O documento discute o mercado brasileiro de telecomunicações móveis. A receita do setor móvel continua crescendo rapidamente e superando o crescimento do PIB. A TIM vem expandindo continuamente sua base de clientes e aumentando sua participação de mercado, impulsionada por sua oferta de dados ilimitados e serviços digitais inovadores.

1. Expo Money 2012 - Brasília
TIM Participações S.A.

2. Mercado de Telecomunicações Móvel
2+

3. Negócio Móvel vai Além do PIB…
Crescimento Real do PIB no Brasil Crescimento Receita de Serv. Móvel BR
R$ Bilhões
+1,9% +11,0%
+2,7% +12,7% Móvel vai continuar
+7,5%
+9,6% 68,8 a tomar grande parte
+9,1% 62,0
-0,3% 55,0
46,0
50,2 do crescimento
2008 2009 2010 2011 2012* 2008 2009 2010 2011 2012*
*Expectativas de Mercado em 03/08 (Focus BC) *Esperado (ML Matrix)
Melhorias Mercado Global Móvel
Prêmio Tarifa Fixa sobre Móvel
Demográficas Receita Anual de Serviços 2011
2003 2008 2014 173 Móvel 0
ARPM
Mln of people 108
(R$/min) 0
C lass 82 0
A/B 13 20 31
37 4o 2X 0
C 66 93 113
31 0
D 47 46 40 -40%
28
0
E 49 30 16
Fixo
0
27
Above From R$1,115 From R$768 From zero
0
R$4,808 to R$4,808 to R$1,115 to R$768 23 US$ Bln
2006 2007 2008 2009 2010 2011
Fonte: BofA ML Global Wireless Matrix 2Q12; Teleco; IBGE 3

4. Remodelagem Contínua do Mercado Brasileiro de Telecom
Transformação do Mercado
R$ Bilhões
106 117 126 134
Móvel sobre
Fixo (44%) (40%) Fixo:
(56%) (48%)
Rumo a relação
60/40
(52%) (56%) (60%)
Móvel (44%)
2009 2011 2014 2016
Internet móvel
Forçando a
competitiva vs
Substituição
Fixo-Móvel (Voz) Conexões de BL
fixa <2 Mbps
Voz é Bom (Acelerando a SFM) Internet para Todos
R$ Bilhões R$ Bilhões
96 52
82
Fixo 51 24
29
Fixo 28
53 10
Móvel 45
Móvel 8
2
2009 2016 2009 2016
4

5. Tendência Global de Substituição FM contínua
Substituição Fixo Móvel… …impactando as concessionárias fixas … beneficiando o segmento móvel
Prêmio na tarifa fixa sobre móvel Linhas Ativadas Linhas
ARPM (R$/min) (D% a/a) (D% a/a)
Móvel
40% de desconto do
móvel sobre o fixo
-4,7% 2T11 2T11 +16,7%
Fixo -4,9% 3T11 3T11 +18,0%
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 -4,5% 4T11
4T11 +18,6%
Preço de Móvel Sainte (% A/A) -23% -14% -4,0% 1T12
1T12 +18,6%
-3,4% 2T12
Conduzindo o aumento acelerado do tráfego 2T12 +17,6%
(bilhões de minutos)
21,8 22,6 23,8
18,4 20,1 Receita Fixa Receita Móvel
17,5
(D% a/a) (D% a/a)
2T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
-4,1% 2T11 2T11 +11,3%
Liderança no Market Share de LD
(% de minutos) -7,0% 3T11 3T11 +11,5%
88,2% -8,0% +12,4%
66,5% 4T11 4T11
53,3% 49,8% 48,5% 48,3% 49,7%
-7,6% 1T12 1T12 +14,5%
45,8% 47,8% 47,7% 48,1%
28,3% 42,0%
6,7% -8,5% 2T12
jun/09 dez/09 jun/10 dez/10 jun/11 dez/11 mar/12 2T12 +7,9%
TIM Concessionárias*
Fonte: Resultados da Companhia e Teleco. 5
* Telemar, Brasil Telecom, Telesp e Embratel.

6. Resultados 2T12
6+

7. Plataforma de Inovações
Caminho da Inovação
Liberty
Passport
Liberty Liberty
Torpedo Controle
Liberty
Web Infinity
Torpedo
Infinity
Web
Liberty
Infinity
Novo Conceito Ilimitado Oferta de Internet SMS Plano Híbrido Internacional
 Ilimitado  Ilimitado  Ilimitado  Ilimitado
 Local=LD  “O quanto
puder
 Por Dia ou Mês  Por Dia ou Mês  Controle do  Por Dia
 Por Chamada consumir”
Orçamento
Base de Clientes Infinity Base de Clientes Liberty Usuários Únicos do Infinity Web
(milhões de linhas) (milhões de linhas) (milhões de usuários diários,)
56,1 57,5 5,5 5,8 6,6 7,0 7,5
53,3 4,1 3,2 3,6
43,9 47,8 2,7
40,1 2,3
1,6
1,2
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
7

