INVESTOR DAYOctober 22nd, 2008                     1
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Nos métiers en Allemagne                                                            Eau                                   ...
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Des formes contractuelles adaptées                      Durée Types de contrat                 Eau            Energie     ...
Distribution géographique des modèles contractuels                                                Présence géographique (p...
Structure des coûts                        % Total                                      Extrema       Coûts               ...
Un socle solide : la France                              29
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Les chiffres clés - France   En milliards d€   2004       2005                     2006    2007   Revenue             11,6...
Des volumes globalement stables, mais des formulesd’indexation adaptées  Eau :                                            ...
Un acteur de référence       Eau                       Eau potable              Assainissement               Energie - Dal...
Un très fort taux de renouvellement                                   Veolia Eau                        CA 2007 = 2.23 Ma€...
La création de valeur à travers de nouveaux services  Eau : approche décentralisée associée à une mise en commun des activ...
Annexes          36
La stratégie de VeoliaLe positionnement du groupe                              37
Un acteur de premier plan      Position                     Eau (*)                         Energie                       ...
La stratégie de VeoliaLa complémentarité des métiers                                 39
1Une réponse aux besoins des collectivités publiqueset des industriels face aux enjeux environnementaux                   ...
L’explosion de la population urbaine  Les enjeux environnementaux vont se cristalliser dans et autour des villes qui  ont ...
Les enjeux environnementaux  Les enjeux environnementaux se traduisent par :   – Une tension sur la disponibilité des ress...
2Des synergies technologiques et de savoir-faire                       INVESTOR DAY October 2008   43
Un programme soutenu de R&D  Un budget en croissance :   – 160 millions d’€ en 2008 (y compris les développements de proje...
Fiche technique : le dessalement  L’osmose inverse est devenu le procédé de choix pour le dessalement d’eau de mer, mais c...
Fiche technique : le tri automatisé des déchets  Le renchérissement des matières premières et les réglementations internat...
Fiche technique : l’épuration des eaux usées  L’épuration des eaux usées est un marché considérable qui nécessite en perma...
La stratégie de VeoliaDes formes contractuelles adaptées                                     48
Des formes contractuelles adaptées  Types de                          Intensité        Durée  Contrat      Forme juridique...
Les contrats de longue durée :une source de cash flows prévisibles et récurrents                        Vue d’ensemble du ...
Un socle solide : France                           51
Des volumes globalement stables       Eau : Baisse légère & structurelle des volumes liée à un marché mature          – Di...
Des formules d’indexation adaptées  Eau : Sur les 4 dernières années, augmentation des prix au-dessus du niveau de l’infla...
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  1. 1. INVESTOR DAYOctober 22nd, 2008 1
