Resultados 2T12: Vendas R$236mi

Apresentação dos Resultados 2T12
14 de Agosto de 2012

Informações e Projeções

Algumas das afirmações aqui contidas se baseiam nas hipóteses e perspectivas atuais da
administração da Companhia que poderiam ocasionar variações materiais entre os
resultados, performance e eventos futuros. Os resultados reais, desempenho e eventos
podem diferir significativamente daqueles expressos ou implicados por essas afirmações,
como um resultado de diversos fatores, tais como condições gerais e econômicas no Brasil
e outros países; níveis de taxa de juros e de câmbio, renegociações futuras ou pré-
pagamento de obrigações ou créditos denominados em moeda estrangeira, mudanças em
leis e regulamentos e fatores competitivos gerais (em base global, regional ou nacional).

Divulgação de Resultados 2T12 | 14 de Agosto de 2012 2

Agenda

Destaques

Desempenho Operacional

Desempenho Econômico-Financeiro

Posição Financeira


Destaques 2T12

 No 2T12, lançamentos alcançam R$ 105 milhões, vendas totalizam R$ 236 milhões,
além de R$853 milhões em projetos aprovados;

 Redução do estoque em 16%, com destaque para a queda de 43% do estoque de
unidades concluídas;

 Crescimento de 34% da receita líquida ante o 1T12;

 Margem bruta ajustada atinge 27,4%, impactada pela revisão orçamentária de obras.
Excluindo-se esse efeito, a margem bruta ajustada foi de 36%;

 Redução do guidance de lançamentos para R$ 1,4 bilhão em 2012;

 Manutenção do rating corporativo em brA- pela Standard & Poor’s com perspectiva
Estável;


Agenda

Destaques





Lançamentos – Parcela Tecnisa
R$ milhões

Lançamentos Distribuição por Segmento – 2T12
90
0

80
0
788
70
0

60
0

50
0 61%
388
334
40
0

30
0

20
0

39%
10
0
105 105

0

2T11 1T12 2T12 1S11 1S12 7M12 Premium Flex


Vendas Contratadas – Parcela Tecnisa
R$ milhões

Vendas Contratadas e VSO Distribuição por Segmento – 2T12

VSO 27,5% 11,7% 13,9%* 44,6% 24,3%* 29,8%*

1. 0
2

1.090
1. 0
0

80
0
13%
675
60
0

543
489
40
0

87%
253 236
20
0

Premium Flex
0

2T11 1T12 2T12 1S11 1S12 7M12

* VSO ajustada por projetos cancelados


Estoque 2T12

 Estoque das unidades a valor de mercado de R$ 1,6 bilhão;

 Redução de estoque de unidades concluídas de 9,4%, no 1T12, para 6,4%, no 2T12.

Abertura do Estoque a Valor de Mercado

6,4%

40,3%

53,3%

Obras não iniciadas Em construção Concluídas


Landbank Segmentação Geográfica - 2T12

14%
Landbank atual de R$ 7,9 bi (Parcela TECNISA) 2%
8%

15%

61%

Manaus Fortaleza SP - Capital SP - RMSP
SP - Interior e Litoral Brasília
Outros Estados

Salvador
Segmentação por Produto -2T12
Brasilia

17%

São Paulo
Curitiba

83%

Premium Flex

Agenda

Destaques





Desempenho Econômico-Financeiro (R$ milhões)

Receita Líquida

900

830
800

700

653
600

500

413
400
374

300
279

200

100

-

2T11 1T12 2T12 1S11 1S12



Lucro Bruto e Margem Bruta

Margem
40,0% 31,3% 27,4% 38,7% 29,1%
Bruta Ajustada*
300

29,5% 29,3%
300
,%

250
243
250
,%

19,4%
200

17,1% 18,1% 200
,%

150
,%

150

122 118 100
,%

100

64 5, %
0

54
50

0, %
0

- 5,
- 0%

2T11 1T12 2T12 1S11 1S12

*Ajustada por despesa financeira em custo de obras

Reconciliação do Lucro Bruto e da Margem Bruta – 2T12

Margem
Bruta Ajustada* 27,4% 35,7%

151
48
102

Lucro Bruto Ajustado* Reversão de Receita Lucro Bruto Reconciliado

Evolução Obras Sob Gestão TECNISA Cronograma de Entrega dos Empreendimentos
Reorçados no 2T12

86% 90% 45%
69%

21% 22%
12%

3T11 1T12 2T12 2012 2013 2014 2015

Divulgação de Resultados 2T12 | 14 de Agosto de 2012 *Ajustada por despesa financeira em custo de obras 13


Lucro Líquido e Margem Líquida Ajustada

Margem Líq. antes 17,7% -2,4% 1,0% 17,3% -0,4%
de minoritários
155

128

105

67
55

3
5

2T11 1T12 2T12 1S11 1S12
(11) (9)
( 4)
5



Despesas Administrativas / Vendas Contratadas (%) Despesas Comerciais / Vendas Contratadas (%)
(12 meses) (12 meses)

