2. Agenda
Destaques do trimestre
Panorama do mercado
Detalhamento operacional
Performance financeira
Plano de ação & resultados
3. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. Relações com Investidores
Destaques do 3T08
Foco em valor: Revenue share de 28%1 vs. market share de 25%
Estratégia
Oferta convergente: lançamento do ‘TIM Fixo’ e ampliação da oferta de banda larga móvel
A base de clientes atingiu 35,2 milhões de usuários (+20,7% vs 3T07)
Recuperação no trimestre:
Operacional
. Adições brutas cresceram +13%
. MOU se mantém forte em 101 minutos
. ARPU melhor do mercado e estável em R$29,7
Receita líquida de serviços 6,5% superior ao 3T07, de R$3.066 milhões
Receita bruta de VAS cresceu 25.2% vs 3T07, representando 10% da receita bruta de serviços
Financeiro Recuperação da Margem EBITDA vs 3T07 e 2T08 para 23,8%
Bad Debt voltando para o nível esperado (4,7% da receita líquida de serviços)
Lucro Líquido de R$ 22,5 milhões e fluxo de caixa operacional positivo em R$468 milhões
1) Estimativas internas – Receita líquida de serviços 3
4. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. Relações com Investidores
Panorama do Mercado
Milhões de linhas
Móvel Fixo Banda larga
73% 74% 74% 17%
69% 71%
64% 66% 70%
59% 14% 9,6
133,2 140,8
121,0 125,8 39,8 38,8 39,4 41,1 10%
112,8 7,7
7%
5,6
3,9
6,6
5,4
4,2
3,1
3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 2005 2006 2007 3T08* 2005 2006 2007 3T08*
% Penetração sobre Acessos via
% Penetração Acessos
a população total Linhas Móvel Cabo e
sobre domicílios ADSL Outros
* Estimativas internas
Novos competidores trouxeram competição para a telefonia
Crescimento do mercado móvel se mantém forte no ano;
fixa, revertendo a tendência de queda do mercado;
As adições líquidas atingiram 28 milhões de linhas nos últimos
Portabilidade numérica estimulará ainda mais a competição
12 meses;
no serviço de telefonia fixa;
Crescimento do mercado impulsionado pela intensa atividade
Penetração da banda larga ainda é baixa, mas vem
comercial do mercado e venda de SIM-Card avulso.
apresentando forte crescimento. 4
4
5. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. Relações com Investidores
TIM Performance
Base de assinantes (Milhões) Market share e revenue share
20,7% Participação de Participação de
Mercado Receita*
33,8 35,2
31,3 32,5
29,2
25% 28%
24,5 25,8 27,0 28,4
22,6
6,6 6,8 6,8 6,8 6,8
3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 TIM Competidores
Pós-pago Pré-pago Fonte: Anatel e estimativas internas - * receita liq. de serviço
Pré-pago: crescimento impulsionado por promoções intra-rede e Crescimento da base através de uma abordagem mais
venda de chips avulsos (>50% do total das vendas brutas) seletiva focada na rentabilidade, aliada a uma rigorosa política
Pós-pago: de desconexão.
. Abordagem criteriosa na aquisição com foco no valor e qualidade
Capturando valor adicional para nossa base através da venda
. Foco comercial na retenção
cruzada de nossas ofertas.
. Lançamento do canal de relacionamento premium.