8. Crescimento Operacional Continua Forte
Base de Clientes Crescimento do Market Share Total
(milhões de linhas) (% do total de linhas)
+1,7 D A/A 30,1% 30,2% 30,1% 29,7%
+3,1 D% 29,5% 29,5% 29,5% 29,5% 29,8% 29,6% Vivo
+4,9 2T
+3,7 67,2 68,9
+2,7 64,1 2.7
59,2 9,7 10,0 +2,0 +25% 6.4 p.p.
55,5 9,3 p.p. 26,9%
52,8 8,7 26,5% 26,8%
8,0 26,0%
7,7 25,4% 25,3% 25,5% 25,4% 25,4% 25,5%
Pós 57,6 58,9 +11,3 +24%
50,6 54,8 Claro
Pago 45,1 47,5 25,1% 25,1% 25,5% 25,3%
24,5% 24,9% 24,6% 24,6%
23,7% 24,0%
Pré 20,4%
20,1%
Pago 19,5% 19,4% 19,7% 19,1%
18,8% 18,8% 18,5% 18,7%
Oi
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 Maior base
Pré Paga
Adições
Líquidas (000)
Pós Pago 223 317 632 655 348 348
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T12 3T11 4T11 1T12 2T12
Pré Pago 1.598 2.359 3.053 4.219 2.786 1.308
Crescimento do Market Share na Cidade de SP Crescimento da Base de Clientes
(% do total de linhas) (% A/A)
1º em crescimento anual por
34,6% 34,2% 33,9% 8 trimestres consecutivos
32,9% 32,2% 31,7%
31,8% 31,7% 31,4% 31,1%
Vivo 18% 20% 18% 17% 15% 14% 16% 19% 20% 18%
26,4% 27,6% 29,1% 30,9% 30,8%
25,4% 25,2% 25,3%
24,6% 24,8% Vivo TIM 17% 17% 19% 24% 25% 25% 26% 26% 27% 24%
23,5% 23,5% 24,0% 21,6%
20,6% 19,7% 19,7% Claro Claro 15% 16% 15% 16% 17% 18% 18% 17% 15% 13%
23,0% 22,5% 22,2%
Oi 15% 10% 7% 9% 13% 12% 15% 16% 12% 15%
19,9% 19,6% 19,1%
18,8% 19,0% 18,3% Oi
17,7% 17,3% 17,8%
16,4% 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
Fonte: Anatel Fonte: Anatel 8

9. Crescimento sustentado pela abordagem da Eficiência
Crescimento da Base de Clientes SAC e SAC/ARPU
(% A/A) (R$)  Crescimento contínuo no pré
26,8%
-2,1p.p.
+8,3p.p 24,7% SAC/ 2,6 pago e aceleração no pós pago
ARPU
18,5%
23,9%
Pré pago
+8,6p.p. 63 1,6
 Mas com uma abordagem
1,4
15,3%
+3,6p.p.
35
racional:
Pós pago SAC
11,7% (R$) 26
-44% -26% o queda significativa no custo
2T10 2T11 2T12 2T10 2T11 2T12
de aquisição do cliente
o tendência descendente
contínua do PDD
Subsídios para Aparelhos Tendência do PDD
(milhões de reais) (como % da Receita Bruta)
1,83%  Modelo de negócios
Subsídio 85 1,08% sustentável
Capitalizado
0,92%
o Baixo PDD
0 0 o Sem subsídios
2T10 2T11 2T12 2T10 2T11 2T12
o Liberdade para os clientes
9

10. A força da Oferta de Dados
Receita de Dados Penetração Smart/Web phone
(% da Receita Bruta de Serviços Móveis) (% smartphones/CB total (linhas))
+4,9p.p.
35,2%
18,7% 31,1%
18,1% 26,6%
16,7% 19,5%
15,7% 15,4%
12,6%
14,6%
13,8%
Receita VAS
(R$ bilhões) 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
% vendida
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
1,03 48% 54% 71% 70% 77% 79%
+40%
0,73
Crescimento de Usuários Únicos de SMS Usuários de Dados
(usuários únicos diários) (milhões de usuários únicos mensais)
18.907
2T11 2T12
+53%
~3X 12.391
2T11 Maio 12
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
cobertura 3G
(% da pop. 68%
57% +11p.p.
urbana)
10

11. Principais Indicadores Financeiros
Receita Líquida EBITDA
(Milhões de reais) (Milhões de reais)
+12,6% 9.016
8.044
+9,2% 2.383
2.183
+7,0% 4.547
4.252 +6,0% 1.214
2T 2T 1.145
+13,3%
1T 1T +10,4%
4.468
3.752 1.037 1.169
2011 2012 2011 2012
Lucro Líquido
(Milhões de reais)
+10,6% 623
563
2T -0,9% 347
350
1T 213 +29,5% 276
2011 2012
11

