2. Destaques Financeiros 2T12
R$ milhões
Guidance
2T12 2T11 Var. % A/A 1S12 Var. % A/A
>10%
Receita Total (reportado) 4.547 4.252 +7,0% 9.016 +12,6%
P Confirmado
Receita Total (com ajuste da VU-M) 4.668 +9,8% 9.180 +14,7%
>10%
EBITDA (reportado) 1.214 1.145 +6,0% 2.383 +9,2%
P Confirmado
EBITDA (com ajuste da VU-M) 1.262 +10,2% 2.453 +12,4%
~R$3 bi
CAPEX 1.057 724 +45,9% 1.600 +56,4% P Confirmado
(+R$0,5 Mi em
licenças)
Antecipação
focada em
rede
Liderança no Segmento Pré Pago Corte da VU-M(-R$121mi receita;
Maior crescimento em dados - R$48 mln EBITDA)
Principais (+40%A/A) e na penetração de Impactos no Macroeconômico e cenário
Realizações smartphone (35,2% da base total) Trimestre competitivo
Custos de lançamento da TIM Fiber
Início da TIM Fiber (marca Live TIM) (~R$11 mln)
2
3. Efeitos no 2T12: VU-M e Cenário Macroeconômico
VU-M Cenário Macroeconômico
Receita Líquida Total P Desaceleração no cenário macroeconômico no 1S12
P -R$121 mi de impacto na vs. 1S11 (ou seja: nível de endividamento; maior
(bilhões de reais)
receita líquida e -R$48 comprometimento da renda para pagamento de dívida;
4,7
mln no EBITDA menor crescimento do PIB)
+10%
0,1 Crescimento Trimestral do PIB (A/A)
4,5
4,3 +7% P Ainda não há
elasticidade advinda da
2T11 2T12 reformulação do tráfego
para compensar o 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12e 3T12e 4T12e 1T13e
EBITDA impacto da VU-M
Venda de Aparelhos
(bilhões de reais)
Receita Líquida Volume
1,3
+10% 83%
0,1 D A/A
143%
P Substituição FM levará a
1,2 menor dependência da 11%
1,1 +6%
VU-M
-28%
2T11 2T12 2T11 2T12 2T11 2T12
Competição Agressiva no curto prazo
Receitas Custos
Motores para
Mantendo a Melhora do Intelig/ TIM Fiber
suavizar esses abordagem cenário (substituição de
EILD contexto
impactos regulatório
inovadora macroeconômico linhas alugadas)
2T12 4T12
Fonte: BCB, Bradesco Corretora e estimativas da Companhia 3
4. Tendência Global de Substituição FM contínua
Substituição Fixo Móvel… …impactando as concessionárias fixas … beneficiando o segmento móvel
Prêmio na tarifa fixa sobre móvel Linhas Ativadas Linhas
ARPM (R$/min) (D% a/a) (D% a/a)
Móvel
40% de desconto do
móvel sobre o fixo
-4,7% 2T11 2T11 +16,7%
Fixo -4,9% 3T11 3T11 +18,0%
-4,5% 4T11
4T11 +18,6%
Preço de Móvel Sainte (% A/A) -23% -14% -4,0% 1T12
1T12 +18,6%
-3,4% 2T12
Conduzindo o aumento acelerado do tráfego 2T12 +17,6%
(bilhões de minutos)
21,8 22,6 23,8
18,4 20,1 Receita Fixa Receita Móvel
17,5
(D% a/a) (D% a/a)
2T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
-4,1% 2T11 2T11 +11,3%
Líderança no Market Share de LD
(% de minutos) -7,0% 3T11 3T11 +11,5%
-8,0% 4T11 4T11 +12,4%
-7,6% 1T12 1T12 +14,5%
jun/09 jun/10 jun/10 dez/10 jun/11 dez/11 mar/12
-11,7%** 2T12 2T12 +7,1%**
TIM Concessionárias*
Fonte: Resultados da Companhia, Teleco e estimativas da Bloomberg; 4
* Telemar, Brasil Telecom, Telesp e Embratel.
