1. OSX – Apresentação Institucional
Julho, 2011
1

2. Estrutura da OSX
Estrutura Organizacional
78,9%* Free Float 21,1%
Provedor de equipamentos
e serviços integrados
Holding
para exploração e produção
de petróleo e gás natural
10% 90% 100% 100%
OSX Construção
OSX Leasing OSX Serviços
Naval
*Controlador (78,67%) + CA (0,0107%) + Diretoria (0,1995%) 2

3. Pilares da OSX
Forte Demanda da
• Direito de prioridade recíproco entre OSX e OGX
OGX
• Demanda de 48 unidades de produção offshore, investimento de US$30 bi
• Potencial de upside conforme campanha exploratória da OGX
Condições de • Expectativa de aumento dos recursos de petróleo e gás natural para 100 bilhões boe, com
Mercado Atraentes investimentos anunciados de mais de US$ 140 bilhões
no Brasil • Mercado doméstico de equipamentos e serviços sub-atendido
• Aproximadamente 70% do investimento da indústria de E&P precisa ser suprido localmente
Requerimento de
Conteúdo Local
• Pilar do desenvolvimento sócio-econômico de longo prazo do Brasil (285.000 empregos em 5
anos)
Parceria • Parceria com o líder mundial
estratégica com • Tecnologia de ponta e transferência de know-how
Hyundai • Estaleiro com escala e de extensa área no Distrito Industrial do Super Porto do Açu
• ITN – Instituto Tecnológico Naval, parcerias com escolas técnicas e universidades
Treinamento (ITN) • Absorção e aplicação de tecnologia coreana
• Qualificação de 7.800 pessoas até o final de 2013
Equipe Experiente • Mais de 30 anos de experiência, em média, no setor de E&P
e Motivada • US$ 30 bilhões em projetos implementados e mais de 50.000 pessoas gerenciadas
3

4. OGX: Cliente Âncora
43 poços com O&G encontrados Sucesso Exploratório na Campanha de Perfuração
Campos Basin T Aracaju Prospect
Pipeline Prospect B M -C -3 9
Netpay of 40 meters
Destaques da OGX
POLV O
C
Netpay of 165 meters B M -C -4 0
Discovery between 1,000 – 2,000 M boe R Belém Prospect
• Maior player privado de E&P no Brasil em termos de área P E R E G R IN O Netpay of 43 meters
B M -C -37
D Waimea Prospect C G
exploratória offshore
M ARO MB A
I
B M - C -41
PA PA - T E R RA Vesuvio Prospect
Netpay of 130 meters B M -C -38 D
J N Netpay of 57 meters
B B
Discovery between 500 – 900 M boe H F
• 6,7 bilhões de boe de recursos potenciais estimados, K
B M -C -4 2
E
B M -C -4 3 Discovery between 500 -
1,500 M boe
Santos Basin
assumindo uma probabilidade de sucesso de 35% Etna Prospect
Netpay of 91 meters
B M -S - 5 6
S
Ingá Prospect
G Netpay of 12 meters
M
Discovery between
• 22 blocos offshore e 7 blocos onshore em 5 diferentes
B M -S - 5 8
B M -S - 5 7
500 – 1.000 M boe L
B M - S -5 9
Vesúvio Direcional
Huna Prospect
bacias sedimentares H
Netpay of 52 meters M EX ILH Ã O
J Prospect
Netpay of 60 meters
Hawaii Prospect
OGX blocks L
Netpay of 64 meter
Oil Field
Blocos Offshore da OGX (set/09)
Recursos Probabilidade Recursos Recursos
Bacia Blocos Comprovados Estimados Estimados Bacia Relatório D&M 2011
de Sucesso
1
(total - bboe) (total - bboe) (OGX - bboe)
Geológico
Campos 7 9.350 44,10% 4.124 3.693 Campos 5.700*
Santos 5 6.659 27,00% 1.796 1.688 Santos 1.688
Espírito Espírito
5 5.017 32,60% 1.634 817 817
Santo Santo
Pará Pará
447
5 2.104 21,30% 447 447 Maranhão
Maranhão
Total 22 23.130 34,59% 8.001 6.645 Total 8.652
(1) Recursos potenciais brutos * 3C + Delineação + Prospectivo
Fonte: Relatório D&M e apresentações da OGX 4

