O documento apresenta os resultados financeiros de uma instituição para o quarto trimestre de 2010. Os principais destaques foram o crescimento da carteira de crédito, especialmente para empresas, a melhoria dos índices de qualidade do crédito e a ampliação das provisões. Também destaca o aumento nas captações e a manutenção de índices de capitalização adequados.

1. Teleconferência de Resultados4T10

2. 2/27
Relações com Investidores | 4T10 |
Sumário
BRGAAPDestaquesde2010
Pág. 4Destaquesde2010-Empresas
Pág. 5MargemFinanceira
Pág. 6CarteiradeCrédito
Pág. 7PerfildaCarteiradeCrédito
Pág. 8CarteiradeCréditoConsignado
Pág. 9ProvisãoExtraordinária
Pág. 10QualidadedaCarteiradeCrédito
Pág. 11NonPerformingLoans
Pág. 12Captação
Pág. 13PrazodasCaptaçõesvs.Crédito
Pág. 14Basiléia
Pág. 15
IFRSDestaquesde2010
Pág. 17IFRS–PrincipaisMudanças
Pág. 18LucroLíquido
Pág. 19MargemFinanceira
Pág. 20ReceitasdeTarifaseComissões
Pág. 21Impairment
Pág. 22
Destaques

3. BR GAAP

4. Relações com Investidores | 4T10 | 4/27
Destaques de 2010
Os principais indicadores apresentaram melhora no período...
10,3%
14,0%
2009 2010
ROAE
3,7 p.p.
34,6% 33,9%
2009 2010
Índice de Eficiência
-0,7 p.p.
85,1
118,3
2009 2010
Lucro Líquido (R$ Milhões)
39,0%
141,2
196,4
2009 2010
Reultado Operacional (R$ Milhões)
39,1%
4.118
5.747
Dez-09 Dez-10
Carteira de Crédito Empresas
(R$ Milhões)
39,5%
4.531
5.589
Dez-09 Dez-10
Captação Total
(R$ Milhões)
23,3%

5. Relações com Investidores | 4T10 | 5/27
Destaques de 2010 - Empresas
... com destaque para os resultados do segmento de Empresas,...
Desempenho consistente do segmento Empresas
Relacionamento próximo com empresas dos mais diversos setores, como Açúcar e Álcool, Infraestrutura,
Energia Elétrica e Renovável, Construção Civil, entre outros
Todos os negócios do segmento de Empresas contribuíram positivamente para o resultado: Crédito
Corporativo, Mesa para Clientes e PINE Investimentos
Lucro Líquido de R$ 159,3 milhões
ROAE de 18,8%
Crédito
Corporativo
67%
Mesa para
Clientes
23%
Tesouraria
7%
PINE
Investimentos
3%
Abertura das Receitas de Empresas
2010

6. Relações com Investidores | 4T10 | 6/27
Margem Financeira
...resultante da contribuição de todos os negócios: Crédito Corporativo, Mesa para Clientes e PINE
Investimentos.
345,2
422,8
2009 2010
Resultado da Intermediação
Financeira - Antes de PDD
(R$ milhões)
22,5%
6,7%
6,1%
2009 2010
Margem Financeira
Após PDD
-0,6 p.p.
295,8
345,3
2009 2010
Resultado da Intermediação
Financeira - Após PDD
(R$ milhões)
16,7%
7,8% 7,4%
2009 2010
Margem Financeira
Antes de PDD
-0,4 p.p.

7. Relações com Investidores | 4T10 | 7/27
Carteira de Crédito
A carteira de empresas
apresentou crescimento
de 9,1% no 4T10, 39,5%
em doze meses.
Crescimento da carteira de
crédito de Empresas, que
representa 97% da carteira
total.
Desenvolvimento positivo da carteira de crédito...
4,264
3,873
3,922
4,113
4,753
4,980
5,208
5,617
6,029
Dez-08 Mar-09 Jun-09 Set-09 Dez-09 Mar-10 Jun-10 Set-10 Dez-10
Carteira de Crédito Total (R$ Milhões)
2,104
1,767 1,964
2,284
2,703 2,821 2,792
3,251 3,358
85
72
68
87
176
242 455
629
833
276
272
292
350
511
634
842
827
1,022
540
688
708
663
707
745
688
543
520
66
44
36
32
21
19
18
15
13
Dez-08 Mar-09 Jun-09 Set-09 Dez-09 Mar-10 Jun-10 Set-10 Dez-10
Mix da Carteira de Crédito Empresas (R$ Milhões)
Repasses 2770
Trade finance
Fiança
Repasses BNDES
Capital de giro
3.070
2.842
3.068
3.416
4.118
4.462
4.794
5.265
5.747

