1. RAPORT
Szybko.pl i Expandera - Niezależnego Doradcy Finansowego
Analiza wtórnego rynku nieruchomości
Ceny mieszkań we wrześniu 2010
Dostępność mieszkań z dopłatą
WARSZAWA, KRAKÓ W, G DAŃSK, PO ZNAŃ, WRO CŁAW,
K ATO W I C E, Ł Ó DŹ , O L S Z T Y N , TO R U Ń, O P O L E, BI AŁ Y S TO K,
LUBLIN, GDYNIA, SZCZECIN, SOPOT

2. 11kkkk2
W SKRÓCIE:
 We wrześniu średnia cena mieszkania na rynku wtórnym uległa obniżce jedynie w Olsztynie -
o 0,7%. W pozostałych 14 miastach cena metra kwadratowego mieszkania wzrosła średnio o
1%.
 W najszybszym tempie w ciągu ostatnich 12 miesięcy rosły ceny we Wrocławiu i Krakowie –
średnio o 0,5% miesięcznie.
 Warto odnotować 10% przyrost liczby ogłoszeń w porównaniu z miesiącami wakacyjnymi
 Spektakularna zmiana dostępności mieszkań w ramach preferencyjnych kredytów miała
miejsce w Warszawie. Wzrostu limitu do 9080 złotych, czyli o 500 złotych powyżej średniej
ceny na rynku wtórnym, zwiększył dostępność mieszkań za kredyt z dopłatą z poziomu 28%
do 49%.
 Przeciętna marża złotych jest już o 1 p.p. niższa niż przed rokiem, a w euro o 0,85 p.p.

3. 11kkkk3
RYNEK KREDYTÓW HIPOTECZNYCH
We wrześniu i na początku października banki kontynuowały trwający już od roku proces uatrakcyjniania
ofert kredytów hipotecznych. W minionym miesiącu przeciętna (mediana) marża kredytu na kwotę 300
tys. zł (wkład własny 25%) spadła o 0,1 p.p. i obecnie wynosi 1,79%. To oczywiście niewielki spadek.
Należy jednak zaznaczyć, że dzięki takim nieznacznym zmianom przeciętna marża jest już o 1 p.p. niższa
niż przed rokiem. We w sierpniu i wrześniu 2009 r. przeciętna marża wynosiła bowiem 2,85%, co było
szczytem fali wzrostowej jaka wystąpiła w wyniku kryzysu.
Oprocentowanie i marże kredytów hipotecznych w PLN
Bank Oprocentowanie Marża
ING Bank Śląski 5,10% 1,05%
Alior Bank 5,13% 1,30%
Eurobank 5,13% 1,30%
BZ WBK 5,18% 1,35%
BOŚ 5,22% 1,20%
BPH 5,23% 1,40%
Allianz 5,33% 1,50%
HSBC 5,44% 1,60%
Millennium 5,44% 1,60%
Pekao 5,53% 1,59%
Pocztowy 5,54% 1,70%
PKO BP 5,61% 1,78%
BNP Paribas Fortis 5,62% 1,79%
Kredyt Bank 5,63% 1,79%
Nordea Bank 5,63% 1,80%
Citi Handlowy 5,64% 1,80%
Lukas Bank 5,70% 1,85%
Deutsche Bank PBC 5,71% 1,90%
DnB Nord 5,75% 1,70%
mBank 5,76% 1,90%
Multibank 5,76% 1,90%
Pekao Bank Hipoteczny 5,80% 1,75%
Gospodarczy Bank Wielkopolski 5,91% 2,10%
Raiffeisen Bank 6,03% 2,20%
BGŻ 6,13% 2,10%
Polbank 6,13% 2,30%
Getin Bank 6,31% 2,45%
Mazowiecki Bank Regionalny 7,00% 3,00%
Kredyt na kwotę 300 tys. zł, wkład własny 25%

