O documento discute índices financeiros utilizados para analisar demonstrações financeiras, divididos em quatro categorias: índices de liquidez, endividamento, atividade e rentabilidade. É explicado o cálculo e interpretação de índices como índice de liquidez corrente, prazo médio de pagamento de compras, taxa de retorno sobre investimentos e outros.

1. 08/02/2014
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES
FINANCEIRAS
Parte 02 - Professora Yasmin Fernandes
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
ÍNDICES PARA ANÁLISE
 ÍNDICES DE LIQUIDEZ;
ÍNDICES DE ENDIVIDAMENTO;
ÍNDICES DE ATIVIDADE;
ÍNDICES DE RENTABILIDADE.
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2. 08/02/2014
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
ÍNDICES DE LIQUIDEZ
 São utilizados para avaliar a capacidade de pagamento da
empresa, isto é, constituem uma apreciação sobre se a
empresa tem capacidade para saldar seus compromissos.
 Essa capacidade de pagamento pode ser avaliada,
considerando: longo prazo, curto prazo ou prazo imediato.
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
ÍNDICES DE LIQUIDEZ
 Índice de Liquidez Corrente (LC)
Índice de Liquidez Seca (LS)
Índice de Liquidez Geral (LG)
Índice de Liquidez Imediata (LI)
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3. 08/02/2014
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
ÍNDICES DE LIQUIDEZ
 ÍNDICE DE LIQUIDEZ CORRENTE (LC) (OU LIQUIDEZ
COMUM):
Mostra a capacidade de pagamento da empresa a Curto
Prazo, por meio da fórmula:
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
ÍNDICES DE LIQUIDEZ
 ÍNDICE DE LIQUIDEZ CORRENTE (LC)
COMUM):
Exemplo:
(OU LIQUIDEZ
Interpretação: Para cada R$ 1,00 de dívida no PC, a
empresa tem R$ 1,50 no AC para a quitação.
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4. 08/02/2014
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
ÍNDICES DE LIQUIDEZ
 ÍNDICE DE LIQUIDEZ SECA (LS):
Mostra a capacidade de pagamento da empresa a Curto
Prazo desconsiderando o valor retido nos estoques, por meio
da fórmula:
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
ÍNDICES DE LIQUIDEZ
 ÍNDICE DE LIQUIDEZ SECA (LS):
Exemplo:
Interpretação: Para cada R$ 1,00 de dívida, a empresa tem
R$ 1,20 para a quitação.
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5. 08/02/2014
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
ÍNDICES DE LIQUIDEZ
 ÍNDICE DE LIQUIDEZ GERAL (LG):
Mostra a capacidade de pagamento da empresa a Longo
Prazo , considerando tudo o que ela converterá em dinheiro
(a Curto e Longo Prazo), relacionando-se com tudo o que já
assumiu como dívida (a Curto e Longo Prazo), ou seja:
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
ÍNDICES DE LIQUIDEZ
 ÍNDICE DE LIQUIDEZ GERAL (LG):
Exemplo:
Interpretação: Para cada R$ 1,00 de dívida geral (Curto e
Longo Prazo), a empresa tem R$ 1,45 para a quitação.
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6. 08/02/2014
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
ÍNDICES DE LIQUIDEZ
 ÍNDICE DE LIQUIDEZ IMEDIATA (LI):
Mostra o quanto a empresa dispõe imediatamente para
saldar as dívidas de Curto Prazo, ou seja:
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
ÍNDICES DE LIQUIDEZ
 ÍNDICE DE LIQUIDEZ IMEDIATA (LI):
Exemplo:
Interpretação: Para cada R$ 1,00 de dívida de Curto Prazo, a
empresa tem R$ 1,05 para a quitação imediata.
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7. 08/02/2014
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
ÍNDICES DE ENDIVIDAMENTO
 É por meio desses indicadores que apreciaremos o nível de
endividamento da empresa.
 Sabemos que as atividades da empresa são financiadas por
Capitais de Terceiros (Passivo Circulante + Passivo Não
Circulante) e por Capitais Próprios (Patrimônio Líquido).
Mostra a Quantidade e a Qualidade da dívida da empresa.