8. Relações com Investidores | 4T10 | 8/27
Perfil da Carteira de Crédito - Empresas
...evoluindo de forma diversificada tanto em setores quanto em produtos.
Carteira de Crédito por Setor
Carteira de Crédito por Região
Carteira de Crédito por Produtos
Capital de
Giro
58,4%
Repasses
BNDES
14,5%
Fiança
17,8%
Trade
Finance
9,1%
Repasses
2770
0,2%
Açúcar e Álcool
14%
Construção e
Engenharia -
Infra Estrutura
13%
Energia Elétrica
e Renovável
10%
Agricultura
9%
Construção
Civil
6%
Transportes e
Logística
6%
Instituição
Financeira
5%
Processamento
de Carne
4%
Serviços
Especializados
3%
Veículos e
Peças
3%
Farmacêutica e
Cosméticos
3%
Telecom
3%
Comércio
Exterior
3%
Alimentos
Metalurgia 2%
Outros 2%
14%
Sudeste
70%
Sul
11%
Nordeste
6%
Centro-
Oeste
11%
Norte
2%

9. Relações com Investidores | 4T10 | 9/27
Provisão Extraordinária
Movimento anticíclico: padrão ainda mais conservador de cobertura da carteira de crédito...
No 4T10, o PINE realizou dois movimentos principais na PDD:
Reclassificação da carteira de acordo com a resolução 2.682: foram reavaliadas todas as empresas com operações
ativas, resultando em uma elevação de rating de 9,5% e um rebaixamento de 7,9%.
Constituição de provisão adicional, com o objetivo de atingir um patamar ainda mais confortável de cobertura da
carteira total.
94,1% 89,6% 92,8%
Dez-09 Set-10 Dez-10
Cobertura da Carteira D-H
-1,3 p.p.
3,2 p.p.
2.01%
1.74%
2.45%
Dez-09 Set-10 Dez-10
Cobertura da Carteira Total
0,44 p.p.
0,71 p.p.

10. Relações com Investidores | 4T10 | 10/27
AA-A
67,2%
B
23,8%
C
6,3%
D-E
0,9%
F-H
1,7%
Qualidade da Carteira de Crédito
...ampliando o conservadorismo e a robustez de balanço e ...
Qualidade da Carteira de Crédito – Setembro 2010
Carteira por Níveis de Risco
AA-C
97,9%
D-H
2,1%
Dez-09
AA-C
97,4%
D-H
2,6%
Dez-10

11. 11/27
Relações com Investidores | 4T10 | Non-Performing Loans
... atingindo um excelente patamar de cobertura sobre vencidos.
Parcelas em Atraso sobre a Carteira Total
Considerando-se os contratos e não apenas as parcelas, o índice de NPLpassa a 1,0% e a cobertura da carteira de crédito vencida a mais de 15 dias atingiu 223,2%.
0.8% 0.7% 0.6% 0.5% 0.4% 0.3% 0.2% 0.1% 0.1% 0.1% Acima de 15 diasAcima de 30 diasAcima de 60 diasAcima de 90 diasAcima de 180 diasSetembro de 2010Dezembro de 2010

12. Relações com Investidores | 4T10 | 12/27
Carteira de Crédito Consignado
Impacto das despesas do negócio de Varejo reduzidas para o ano de 2011, decorrente do run-off da
carteira.
152,1
73,8
30,9
10,5
Dez-10 Dez-11 Dez-12 Dez-13
Projeção de Run-off da Carteira Cedida com
Coobrigação - Varejo
(R$ Milhões)
1,029
890
730
594
475
378
286
225
177
Dez-08 Mar-09 Jun-09 Set-09 Dez-09 Mar-10 Jun-10 Set-10 Dez-10
Carteira de Crédito Consignado
(R$ Milhões)