5. OGX: Expectativa de Demanda
Cenário base para uma demanda de 48 plataformas offshore de E&P equivalentes a US$30 bi
Demanda estimada de plataformas offshore (2011-2019) em
Metas de Produção da OGX - mil boepd
número de unidades
1.380 FPSO 19
CAGR:
70%
TLWP 5
730 WHP 24
Total 48*
Fonte: OGX * Considerando Relatório D&M de 2009
20 Cronograma de Entrega
13
2011E 2015E 2019E 12
6
6
• 1o FPSO já contratado por um período de 20 anos, a 6 6
5 2
uma taxa média diária de US$263.000 (bare boat) 1
2 4
1
3 5 1
• CAGR estimado de 70% entre 2011 e 2019 1
5
4
5
2
1
3 1
2
1 1 1 1 1
2011E 2012E 2013E 2014E 2015E 2016E 2017E 2018E 2019E
* OSX2: entrega prevista para meados de 2013 (IPO:Dec12)
* OSX5: entrega prevista para 1T 2015 (IPO:Dec14) 5

6. Carteira de Pedidos Atual – OGX
CAPEX ESTIMADO
EQUIPAMENTO CAPACIDADE **ENTREGA
US$ MM
FPSO OSX1 80K bopd 610 3T 2011
FPSO OSX2 100K bopd 775 2T 2013
FPSO OSX3 100K bopd 800-850 3T 2013
FPSO OSX4 100K bopd 850-900 2T 2014
FPSO OSX5 100K bopd 850-900 4T 2014
WHP1 *30 poços 400-450 1T 2013
WHP2 *30 poços 400-450 2T 2013
Total 4.685 - 4.935
*18 poços para produção,10 poços injetores de água, 2 poços injetores de gás
** Entrega fisica no estaleiro desconsiderando instalação
6

7. Recursos do Pré-Sal
Pré-
As descobertas do pré-sal contribuirão para o aumento das reservas brasileiras até 100 Bboe
Recursos do Pré-sal Área de Recursos do Pré-sal
Blocos Exploratórios
Área Total 149.000 km²
Blocos da OGX
Campos de Petróleo e Gás
Recursos Aprox. 70 bilhões de boe adicionais (somente
Reservatório do Pré-sal
Estimados no pré-sal) (Petrobras/CNPE/ANP)
Desenvolvimento
da Produção Plataformas FPSO para águas profundas
Capex US$ 111 bi 2009-2020E
Necessário US$ 33 bi 2010-2014E
Fonte: Petrobras (atualizado em Junho 2011)
Bacia do
Produção Local Estimada da Petrobras ( milhares de bpd ) Espírito
Santo
Super Porto do Açu
3.950
1.078
2.980
1.815
241 Bacia de
2.100 2.872 Campos
2.739
2.050 2.100
2010 2014 2020
Excluindo pré-sal Pré-sal
Investimentos da Petrobras: US$111 bilhões
Bacia de Santos
Fonte: Petrobras (atualizado em Junho 2011) Fonte: Petrobras – apresentação da empresa 7

8. Expressiva demanda por Plataformas Offshore de E&P no Brasil
• 182 unidades a serem entregues nos próximos 10 anos
• Demanda projetada da OGX: 48 unidades (19 FPSOs, 24 WHPs, 5 TLWPs)
Demanda Potencial Consolidada (número de equipamentos de E&P)
OGX (Somente FPSOs)
Petrobras (FPSOs + 28 Sondas)
32
27
18
22 16
13
11
8
Capacidade atual
3 3
2011E 2012E 2013E 2014E 2015E 2016E 2017E 2018E 2019E 2020E
Obs.: Incluindo equipamentos já encomendados
Fonte: Verax
Estimativas de Capacidade: Fonte OSX 8