**Excluindo uma companhia.
6. Crescimento Operacional Continua Forte
Base de Clientes Crescimento do Market Share Total
(milhões de linhas) (% do total de linhas)
+1,7 D A/A 30,1% 30,2% 30,1% 29,7%
+3,1 D% 29,5% 29,5% 29,5% 29,5% 29,8% 29,6% Vivo
+4,9 2T
+3,7 67,2 68,9
+2,7 64,1 2.7
59,2 9,7 10,0 +2,0 +25% 6.4 p.p.
55,5 9,3 p.p. 26,9%
52,8 8,7 26,5% 26,8%
8,0 26,0%
7,7 25,4% 25,3% 25,5% 25,4% 25,4% 25,5%
Pós 57,6 58,9 +11,3 +24%
50,6 54,8 Claro
Pago 45,1 47,5 25,1% 25,1% 25,5% 25,3%
24,5% 24,9% 24,6% 24,6%
23,7% 24,0%
Pré 20,4%
20,1%
Pago 19,5% 19,4% 19,7% 19,1%
18,8% 18,8% 18,5% 18,7%
Oi
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 Maior base
Pré Paga
Adições
Líquidas (000)
Pós Pago 223 317 632 655 348 348
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T12 3T11 4T11 1T12 2T12
Pré Pago 1.598 2.359 3.053 4.219 2.786 1.308
Crescimento do Market Share na Cidade de SP Crescimento da Base de Clientes
(% do total de linhas) (% A/A)
1º em crescimento anual por
8 trimestres consecutivos
Vivo 18% 20% 18% 17% 15% 14% 16% 19% 20% 18%
Vivo TIM 17% 17% 19% 24% 25% 25% 26% 26% 27% 24%
Claro 15% 16% 15% 16% 17% 18% 18% 17% 15% 13%
Claro
Oi 15% 10% 7% 9% 13% 12% 15% 16% 12% 15%
Oi
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
Fonte: Anatel Fonte: Anatel 6
7. Crescimento sustentado pela abordagem da Eficiência
Crescimento da Base de Clientes SAC e SAC/ARPU
(% A/A) (R$) Crescimento contínuo no pré
-2,1p.p.
+8,3p.p SAC/ 2,6 pago e aceleração no pós pago
ARPU
Pré pago
+8,6p.p. 1,6
Mas com uma abordagem
1,4
+3,6p.p. racional:
Pós pago SAC
(R$)
-44% -26% o queda significativa no custo
2T10 2T11 2T12 2T10 2T11 2T12
de aquisição do cliente
o tendência descendente
contínua do PDD
Subsídios para Aparelhos Tendência do PDD
(milhões de reais) (como % da Receita Bruta)
1,83% Modelo de negócios
Subsídio 1,08% sustentável
Capitalizado
0,92%
o Baixo PDD
o Sem subsídios
2T10 2T11 2T12 2T10 2T11 2T12
o Liberdade para os clientes
7
8. Update sobre supensão de vendas pela Anatel
Situação Atual: TIM não é a pior Perspectivas: Plano de Melhoria Apresentado
=> KPIs de Rede => Comprometimento com o desenvolvimento da Rede
SMP 5 Anatel – Ligações Compl. SMP 7 Anatel- Queda de Ligação # TRX Elementos do Canal de Dados KMs de Fibra
(pontos) (‘000) (‘000) (‘000 Km)
271 741 53
+75% +84%
157 4,3x 29
139
Oper. A TIM Oper. B Oper. C Oper. A TIM Oper. B Oper. C
Abr - 11 Abr - 12 2011 2014 2011 2014 2011 2014
=> KPIs de Clientes
Ranking de Reclam. da Anatel Ranking de Reclam. do Procon
=> Comprometimento na Melhoria da Qualidade
(Reclam. SMP / Linhas em Serviço * 1000) (Reclam. no Sistema Int. do Procon)
SMP 5 – Ligação Compl. SMP 7 – Queda de Lig. SMP12-% Receptividade
(% clusters) do Call Center
90%
100% 77%
92% 96%
76% +13p.p.