13. 13/27
Relações com Investidores | 4T10 |
Funding
As captações continuam crescendo com qualidade e... Depósitos Totais
Captações Externas –Agências Multilaterais
US$106,0 Milhões
A/B Loan (Janeiro, 2011)
525 497 860 1,223 1,572 1,569 1,666 1,683 1,592 625 753 809 828 1,111 1,064 1,110 1,432 1,530 93 85 84 101 102 82 169 199 214 164 186 84 85 206 248 201 224 320 56 32 77 63 39 50 36 46 42 85 72 68 87 176 242 453 626 829 531 601 536 473 472 393 350 361 326 959 832 679 552 440 351 268 208 152 317 282 249 226 230 239 227 200 160 242 141 116 108 75 276 203 194 194 105 104 79 74 77 87 151 166 179 71 71 60 54 53 54 55 52 51 Dez-08Mar-09Jun-09Set-09Dez-09Mar-10Jun-10Set-10Dez-10Mix da Captação (R$ Milhões) Repasses no Exterior (2770) Private PlacementsMercado de CapitaisMultilateraisCessãoTrade FinanceBNDESDepósitos a vistaInterfinanceirosPessoa FísicaPessoa JurídicaInstitucionais5.3904.8904.6554.5533.8753.7013.6563.7725.597

14. 14/27
Relações com Investidores | 4T10 | Prazo das Captações vs. Crédito
... apresentando um gappositivo de 3 meses entre a carteira de crédito e as captações.
(*) Não considera o Patrimônio Líquido
R$ milhões
Crédito: 15 meses
Captações: 18 meses
- 2.578 1.675 1.644 434 106 42 1.400 1.420 1.759 580 396 Sem VencimentoAté 3 meses (inclui Caixa) De 3 a 12 mesesDe 1 a 3 anosDe 3 a 5 anosAcima de 5 anosCrédito + CaixaCaptação*

15. Relações com Investidores | 4T10 | 15/27
Basiléia
O Índice da Basiléia manteve-se em níveis confortáveis.
Dívida Subordinada
Coordenadores
Oferta Pública
Fevereiro / 2010
US$ 125 Milhões
Tier I 13,8%
Tier I I 3,6%
Basiléia 17,4%
Basiléia (%)
861.152
226.139
1.087.291
Patrimônio (R$ Milhares)
18,5% 17,8% 18,7%
16,7%
15,1% 14,4% 14,8% 14,8% 13,8%
0,8% 0,8%
0,6%
0,5%
0,5%
0,5% 3,7% 3,6%
3,6%
Dez-08 Mar-09 Jun-09 Set-09 Dez-09 Mar-10 Jun-10 Set-10 Dez-10
Basiléia Tier II Tier I
19,3% 18,6% 19,3%
17,2%
15,6% 14,9%
18,5% 18,4%
17,4%

16. IFRS

17. Relações com Investidores | 4T10 | 17/27
Destaques de 2010
Os principais indicadores refletem, mais uma vez, o resultado da estratégia do PINE.
17,7%
19,9%
2009 2010
ROAE
2,2 p.p.
406,2
457,7
2009 2010
Receitas Totais Empresas
(R$ Milhões)
12,7%
423,4
463,2
2009 2010
Resultado da Intermediação
Financeira - Antes de PDD
(R$ Milhões)
9,4%
132,5
162,1
2009 2010
Lucro Líquido
(R$ Milhões)
22,3%
155,5
175,6
2009 2010
Lucro Líquido Empresas
(R$ Milhões)
12,9%
422,3
484,2
2009 2010
Receitas Totais
(R$ Milhões)
14,7%