140
,% 7, %
0

6,1% 6,1%
120
,%
11,5% 11,5% 6, %
0
5,5%
100
,%

8,7% 5, %
0

4,2% 4,2%
8, %
0 4, %
0

6, %
0
5,1% 5,1% 3, %
0

4, %
0 2, %
0

2, %
0 1, %
0

0, %
0 0, %
0

2T11 1T12 2T12 1S11 1S12 2T11 1T12 2T12 1S11 1S12



Receita Líquida a Apropriar Custo a Apropriar
2. 00
0
1.870 1.805 1. 00
2

1.169
1. 00
8
1.703 1.147
1. 50
1
1. 00
6

1. 00
4

1. 00
1

1. 00
2

1. 00
0
1. 50
0

800

1. 00
0
993
600

400

950

200

-
900

2T11 1T12 2T12 2T11 1T12 2T12

Lucro Bruto a Apropriar Margem Bruta a Apropriar

800

710 701
450
,%

41,7%
700
657
600
400
,%

37,5% 36,4%
500

350
,%

400

300
,%
300

200

250
,%

100

- 200
,%

2T11 1T12 2T12 2T11 1T12 2T12


Agenda

Destaques





Posição Financeira (R$ milhões)

Caixa e Aplicações Financeiras Recebíveis Performados
600

500 479
500

407 387 112
400

362
400

332 54
300
300

256
45
367
200
200

308
100
100
211
- -

2T11 1T12 2T12 2T11 1T12 2T12
Performados a VP Repasses (Líquido)

Recebíveis Totais Cronograma de Recebimento
3.725
- 200 400 600 800 1. 00
0 1. 00
2 1. 00
4 1. 00
6

3. 50
7

3. 00
7 3.675 2S12 921
3. 50
6

3. 00
6
2013 1.399
3. 50
5

3. 00
5
3.490 2014 765

2015 277
3. 50
4

3. 00
4

3. 50
3

2016 96
2T11 1T12 2T12
Após 2016 265


Patrimônio Líquido + REF Endividamento Total
2. 00
5

2.257 2.192 2.131
2. 00
0

1.693
2. 00
0

710 1.557
701 657 1. 00
5

1. 00
5
1.240
687 851
1. 00
0
1. 00
0

536
1.547 1.491 1.474
870 842
500
500

704
- -

2T11 1T12 2T12 2T11 1T12 2T12
Patrimônio Líquido REF Corporativo Projetos (SFH)

Cronograma de Vencimento da Dívida
- 100 200 300 400 500 600 700

2S12 148 179 327

2013 175 483 659

2014 203 133 336

Após 2014 315 56 371

Corporativa Projetos (SFH)



Evolução da dívida líquida e cash burn¹ Evolução de entrega de obras² 5.000

1.400
1. 00
4
1.306 1.506
1.150
1. 00
6

1. 00
2
1. 00
4

1. 00
0
908 1. 00
2

800
1. 00
0
842
800

600

600
531 508
226
400

400

200
115 92 101 200
99
-
-

2T11 1T12 2T12 2T11 1T12 2T12 2012E
Endividamento líquido Cash Burn Unidades entregues VGV entregue (R$ mil) - % TECNISA

1 . Dívida Líquida = Dívida Total – Caixas e Equivalente; ² .VGV em valores históricos
. Cash Burn = Variação da dívida líquida
. Cash Burn 2T11 e 2T12 ajustado por dividendos em R$ 47,9 R$ 54,9 milhões , respectivamente

Divulgação de Resultados 2T12| 14 de Agosto de 2012
20


Endividamento Líquido / PL* Endividamento Líquido / (PL* + REF)

1 0 %
0 ,0

70,9% 82,1% 8 ,0
0 %

58,2%
49,5%
9 ,0
0 %
7 ,0
0 %

8 ,0
0 %

7 ,0
0 %
55,0% 6 ,0
0 %

38,5%
5 ,0
0 %
6 ,0
0 %

5 ,0
0 % 4 ,0
0 %

4 ,0
0 %
3 ,0
0 %

3 ,0
0 %
2 ,0
0 %
2 ,0
0 %

1 ,0
0 %
1 ,0
0 %

0 %
,0 0 %
,0

2T11 1T12 2T12 2T11 1T12 2T12

Endividamento Corporativo Líquido / PL* (Endividamento Corporativo Líquido -
Recebíveis Performados**) / (PL* + REF)

5 ,0
0 %
3 ,0
5 %

4 ,0
0 %
28,5% 28,6% 3 ,0
0 %

3 ,0
0 %
22,5% 2 ,0
5 %

8,9%
2 ,0
0 %

4,1%
1 ,0
5 %
2 ,0
0 %

1 ,0
0 %
1 ,0
0 %

5 %
,0
0,2%
0 %
,0 0 %
,0

-5 %
,0

2T11 1T12 2T12 2T11 1T12 2T12

* Inclui a participação de minoritários
**Calculados a Valor Presente e com repasses líquidos


Posição Financeira (R$ mil)

2T12
Valor dos Ativos Líquidos (NAV) 2T12
Ajustado (3)
(+) Contas a receber de clientes líquido 3.538.366 3.538.366

(-) Endividamento líquido 1.305.970 1.305.970

(+) Outras contas a receber (pagar) (1.074.208) (1.074.208)

(+) Estoque líquido (1) 1.155.663 1.155.663
(2) 647.329 975.179
(+) Terrenos

(-) Participação de minoritários 116.477 116.477

(=) Ativo líquido 2.844.703 3.172.553

(/) Quantidade de ações ex-tesouraria ('000) 182.553 182.553

(=) Ativo líquido por ação 15,58 17,38
(1 Unidades em esto que a preço de mercado (tabela de vendas vigente em 31
) /06/12);
(2) Valo r do terreno a custo de aquisição atualizado a CDI;
(3) A juste do valo r do terreno do pro jeto Jardim das P erdizes pelo valo r da última transação (B VEP ).


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