O documento apresenta os resultados financeiros da Valid no 1T11, destacando o crescimento da receita líquida em 21,1% em relação ao 1T10. Os meios de pagamento tiveram a maior contribuição para a receita, enquanto os sistemas de identificação ainda apresentaram a maior margem de EBITDA. A Valid também manteve uma sólida posição de caixa e baixo nível de alavancagem.
3. CONSOLIDADO
Destaques Financeiros 1T10 1T11
(R$ milhões)
Receita Líquida 170,1 206,0
EBITDA¹ 37,5 43,1
Margem EBITDA² 22,0% 20,4%
Lucro Líquido³ 19,1 23,2
Margem Líquida 11,2% 11,3%
¹ EBITDA ajustado por despesas não-recorrentes no 1T10
² Margem EBITDA desconsidera o valor da equivalência patrimonial no 1T11
³ Lucro Líquido ajustado por IR e CS diferido passivo e por despesas não-recorrentes
EBITDA 14,9% superior ao apresentado no mesmo período de 2010;
Aumento de 21,1% na Receita Líquida;
Aumento do payout de 30% para 40% do lucro líquido ajustado no pagamento de JCP e Dividendos para
2011;
Nova estrutura de negócios, focada à necessidade dos clientes;
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4. MIX DE RECEITA LÍQUIDA E EBITDA 1T11
Receita Líquida
Meios de
23,0% Meios de pagamento com maior contribuição
Pagamentos
para a Receita Líquida, 3,9 p.p. superior ao 1T10
48,9% Sistema de
Identificação
28,1% Telecomunicação
EBITDA
20,4% Meios de
Pagamentos Sistemas de Identificação ainda com maior
35,0%
Sistema de percentual no EBITDA da Companhia.
Identificação
Telecomunicação
44,6%
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5. MEIOS DE PAGAMENTO
1T10 1T11
Receita Líquida 76,6 100,7
EBITDA 5,2 15,1
Margem EBITDA 6,8% 15,0%
Volume de vendas (milhões de cartões) 33,2 48,9
Continuidade no avanço dos Smart Cards contribuiu para Receita Líquida 31,5% superior;
EBITDA de R$ 15,1 milhões, superior em 190,4% em relação ao 1T10;
Margem de EBITDA saindo de 6,8% para 15,0% no trimestre comparado;
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6. SISTEMAS DE IDENTIFICAÇÃO
1T10 1T11
Receita Líquida 53,3 58,0
EBITDA 20,6 19,2
Margem EBITDA 38,6% 33,1%
Volume de vendas (milhões) 3,9 3,4
Receita Líquida 8,8% superior ao 1T10;
EBITDA cedendo 6,8% em relação ao mesmo período de 2010, impactados pela redução de volume de
documentos emitidos;
Margem de EBITDA saindo de 38,6% para 33,1% no 1T11;
Expectativa de continuidade da inclusão de novos serviços em contratos já existentes.
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7. TELECOMUNICAÇÕES
1T10 1T11
Receita Líquida 40,2 47,3
EBITDA 11,7 8,8
Margem EBITDA 29,1% 16,3%
Volume de vendas (Cartões) 12,0 14,4
Equivalência Patrimonial 1,1
Incremento de 17,7% na Receita Líquida da divisão;
EBITDA de R$ 8,8 milhões, ante R$ 11,7 milhões no 1T10. Se desconsiderarmos o valor de R$ 4 milhões
recebidos em 2010, verificamos um incremento de 14,3% T/T;
Expectativa de aumento de market share para 2011.
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8. POSIÇÃO DE CAIXA
Posição no 1T11 R$ milhões
Caixa Inicial 139,7
Capex (5,2)
Recompra (3,3)
Dividendos / JCP (7,0)
Outros 0,6
Caixa Final 124,8
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9. ENDIVIDAMENTO
R$ milhões Debêntures
Dívida Bruta 189,7 R$ 180 milhões
Caixa 124,8 Emissão: Abr/2008
Dívida Líquida 64,9 1ª parcela: Abr/2011
Dívida Líquida / EBITDA* 0,36 Remuneração: CDI + 1,5% a.a
EBITDA* / Despesa Financeira* 8,44 Prazo: 5 anos
Período de Carência: 3 anos
Covenants
- Div. Líquida / EBITDA ≤ 2,5
- EBITDA / Despesas Financeiras ≥ 2,0
* EBITDA e Despesa Financeira acumulados nos últimos 12 meses
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10. OUTLOOK 2011
1. Plano Estratégico
2. Certificação Digital
3. Eleição da Diretoria
4. Dividendos
5. EBITDA
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11. CONTATOS RELAÇÕES COM INVESTIDORES
Para informações adicionais, entre em contato com a área de RI:
Carlos Affonso D’Albuquerque
Diretor Financeiro e de RI
affonso@valid.com.br
+55 (21) 2195-7202
+55 (21) 9584-1338
Website Relações com Investidores:
www.valid.com.br/ri
Av. Presidente Wilson, 231 - 16° Andar - Rio de Janeiro - RJ - CEP 20030-905
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12. RESSALVA SOBRE DECLARAÇÕES FUTURAS
Esta apresentação contém considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas de
resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Valid. Estas são apenas projeções e,
como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Valid em relação ao futuro do
negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações
futuras dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais,
pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos
riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela Valid e estão, portanto, sujeitas a mudanças
sem aviso prévio.
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