18. 18/27
Relações com Investidores | 4T10 |
IFRS –Principais Mudanças
Efeitos das novas normas contábeis sobre os principais números do Banco. ImpairmentOPINEestimaaprovisãoparaperdassobrecréditocombasenohistóricodeperda,devalorrecuperáveleoutrascircunstânciasconhecidasporocasiãodaavaliação.TaiscritériosdiferememdeterminadosaspectosdoscritériosadotadossegundooBRGAAPTaxaEfetivadeJurosNoIFRS,todasasreceitasedespesasrelacionadasainstrumentosfinanceirossãoreconhecidasaolongodavigênciadoscontratosnataxaefetivadejurosUmimpactoimportanteéaintegralizaçãodedeterminadasreceitas,anteriormentereconhecidascomoReceitasdePrestaçãodeServiços,comopartedataxaefetivadejurosAccrualdasCarteirasCedidascomCoobrigaçãoNoBRGAAPasreceitasdecessãodecréditocomcoobrigaçãoeramreconhecidasnomomentodacessão,noIFRSessasreceitaspassamaserreconhecidasembaseaccrualaolongodoscontratosImpostodeRendaeContribuiçãoSocialOsajustesdeImpostodeRendaeContribuiçãoSocialdiferidos,calculadossobreosajustesdeIFRS,sãorefletidosnareconciliação

19. 19/27
Relações com Investidores | 4T10 |
LucroLíquido
Varejo
ReceitasdecontratoscedidoscomcoobrigaçãopassamaserreconhecidasembaseaccrualaolongodoscontratosTarifasbancáriasecomissõesintegralizaçãodedeterminadasreceitas, anteriormentereconhecidascomoReceitasdePrestaçãodeServiços,comopartedataxaefetivadejuros
Impairment
Provisãoparaperdassobrecréditocombasenohistóricodeperdaedevalorrecuperável
IReCSLL
IReCSLL,calculadossobreosajustesdeIFRS,sãorefletidosnareconciliação
Olucrolíquidocresceu22,3%,influenciadoprincipalmentepelocrescimentodacarteiradecréditoepelascontribuiçõesdaMesaparaClientesedaPINEInvestimentos.
R$ milhares20102009Lucro Líquido - BR GAAP 118.270 85.086 Impairment 9.219 (10.670) Diferimento de tarifas bancárias e comissões pelo método de taxa efetiva de juros 18.282 (23.716) Accrual das receitas da carteira cedida com coobrigação 45.503 113.471 Imposto de renda e contribuição social sobre ajustes de IFRS (29.201) (31.634) Lucro Líquido - IFRS 162.073 132.537

20. Relações com Investidores | 4T10 | 20/27
R$ milhares
2010 2009
Resultado da intermediação financeira - BR GAAP 422.751 345.153
Margem financeira 7,4% 7,8%
Segmento Varejo 9.574 29.733
Accrual das receitas da carteira cedida com coobrigação 45.230 107.317
Ajuste da taxa efetiva de juros (35.656) (77.584)
Segmento Empresas 30.916 48.494
Ajuste da taxa efetiva de juros 36.685 49.329
Estorno de juros do Impairment (5.769) (835)
Total de receitas (-) receitas e despesas de tarifas e comissões - IFRS 463.241 423.380
Margem financeira 7,8% 8,4%
Margem financeira após Impairment 6,8% 7,2%
Margem Financeira
Incorporação de todos os eventos que são derivados da originação de uma operação.
Varejo
Ajustes de accrual da carteira
cedida e da taxa efetiva de
juros (comissões a
correspondentes bancários,
por exemplo)
Empresas
Ajustes da taxa efetiva de
juros (receitas de prestação
de serviços relacionadas a
operações de crédito, por
exemplo)
A margem apresentou queda no período, mas manteve-se em patamares bastante positivos. Os
principais fatores que influenciaram a margem foram:
Crescimento da carteira de crédito
Resultado da Mesa para Clientes, que foi positivamente influenciado pelo aumento do número de clientes e
do fluxo de operações de hedge para empresas

21. Relações com Investidores | 4T10 | 21/27
Receitas de Tarifas e Comissões
Passam a incorporar, na sua maioria, o cálculo da taxa efetiva de juros.
R$ milhares
2010 2009
Receitas de Prestação de Serviços - BR GAAP 61.326 83.106
Reclassificação de Tarifas de Abertura de Contrato (1.519) (2.433)
Reclassificação de Outras Operações Relacionadas a Crédito (32.076) (75.976)
Receitas de Tarifas e Comissões - IFRS 27.731 4.697
As receitas diretamente
relacionadas a operações de
crédito, passam a fazer parte
do cálculo da Taxa Efetiva de
Juros
As Receitas de Tarifas e Comissões cresceram 490,4%, influenciadas principalmente pelo crescimento
dos resultados da PINE Investimentos.