  2. 2. Avertissement importantVeolia Environnement est une société cotée au NYSE et à Euronext Paris et le présent document contient des « déclarationsprospectives » (forward-looking statements) au sens des dispositions du U.S. Private Securities Litigation Reform Act de1995. Ces déclarations ne sont pas des garanties quant à la performance future de la Société. Les résultats effectifs peuventêtre très différents des déclarations prospectives en raison d’un certain nombre de risques et d’incertitudes, dont la plupartsont hors de notre contrôle, et notamment : les risques liés au développement des activités de Veolia Environnement dansdes secteurs très concurrentiels qui nécessitent dimportantes ressources humaines et financières, le risque que deschangements dans le prix de lénergie et le niveau des taxes puissent réduire les bénéfices de Veolia Environnement, lerisque que les autorités publiques puissent résilier ou modifier certains des contrats conclus avec Veolia Environnement, lerisque que les acquisitions ne produisent pas les bénéfices que Veolia Environnement espère réaliser, le risque que lerespect des lois environnementales puisse devenir encore plus coûteux à lavenir, le risque que des fluctuations des taux dechange aient une influence négative sur la situation financière de Veolia Environnement telle que reflétée dans ses étatsfinanciers avec pour résultat une baisse du cours des actions de Veolia Environnement, le risque que Veolia Environnementpuisse voir sa responsabilité environnementale engagée en raison de ses activités passée, présentes et futures, de mêmeque les risques décrits dans les documents déposés par Veolia Environnement auprès de la U.S. Securities and ExchangeCommission. Veolia Environnement n’a pas l’obligation ni ne prend l’engagement de mettre à jour ou réviser les déclarationsprospectives. Les investisseurs et les détenteurs de valeurs mobilières peuvent obtenir gratuitement auprès de VeoliaEnvironnement copie des documents enregistrés par Veolia Environnement auprès de la U.S. Securities and ExchangeCommission. INVESTOR DAY October 2008 2
  3. 3. La stratégie de VeoliaHenri Proglio 3
  4. 4. Sommaire La stratégie de Veolia p. 5 – Le positionnement du groupe p. 5 – La complémentarité des métiers p. 8 • Une réponse aux besoins des collectivités publiques et des industriels face aux enjeux environnementaux p. 9 • Des synergies technologiques et de savoir-faire p. 11 • Des synergies commerciales p. 14 – Une offre intégrée au client p. 19 – Des formes contractuelles adaptées p. 25 Un socle solide : la France p. 29 Annexes p. 36 INVESTOR DAY October 2008 4
  5. 5. La stratégie de Veolia1 Le positionnement du groupe 5
  6. 6. Un business mix d’entreprise original Les clients : – Collectivités publiques : 70 % – Clients industriels : 30 % La durée : – Activités réalisées sur le moyen et le long terme. – Des contrats de 2 à 50 ans. Le partage des responsabilités : – Les infrastructures gérées restent généralement la propriété du client. – VE peut être amené à : • Maintenir ces infrastructures • Financer certaines infrastructures ou leur mise à niveau – Le partenaire client est appelé à vérifier régulièrement la qualité de la prestation par la mesure d’indicateurs de performance. Le caractère local : – Capacité d’adaptation de VE au tissu local et aux exigences spécifiques de chaque client. INVESTOR DAY October 2008 6
  7. 7. Une offre complète de services à l’environnement (€m) Integrated Utilities 80,000 70,000 60,000 50,000 Water 40,000 Veolia Waste 30,000 20,000 Transport Multi-Technical 10,000 0 G E. Sue ED En RW Ib Un Env Ve Fe nne Ag d U Se r No rn T Int umb t Pe ero n W Sh L& ks Sé Fi é Na rou Ar nal G St ea Em C o Pe h Int i M erv T. fort Su rola Un nd a Bi on Im r Co rs DF er o- itie e Cl O ffa ag d riv Ex te er er el rb no me nn h rin ve an ch ez ion iro ba tilit T tio p ite rth ren F m co ach tG Ah E d N (z ar yst c s ria s a e u ke S 1) pr s ies es em s ate (2) nt r Water Waste Energy services Transport Other (including electricity and gas) Source : Companies’ data Note: (1) including Suez Environnement, (2) Water segment including « International revenues » INVESTOR DAY October 2008 7