9. Conteúdo Local: Racional e Evolução
O requerimento de conteúdo local representa uma estratégia de desenvolvimento sócio-
econômico e tem aumentado significativamente nas rodadas de licitações da ANP
Requerimento de Conteúdo Local Evolução do Conteúdo Local
• Definição: porcentagem mínima de equipamentos e 86%
89%
81%
84%
serviços contratados pela operadora que devem ser 77%
86%
fornecidos por empresas nacionais 79% 79%
54% 74%
• Média de 70% na fase de desenvolvimento de produção 48%
69%
40%
• Componente do edital para leilão de aquisição dos blocos
27% 42%
de E&P 39%
• Certificação de cada item pelas empresas de inspeção 25%
28%
(diretrizes estabelecidas pelo governo federal – MME)
1o 2o 3o 4o 5o 6o 7o 8o (1) 9o 10o
• Sujeito a severas penalidades Fase de exploração Fase de desenvolvimento
Fonte: ANP
Obs. (1) A 8a rodada de licitações da ANP ainda está em discussão
Lógica do Conteúdo Local Principais empresas comprometidas com o conteúdo local
• Impulsiona a indústria local de serviços e equipamentos de óleo e
gás
• Incentiva o desenvolvimento da tecnologia local
• Aumenta significativamente as taxas de emprego e disponibilidade
de renda
9

10. Estaleiros no Brasil
Estaleiros locais não estão preparados para atender a demanda de unidades offshore
Principais Estaleiros do Brasil Condição Atual dos Estaleiros no Brasil
Mac Laren
EAS ERG Brasfels Mauá MacLaren
Slots ocupados
Área do site (km2) 1,6 0,5 0,5 0,4 0,1
Mauá
Parceiro tecnológico
Capacidade de
processamento 160 60 50 36 6
de aço (kton/ano)
Foco em equipamentos
offshore Brasfels
Logística
Mão-de-obra
Fonte: Verax
“Um slot no estaleiro da OSX vale mais do que ouro”
10

11. Parceiro Estratégico: Hyundai Heavy Industries
Estratégico:
UCN da OSX desenvolvido em parceria com o maior construtor naval do mundo
Racional e Sumário Por que a Hyundai? Comparação de Eficiência
• Participação de 10% na OSX Estaleiros • Histórico comprovado: fundada em 1972 • Alto potencial de valorização para a OSX
• Tecnologia de ponta • Maior estaleiro do mundo: 10% de market • A divisão offshore da HHI processa
share (2010) 550.000 toneladas de aço/ano em
• Transferência de know-how e treinamento uma área de 2.500.000 m²
• Entregou mais de 1.600 navios para mais
• Curva de aprendizado acelerado: 38 anos de 250 armadores em 47 países até hoje • A OSX deve processar, em sua fase
de experiência em 2 anos inicial, 180.000 toneladas de
• Um dos líderes mundiais em fabricação aço/ano e integrar 220.000
• Contrato de prestação de serviços e de equipamentos offshore, tendo toneladas/ano em uma área de
tecnologia para design de estaleiros, e entregue mais de 100 projetos para 2.000.000 m²
transferência de know-how por pelo contratos EPIC turnkey para mais de 30
menos 10 anos grandes companhias de óleo e gás no • Ganhos de eficiência podem expandir a
mundo capacidade potencial de processamento
• Entregou FPSOs e plataformas fixas para • O objetivo da OSX é atingir o nível de
clientes como ExxonMobil, Petrobras, produtividade asiático em 2 anos de
Shell, Chevron e BP operação
11

