2. Divulgação dos Resultados 3T09
Destaques do Período
• Lucro Líquido da Companhia cresce 164,2% em relação ao 3T08, atingindo R$ 13,1 milhões, representando uma
Margem Líquida de 1,9%.
• Crescimento de 79,3% no Ebitda quando comparado ao mesmo período do ano anterior, alcançando R$ 27,7 milhões,
com Margem Ebitda de 4,1%.
• Expressiva redução do Ciclo de Caixa da Companhia em 7,1 dias, atingindo 51,6 dias, o menor nível desde o ano de
2006. Esta queda representou uma redução de capital de giro da ordem de R$ 52,9 milhões.
• Pelo quinto trimestre consecutivo a geração de caixa operacional foi positiva, atingindo R$ 36,5 milhões neste
trimestre, acumulando no ano de 2009 uma geração de recursos da ordem de R$ 99,4 milhões ou 5,3% da Receita
Operacional Líquida.
• Redução das Despesas Operacionais (Administrativas, Comerciais e Logística) de 4,2% em comparação com o
trimestre anterior, atingindo 6,9% da Receita Líquida, sendo esta a melhor marca da Companhia nos últimos dois anos.
• Redução da Relação Dívida Líquida / Ebitda da Companhia pelo terceiro trimestre consecutivo, atingindo 0,9x, saindo
de uma posição de 1,2x no 2T09, representando uma queda de 25,0% neste trimestre.
• Profarma inaugura Centro de Distribuição em Goiás, segundo Centro de Distribuição instalado no Centro-Oeste,
consolidando presença da Companhia na região.
2
3. Divulgação dos Resultados 3T09
Evolução da Receita Bruta
(R$ Milhões)
808,2
783,4
764,3
3T08 2T09 3T09
3
4. Divulgação dos Resultados 3T09
Composição da Receita Bruta
(R$ Milhões) 3T09 3T08 Var. % 2T09 Var. %
Branded 548,5 536,0 2,3% 514,0 6,7%
Genéricos 43,7 48,6 -10,1% 41,2 6,1%
OTC 157,5 144,6 8,9% 153,3 2,7%
Higiene Pessoal e Cosméticos 27,1 30,1 -10,0% 27,0 0,4%
Hospitalar + Vacinas 31,5 24,1 30,7% 28,9 9,0%
Total 808,2 783,4 3,2% 764,3 5,7%
4
6. Divulgação dos Resultados 3T09
Lucro Bruto e Receita de Serviços a Fornecedores
(R$ milhões e % da Receita Líquida)
13,4%
11,1%
9,3%
3,7
10,3
15,1
82,9
65,8
47,0
3T08 2T09 3T09
Lucro Bruto Receita de Serviços a Fornecedores Margem Bruta (% Receita Líq)
6
7. Divulgação dos Resultados 3T09
Despesas Operacionais
(R$ milhões e % da Receita Líquida)
7,7%
7,0% 6,9%
49,9
46,7 47,4
3T08 2T09 3T09
7
8. Divulgação dos Resultados 3T09
Despesas Financeiras Líquidas
(R$ milhões e % da Receita Líquida)
1,4% 1,3%
0,7%
9,1
8,5
5,1
3T08 2T09 3T09
8
9. Divulgação dos Resultados 3T09
Lucro Líquido
(R$ milhões e % da Receita Líquida)
2,8%
1,9%
17,9
0,7%
13,1
5,0
3T08 2T09 3T09
9
10. Divulgação dos Resultados 3T09
Ebitda e Margem Ebitda
(R$ milhões e % da Receita Líquida)
5,8%
4,1%
2,3% 37,8
27,7
15,5
3T08 2T09 3T09
10
11. Divulgação dos Resultados 3T09
RESUMO FLUXO DE CAIXA
(R$ Milhões) 3T09 3T08 Var. % 2T09 Var. %