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
ÍNDICES DE ENDIVIDAMENTO
 Participação de Capitais de Terceiros sobre os Recursos
Totais
Garantia do Capital Próprio ao Capital de Terceiros
Composição de Endividamento
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8. 08/02/2014
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
ÍNDICES DE ENDIVIDAMENTO
 PARTICIPAÇÃO DE CAPITAIS DE TERCEIROS SOBRE OS
RECURSOS TOTAIS:
Mostra o quanto (quantidade) a empresa tem de capitais
de terceiros, ou seja:
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
ÍNDICES DE ENDIVIDAMENTO
 PARTICIPAÇÃO DE CAPITAIS DE TERCEIROS SOBRE OS
RECURSOS TOTAIS:
Exemplo:
Interpretação: Para cada R$ 1,00 de recurso total, a
empresa tem 67% de capitais de terceiros, logo, 33% referese a capital próprio.
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9. 08/02/2014
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
ÍNDICES DE ENDIVIDAMENTO
 GARANTIA DO CAPITAL PRÓPRIO AO CAPITAL DE
TERCEIROSCAPITAIS DE TERCEIROS:
Mostra o quanto a empresa tem de garantia do capital
próprio em relação aos capitais de terceiros, ou seja:
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
ÍNDICES DE ENDIVIDAMENTO
 GARANTIA DO CAPITAL PRÓPRIO AO CAPITAL DE
TERCEIROSCAPITAIS DE TERCEIROS:
Exemplo:
Interpretação: Para cada R$ 1,00 de capital de terceiros
adquirido, a empresa tem 0,50 como garantia.
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10. 08/02/2014
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
ÍNDICES DE ENDIVIDAMENTO
 COMPOSIÇÃO DO ENDIVIDAMENTO:
Mostra o quanto a empresa tem de dívida de curto prazo
em relação à dívida total (qualidade), ou seja:
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
ÍNDICES DE ENDIVIDAMENTO
 COMPOSIÇÃO DO ENDIVIDAMENTO:
Exemplo:
Interpretação: Para cada R$ 1,00 de dívida total, a empresa
tem 0,83 para pagar no curto prazo, ou 83%.
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11. 08/02/2014
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
ÍNDICES DE ATIVIDADE
 Evidencia quantos dias a empresa demora, em média, para
receber suas vendas, para pagar suas compras e para renovar
seu estoque. São:
 Prazo Médio de Recebimento de Vendas
Prazo Médio de Pagamento de Compras
Prazo Médio de Renovação de Estoques
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
ÍNDICES DE ATIVIDADE
PRAZO MÉDIO DE RECEBIMENTO DE VENDAS
Indica, em média, quantos dias a empresa espera para
receber suas vendas:
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12. 08/02/2014
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
ÍNDICES DE ATIVIDADE
PRAZO MÉDIO DE PAGAMENTO DE COMPRAS
Indica, em média, quantos dias a empresa demora para
pagar suas compras:
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
ÍNDICES DE ATIVIDADE
PRAZO MÉDIO DE RENOVAÇÃO DOS ESTOQUES
Indica, em média, quantos dias a empresa leva para vender
seu estoque:
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13. 08/02/2014
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
ÍNDICES DE ATIVIDADE
CICLO OPERACIONAL
CICLO FINANCEIRO
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
ÍNDICES DE RENTABILIDADE
 Evidencia a rentabilidade da empresa, seu potencial de
vendas, sua habilidade de gerar resultados, a evolução de
suas despesas etc. São:
 Taxa de Retorno sobre Investimentos (TRI)
Taxa de Retorno sobre o Patrimônio Líquido (TRPL)
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14. 08/02/2014
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
ÍNDICES DE RENTABILIDADE
TAXA DE RETORNO SOBRE INVESTIMENTOS (TRI)
Indica, em média, o percentual do retorno sobre os
investimentos. (Do Ponto de Vista da Empresa):
Poder de ganho da empresa: para cada R$ 1,00 investido há
um ganho de 0,20.
Payback do Investimento: 5 anos (100% / TRI)
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
ÍNDICES DE RENTABILIDADE
TAXA DE RETORNO SOBRE O PATRIMÔNIO LÍQUIDO (TRPL)
Indica, em média, o percentual do retorno sobre o
patrimônio líquido. (Do Ponto de Vista dos Proprietários):
Poder de ganho dos proprietários: para cada R$ 1,00
investido há um ganho de 0,25.
Payback dos proprietários: 4 anos (100% / TRPL)
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