3. Atuação
Cobertura de 87,1% do
CE mercado brasileiro
PB
PE
BA
Distribuição de Produtos
GO
Farmacêuticos, Higiene Pessoal,
Cosméticos, Vacinas e Produtos
DF
MG
ES
PR
SP
RJ Hospitalares
SC
RS 11 Centros de Distribuição
Centros de Distribuição
Áreas de Atuação 24.000 Clientes Atendidos
4. Histórico
CAGR Mercado (97-00) = 11.7% CAGR Mercado (02-06) = 12,5%
%
6,8
) =2 $1.728
-06
a (02
rm
ofa $1.520
Vendas Líquidas (R$ MM)
r
GRP
CA
$1.262
Aquisição
Aquisição $980 do CD da
da K+F Instituto Dimper RS
São Paulo Profarma
Minas Hospitais
Hospitais em SP CE
Gerais
no RJ IPO
PE
Espírito DF Bahia
Santo
Paraná Vacinas
1996 1998 1999 2001 2003 2004 2005 2006 2007
12. Crescimento do Mercado
• Envelhecimento da População
- 13,8 milhões acima de 60 anos, em 2000, para 22,0 milhões em 2015
• Nível de Renda da População
- 15% da população é responsável por 50% do consumo de medicamentos
- Não há reembolso de remédios por parte do governo e dos planos de saúde
- Varejo fragmentado
• Consumo per capta / ano: EUA U$ 813, Espanha U$ 340, México U$ 70 e Brasil U$ 40
13. Crescimento do Mercado
• Genéricos
- Incremento de R$ 660 MM até 2014 por fim de patentes
- Margem genérico X branded
• Consolidação
- Mercado Fragmentado: os três maiores tem 28% no Brasil, enquanto nos E.U.A
93%, França 93%, México 72% e Argentina 55%
15. Profarma investe e
cresce mais que o mercado...
• Performance dos dois novos centros de distribuição Pernambuco e Ceará
• Aquisição da Dimper no Rio Grande do Sul
• Consolidação do mercado mais rápida do que o esperado
• Crescimento de 24% nas áreas existentes no 1S07
16. Performance dos Novos
Centros de Distribuição
• A cobertura de mercado com os novos CD’s Pernambuco e Ceará incluindo Paraíba e
Alagoas, representaram R$ 1.4 bilhão em vendas durante o ano de 2006 (45% da
região)
• A Profarma passa a atender 78% do mercado do Nordeste.
• Market Share evolução:
Ano Filial Market share Market share Market share
2004 Bahia 3º mês – 10% 6º mês –13% 1º ano – 20%
2007 Pernambuco 3º mês – 9% 5º mês –12%
2007 Ceará 2º mês – 6%
Benchmark na região
17. Aquisição Dimper RS
Racional da Aquisição
• Avaliação atrativa dos múltiplos:
- 5.0x EV / EBITDA 07 (67,1% desconto)1
- 4.1x EV / EBITDA 08 (64,2% desconto)1
Observação (1): Considerando o preço da ação da Profarma em R$36,00 eestimativa média de
Ebitda do mercado
• Investimento de R$ 13,1 milhões em uma companhia com R$ 132 milhões de
vendas brutas em 2006
• Quarto maior mercado farmacêutico no Brasil, equivalente a cerca de R$ 1,5
bilhão em vendas em 2006 (7,3% do mercado brasileiro)
• Potencial ganho de 1% de market share ao longo de 1 ano
18. Consolidação do mercado
mais rápida que o esperado
• Cerca de 20 indústrias farmacêuticas (nacionais e multinacionais), que representam 25%
do mercado nacional, têm hoje suas vendas concentradas em 3 ou 4 distribuidoras
• Espera-se que até o final de 2007, cerca de 10% dos laboratórios que ainda não
adotaram esse modelo acompanhem essa tendência
• Crescimento de vendas nestes laboratórios entre 30% e 50%
• Durante a fase de transição se faz necessário um investimento em estoque na ordem de
60 dias adicionais
22. Lucro Bruto e Receita de
Serviços a Fornecedores
10,71%
10,47%
10,00%
8,70%
7.023
1.543 5.387
1.598
49.994
42.152 42.798
31.942
1T06 2T06 1T07 2T07
Lucro Bruto Receita de Serviços a Fornecedores
23. Lucro Líquido
Em R$ MM e % da Receita Líquida
1,6%
0,8% 1,1%
0,3%
8,3
1,2 5,1
3,5
1T06 2T06 1T07 2T07
24. EBITDA Ajustado e
Margem EBITDA
Em R$ MM e % da Receita Líquida
4,0%
3,7%
3,3% 3,1%
19,7
16,8
15,0
12,7
1T06 2T06 1T07 2T07
25. Fluxo de caixa aplicado nas
atividades operacionais – 2T07
FLUXO DE CAIXA APLICADO NAS ATIVIDADES OPERACIONAIS
Duplicatas a receber R$ 9,20
Estoque R$ 14,50
1- Novas filiais Pernambuco / Ceará / Rio Grande do Sul
Fornecedores R$ 8,10
TOTAL R$ 31,80
Duplicatas a receber R$ 13,20
Estoque R$ 26,80
2- Crescimento / Consolidação nas demais áreas
Fornecedores R$ 0,80
TOTAL R$ 40,80
Duplicatas a receber R$ 22,40
Estoque R$ 41,30
Total geral
Fornecedores R$ 8,90
TOTAL R$ 72,60
26. Endividamento
Em R$ MM
Dívida Líquida e Relação Dívida Líquida / Ebitda
138,5
2,1
68,6
-0,1
0,9
-4,1
2T06 1T07 2T07
* Ebitda = Acumulado 12 meses
27. Capex
Em R$ MM e % da Receita Líquida
0,2% 0,2%
0,0%
1,2
0,9
0,1
2T06 1T07 2T07
28. Indicadores Operacionais
Nível de Serviço Logística E.P.M.
(unidades atendidas / unidades pedidas) (Erros por Milhão)
248,5
92,0%
201,0 204,3
90,0%
86,4%
2T06 1T07 2T07 2T06 1T07 2T07
30. Contatos RI:
Max Fischer
Diretor Financeiro e de Relações com Investidores
Beatriz Diez
beatriz.diez@profarma.com.br
Analista de Relações com Investidores
tel.: 55 (21) 4009 0276
E-mail: ri@profarma.com.br
www.profarma.com.br/ri