12. Qualidade e Rede TIM
12+

13. Atualização sobre Rede e Qualidade
Situação Atual: TIM não é a pior Perspectivas: Plano de Melhoria Apresentado
=> KPIs de Rede => Comprometimento com o desenvolvimento da Rede
SMP 5 Anatel – Ligações Compl. SMP 7 Anatel- Queda de Ligação # TRX Elementos do Canal de Dados KMs de Fibra
(% do Total) (‘000) (‘000) (‘000 Km)
271 741 53
+75% +84%
157 4,3x 29
139
Oper. A TIM Oper. B Oper. C Oper. A TIM Oper. B Oper. C
Abr - 11 Abr - 12 2011 2014 2011 2014 2011 2014
=> KPIs de Clientes
Ranking de Reclam. da Anatel Ranking de Reclam. do Procon
(Reclam. SMP / Linhas em Serviço * 1000) (Reclam. no Sistema Int. do Procon) => Comprometimento na Melhoria da Qualidade
SMP 5 - Ligação Compl. SMP 7 - Queda de Lig. SMP12 - % Receptividade
(% clusters na meta) do Call Center
Oper. A TIM Oper. B Oper. C 100% 90%
Oper. A TIM Oper. B Oper. C 77%
92% 96%
Mar-11 TIM Ranking of Call Center ComplaintsJun-12
Mar-12 Jun-11 76% +13p.p.
+4p.p.
Complaints at TIM Call Center)
+16p.p.
Indicador de Reclamação do Call Center da TIM
(pontos)
-30%
1S 2012 2014E 1S 2012 2014E 1S 2012 2014E
13
Fonte: Anatel, Procon e Companhia

14. Alocação dos Investimentos 2012-2014
R$ Milhões 2012 2013 2014 2012-2014
Total Infraestrutura- Capex 2.764 2.733 2.776 8.184
Licenças 473 473
Outros- Capex 351 248 266 865
Capex TOTAL 3.498 2.981 3.042 9.521
Em 2012, em função da Medida Cautelar, a TIM Capex de infraestrutura 2012-2014:
redistribuiu o investimento, alocando R$ 451MM • Claro: R$6,3 bilhões
para os projetos destinados à Melhoria da • Oi: R$5,5 bilhões
Qualidade. • Vivo*: R$6,5 bilhões
14
*Estimado

15. Plano Nacional: Crescimento da Rede Ótica
National and Metropolitan Fiber Network
Rede de Fibra Ótica: Plano de Expansão (c/Swap, c/ AES)
LONGA DISTÂNCIA METRO TOTAL
2011 KM 21.364 KM 7.532 KM 28.896
2012 KM 27.973 KM 9.705 KM 37.678 Macapá
2013 KM 36.540 KM 10.666 KM 47.206 Boa Vista Belém
M São Luis
M
2014 KM 41.308 KM 11.656 KM 52.964 Fortaleza
M
2012-’14 M Tucuruí Natal
M
Building + Swap + AES Manaus M
Teresina M João Pessoa
KM 24,068 M
Recife
Petrolina
M Maceió
P. Velho
Palmas M
M
Aracaju
Rio Branco
M
Cuiabá M
Salvador
Brasília
M
Goiânia M
M
BHE
M
FTTS: Construção de 14 MAN (Anéis Metropolitanos) até YE2012 M
M
M M M Vitoria M
Campo Grande M Campos
Maringa M M
M
M
M M
M
Rio de Janeiro
M
São Paulo
M
M
M Curitiba
M
M
Florianópolis
M
M
Porto Alegre
15

16. Conclusões Mercado Móvel
• Setor dinâmico com elevada Competitividade.
• Inovação como motor de crescimento.
Conclusões e
Perspectivas
• Continuação da tendência de substituição F-M em Voz...
• ... Agora também em dados.
• Necessidade de Evolução do Marco Regulatório como facilitador do
crescimento.
• TIM se apresenta como a alternativa mais segura dentre as Telecoms
em questão de Governança Corporativa, após a listagem no Novo
Mercado em Agosto de 2011.
16

17. TIM Fiber
17+

18. Destaques da Rede e Marketing
MSANs
“Homes
Rede de Passed”
Backbone pronto para
Construção 2
fibra ótica vender
da Rede 1
3 220k
Edifícios Autorizados Edifícios conectados MSANs instaladas
5.700 2.100 214
Demanda do Mercado Qualidade do Serviço
(Unidade) (Mbps)
35
Velocidade de 1,8
Registros no
63k Download
Website
Demanda do Média Mercado Live TIM
Mercado e
Qualidade de 20
Serviço 0,4
Velocidade
Ativações 1k de Upload
Média Mercado Live TIM
18

19. Obrigado!