Oper. A TIM Oper. B Oper. C Oper. A TIM Oper. B Oper. C +4p.p.
+16p.p.
Mar-11 TIM Ranking of Call Center ComplaintsJun-12
Mar-12 Jun-11
Complaints at TIM Call Center)
Indicador de Reclamação do Call Center da TIM
(pontos) 1S 2012 2014E 1S 2012 2014E 1S 2012 2014E
-30%
Espera-se que a proibição de vendas
da Anatel seja retirada nos próximos
dias
8
Fonte: Anatel, Procon e Companhia
10. Plataforma de Inovações
Caminho da Inovação
Liberty
Passport
Liberty Liberty
Torpedo Controle
Liberty
Web Infinity
Torpedo
Infinity
Web
Liberty
Infinity
Novo Conceito Ilimitado Oferta de Internet SMS Plano Híbrido Internacional
Ilimitado Ilimitado Ilimitado Ilimitado
Local=LD “O quanto
puder
Por Dia ou Mês Por Dia ou Mês Controle do Por Dia
Por Chamada consumir”
Orçamento
Base de Clientes Infinity Base de Clientes Liberty Usuários Únicos do Infinity Web
(milhões de linhas) (milhões de linhas) (milhões de usuários diários,)
56,1 57,5 5,5 5,8 6,6 7,0 7,5
53,3 4,1 3,2 3,6
43,9 47,8 2,7
40,1 2,3
1,6
1,2
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
10
11. e Criando Valor
Pré Pago – Base de Clientes Pós Pago – Base de Clientes
(000 linhas) (000 linhas)
Combinando volume e valor
+25% 10.001 através de uma plataforma de
+24% 58.873 +15%
8.019
47.506 6.956 serviços completa e ilimitada
+27%
37.469 (chamadas local e LD, SMS e
data)
2T10 2T11 2T12 2T10 2T11 2T12
Crescimento consistente
Crescimento do Volume de Recargas MOU e Churn no Pós Pago
do Pré pago
(milhões de recargas) (minutos; % de linhas)
Alavancando o Pós pago
+3%
+24% com tráfego crescente e
MOU
+18% menos desconexões…
+42%
Churn
…mesmo com uma política de
-0,8p.p. -0,5p.p.
subsídio zero e sem
2T10 2T11 2T12 fidelização
2T10 2T11 2T12
11
12. Alavancagem da Internet apoiada pelos melhores
Aparelhos e Ofertas
Receita de Dados Penetração Smart/Web phone
(% da Receita Bruta de Serviços Móveis) (% smartphones/CB total (linhas))
+4,9p.p.
35,2%
18,7% 31,1%
18,1% 26,6%
16,7% 19,5%
15,7% 15,4%
12,6%
14,6%
13,8%
Receita VAS
(R$ bilhões) 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
% vendida
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
1,03 48% 54% 71% 70% 77% 79%
+40%
0,73
Crescimento de Usuários Únicos de SMS Usuários de Dados
(usuários únicos diários) (milhões de usuários únicos mensais)
18.907
2T11 2T12
+53%
~3X 12.391
2T11 Maio 12
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
cobertura 3G
(% da pop. 68%
57% +11p.p.