5
5
6. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. Relações com Investidores
Performance dos KPIs
ARPU MOU
R$ Minutos
+7%
-13% 100 101
94 94
34,0
29,5 29,8 29,7
3T07 1T08 2T08 3T08 3T07 1T08 2T08 3T08
Performance do ARPU: Performance do MOU:
3T08 vs 3T07: Crescimento do MOU sainte impulsionado
Maior ARPU do mercado no 3T08 pelo tráfego intra-rede
Desde o 1T08, ARPU manteve estável devido a
otimização e alinhamento de promoções 3T08 vs 2T08:
3T08 vs 3T07: . Leve aumento no uso mesmo após o realinhamento das
. Crescimento do pré-pago e mudança no mix de clientes promoções
. Desaceleração do crescimento na receita entrante . ARPM ficou estável mesmo com o crescimento do mix pré
. MOU entrante se manteve estável 6
. Redução na tarifa média sainte devido a promoções 6
7. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. Relações com Investidores
Direcionando para um mercado não atendido
Assinatura mensal de R$29.90, incluindo
250 minutos em ligações para fixos
Tarifa especial para números TIM
Inclui identificador de chamadas,
recebimento de SMS, ligação em espera e
conferência.
Conceito Plug & Play
Resumo do mercado fixo Posicionamento da TIM
Ambiente pouco competitivo (Receita total ~R$48Bi*) Competidor alternativo e nova fonte de receita
Elevado índice de insatisfação Orientados pela relação custo/benefício do cliente
Baixa penetração domiciliar Disponível nacionalmente através da plataforma GSM
Portabilidade numérica vista como uma ameaça Portabilidade numérica vista como uma oportunidade
Elevado valor de assinatura Melhor benefício pelo preço
Não inclui serviços de valor agregado VAS incluído (ID de chamadas, SMS, conferência)
7
* Últimos 12 meses (2T08)
8. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. Relações com Investidores
Atividades comerciais no 3T08
Mapa das atividades comerciais no 3T08 VOZ: Remodelando as tarifas e dinâmicas das promoções
Foco no pós-pago
com smartphone ► Mudança nas condições das promoções visando a rentabilidade
‘Nova Tarifa Zero’
Estímulo ao tráfego de VAS ► Redução da validade nas promoções
‘Mega TIM Torpedo’
► Subsídio orientado em valor (retenção e aquisição)
Foco no pós-pago Reforçando
‘Tarifa Zero’ Oferta Pré-pago ► Estímulo à recarga através de bônus promocionais.
‘Use e Ganhe’
VAS: Impulsionado pelos serviços inovadores
► Separando promoções de VAS de promoções de voz
JUL/08 AGO/08 SET/08 OUT/08 ► Estimulando o uso através da oferta de pacotes de dados
► VAS impulsionado pelo desenvolvimento do 3G
► Fortalecendo as parcerias
TIM + ASUS
Fortalecendo parcerias
CONVERGÊNCIA: Fortalecimento do nosso portfólio
‘TIM Web’ Broadband
Oferta convergente ► Ampliando nossos planos ‘TIM Web’ para suprir diferentes tipos
‘TIM FIXO’ launch
Ofertas convergentes de necessidade
► Foco na oportunidade da portabilidade numérica
‘TIM TV 3G’ ► Oferta cruzada de produtos convergentes através do TIM Web,
Serviços inovadores
TIM Fixo e Móvel
8
9. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. Relações com Investidores
Performance dos KPIs
SAC
R$ -14%
Performance do SAC:
-7%
Consistente gestão do SAC com abordagem
segmentada
129 119 SAC permanece sobre controle mesmo com o
117 110
crescimento das adições brutas (14% vs 3T07 e
13% vs 2T08);
SAC/ARPU demonstra melhoria no período de
3T07 1T08 2T08 3T08 retorno
SAC/
3,8 4,0 4,0 3,7
ARPU
9
10. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. Relações com Investidores
Performance da receita
Receita Líquida Total
Receita sainte: Crescimento sustentado por aumento do
R$ Mn tráfego local e longa distancia. Impulso na elasticidade do
tráfego para alavancar o padrão de uso no longo prazo
3.358
3.163 2.993 3.186
VAS: O crescimento de 25,2% no comparativo anual foi
sustentado pelos serviços inovadores (incluindo banda larga),
que representa 72% da receita bruta de VAS, e como
resultado do foco em pacotes de dados e parcerias com
provedores de conteúdo
2.971 3.066
2.878 2.838
Receita entrante: Demonstrando uma tendencia de
recuperação no trimestre e no ano, principalmente devido a
ajustes nas promoções, leve aumento de tráfego e um efeito
parcial do reajuste de tarifa
285 155 215 292
3T07 1T08 2T08 3T08
Aparelho: O comparativo anual está sendo afetado pela
Receita líquida serviços Receita líquida aparelhos baixa contábil no contas a receber lançadas no 3Q07.
