SEANCE 2 : LA FINANCE D’ENTREPRISE
INTERPRETATION DES DOCUMENTS FINANCIERS
PRESENTEE PAR:
Mr. BAKAYOKO MAMADOU,
PROGRAMS D...
PARTIE II : L’INTERPRETATION DES
DOCUMENTS FINANCIERS ET LA
PLANIFICATION
FINANCIERE
OBJECTIFS
Montrer comment l’informat...
L’INTERPRETATION DES DOCUMENTS
FINANCIERS ET LA PLANIFICATION
FINANCIERE
UTILITES
Fournir des informations aux actionnair...
I-DOCUMENTS FINANCIERS
IMPORTANTS
•Bilan
•Compte de résultat
•Le tableau de flux de trésorerie
2- COMPTE DE RÉSULTAT
Le compte de résultat montre les produits des
activités ordinaires, les charges et le bénéfice sur
u...
COMPTE DE RÉSULTAT
(SUITE)
On le rencontre parfois suivi du mot ‘’consolidé’’,
mais il reste tout de même un compte de
rés...
Réf. CHARGES (1re partie) EXERCICE EXERCICE
        N N-1
           
  ACTIVITE D' EXPLOITATION    
       
RA Achats de ...
COMPTE DE RÉSULTAT
(SUITE)
la formation de ce résultat à travers le calcul de
résultats intermédiaires à chaque stade du p...
COMPTE DE RÉSULTAT
(SUITE)
On distingue :
Le Résultat Brut ou Marge Brute
La Valeur Ajoutée (richesse créée par 
l’entrepr...
Relation entre le Compte de Résultat et le
Bilan
Le compte de résultat a une influence sur le bilan à travers le
résultat ...
Actif Passif
Trésorerie 250 000 Capitaux Propres 250 000
Total 250 000 Total 250 000
Charges Mont. Produits Mont.
Coût des...
Actif Passif
Immobilisations 0
Actif Circulant 1 000 000
Créance 1 000 000
Trésorerie Actif 0
Trésorerie 0
Capitaux Propre...
La relation entre compte de résultat et Bilan va au-delà de
l’incidence du résultat net sur les capitaux propres.
Par exem...
3-TABLEAU DE FLUX DE TRÉSORERIE
La trésorerie telle qu’elle figure sur le bilan
représente l’argent qu’une entreprise a en...
EXEMPLE DE TABLEAU DE FLUX DE
TRESORERIE
FRANCOPHONES
Ventes
-Achats et autres charges externes
=VA (Valeur Ajoutée)
-Sala...
EXEMPLE DE TABLEAU DE FLUX DE
TRESORERIE
ANGLOPHONES
Ventes
-Coûts des ventes
=Marge brute (Gross profit)
-Coûts administr...
Méthode simplifiée de calcul :
Bénéfice net
+
Dotation aux amortissements
(et part de crédit bail)
+
Dotation aux provisio...
Actif
=
Emplois
Passif
=
Ressources
Immobilisations
-incorporelles
-corporelles
-financières
CAPITAL
Réserves et bénéfices...
LE FONDS DE ROULEMENT
Le Fonds de Roulement Net (FRN)
C’est l’excédent des Capitaux Permanents sur
l’Actif Immobilisé net....
LE FONDS DE ROULEMENT
Le Besoin de Financement de l’exploitation
(BFE)
C’est un besoin financier qui nait du décalage
temp...
LE FONDS DE ROULEMENT
La Trésorerie Nette (TN)
Elle mesure la capacité de l’entreprise à
honorer l’ensemble des ses engage...
LE FONDS DE ROULEMENT
L’amélioration du fonds de roulement
Au niveau des ressources stablesAu niveau des ressources stable...
LE FONDS DE ROULEMENT
Comment réduire le Besoin de
Financement d’Exploitation ?
Renégocier les délais contractuels de paie...
Autonomie financière
Emprunts < capitaux propres
Emprunts < immobilisations nettes 
amortissables
Capacité d'autofinanceme...
Fragilité ou solidité financière ?
Créances CT + trésorerie
S 
= Dettes CT
0 < S < 0,7 =
DANGER
0,7 ≤ S ≤1 =
NORMAL
Solvab...
Les 7 secrets d'un bon bilan
Un bon résultat
La trésorerie est positive
Les capitaux propres sont supérieurs ou égaux aux
...
QUELQUES CONSEILS
ATTENTION AUX EXCES DE POIDS
•Quand j'immobilise, je m'immobilise
•Quand je sur stocke, je m'alourdis et...
NOUS VOUS
REMERCIONS 
DU
FOND DU 
CŒUR POUR 
VOTRE 
ATTENTION 
LORS DE CE 
SEMINAIRE
QUE 
DIEU 
VOUS
BENISSE
BON RETOUR CH...
Prochain SlideShare
Chargement dans…5
×

