I. LES DIFFÉRENTS BESOINS DE               FINANCEMENTA. BESOINS DE FINANCEMENT DU CYCLE D’INVESTISSEMENTB. BESOINS DE FIN...
A. BESOINS DE FINANCEMENT DU CYCLE D’INVESTISSEMENT                                 DéfinitionCycle d’investissement:Cycle...
A. BESOINS DE FINANCEMENT DU CYCLE D’INVESTISSEMENT•   A sa création, lentreprise doit se procurer un ensemble de biens de...
1. Investissements corporels (terrains, locaux, équipements, installations)1.   Création dune capacité de production compt...
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I.    LES DIFFÉRENTS BESOINS DE                 FINANCEMENTA. BESOINS DE FINANCEMENT DU CYCLE D’INVESTISSEMENTB. BESOINS D...
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1. Besoins en Fonds de Roulements (BFR)• Cette dernière notion (BFR) nest pas simple à appréhender... Elle est pourtant  f...
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Besoin de financement

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Besoin de financement

  1. 1. I. LES DIFFÉRENTS BESOINS DE FINANCEMENTA. BESOINS DE FINANCEMENT DU CYCLE D’INVESTISSEMENTB. BESOINS DE FINANCEMENT DU CYCLE D’EXPLOITATION
  2. 2. A. BESOINS DE FINANCEMENT DU CYCLE D’INVESTISSEMENT DéfinitionCycle d’investissement:Cycle d’investissement:Période concernant l’acquisition et l’utilisation des immobilisations nécessaires àà Période concernant l’acquisition et l’utilisation des immobilisations nécessairesl’activité de l’entreprise (machines, moyens de transports, matériels informatique) l’activité de l’entreprise (machines, moyens de transports, matériels informatique)qui constituent ses outils de travail. qui constituent ses outils de travail.Ce cycle est long Ce cycle est long plusieurs années plusieurs annéesIlIldémarre dès la constitution de l’entreprise.  démarre dès la constitution de l’entreprise.
  3. 3. A. BESOINS DE FINANCEMENT DU CYCLE D’INVESTISSEMENT• A sa création, lentreprise doit se procurer un ensemble de biens destinés à rester dans la firme pour plusieurs années. Il en va de même chaque années, lentreprise devant réaliser des investissements de nature variées correspondant à des objectifs multiples en vue dassurer sa survie (par le renouvellement et ladaptation de ses matériels) et son développement (par laccroissement de ses installations).1. Investissements corporels (terrains, locaux, équipements, installations)2. Investissements incorporels
  4. 4. 1. Investissements corporels (terrains, locaux, équipements, installations)1. Création dune capacité de production compte tenu de la demande prévue lors de la constitution de lentreprise2. Maintien de la capacité par le renouvellement des immobilisations au terme de la durée de vie: investissement de remplacement3. Accroissement de la capacité pour assurer le développement: investissement de capacité4. Orientation vers de nouvelles activités: investissement de modernisation5. Réalisation de gain de productivité afin de réduire les coûts, accroître les marges, la compétitivité: investissement de productivité
  5. 5. 2. Investissements incorporelsLes investissements incorporels sont complémentaires des investissements matériels Les investissements incorporels sont complémentaires des investissements matérielsquils précèdent, accompagnent ou suivent. quils précèdent, accompagnent ou suivent.1. Ainsi les investissements de recherche précèdent les investissements matériels lorsquils aboutissent à améliorer, adapter ou imaginer des procédés et matériels nouveaux.2. Les investissements en formation accompagnent les investissements matériels dont ils permettent lusage efficace par ladaptation des qualifications des utilisateurs.3. Les investissements en logiciels se poursuivent au-delà de lacquisition des matériels informatiques et, de même, les investissements dans laction commerciale se poursuivent après la mise en fabrication du produit.
  6. 6. I. LES DIFFÉRENTS BESOINS DE FINANCEMENTA. BESOINS DE FINANCEMENT DU CYCLE D’INVESTISSEMENTB. BESOINS DE FINANCEMENT DU CYCLE D’EXPLOITATION
  7. 7. B. BESOINS DE FINANCEMENT DU CYCLE D’EXPLOITATION• L’importance des besoins issus de l’exploitation dépend essentiellement de la durée du cycle de fabrication, de la gestion des stocks, de la politique de crédit consenti aux clients et des délais de paiement obtenus des fournisseurs.1. Besoins en Fonds de Roulements (BFR)IlIl est issu des décalages entre les décaissement et encaissement des flux liés àà est issu des décalages entre les décaissement et encaissement des flux liésl’activité de l’entreprise (achats de marchandises/ventes de marchandises l’activité de l’entreprise (achats de marchandises/ventes de marchandises stock, stock,vente/ paiement reçus vente/ paiement reçus créances) créances)2. La trésorerie
  8. 8. 1. Besoins en Fonds de Roulements (BFR)• Cette dernière notion (BFR) nest pas simple à appréhender... Elle est pourtant fondamentale car il sagit du montant dargent que vous utilisez en permanence : pour lachat et la détention du stock nécessaire (à tout moment) au fonctionnement normal de votre entreprise (montant diminué des facilités de paiement consenties en permanence par les fournisseurs), et pour pouvoir accorder des délais de paiement à vos clients.• Une sous-estimation du BFR ou un mauvais financement préalable de celui-ci entraînera obligatoirement des problèmes de trésorerie à court terme
  9. 9. 2. La trésorerieLe schéma idéal : préparez un budget de trésorerie annuel sur la base de votrecompte de résultat prévisionnel. Il servira de référence ; puis chaque mois mois vousremplacez la prévision par le réel et vous , vous remplacez la prévision par le réel etvous réajustez la prévision pour les mois qui suivent.Raisonnez en trésorerie brute : la trésorerie à la fin de chaque mois doit être indiquéeavant toute action.Si le solde est négatif, vous choisirez le crédit le plus adapté en montant de durée etcoûtSi le solde est positif, une décision de placement pourra être envisagée.
  10. 10. 2. La trésorerieLe schéma idéal : préparez un budget de trésorerie annuel sur la base de votrecompte de résultat prévisionnel. Il servira de référence ; puis chaque mois mois vousremplacez la prévision par le réel et vous , vous remplacez la prévision par le réel etvous réajustez la prévision pour les mois qui suivent.Raisonnez en trésorerie brute : la trésorerie à la fin de chaque mois doit être indiquéeavant toute action.Si le solde est négatif, vous choisirez le crédit le plus adapté en montant de durée etcoûtSi le solde est positif, une décision de placement pourra être envisagée.

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