  8. 8. La stratégie de Veolia2 La complémentarité des métiers 8
  9. 9. Une réponse aux besoins des collectivités publiqueset des industriels face aux enjeux environnementauxDes synergies technologiques et de savoir-faireDes synergies commerciales INVESTOR DAY October 2008 9
  10. 10. Une offre de services complémentairespour répondre aux enjeux environnementaux INVESTOR DAY October 2008 10
  11. 11. Une réponse aux besoins des collectivités publiqueset des industriels face aux enjeux environnementauxDes synergies technologiques et de savoir-faireDes synergies commerciales INVESTOR DAY October 2008 11
  12. 12. Des métiers fondés sur des expertisestechniques cohérentes Eau Energie Propreté Transport Pathogènes ÉmissionSanitaire Légionelle Dioxine de l’eau de gaz Oxydation par Valorisation Incinération PotsOxydation voie humidethermique énergétique de déchets catalytiques Boues d’épuration Qualité de l’air OptimisationModélisation Hydraulique Bruits intérieur des fours Lutte contre StockageChimie Eau industrielle Recyclage métaux la corrosion batteries Odeur Centrales de Traitement SurveillanceAir STEP traitement d’air des fumées de l’air Véhicule OrganisationLogistique Télégestion Gestion de flotte communicant collecteBiologie Biostyr Méthanisation Compostage BioGNV INVESTOR DAY October 2008 12
  13. 13. Des technologies et des savoir-faire de pointe Le dessalement d’eau de mer, avec les technologies thermiques MED (Multi Effect Distillation) et les technologies d’osmose inverse. – Triplement prévu de la capacité mondiale de dessalement d’ici 2015 essentiellement dans le Golfe Persique, les Etats-Unis, l’Espagne, la Chine et l’Australie). L’épuration des eaux usées avec des technologies de décantation accélérée (Actiflo) et d’épuration biologique par culture fixée (Byostyr). – 700 références internationales dont Achères, Helsinki, Genève… Le tri automatique des déchets en vue de leur valorisation. – Réponse à la demande en matières premières secondaires, avec une multiplication par trois du rendement des centre de tri (Centres automatisés à Alton, Cognac, Rillieux, Ludres, Haraldrud …). La valorisation du biogaz et de la biomasse. – Amélioration des performances énergétiques et environnementales des chaudières à biomasse. – Maîtrise et fiabilisation des procédés de méthanisation. INVESTOR DAY October 2008 13
  14. 14. Une réponse aux besoins des collectivités publiqueset des industriels face aux enjeux environnementauxDes synergies technologiques et de savoir-faireDes synergies commerciales INVESTOR DAY October 2008 14
  15. 15. Des clients communs (France) Dunkerque Lille Rouen Le Havre Forbach Cergy- Distribution Pontoise NancyBrest Troyes Assainissement Rennes Melun Lorient Chaumont Nantes Bourges Collecte Mâcon Traitement Lyon Clermont- Saint- Ferrand Etienne Energie Bordeaux Chauffage Nice Montpellier Toulouse Toulon Transport INVESTOR DAY October 2008 15
  16. 16. Evolution des clients collectivités publiques : de la commune au territoire (France) Communes Syndicats EPCI (mixtes, de communes, d’agglomération nouvelles,…) Distribution Eau 40 % 38 % 22 % EPCI : regroupements de 32 % 19 % 49 % communes ayant pour Assainissement objet lélaboration de "projets communs de développement au sein Energie 100 % de périmètres de solidarité". Ils sont soumis à des règles Chauffage 50 % 50 % communes, homogènes et comparables à celles de collectivités locales. Collecte 20 % 27 % 53 % Les communautés urbaines, communautés dagglomération, Traitement 5% 58 % 37 % communautés de communes, syndicats dagglomération nouvelle, Transports 18 % 31 % 51 % syndicats de communes et les syndicats mixtes sont des EPCI. Toutes activités 29 % 34 % 37 %(En chiffres d’affaires, contrats supérieurs à 1 M€ / an) INVESTOR DAY October 2008 16EPCI = Établissement public de coopération intercommunale