Séance 2.2 Business Finance

4 487 vues

Publié le

Powerpoint de la séance 2 du module de Business Finance

Publié dans : Économie & finance
0 commentaire
0 j’aime
Statistiques
Remarques
  • Soyez le premier à commenter

  • Soyez le premier à aimer ceci

Aucun téléchargement
Vues
Nombre de vues
4 487
Sur SlideShare
0
Issues des intégrations
0
Intégrations
4 023
Actions
Partages
0
Téléchargements
20
Commentaires
0
J’aime
0
Intégrations 0
Aucune incorporation

Aucune remarque pour cette diapositive

Séance 2.2 Business Finance

  1. 1. SEANCE 2 : LA FINANCE D’ENTREPRISE INTERPRETATION DES DOCUMENTS FINANCIERS PRESENTEE PAR: Mr. BAKAYOKO MAMADOU, PROGRAMS DIRECTOR SCI (USA)
  2. 2. PARTIE II : L’INTERPRETATION DES DOCUMENTS FINANCIERS ET LA PLANIFICATION FINANCIERE OBJECTIFS Montrer comment l’information comptable peut être utile au décideur financier; Comprendre l’intérêt de la planification financière, et ses outils; Comprendre pourquoi les entreprises ont un besoin en fonds de roulement (BFR), et comment l’optimiser pour maximiser la valeur pour l’actionnaire.
  3. 3. L’INTERPRETATION DES DOCUMENTS FINANCIERS ET LA PLANIFICATION FINANCIERE UTILITES Fournir des informations aux actionnaires et créanciers de l’entreprise sur la situation actuelle et les performances passées de la société; Fixer des objectifs de performance et imposer des restrictions aux dirigeants; Constituer une base pour la planification financière.
  4. 4. I-DOCUMENTS FINANCIERS IMPORTANTS •Bilan •Compte de résultat •Le tableau de flux de trésorerie
  5. 5. 2- COMPTE DE RÉSULTAT Le compte de résultat montre les produits des activités ordinaires, les charges et le bénéfice sur une période de temps donnée: un mois, un trimestre ou une année, par exemple . on parle aussi de compte de pertes et profits ou d’état des résultats.
  6. 6. COMPTE DE RÉSULTAT (SUITE) On le rencontre parfois suivi du mot ‘’consolidé’’, mais il reste tout de même un compte de résultat. Tout en bas du compte de résultat figure la ligne de résultat net, aussi appelé bénéfice net ou profit net.
  7. 7. Réf. CHARGES (1re partie) EXERCICE EXERCICE         N N-1               ACTIVITE D' EXPLOITATION             RA Achats de marchandises 2 025 971 675 2 700 603 840 RB -Variation de stocks (- ou +) 32 235 125 9 677 600           (Marge brute sur marchandises voir TB)            RC Achats de matières premières et fournitures liées 0 0 RD -Variation de stocks (- ou +) 0 0   (Marge brute sur matières voir TG)            RE Autres achats 6 022 625 227 000 RH -Variation de stocks (- ou +) 0 0 RI  Transports 865 590 0 RJ Services extérieurs 1 410 451 318 707 551 RK Impôts et taxes 381 000 175 382 687 RL Autres charges 0 0
  8. 8. COMPTE DE RÉSULTAT (SUITE) la formation de ce résultat à travers le calcul de résultats intermédiaires à chaque stade du processus d’exploitation. Un résultat est la différence entre les produits et les charges d’une même catégorie.
  9. 9. COMPTE DE RÉSULTAT (SUITE) On distingue : Le Résultat Brut ou Marge Brute La Valeur Ajoutée (richesse créée par  l’entreprise) L’Excédent Brut d’Exploitation (EBE) Le Résultat d’Exploitation Le Résultat Financier Le Résultat de l’activité Ordinaire Le Résultat Exceptionnel (HAO)
  10. 10. Relation entre le Compte de Résultat et le Bilan Le compte de résultat a une influence sur le bilan à travers le résultat net.résultat net. Illustration. Y crée une entreprise en apportant 250 000 F CFA. Après un mois de fonctionnement, les informations financières sont les suivantes : Achat de 500 000 F CFA de matières et fournitures pour produire des biens élaborés dont la moitié au comptant. Vente à crédit de 1 000 000 F CFA de produits finis. Dépenses diverses d’exploitation à crédit 250 000 F CFA. Impôt 62 500 F CFA. TAF: Etablir le bilan d’ouverture et le compte de résultat. Etablir le bilan après un mois de fonctionnement.