22. Relações com Investidores | 4T10 | 22/27
Impairment
O PINE estabeleceu política de Impairment baseada no histórico de inadimplência e em critérios
conservadores de análise.
R$ milhares
2010 2009
PDD 2682 116.082 76.122
Diferenças entre rating D-H (4.304) (7.232)
Diferenças entre rating AA-C (9.297) 11.552
Diferenças Varejo (7.386) (10.318)
PDD de cessão com coobrigação 6.036 8.713
Impairment 101.131 78.837
Carteira remanescente do Varejo
Avaliação massificada
Percentual de perda histórica efetiva
sobre a carteira total
Riscos classificados entre AA e C -
Avaliação massificada
Percentual de perda histórica efetiva das
operações que é aplicado no total da
carteira classificada entre AA e C
Riscos classificados entre D e H - Avaliação é individual
Operações com garantia
É calculado o valor justo da garantia, limitado a 100% do saldo de Principal da operação de crédito. Este montante é trazido a valor presente pelo prazo
estimado de venda da garantia, descontando todos os eventuais custos vinculados. O valor resultante deste cálculo é descontado do Principal, para,
assim, atingir o total do impairment
Operações sem garantia
Escala de percentuais mínimos de impairment por operação, estabelecido em política interna, de acordo com o tempo de atraso. Em geral, aplicam-se
percentuais mais conservadores do que os estabelecidos na política

23. OutrosDestaques

24. 24/27
Relações com Investidores | 4T10 | ParceriaDEG e PINE
Assinatura de acordo de subscrição com o banco de fomento alemão DEG para investimento no PINE
DestaquesdaoperaçãoBraçodoKFWBankengruppe,umdos5maioresbancosdaAlemanhaOaumentodecapitaldoPINEseráoprimeiroinvestimentodoDEGemequitydeumainstituiçãofinanceirabrasileiraODEGirásubscrevernovasaçõespreferenciaisdoPINEpelomenorvalortotalentreR$43,7milhõesouEUR20milhõesSerãoadquiridascercade2.422.480ações,comaumentodecapitalSeoinvestimentotivesseocorridoemdezembro,ovalorpatrimonialporaçãoteriapassadodeR$10,33paraR$10,54aofinalde2010

25. 25/27
Relações com Investidores | 4T10 | Projeções 2010
Um período de forte crescimento, de baixos índices de inadimplência, de otimismo entre empresários e consumidores.
Projetado
RealizadoCarteiradeCréditoEmpresas
25% -30%
39,5%
PDespesasdePessoaleAdministrativas
5% -10%
10,1%
PMargemFinanceira
6% -8%
7,4%
PROAE
14% -16%
14,0%
P

26. 26/27
Relações com Investidores | 4T10 |
Guidance2011 –BR GAAP
O PINE está preparado para capturar o crescimentoeconômicoem2011, mantendo o foco na segurança e narentabilidade.
ProjetadoCarteiradeCréditoEmpresas
20% -25% DespesasdePessoaleAdministrativas
5% -10% MargemFinanceira
5,5% -7,5% ROAEEmpresas
17% -20%

27. 27/27
Relações com Investidores | 4T10 |
Asafirmaçõescontidasnestedocumentorelacionadasaperspectivassobreosnegócios,projeçõessobreresultadosoperacionaisefinanceiroseaquelasrelacionadasaperspectivasdecrescimentodoPINEsãomeramenteprojeçõese,comotais,sãobaseadasexclusivamentenasexpectativasdaadministraçãosobreofuturodosnegócios.Essasexpectativasdependem,substancialmente,dascondiçõesdemercado,dodesempenhodaeconomiabrasileiraedosetor(mudançaspolíticaseeconômicas,volatilidadenastaxasdejurosecâmbio,mudançastecnológicas,inflação,desintermediaçãofinanceira,pressõescompetitivassobreprodutosepreçosemudançasnalegislaçãotributária)e,portanto,sujeitasamudançassemavisoprévio.
Relações com InvestidoresNorberto Zaiet JuniorCFONira BesslerSuperintendente de Relações com InvestidoresAlejandra HidalgoAnalista de Relações com InvestidoresFone: +55-11-3372-5553 / 5552www.bancopine.com.br/riri@bancopine.com.br