Excluindo esse efeito, a receita líquida de aparelhos teria
YoY 1T 2T 3T registrado uma queda de 14,1%, em função de uma queda no
preço médio de aparelhos
Receita líquida total +5,3% +4,1% +6,1%
Na comparação com o trimestre anterior, o aumento reflete o
Receita serviços +6,6% +6,8% +6,5% crescimento no volume de vendas de aparelhos e mix de
Receita aparelhos -14,5% -22,4% +2,3%* aparelhos mais sofisticados.
10
* -14% ajustando para a baixa no contas a receber no 3T07
10
11. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. Relações com Investidores
Performance KPI’s
BAD DEBT
R$ Mn Bad debt performance:
Impacto adicional no Bad Debt
275 272
Bad debt retorna ao nível esperado e caminhando
~95** 203 para o objetivo de 6% no ano
~119*
~60**
Manutenção do rígido controle de crédito na aquisição
do pós-pago
177
156 143 143
Foco na qualidade e valor
3T07 1T08 2T08 3T08
Bad debt / receita líquida de serviços
Reportado 9,6% 9,6% 6,8% 4,7%
Ajustado 5,4% 6,2% 4,8% 4,7%
* Impacto da baixa do contas a receber no 3T07 ** Impacto do canal televendas no 1T08 e 2T08
11
12. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. Relações com Investidores
EBITDA
EBITDA e margem EBITDA
R$ Mn Impacto adicional do bad-debt
O EBITDA apresentou um crescimento de 12% no
12% comparativo ano-a-ano em bases comparáveis.
800
715 697 Crescimento anual e trimestral do EBITDA
630 ~60
~173* impulsionado pela receita de uso local, longa distância
~95
e de VAS.
No lado das despesas operacionais, estrito controle de
535 637
542 gastos com pessoal, comercial/marketing e também
uma redução significativa do bad-debt devido a novas
regras e rígida análise de crédito
3T07 1T08 2T08 3T08 Vale notar que mesmo com um forte crescimento do
Margem tráfego sainte em 45% se comparado ao 3T07, os
Reportada 17,1% 17,9% 20,0% 23,8% custos de interconexão se mantiveram estáveis no
Margem
Ajustada 22,2% 21,1% 21,9% 23,8% mesmo período.
* Impacto referente a baixas contábeis do contas a receber lançadas no 3Q07: R$119 Mn
no Bad Debt e R$55 Mn na receita de aparelhos
12
13. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. Relações com Investidores
R$ Mln
Performance do EBITDA e Margem EBITDA no ano
132,1 9,5 799,8
715,1 (173) 187,8 6,6 (40,3)
(80,6)
42,6
542,1 (48,4) se ajustado pelo 13,0 se ajustado pelo
efeito da baixa do contas efeito da baixa do contas
a receber no 3T07 a receber no 3T07
EBITDA Baixa no EBITDA Receita de Receita de Despesas Despesas CMV Bad Debt Outras EBITDA
Ajustado Contas a Reportado Serviços Aparelhos Comerciais de Rede Despesas 3T08
3T07 Receber 3T07
Variação %
+6,5% +2,3% +6,0% +8,1% -10,1% -48,0% -3,8%
vs. 3T07
22,2% 17,1% 23,8%
Margem EBITDA Margem EBITDA
ajustada reportada 13
14. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. Relações com Investidores
R$ Mn Do EBITDA ao Resultado Líquido – 3T08
EBITDA Depreciação e Despesa Impostos Lucro
EBIT Financeira
3T08 Amortização e Outros* Líquido
Líquida
(618,0)
799,8
(118,4) (41,0)
181,8
22,5
Variação % +47,5% +8,6% - +46,3% +116,2% -
vs. 3T07
14
* Outras Despesas/Receitas não operacionais
15. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. Relações com Investidores
Posição Financeira Líquida e Fluxo de Caixa – 3Q08
Dívida líquida Fluxo de caixa operacional livre
R$ Mn R$ Mn
2T08 FCLOp. FCL 3T08 344 (511)
Não Op.