Fluxo de Caixa (Aplicado) / Gerado nas Atividades Operacionais 36,5 18,7 95,5% 26,3 38,5%
Geração Interna de Caixa 19,3 11,0 75,1% 24,8 -22,4%
Variação Ativos Operacionais 17,2 7,7 124,9% 1,5 1026,3%
Duplicatas a Receb er (1,9) (3,8) 50,0% (33,2) 94,3%
Estoque 27,0 0,2 13603,0% 11,5 135,1%
Fornecedores (3,7) 13,0 - 18,4 -
Outros (4,1) (1,7) -143,0% 4,8 -
Fluxo de Caixa (Aplicado) nas Atividades de Investimento (2,2) (1,4) -56,4% (2,7) 18,0%
Fluxo de Caixa (Aplicado) / Gerado nas Atividades de Financiamento (17,1) (8,2) -109,7% (61,1) 72,0%
Acréscimo / (Decréscimo) Líquido de Caixa 17,2 9,1 88,8% (37,4) -
11
12. Divulgação dos Resultados 3T09
3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09
Ciclo de Caixa (Dias) * 49,3 53,4 62,5 69,6 67,8 64,3 68,8 67,2 61,8 65,8 67,9 58,7 51,6
Dias de Contas a Receber (1) 45,2 50,0 54,6 53,1 50,9 51,7 50,7 49,2 47,0 45,9 42,4 40,5 38,4
Dias de Estoque (2) 33,1 44,7 43,4 47,2 41,3 48,6 47,9 45,7 42,5 49,9 54,0 46,5 38,5
Dias de Fornecedores (3) 29,0 41,3 35,6 30,7 24,5 36,0 29,8 27,7 27,7 29,9 28,5 28,4 25,3
* Média
(1) Base Média de Venda Bruta no Trimestre (2) Base Média de CMV no Trimestre (3) Base de CMV no Trimestre
12
13. Divulgação dos Resultados 3T09
Endividamento: Dívida Líquida e Relação Dívida Líquida / Ebitda*
(R$ milhões)
1,9
1,2
0,9
154,5
110,8
95,0
3T08 2T09 3T09
* Ebitda = Acumulado 12 meses
13
14. Divulgação dos Resultados 3T09
Capex
(R$ milhões e % da Receita Líquida)
0,4% 0,3%
0,2%
2,8
2,2
1,4
3T08 2T09 3T09
14
15. Divulgação dos Resultados 3T09
Indicadores Operacionais
Nível de Serviço Logística E.P.M.
(unidades atendidas / unidades pedidas) (Erros por Milhão)
94,1% 120,0
112,0
86,0
92,0%
90,8%
3T08 2T09 3T09 3T08 2T09 3T09
15
16. Divulgação dos Resultados 3T09
Performance da Ação
185
175
165
155
145
135
125
115
105
95
85
75
65
55
45
35
25
* Base 100 em 25/10/2006
15
Ibovespa Profarma
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17. Divulgação dos Resultados 3T09
Cobertura de Analistas
Companhia Analista
Javier Martinez de Olcoz Cerdan
Morgan Stanley Telefone: (1 212) 761-4542
E-mail: javier.martinez.olcoz@morganstanley.com
João Carlos dos Santos - Alexandre Pizano
Telefone: (55 11) 2188-4316 / (55 11) 2188-4024
Merril Lynch
E-mail: joaocarlos_santos@ml.com
E-mail: alexandre_pizano@ml.com
Marcel Moraes - Thais Pinho
Telefone: (55 11) 3841-6302 / (55 11) 3841-6341
Credit Suisse
E-mail: marcel.moraes@credit-suisse.com
E-mail: thais.pinho@credit-suisse.com
Renata Faber - Marcio Osako
Telefone: (55 11) 3073-3017 / (55 11) 3073-3040
Itaú BBA
E-mail: renata.faber@itau.com.br
E-mail: marcio.osako@itau.com.br
17
18. Contatos Relações com Investidores
Max Fischer
Diretor Financeiro e de RI
Beatriz Diez
Coordenadora de RI
Telefone.: 55 (21) 4009 0276
E-mail: ri@profarma,com.br
www.profarma.com.br/ri