  11. 11. Actif Passif Trésorerie 250 000 Capitaux Propres 250 000 Total 250 000 Total 250 000 Charges Mont. Produits Mont. Coût des biens vendus Autres charges d’exploitation 500 000 250 000 Chiffre d’affaires 1 000 000 Total charges d’exploitation 750 000 Total produits d’exploitation 1 000 000 Impôt 62 500 - - Résultat Net (Bénéfice) 187 500 Total Général des charges 1 000 000 Total Général des produits 1 000 000 Réponse, Le Bilan à la création est le suivant : Le compte de résultat après un mois de fonctionnement est le suivant :
  12. 12. Actif Passif Immobilisations 0 Actif Circulant 1 000 000 Créance 1 000 000 Trésorerie Actif 0 Trésorerie 0 Capitaux Propres 437 500 Capital 250 000 Bénéfice 187 500 Passif circulant 562 500 Fournisseurs 500 000 Etat 62 500 Total 1 000 000 Total 1 000 000 Le Bilan après un mois de fonctionnement : Commentaires : les capitaux propres ont augmenté de 187 500.
  13. 13. La relation entre compte de résultat et Bilan va au-delà de l’incidence du résultat net sur les capitaux propres. Par exemplePar exemple  :: Si le coSi le coûût des matit des matièères baisse, lres baisse, l’’achat dachat d’’une grandeune grande quantitquantitéé aura pour consaura pour consééquence lquence l’’augmentation du niveauaugmentation du niveau des stocks figurant au bilandes stocks figurant au bilan. D. De même, la dettee même, la dette fournisseur augmenterafournisseur augmentera  ; et l; et l’’entreprise risque de recourirentreprise risque de recourir àà la trla tréésorerie pour solder le compte fournisseur.sorerie pour solder le compte fournisseur. Si le directeur des ventes vise une clientSi le directeur des ventes vise une clientèèle de petite taillele de petite taille pour augmenter son chiffre dpour augmenter son chiffre d’’affaires elle fera faceaffaires elle fera face àà unun risque de crrisque de créédit plusdit plus éélevlevéé qui aura pour consqui aura pour consééquencequence ll’’augmentation des provisions pour craugmentation des provisions pour crééances douteuses quiances douteuses qui rrééduisent lduisent l’’actif donc les capitaux propres.actif donc les capitaux propres.
  14. 14. 3-TABLEAU DE FLUX DE TRÉSORERIE La trésorerie telle qu’elle figure sur le bilan représente l’argent qu’une entreprise a en banque, plus tout ce qui peut facilement être transformé en trésorerie, comme les actions et les obligations. Les flux de trésorerie sont les entrées et les sorties d’argent à un moment donné. Sachez simplement que lorsque les entreprises parlent de trésorerie, elles veulent parler du « vrai argent ».
  15. 15. EXEMPLE DE TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE FRANCOPHONES Ventes -Achats et autres charges externes =VA (Valeur Ajoutée) -Salaires et autres charges d’exploitation =RE (Résultat d’exploitation) -Charges financières =RCAI (Résultat Courant Avant Impôt) -Impôt sur les sociétés (IS) =Résultat net (dividendes-affectation en réserves) +amortissements -augmentations de créances clients -augmentations des stocks +augmentations des dettes d’exploitation =Excédent de trésorerie global -Investissements en immobilisations -Dividendes payés +Augmentations de dettes financières =Variation des disponibilités
  16. 16. EXEMPLE DE TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE ANGLOPHONES Ventes -Coûts des ventes =Marge brute (Gross profit) -Coûts administratifs, frais de siège =Résultat avant amortissement (EBITDA: Earnings before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization) -Intérêts et impôt -amortissements et provisions =Résultat opérationnel (Operating profit ou EBIT) +produits financiers -charges financières =Résultat avant impôt (Earning before tax) -Impôts +Résultat extraordinaire =Résultat net (net earning)
  17. 17. Méthode simplifiée de calcul : Bénéfice net + Dotation aux amortissements (et part de crédit bail) + Dotation aux provisions = Capacité d'autofinancement Capacité d'autofinancement
