Contenu connexe Similaire à 4 q10 audited financial statements (20) 4 q10 audited financial statements2. Resultados 1T10
Destaques do Período
• Receita Bruta atingiu R$ 766,0 milhões, apresentando um crescimento de 15,8% em comparação ao mesmo
período do ano anterior;
• Lucro Líquido da Companhia cresce 15,1% em relação ao mesmo período do ano anterior, atingindo R$ 7,8
milhões, representando uma Margem Líquida de 1,2%;
• Redução das Despesas Operacionais em 7,8%, atingindo 7,5% da Receita Operacional Líquida, representando uma
redução de 0.7 ponto percentual em relação ao mesmo período do ano anterior;
• Melhoria no nível de serviço, atingindo 92,3%, um crescimento de 1.6 ponto percentual em relação ao ano anterior,
quando atingimos 90,7%;
• Aumento de preço anual ocorrido em 31 de março de 2010 foi de 4,5%, em linha com a inflação acumulada dos
últimos 12 meses, sendo o segundo maior aumento nos últimos quatro anos.
3. Resultados 1T10
Evolução da Receita Bruta
(R$ Milhões)
807,4
766,0
661,8
1T09 4T09 1T10
3
4. Resultados 1T10
Composição da Receita Bruta
(R$ Milhões) 1T10 1T09 Var. % 4T09 Var. %
Branded 511,7 453,9 12,7% 546,3 -6,3%
Genéricos 51,6 29,5 74,6% 50,8 1,6%
OTC 148,4 129,3 14,7% 157,1 -5,5%
Higiene Pessoal e Cosméticos 26,8 23,2 15,4% 26,2 2,0%
Hospitalar + Vacinas 27,6 25,8 7,0% 27,1 1,9%
Total 766,0 661,8 15,8% 807,4 -5,1%
4
5. Resultados 1T10
Evolução Market Share (%)
11,7 11,6*
11,5
10,9* 10,9*
9,6 9,6 9,9
2005 2006 2007 2008 2009 1T09 4T09 1T10
*Excluindo o efeito dos similares
Fonte: IMS
5
6. Resultados 1T10
Lucro Bruto e Receita de Serviços a Fornecedores
(R$ milhões e % da Receita Líquida)
11,2% 11,0%
10,4%
18,6
5,3
20,0
57,8
57,1
46,5
1T09 4T09 1T10
Lucro Bruto Receita de Serviços a Fornecedores Margem Bruta (%)
6
7. Resultados 1T10
Despesas Operacionais
(R$ milhões e % da Receita Líquida)
8,2%
7,4% 7,5%
50,6
48,1
45,9
1T09 4T09 1T10
7
8. Resultados 1T10
Despesas Financeiras Líquidas
(R$ milhões e % da Receita Líquida)
1,4%
0,8% 0,8%
7,8
5,3 5,4
1T09 4T09 1T10
8
9. Resultados 1T10
Lucro Líquido
(R$ milhões e % da Receita Líquida)
2,2%
1,2% 1,2%
15,4
7,8
6,7
1T09 4T09 1T10
9
10. Resultados 1T10
Ebitda e Margem Ebitda
(R$ milhões e % da Receita Líquida)
4,1%
3,0% 2,8%
28,0
17,9
17,1
1T09 4T09 1T10
10
11. Resultados 1T10
RESUMO FLUXO DE CAIXA
(R$ Milhões) 1T10 1T09 Var. % 4T09 Var. %
Fluxo de Caixa (Aplicado) / Gerado nas Atividades Operacionais (43,2) 36,6 - (19,2) -125,3%
Geração Interna de Caixa 18,6 12,8 44,6% 23,7 -21,6%
Variação Ativos Operacionais (61,8) 23,8 - (42,9) -44,2%
Duplicatas a Receber (1,8) 51,5 - (25,1) 92,9%
Estoque (18,7) 4,4 - (84,1) 77,8%
Fornecedores (38,9) (22,0) -76,8% 102,0 -
Outros (2,5) (10,2) 75,8% (35,8) 93,1%
Fluxo de Caixa (Aplicado) nas Atividades de Investimento (1,5) (3,3) 56,1% (3,6) 59,0%
Fluxo de Caixa (Aplicado) / Gerado nas Atividades de Financiamento 69,2 (6,2) - (9,9) -
Acréscimo / (Decréscimo) Líquido de Caixa 24,5 27,1 -9,4% (32,6) -
11
12. Resultados 1T10
3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10
Ciclo de Caixa (Dias) * 49,3 53,4 62,5 69,6 67,8 64,3 68,8 67,2 61,8 65,8 67,9 58,7 51,6 52,7 64,9
Dias de Contas a Receber (1) 45,2 50,0 54,6 53,1 50,9 51,7 50,7 49,2 47,0 45,9 42,4 40,5 38,4 41,1 43,4
Dias de Estoque (2) 33,1 44,7 43,4 47,2 41,3 48,6 47,9 45,7 42,5 49,9 61,6 52,4 43,7 53,9 59,9
Dias de Fornecedores (3) 29,0 41,3 35,6 30,7 24,5 36,0 29,8 27,7 27,7 29,9 36,1 34,3 30,5 42,3 38,4
* Média
(1) Base Média de Venda Bruta no Trimestre (2) Base Média de CMV no Trimestre (3) Base Média de CMV no Trimestre
12
13. Resultados 1T10
Endividamento: Dívida Líquida e Relação Dívida Líquida / Ebitda*
(R$ milhões)
1,6x
1,5x
1,1x
167,3
128,0
118,1
1T09 4T09 1T10
* Ebitda = Acumulado 12 meses
13
14. Resultados 1T10
Capex
(R$ milhões e % da Receita Líquida)
0,6% 0,5%
0,2%
3,7
3,3
1,5
1T09 4T09 1T10
14
15. Resultados 1T10
Indicadores Operacionais
Nível de Serviço Logística E.P.M.
(unidades atendidas / unidades pedidas) (Erros por Milhão)
210,0
93,0%
92,3%
130,0
95,0
90,7%
1T09 4T09 1T10 1T09 4T09 1T10
15
16. Resultados 1T10
Profarma vs Ibovespa 1T10
140
120
112
103
100
80
60
30-dez-09 09-jan-10 19-jan-10 29-jan-10 08-fev-10 18-fev-10 28-fev-10 10-mar-10 20-mar-10 30-mar-10
Ibovespa Profarma
16
17. Resultados 1T10
Cobertura de Analistas
Companhia Analista
Javier Martinez de Olcoz Cerdan
Morgan Stanley Telefone: (1 212) 761-4542
E-mail: javier.martinez.olcoz@morganstanley.com
Alexandre Pizano
Merrill Lynch Telefone: (55 11) 2188-4024
E-mail: alexandre_pizano@ml.com
Marcel Moraes
Credit Suisse Telefone: (55 11) 3841-6302
E-mail: marcel.moraes@credit-suisse.com
Juliana Rozenbaum - Marcio Osako
Telefone: (55 11) 3073-3035 / (55 11) 3073-3040
Itaú BBA
E-mail: juliana.rozenbaum@itausecurities.com
E-mail: marcio.osako@itau.com.br
Iago Whately
Banco Fator Telefone: (55 11) 3049-9480
E-mail: iwhately@bancofator.com.br
17
18. Contatos Relações com Investidores
Max Fischer
Diretor Financeiro e de RI
Beatriz Diez
Gerente de RI
Telefone: 55 (21) 4009 0276
E-mail: ri@profarma.com.br
www.profarma.com.br/ri