12. ITN – Instituto Tecnológico Naval
Parcerias estratégicas iniciais: Firjan (Federação das Indústrias do Estado do Rio de Janeiro)
e SENAI (Serviço Nacional de Aprendizagem Industrial) – Contrato Comercial celebrado em
01/07/2011
Objetivos da 1ª Fase do Programa:
Absorção de Tecnologia (acordo com Hyundai)
Qualificação de até 3.100 pessoas, em 23 funções (soldadores, montadores, eletricistas,
mecânicos, entre outros) até o final de 2012
Utilização de instalações físicas e corpo docente do SENAI
Bolsa de estudos através de auxilio financeiro, alimentação e transporte
Inicio das aulas previsto para 4T2011
Orçamento previsto: R$ 12,7 milhões
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13. ITN – Instituto Tecnológico Naval
Objetivos da 2ª Fase do Programa:
Formação de mão de obra de nível superior
Desenvolvimento de projetos de engenharia inovadores
Mobilização de fornecedores: novos equipamentos e /ou materiais
Novas parcerias com instituições de referência: Empresas e Academias
Abrangência:
Construção Naval
Operação & manutenção
de unidades marítimas
13

14. Distrito Industrial do Açu
Um novo cluster para indústria pesada
14 14

15. Site de Açu
• Investimento de US$ 1.7 bilhões
• Capacidade de processamento de aço de 180.000 ton/ano e capacidade de integração de 220.000 ton/ano
• Até 3.525 m de cais (2.400 m na primeira fase)
• Layout aprovado pela Hyundai Heavy Industries
15

16. Site de Açu: Vantagens Competitivas
Açu:
• Economia com utilização de chapas de 18m: 56% menos soldagem (US$ 3,5 MM/FPSO)
• Menor custo com energia: estimativas de redução de até 30% (US$ 4,0 MM/ano)
• Condições climáticas favoráveis: menos de 30% de dias chuvosos por ano
• Vantagens do solo: maior simplicidade no processo requerido para fundação
• Slots de integração: Até 3.525m de cais, possibilitando a integração simultânea de 9
FPSOs e a construção de 8 WHPs. (6 FPSOs e 2.400m na 1ª fase)
• Proximidade da Bacia de Campos: aproximadamente 150 km
16

17. Portfolio de Produtos
Descrição Aceleradores de Projetos
Projeto Moduflex
• Unidade flutuante de produção,
Concebido para processar óleos de
FPSO armazenamento e transferência
diferentes características (distintos
• Casco: conversão de petroleiro ou graus API, razão gás/óleo, razão
novas unidades água/óleo)
• Plataforma do tipo Tension-Leg Cascos Gêmeos
TLWP Wellhead Redução de prazos de projeto e custos
• Adequada para águas profundas de conversão
Acelera curva de aprendizado na
operação e na manutenção
• Plataforma do tipo Wellhead ou
WHP plataforma fixa de produção, em geral Padronização de WHP’s
• Adequada para águas rasas Otimização na montagem e fabricação
Concebidas para operar em um
intervalo de lâmina d’água
Navio- • Unidade de perfuração para exploração
Padronização de Equipamentos
Sonda • Alta demanda para águas ultra profundas
Seleção de equipamentos “chaves”
Rapidez e suprimento assegurado no
longo prazo
• Unidade de transporte marítimo
Navio- Negociação prévia de contratos com
• Demanda para unidades de navegação de
Tanque garantia mínima de demanda
longo curso, cabotagem e aliviadores de
plataformas de produção Otimização de estoques e manutenção
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18. Próximos Eventos
Financiamento da UCN
Chegada do FPSO OSX 1 no Brasil e Primeiro Óleo
Financiamento do FPSO OSX 2
Assinatura do contrato EPCI da WHP 1 e da WHP 2
Financiamento da WHP 1 e da WHP 2
Contrato de Construção: FPSOs OSX 3, OSX 4 e OSX 5
Potenciais encomendas de outros clientes
18