4. 11kkkk4
Wraz z marżą spadło również przeciętne oprocentowanie, które wynosi obecnie 5,63%. Najniższe
oprocentowanie – 5,1% - podobnie jak przed miesiącem oferuje ING Bank Śląski. Niewiele wyższe
odsetki naliczają Alior Bank i Eurobank – oprocentowanie w tych bankach wynosi 5,13%. Co ciekawe aż
w 9 bankach można uzyskać oprocentowanie poniżej 5,5%. Dla porównania jeszcze w lipcu takie warunki
można było znaleźć zaledwie w 2 bankach. Atrakcyjnych ofert wyraźnie więc przybywa.
Niewiele zmieniło się natomiast w przypadku kredytów walutowych. Przeciętna marża kredytów w euro
pozostaje na tym samym poziomie co przed miesiącem, czyli wynosi 2,65%. Podobnie jak w przypadku
kredytów w złotych, utrzymuje się jednak tendencja spadkowa. W ciągu roku spadła o 0,85 p.p., a od
szczytowej wartości z maja 2009 r. aż o 1,25 p.p. czyli bardziej niż w przypadku kredytów w złotych.
Tymczasem w przypadku kredytów we frankach już ponad roku przeciętna marża wynosi ok. 3,8%.
Oprocentowanie i marże kredytów hipotecznych w EUR
Bank Oprocentowanie Marża
DnB Nord 2,58% 1,40%
Nordea Bank 2,98% 2,10%
Deutsche Bank PBC 3,02% 2,20%
PKO BP 3,36% 2,42%
BZ WBK 3,39% 2,50%
Kredyt Bank 3,39% 2,50%
Raiffeisen Bank 3,48% 2,60%
Multibank 3,53% 2,70%
mBank 3,60% 2,70%
Polbank 3,66% 2,70%
BPH 4,09% 3,20%
BOŚ 4,09% 2,95%
Pekao 4,20% 3,50%
Alior Bank 4,72% 3,90%
Getin Bank 5,60% 4,70%
Kredyt na kwotę 300 tys. zł, wkład własny 25%
Oprocentowanie i marże kredytów hipotecznych w CHF
Bank Oprocentowanie Marża
Nordea Bank 2,68% 2,50%
BPH 2,78% 2,60%
Polbank 3,78% 3,60%
mBank 3,91% 3,80%
Multibank 3,91% 3,80%
Alior Bank 4,08% 3,90%
PKO BP 7,00% 6,82%
Nordea Bank 2,68% 2,50%
BPH 2,78% 2,60%

5. 11kkkk5
Polbank 3,78% 3,60%
mBank 3,91% 3,80%
Multibank 3,91% 3,80%
Alior Bank 4,08% 3,90%
PKO BP 7,00% 6,82%
Kredyt na kwotę 300 tys. zł, wkład własny 25%
Podobnie wygląda sytuacja w zakresie zdolności kredytowej - poprawę obserwujemy przede wszystkim w
przypadku kredytów w złotych i euro. Maksymalna kwota kredytu w złotych jaką obecnie może uzyskać
4-osobowa rodzina osiągająca dochód na poziomie 3500 zł miesięcznie wynosi 230 tys. zł. Jest to więc aż
o 40 tys. zł więcej niż przed rokiem. Z drogiej jednak strony wciąż znacznie mniej niż 3 lata temu, gdy
zdolność wynosiła ponad 300 tys. zł. W przypadku kredytów w euro w ciągu roku maksymalna kwota
kredytu wzrosła o 30 tys. zł, do poziomu 140,9 tys. zł. Także zdolność kredytów we frankach wzrosła w
stosunku do wartości sprzed roku. Jeśli spojrzymy jednak na poniższy wykres, to zauważymy, że od
początku 2009 r. wartości podążają raczej w bok niż w górę i oscylują wokół 140 tys. zł.
Jarosław Sadowski
Analityk firmy Expander – Niezależny Doradca Finansowy