800
Fluxo de caixa 633
líquido positivo
+468
(165) (2.743) EBITDA Δ Capital Capex FCLOp.
(3.210) 633 de Giro
R$ 4,1 bilhões (dos quais 41% de longo prazo)
Dívida bruta
~24% da dívida total denominada em moeda estrangeira (totalmente protegida)
Custo médio anual 12,5% no 3T08 contra 11,03% no 3T07
No 3T08, foi aprovada uma linha de crédito pelo BNDES de R$1,5 bilhões
Liquidez
visando o plano de investimento para 2008-2013 (expansão em rede e TI)
15
16. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. Relações com Investidores
Seguindo o plano de ação: entregando o prometido no 2T08
Ações de recuperação (anunciado no 2T08) Principais Resultados no 3T08
Voz: Retomada do foco no segmento de alto-valor, remodelando
ARPU: o mais alto e estável em R$29.7
o pré-pago (iniciada no 2T08) e inovação das dinâmicas de
MOU: manteve constante em 101 min.
promoção para alavancar a ARPM
VAS: Alavancar os serviços inovadores através da banda larga VAS: receitas em +25.2% anual - sendo
Oferta móvel com o 3G enriquecendo a oferta de conteúdo que receitas de serviços inovadores
subiram +83% na comparação anual
Convergência: Capturar as oportunidades oferecidas através do
Oferta convergente: Lançamento do TIM
desenvolvimento da banda larga móvel e da portabilidade
Fixo e ampliando a oferta de banda larga
numérica (a partir de Set’08) para oferecer serviços fixo como
móvel
uma alternativa ao mercado
Foco nos clientes de alto valor: Segmentação profunda de Foco no valor: Revenue share de 28%
aquisição, retenção e estratégia de fidelização; vs. market share de 25%
Comissionamento: Aumentar a compensação por clientes com
SAC: gestão consistente e queda de 14%
maior retorno e desenvolver rentabilidade-alvo por canal;
ano-a-ano
Rentabilidade Bad debt: Reorganização do processo de monitoramento com
& Eficiência regras estritas de análise de crédito (implementado no 2T08); Bad debt: Retorno ao patamar
esperado (4.7% da receita liq. serv.)
Operacional
Eficiência: Investimento em capacidade de transmissão para Network: Início do projeto de fibra óptica na
regição metropolitana do RJ, com objetivo de
gerenciamento efetivo dos custos e redução/revisão seletiva do
reduzir custo de interconexão.
modelo de terceirização.
Controle de custo: Rígido controle em
despesa de pessoal, G&A e comercial.
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17. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. Relações com Investidores
Considerações Futuras
As declarações contidas nessa apresentação, assim como observações feitas pela
administração da TIM Participações S.A. (a “Companhia” ou “TIM”) que não constituam
fatos consumados, são previsões e/ou estimativas futuras envolvendo fatores que
podem fazer com que os resultados reais da Companhia sejam materialmente
diferentes dos resultados históricos ou de quaisquer resultados expressos ou implícitos
por essas previsões e estimativas. A Companhia alerta que os usuários desta
apresentação não devem fundamentar suas decisões de investimento nessas previsões
e estimativas futuras, pois elas estão baseadas em suposições que podem não se
realizar.
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