  18. 18. Actif = Emplois Passif = Ressources Immobilisations -incorporelles -corporelles -financières CAPITAL Réserves et bénéfices reportés Comptes-courants Associés stables Endettement à terme STOCKS Clients Créances d ’exploitation et diverses F.D.R . B.F. R TRESORERIE = F.D.R - B.F.R. Fondspropres Capitauxpermanents Quasi-Fondspropres Définition des équilibres financiers Fournisseurs Dettes d’exploitation et diverses
  19. 19. LE FONDS DE ROULEMENT Le Fonds de Roulement Net (FRN) C’est l’excédent des Capitaux Permanents sur l’Actif Immobilisé net. Il est destiné au financement de l’exploitation. FRN = Capitaux Permanents – Actif Immobilisé net = (Capitaux Propres + Dettes Financières) – Actif Immobilisé net
  20. 20. LE FONDS DE ROULEMENT Le Besoin de Financement de l’exploitation (BFE) C’est un besoin financier qui nait du décalage temporel entre les encaissements et les décaissements. Il apparait lorsque les délais des encaissements des créances sont plus longs que ceux des règlements fournisseurs. BFE = Actif Circulant – Passif Circulant = Créances + Stocks – Dettes d’exploitation
  21. 21. LE FONDS DE ROULEMENT La Trésorerie Nette (TN) Elle mesure la capacité de l’entreprise à honorer l’ensemble des ses engagements échus. Elle découle de la comparaison entre le FRN et le BFE. TN = FRNG – BFE ou TN = Trésorerie Actif – Trésorerie Passif
  22. 22. LE FONDS DE ROULEMENT L’amélioration du fonds de roulement Au niveau des ressources stablesAu niveau des ressources stables  :: -n-néégocier lgocier l’’augmentation des capitauxaugmentation des capitaux -n-néégocier des subventions dgocier des subventions d’’investissementinvestissement -n-néégocier le blocage des dividendesgocier le blocage des dividendes -n-néégocier des empruntsgocier des emprunts àà long terme (obligataires,long terme (obligataires,   indivisindivis  ; ..); ..) Au niveau de lAu niveau de l’’actif immobilisactif immobilisé é :: -c-cééder les immobilisations non indispensablesder les immobilisations non indispensables -revoir les modalit-revoir les modalitéés ds d’’encaissement des prêts et crencaissement des prêts et crééancesances àà long termelong terme
  23. 23. LE FONDS DE ROULEMENT Comment réduire le Besoin de Financement d’Exploitation ? Renégocier les délais contractuels de paiement des clients à la baisseRenégocier les délais contractuels de paiement des clients à la baisse Négocier des avances avec les clientsNégocier des avances avec les clients Relancer les mauvais payeursRelancer les mauvais payeurs Réduire les délais administratifsRéduire les délais administratifs Confier ses créances à une société d’affacturageConfier ses créances à une société d’affacturage Négocier ses délais fournisseurs à la hausseNégocier ses délais fournisseurs à la hausse Limiter les stocksLimiter les stocks  
  24. 24. Autonomie financière Emprunts < capitaux propres Emprunts < immobilisations nettes  amortissables Capacité d'autofinancement = Capacité de l'entreprise à se financer elle-même.
  25. 25. Fragilité ou solidité financière ? Créances CT + trésorerie S  = Dettes CT 0 < S < 0,7 = DANGER 0,7 ≤ S ≤1 = NORMAL Solvabilité
  26. 26. Les 7 secrets d'un bon bilan Un bon résultat La trésorerie est positive Les capitaux propres sont supérieurs ou égaux aux immobilisations Les capitaux propres sont supérieurs aux emprunts La capacité d'autofinancement couvre les dividendes plus les remboursements d'emprunts et crédit-bail La solvabilité à court terme se situe entre 0,7 et 1 Les fonds de roulement net (capitaux permanents – valeur nette des immobilisations) est positif
  27. 27. QUELQUES CONSEILS ATTENTION AUX EXCES DE POIDS •Quand j'immobilise, je m'immobilise •Quand je sur stocke, je m'alourdis et je fige mon activité •Quand je laisse grossir le crédit clients, je m'étrangle
  28. 28. NOUS VOUS REMERCIONS  DU FOND DU  CŒUR POUR  VOTRE  ATTENTION  LORS DE CE  SEMINAIRE QUE  DIEU  VOUS BENISSE BON RETOUR CHEZ VOUS ET A BIENTÔT

×