6. 11kkkk6
CENY OFERTOWE WE WRZEŚNIU 2010
Warszawa, Wrocław, Kraków, Poznań, Gdańsk, Gdynia, Sopot, Łódź, Lublin, Szczecin,
Toruń, Olsztyn, Opole, Białystok, Katowice
We wrześniu średnia cena mieszkania na rynku wtórnym uległa obniżce jedynie w Olsztynie - o 0,7%. W
pozostałych 14 miastach cena metra kwadratowego mieszkania wzrosła średnio o 1%.
W każdym z siedmiu miast, charakteryzujących się najwyższym poziomem cen, koszt zakupu metra
kwadratowego mieszkania na rynku wtórnym jest wyższy niż przed rokiem. W Krakowie różnica wynosi
aż 360 złotych, w Warszawie 330, we Wrocławiu 300.
Mimo iż w pierwszych miesiącach 2010 roku dominowały spadki cen, to statystyczna miesięczna zmiana
ceny metra kwadratowego, po 9 miesiącach bieżącego roku jest dodatnia. W najszybszym tempie, średnio
o nieco ponad 0,5% miesięcznie, rosły ceny we Wrocławiu i Krakowie. Do najbardziej stabilnych cenowo
lokalizacji należą: Szczecin, Opole, Gdynia, Toruń i Olsztyn.
We wrześniu wart odnotowania jest również 10% przyrost liczby ogłoszeń w porównaniu z miesiącami
wakacyjnymi. Po dwóch latach, najpierw spadków cen, a potem stagnacji na rynku nieruchomości,
właściciele mieszkań liczą na tradycyjne sezonowe ożywienie i większe zainteresowanie ze strony
kupujących. Wrześniowy wzrost liczby ofert może być jedną z przyczyn wpływających na wzrost cen
ofertowych. Właściciele mieszkań, rozpoczynając sprzedaż, sondują rynek i mają tendencję do zawyżania
cen ofertowych.
Średnie ceny metra kwadratowego mieszkań na rynku wtórnym
WROCŁA POZNA
W KRAKÓW WARSZAWA Ń GDAŃSK GDYNIA SOPOT
wrzesień 09 6 440 6 900 8 250 5 720 6 130 6 280 10 192
październik 09 6 345 6 860 8 230 5 780 6 060 6 285 10 115
listopad 09 6 320 6 900 8 250 5 700 6 090 6 260 9 940
grudzień 09 6 300 6 950 8 270 5 730 6 080 6 290 9 954
styczeń 10 6 400 6 900 8 260 5 780 6 180 6 200 10 050
luty 10 6 585 6 880 8 250 5 800 6 120 6 300 10 260
marzec 10 6 570 6 940 8 360 5 750 6 100 6 280 10 400
kwiecień 10 6 660 7 090 8 415 5 780 6 125 6 370 10 115
maj 10 6 714 7 110 8 445 5 770 6 100 6 330 10 180
czerwiec 10 6 750 7 210 8 485 5 790 6 220 6 370 10 200
lipiec 10 6 720 7 170 8 490 5 840 6 130 6 300 10 070
sierpień 10 6 700 7 200 8 510 5 780 6 170 6 330 10 100
wrzesień 09 6 740 7 260 8 580 5 800 6 215 6 400 10 400
Źródło: Raport Szybko.pl i Expandera

7. 11kkkk7
Procentowa zmiana ceny metra kwadratowego mieszkania na rynku wtórnym
0,27%
3,0%
SOPOT
2,0%
2,0%
0,17%
1,1%
GDYNIA 0,5%
1,9%
0,23%
0,7%
GDAŃSK -0,1%
1,4%
0,03%
0,3%
POZNAŃ
0,2% 1,4%
0,38%
WARSZAWA 0,8% 1,1%
4,0%
0,52%
0,8%
KRAKÓW 0,7%
5,2%
0,56%
0,6%
WROCŁAW -0,1%
4,7%
-1,0% 0,0% 1,0% 2,0% 3,0% 4,0% 5,0% 6,0%
w ciągu roku w ciągu 3 miesięcy w ostatnim miesiącu średnio miesięcznie w ciągu ostatnich 12 miesięcy
Źródło: Raport Szybko.pl i Expandera
Średnie ceny metra kwadratowego mieszkań na rynku wtórnym
ŁÓDŹ LUBLIN SZCZECIN TORUŃ OLSZTYN OPOLE BIAŁYSTOK KATOWICE
wrzesień 09 4 300 4 900 4 810 4 470 4 819 4 275 4 330 4 020
październik 09 4 280 4 888 4 805 4 500 4 820 4 355 4 350 3 960
listopad 09 4 210 4 760 4 700 4 600 4 900 4 340 4 380 3 920
grudzień 09 4 090 4 900 4 780 4 500 4 850 4 220 4 350 3 930
styczeń 10 4 126 4 980 4 865 4 500 4 900 4 200 4 370 4 020
luty 10 4 270 5 040 4 760 4 540 4 840 4 250 4 480 4 180
marzec 10 4 320 5 100 4 770 4 565 4 800 4 350 4 550 4 170
kwiecień 10 4 330 5 060 4 830 4 540 4 820 4 470 4 610 4 120
maj 10 4 270 5 030 4 840 4 610 4 760 4 400 4 600 4 110
czerwiec 10 4 300 5 060 4 870 4 655 4 680 4 400 4 610 4 200
lipiec 10 4 260 5 000 4 780 4 685 4 770 4 340 4 690 4 200
sierpień 10 4 220 5 020 4 710 4 660 4 800 4 310 4 635 4 100
wrzesień 09 4 272 5 070 4 785 4 666 4 765 4 383 4 660 4 100
Źródło: Raport Szybko.pl i Expandera