urbana)
12
14. EBITDA Consistente e Crescimento do Lucro Líquido
Evolução do EBITDA Do EBITDA ao Lucro Líquido
(milhões de reais) (milhões de reais)
1.214
Receita de Apar.: +55
CPV: -43 R$54 mi não
recorrente devido a
marcação a mercado
+240 +12 +27 -172 -664 da posição hedge
-38 1.214
1.145
550 -64
26,9% Margem EBITDA 26,7% -140 347
32,7% Magem EBITDA de serviços 32,2%
EBITDA Depreciação/ EBIT Resultado Impostos Lucro
EBITDA Rec. de Margem Marketing Rede e Pessoal EBITDA 2T12 Amortização Fin. Liq. e Líquido
2T11 Serviços de Apar. e Vendas Interc. G&A e 2T12 outros 2T12
outras
despesas
ΔA/A +6,4% -14,4% -2,8% +15,1% +8,7% ΔA/A +6,0% +7,8% +3,9% +44,6% +3,2% -0,9%
15. Análise de Posição de Caixa
Capex D Capital de Giro
(milhões de reais) (milhões de reais)
2T11 2T12 Var D WC: R$230 mi A/A
Rede 61% 67% 6 p.p.
TI 22% 28% 6 p.p. 147
Outros 17% 5% -12 p.p.
-82
+46%
2T10 2T11 2T12
2T10 2T11 2T12
FCOL Dívida Líquida Incluindo dívida líquida
da TIM Fiber = R$87
(milhões de reais) (milhões de reais)
milhões
DFCOL R$-34mln A/A
D EBITDA-CAPEX =-R$261mi
2.520
DCapital de Giro = R$230mi 2.278
DOutros –R$3 milhões 1.998
Dívida Líquida/ 2T10 2T11 2T12
EBITDA
2T10 2T11 2T12 (acumulado 0,68x 0,45x 0,47x
12 meses)
15
17. Destaques da Rede e Marketing
MSANs
“Homes
Rede de Passed”
Backbone pronto para
Construção 2
fibra ótica vender
da Rede 1
3 220k
Edifícios Autorizados Edifícios conectados MSANs instaladas
5.700 2.100 214
Demanda do Mercado Qualidade do Serviço
(Unidade) (Mbps)
Registros no Velocidade de
63k Download
Website
Demanda do
Mercado e
Qualidade de
Serviço
Velocidade
Ativações 1k de Upload
17
18. Plano de Lançamento da TIM Fiber: On Track
Lançamento comercial
Em Breve...
Fases de Lançamento
Teste de Pré Lançamento
Soft Launch Lançamento Comercial
Objetivos Principais “Technical Trial” da Avaliação do “Business Início das Operações
solução Readiness” Comerciais
Base de Clientes
~50 ~1 mil 50-70 mil
Colaboradores +
Friendly User Testers “Beta Testers” Consumidor final
Cobertura
Geográfica(SP/RJ) 1 bairro 5 bairros 20+bairros
Produto
Ultra Banda Larga
Comunicação Propaganda fora de Publicidade em meios de
n/a
meios de comunicação (BTL) comunicação massa
(ATL)
Canais Porta à porta Porta à porta
n/a + Tele vendas Outbound
+ Tele vendas Outbound
+ Tele vendas Inbound
18
19. Conclusões e Perspectiva para o 2S12
• A TIM foi capaz de manter sólidas melhorias operacionais mesmo
com o cenário deteriorado do 1S12 ( fatores macroeconômicos e cenário
competitivo)
Conclusões
• Serviço de dados continua em ritmo sólido
• Liderança no market share incremental por 8 trimestres
consecutivos o que demonstra que a oferta da TIM é realmente a de
maior valor para o usuário
• Eficiência operacional ditou o ritmo, através de uma significativa
redução do SAC e PDD
• Foco do desenvolvimento de rede, melhoria da qualidade e
comunicação como forma de defender o segmento pós pago e reverter
Perspectivas
a percepcao ruim deixada pelo bloqueio de vendas imposto pela Anatel
• Continuação da tendência de substituição F-M com uma abordagem
inovativa
• Apoio ao crescimento da receita de dados através da penetração de
smartphones e fortalecimento da rede
• Lançamento da TIM Fiber (Live TIM)
19