  17. 17. Nos métiers aux États-Unis Seattle Cambridge Pontiac Boston Milwaukee Denver Chicago New YorkSan Francisco Indianapolis Las Vegas Eau Orange county Los Angeles Atlanta Propreté Mesa Energie Transport Tampa Bay Pinellas Miami-Dade county INVESTOR DAY October 2008 17
  18. 18. Nos métiers en Allemagne Eau Propreté Energie Transport INVESTOR DAY October 2008 18
  19. 19. La stratégie de Veolia3 Une offre intégrée au client (S.Caine) 19
  20. 20. L’externalisation industrielle :Un métier en constante progression L’externalisation industrielle est de plus en plus utilisée chez nos clients industriels et ce pour 5 raisons principales : – Les gains de productivité espérés grâce à ce type de gestion en particulier pour les sites installés dans les pays industrialisés – Les départs en retraite des personnes affectées aux activités de services et pour lesquelles, pour des raisons d’affectation des ressources, une succession n’a pas été préparée – La volonté des clients d’affecter la totalité de leurs forces vives à leur core business – Les délais de construction et de mise en service de plus en plus courts pour les opérations « greenfield » qui nécessitent une mobilisation importante des compétences dans un délai court – Des contraintes environnementales de plus en plus fortes nécessitant des compétences spécifiques dans ces domaines INVESTOR DAY October 2008 20
  21. 21. Clients industriels :performance commerciale depuis 2001 M€ 1800 Sur la période 2001 – 2007 : 1600 Cumul des nouveaux contrats 1400 signés avec les grands comptes industriels : 1200 – 1 683 M€ en chiffre d’affaires 1000 annuel. 800 – Durée moyenne de ces contrats : 6,9 ans, soit un backlog d’environ 600 11,6 Mds€. 400 – Un tiers des contrats signés sont 200 des contrats multi divisions : 503 M€ en CA annuel. 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 INVESTOR DAY October 2008 21
  22. 22. Externalisation industrielle : quelques exemples PEUGEOT, France et Slovaquie : NOVARTIS, à Bâle (Suisse). – 110 M€ de chiffre d’affaires par an – 140 M€ de chiffre d’affaires par an – 1150 salariés – 300 salariés – Durée contractuelle : 10 ans – Durée contractuelle : 7 ans, (France) et 8 ans (Slovaquie) renouvelé pour 7 ans fin 2007 – Périmètre : eau, énergie, propreté, – Périmètre : eau, énergie, propreté. multi technique, multi services. ARTENIUS, Sines (Portugal). RENAULT, Ile de France. – 55 M€ de chiffre d’affaires par an – 100 M€ de chiffre d’affaires par an – 25 salariés – 350 salariés – Durée contractuelle : 15 ans. – Durée contractuelle : 5 ans. – Périmètre : vapeur, électricité, eau – Périmètre : énergie, propreté, multi déminéralisée, traitement des technique, services aux occupants. effluents, air comprimé. ARCELOR MITTAL, Vega do Sul, Et aussi : Brésil. GM Saragosse – 12 M€ de chiffre d’affaires par an DCNS – 60 salariés (…) – Durée contractuelle : 15 ans. – Périmètre : exploitation d’une centrale multi utilités (électricité, air comprimé, vapeur, cycle de l’eau et gaz industriels). INVESTOR DAY October 2008 22
  23. 23. Cash Flow Disponible :Contrat industriel de prestations M€ 30 6% 25 5% 20 4% 15 3% 10 2% 5 0 1% Années -5 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 -1% -10 -2% Cash Flow Disponible -15 Somme actualisée des CFD -3% _ Taux de marge résultat opérationnel -20 -4% INVESTOR DAY October 2008 23