8. 11kkkk8
Procentowa zmiana cena metra kwadratowego mieszkania na rynku wtórnym
0,12%
0,0%
KATOWICE -2,4%
2,0%
0,50%
0,5%
BIAŁYSTOK
1,1% 7,6%
0,31%
1,7%
OPOLE -0,4%
2,5%
0,08%
-0,7% 1,8%
OLSZTYN
-1,1%
0,15%
0,1%
TORUŃ 0,2%
4,4%
0,02%
1,6%
SZCZECIN -1,7%
-0,5%
0,20%
1,0%
LUBLIN 0,2%
3,5%
0,11% 1,2%
ŁÓDŹ -0,7%-0,7%
-3,0% -2,0% -1,0% 0,0% 1,0% 2,0% 3,0% 4,0% 5,0% 6,0% 7,0% 8,0%
w ciągu roku w ciągu 3 miesięcy w ostatnim miesiącu średnio miesięcznie w ciągu ostatnich 12 miesięcy
Źródło: Raport Szybko.pl i Expandera
DOSTĘPNOŚĆ MIESZKAŃ ZA KREDYTY Z DOPŁATĄ
Limity cen mieszkań, które kwalifikują je do uzyskania kredytu w ramach programu Rodzina na swoim, w
IV kwartale są w większości przypadków wyższe niż obowiązujące w III kwartale 2010. Skutkiem tego
wzrósł odsetek mieszkań, które można zakupić posiłkując się kredytem z dopłatą.
Spektakularna zmiana miała miejsce w Warszawie, gdzie wskutek wzrostu limitu do 9080 złotych, czyli o
500 złotych powyżej średniej ceny na rynku wtórnym, dostępność mieszkań za kredyt z dopłatą wzrosła z
poziomu 28% do 49%. Mieszkanie w ramach programu Rodzina na swoim, można kupić właściwie w
każdej dzielnicy, choć na Żoliborzu, Ursynowie w Centrum lub Śródmieściu wybór jest raczej
ograniczony. Natomiast na Bielanach, Pradze, Białołęce, Wawrze czy Bemowie większość mieszkań, które
spełniają również kryterium wielkości, kwalifikuje się do dopłat. W przypadku Bielan do kredytów z
dopłatą kwalifikuje się 72% mieszkań oferowanych we wrześniu do sprzedaży poprzez www.szybko.pl, na
Pradze 89%, w Białołęce 81%, w Wawrze 74%, a na Bemowie 82%.
Pozostałe lokalizacje, w których nastąpił znaczny wzrost liczby mieszkań, spełniających kryteria cenowe i
wielkościowe to: województwo lubelskie – wzrost o 13 punktów procentowych, woj. wielkopolskie – plus
10 p.p. i Rzeszów wzrost o 11 punktów.
Mimo wzrostu wskaźników w Lublinie, Krakowie i województwie małopolskim nadal trudno znaleźć
mieszkanie, które można by kupić za preferencyjny kredyt,. W Lublinie zaledwie co piąte mieszkanie
spełnia kryteria, w Krakowie 28% (w porównaniu z 19% w poprzednim kwartale), a w województwie

9. 11kkkk9
małopolskim 25%. Niska, w porównaniu z resztą kraju, dostępność mieszkań za kredyt z dopłatą w
małopolskim czy też zachodniopomorskim to efekt dużego udziału, w całości oferty, mieszkań
położonych w popularnych miejscowościach turystycznych. Ceny mieszkań w takich lokalizacjach
znacznie przewyższają średnie dla konkretnych regionów i zaniżają poziom wskaźnika dostępności
mieszkań spełniających kryteria programu „Rodzina na swoim”.
Na drugim biegunie znajdują się miasta, gdzie limit wyznaczony przez wojewodów jest znacznie wyższy
od średnich rynkowych cen. W Łodzi limit jest o 57% wyższy niż średnia cena ofertowa, co sprawia iż
82% wszystkich mieszkań wystawionych na sprzedaż kwalifikuje się do kredytów z dopłatą. W Olsztynie
limit wynosi 7 232 złotych, co gwarantuje drugie miejsce w skali kraju i 93% mieszkań dostępnych za
kredyty z dopłatą.
% udział mieszkań
Nazwa województwa Gmina Limit ceny w IV kw. 2010 spełniających kryteria
dolnośląskie m. Wrocław 6 710 42%
pozostałe 5 104 55%
kujawsko-pomorskie m. Bydgoszcz 6 589 83%
m. Toruń 6 589 80%
pozostałe 5 638 85%
lubelskie m. Lublin 4 687 20%
pozostałe 4 403 71%
lubuskie m. Gorzów Wielkopolski 4 486 81%
m. Zielona Góra 4 486 90%
pozostałe 4 042 85%
łódzkie m. Łódź 6 709 82%
pozostałe 4 874 90%
małopolskie m. Kraków 6 521 28%
pozostałe 4 927 25%
mazowieckie m. Warszawa 9 080 49%
pozostałe 5 772 33%
opolskie m. Opole 5 690 86%
pozostałe 5 552 80%
podkarpackie m. Rzeszów 4 879 58%
pozostałe 3 944 86%
podlaskie m. Białystok 5 385 72%
pozostałe 4 659 88%
pomorskie m. Gdańsk 7 075 59%
pozostałe 5 683 66%
śląskie m. Katowice 5 292 64%
pozostałe 4 679 88%
świętokrzyskie m. Kielce 5 440 73%
pozostałe 4 161 94%
warmińsko-mazurskie m. Olsztyn 7 232 93%
pozostałe 4 658 84%
wielkopolskie m. Poznań 7 042 70%
pozostałe 4 635 46%
zachodniopomorskie m. Szczecin 4 896 36%
pozostałe 4 744 35%

