Dokumen tersebut membahas tentang manajemen piutang perusahaan, termasuk definisi piutang dagang, implikasi piutang terhadap arus kas dan keuntungan perusahaan, metode monitoring dan analisis piutang seperti days sales outstanding dan aging schedule, serta kebijakan kredit perusahaan.
2. Piutang dagang
Terjadi ketika :
• Perusahaan menjual barang atau jasa secara kredit
• Perusahaan memberikan pinjaman berupa uang
Khairunnisa for Telkom University
7. Days sales outstanding (AVERAGE
COLLECTION PERIOD)
Khairunnisa for Telkom University
DSO=
PIUTANG
PENJUALANTAHUNAN
360
8. ILUSTRASI
• PT Televisi menjual 200.000 pesawat TV per tahun
pada harga Rp 450.000 per unit. Semua penjualan
dilakukan secara kredit dengan syarat 2/10 – n/30.
Jika 70% pembeli memanfaatkan diskon dan
membayar pada hari ke 10, sedangkan sisanya
membayar hari ke 30. Berapakah piutang
perusahaan?
Khairunnisa for Telkom University
10. ilustrasi
Tabel PT Madumanis memperlihatkan aging schedule
dari 2 perusahaan yang melakukan penjualan secara
kredit dengan syarat 2/10 – n/30
Khairunnisa for Telkom University
Usia
(hari)
A B
Nilai Persentas
e
Nilai Persentas
e
0 - 10 1.400 70% 800 40%
11 -30 600 30% 500 25%
31 - 45 0 0 300 15%
46 - 60 0 0 200 10%
> 60 0 0 200 10%
Total 2.000 100% 2.000 100%
12. Kebijakan kredit dan analisis perubahan
kebijakan kredit
• Kebijakan kredit terdiri atas 4 variabel:
• Periode kredit: jangka waktu kredit yang diberikan
• Standar kredit: merujuk pada kemampuan keuangan
minimal yang harus dimiliki calon penerima kredit ysng
tersedia bagi masing-masing pelanggan
• Kebijakan pengumpulan: merujuk pada prosedur-
prosedur yang digunakan oleh perusahaan untuk
menagih piutang yang sudah jatuh tempo
• Kebijakan diskon: jika pembayaran dipercepat
Khairunnisa for Telkom University
13. Metode kebijakan kredit
• Pendekatan Laporan Laba Rugi
• Analisis Incremental
Khairunnisa for Telkom University
14. Analisis incremental
Khairunnisa for Telkom University
DI = NDSO - 0DSO( ) 0S
360
æ
è
ç
ö
ø
÷
é
ë
ê
ù
û
ú+V NDSO( ) NS - 0S( )
360
é
ë
ê
ê
ù
û
ú
ú
DI = NDSO - 0DSO( ) NS
360
æ
è
ç
ö
ø
÷
é
ë
ê
ù
û
ú+V 0DSO( ) NS - 0S( )
360
é
ë
ê
ê
ù
û
ú
ú
DP = NS - 0S( ) 1-V( )-k DI( )- NB NS - 0B 0S( )- ND NS NP - 0D 0S 0P( )
Perubahan Investasi jika penjualan naik:
Perubahan Investasi jika penjualan
turun:
Perubahan Laba Sebelum Pajak:
16. • PT Jari Jempol sedang mempertimbangkan untuk
mengurangi biaya analisis kredit yang mengakibatkan
kebijakan kredit menjadi lebih longgar
• Dengan kebijakan kredit lama, 1/10 – n/30, 50%
pelanggan memanfaatkan diskon, 40% membayar padari
hari ke-30 dan 10% membayar pada hari ke-40
(terlambat)
• Kebijakan baru, 2/10 – n/40, 60% pelanggan akan
memanfaatkan diskon, 20% pelanggan membayar pada
hari ke-40 dan 20% sisanya pada hari ke-50 (terlambat)
• Asumsikan variabel cost ratio 70% dan cost of funds
20%Khairunnisa for Telkom University
17. Ilustrasi (2)
• PT Okedeh yang menjual produknya hanya secara
tunai sedang mempertimbangkan menawarkan
kredit selama 30 hari. Penjualan saat ini adalah Rp
100.000.000 per tahun, variabel cost 60%
penjualan. Biaya modal yang tertanam pada piutang
10%. Jika kebijakan kredit dilaksanakan, penjualan
akan meningkat menjadi Rp 150.000.000 dan timbul
kerugian bad debt sebesar 2% dari penjualan.
Apakah yang akan Anda sarankan untuk kebijakan
kredit ini?
Khairunnisa for Telkom University
18. Ilustrasi (3)
• Setelah satu tahun, PT Okedeh mempertimbangkan
akan mengubah periode kredit dari 30 hari menjadi
20 hari. Akibat kebijakan tersebut, penjualan
menjadi turun sebesar Rp 20.000.000. Diprediksi
pada kebijakan baru tersebut, bad debt tetap
sebesar 2%. Apakah yang akan Anda sarankan
untuk usulan kredit yang baru?
Khairunnisa for Telkom University
19. Ilustrasi (4)
• Perusahaan Ikan Terbang sedang
mempertimbangkan untuk mengubah persyaratan
kredit dari n/30 menjadi n/60. Perusahaan
memperkirakan penjualan akan meningkat 10% dari
penjualan saat ini Rp 22.000.000 dan diperkirakan
rata-rata periode pengumpulan piutang juga
berubah dari 35 hari menjadi 60 hari. Bad debt
diperkirakan 3% dari penjualan. Biaya variabel 75%.
Tingkat keuntungan yang disyaratkan 20%. Apakah
usulan tersebut akan diterima?
Khairunnisa for Telkom University
Notes de l'éditeur
Days sales outstanding dan aging schedule kurang tepat jika penjualan atau pendapatan yang besifat musiman atau siklus