10. 11kkkk10
EXPANDER – NIEZALEŻNY DORADCA FINANSOWY
Expander jest największym na rynku niezależnym doradcą finansowym. Na sieć Expandera składa się
51 oddziałów w całej Polsce, w których pracuje ponad 180 doradców finansowych. Expander nie jest
częścią grupy kapitałowej, która realizowałaby swoją politykę sprzedażową poprzez tę firmę.
Fundamentalne znaczenie w budowaniu relacji z klientem ma system premiowania doradców, który
jest tak skonstruowany, aby dla doradcy Expandera nie miało znaczenia, do jakiego banku skieruje
wniosek o kredyt hipoteczny. Expander współpracuje w zakresie oferty kredytowej z 23 bankami, a
ponadto łącznie z 30 TFI, towarzystwami ubezpieczeń na życie i innymi partnerami w zakresie
produktów oszczędnościowych, inwestycyjnych, emerytalnych i ochronnych. W oddziałach
Expandera można zaciągnąć kredyt hipoteczny, kredyt oferowany w ramach programu „Rodzina na
swoim”, a także kredyt refinansowy, konsolidacyjny i pożyczkę gotówkową. Dostępność wszystkich
tych produktów w jednym miejscu pozwala stworzyć pełny model finansów osobistych. Każdy klient
po przyjściu do oddziału Expandera, w przyjaznej atmosferze, otrzyma rekomendację najlepszych
ofert i wybierze produkt najlepiej dostosowany do swoich potrzeb. Właścicielem udziałów w
Expanderze jest konsorcjum funduszy private equity zarządzane przez Innova Capital.

11. 11kkkk11
SERWIS SZYBKO.PL
Skala możliwości, jaką daje Internet jest nieporównywalna z żadnym innym medium. Dostęp do
milionów Internatów przy jednoczesnym braku ograniczeń czasowych stawia Internet na lepszej
pozycji niż telewizję.
Szybko.pl jako jeden z największych polskich serwisów nieruchomości nieustannie pracuje nad
zwiększeniem liczby osób, które zapoznają się z ofertami sprzedaży i wynajmu nieruchomości oraz
danymi i analizami rynku. W chwili obecnej istnieje sieć portali tematycznych, specjalizujących się w
obrocie różnymi typami nieruchomości czy też skierowanych do określonych grup osób. Są to:
www.szybko.pl
www.szybkowynajem.pl
www.szybkokomercyjne.pl
www.bezpośrednio-nieruchomości.pl
www.szybkostancje.pl
www.dom.money.pl
www.nieruchomosci.zumi.pl
www.students.pl, www.studentnews.pl
W październiku 2009 uruchomione zostały dwa portale anglojęzyczne: www.property-in-poland.pl
oraz www.commercial-realestate.pl. Oferty z szybko.pl są bez żadnych dodatkowych kosztów
tłumaczone i umieszczane w obu tych portalach. W ten sposób oferty dotrą do zagranicznych
inwestorów, osób przyjeżdżających do pracy w Polsce, studentów zagranicznych, turystów.
W styczniu 2010 na polski rynek wszedł największy irlandzki serwis nieruchomości daft.ie. Nowy
serwis daft.pl powstaje w ścisłej współpracy z Szybko.pl – ogłoszenia na daft.pl pojawiają się tylko i
wyłącznie za pośrednictwem serwisu www.szybko.pl. Współpraca z grupą Daft pozwoli na
umocnienie pozycji Szybko.pl na polskim rynku i dotarcie do nowej grupy Internautów – ponad
miliona Polaków, którzy wyemigrowali na Wyspy Brytyjskie i świetnie znają markę Daft.