  24. 24. Cash Flow Disponible :Contrat industriel de type BOOT M€ 80 60 TRI = 11 % 40 20 0 -2 -1 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 -20 Années -40 Cash Flow Disponible -60 Somme actualisée des CFD -80 INVESTOR DAY October 2008 24
  25. 25. La stratégie de Veolia4 Des formes contractuelles adaptées 25
  26. 26. Des formes contractuelles adaptées Durée Types de contrat Eau Energie Propreté Transport type O&M 5 – 15 ans ● ● ● ● DBO 5 – 15 ans ● ● ● Sous-Traitance 5 – 10 ans ● ● ● ● BOT 10 – 25 ans ● ● ● Concession 10 – 30 ans ● ● ● JV Clients 10 – 50 ans ● ● Industrie 5 – 15 ans ● ● Travaux < 1 an ● ● ● ● D&B < 3 ans ● INVESTOR DAY October 2008 26
  27. 27. Distribution géographique des modèles contractuels Présence géographique (par division)Types de contrat Reste Australie/ Moyen- France UK Allemagne USA Asie Europe Pacifique Orient O&M ●●●● ●● ●● ●●● ●●●● ●● ● ● DBO ● ● ● ● Sous-Traitance ●●●● ● ● ●● ● ● ● BOT ●●● ●● ● ●● ● ● Concession ●● ●●● ● ●●● ● ●●● JV Clients ● ● ● ●● ● ●● ● ● Industrie ● ● ●● ● ● Travaux ●●●● ●● ●●● ●●● ●●● ●● ●● D&B ● ● ● ● ● ● ● x Veolia Eau x Veolia Energie INVESTOR DAY October 2008 27 x Veolia Propreté x Veolia Transport
  28. 28. Structure des coûts % Total Extrema Coûts Groupe VE par division Min : 24 % - Veolia Energie Frais de personnel 30 à 35 % Max : 49 % - Veolia Transport Coûts opérationnels Min : 46 % - Veolia Transport 55 à 60 % Max : 69 % - Veolia Energie & maintenance 8 % - Veolia Eau (Electricité) 5 % - Veolia Propreté (Carburant) Dont énergie 5 à 35 % 10 % - Veolia Transport (Carburant) 37 % - Veolia Energie (Pass through) Dotation aux Min : 2 % - Veolia Energie amortissements 3à7% Max : 8 % - Veolia Propreté et aux provisions INVESTOR DAY October 2008 28
  29. 29. Un socle solide : la France 29
  30. 30. Répartition du chiffre d’affaires du groupe VEpar division en France +7,1% 2004 : M€ 2007– 14 256 M€ Groupe CAGR 2007- 2004 CAGR 13 403 M€ 12 439 M€ 11 607 M€ 35% 36% 36% 36% Eau +5,4% 23% Propreté +4,9% 23% 24% Energie +8,2% 25% Transport +13,3% 26% 27% 26% +7,1% 26% 15% 13% 14% 15% 2004 2005 2006 2007 INVESTOR DAY October 2008 30
  31. 31. Les chiffres clés - France En milliards d€ 2004 2005 2006 2007 Revenue 11,6 12,4 13,4 14,3 EBIT 0,777 0,846 0,918 0,945 Margin (%) 6,7% 6,8% 6,8% 6,6% Capital Emp. 4,19 3,98 4,06 4,31 (moyens) ROCE (%) 17,5% 19,9% 21,5% 20,9% avant IS INVESTOR DAY October 2008 31
  32. 32. Des volumes globalement stables, mais des formulesd’indexation adaptées Eau : Transport : – Baisse légère & structurelle des – Des dossiers de réponses d’appels volumes liée à un marché mature d’offres de plus – Sur les 4 dernières années, en plus complexes augmentation des prix au-dessus du – Des charges d’investissement niveau de l’inflation progressivement reportées sur les opérateurs dans les petits et moyens réseaux urbains Propreté : Energie : – Stabilité dans les volumes de déchets – Sensibilité des volumes collectés et traités avec des volumes aux changements climatiques de déchets recyclés et valorisés en – Répercussion des prix (« Pass augmentation through ») – Généralement au niveau ou au- dessus de l’inflation (hormis pour les déchets dangereux) INVESTOR DAY October 2008 32
  33. 33. Un acteur de référence Eau Eau potable Assainissement Energie - Dalkia Réseaux de chaleur Services énergétiques et de froid et multitechniques (en population servie, (en puissance souscrite) (en chiffre daffaires) sur le marché privé) Veolia Eau Veolia Energie / Dalkia 19% 27% 30% Lyonnaise des Eaux 39% 28% Elyo 4% 33% 36% 44% Saur 1% Cofathec Autres délégataires 3% 11% Autres 18 % 10 % SEM 19 % 8% 44% 24% Opérateurs publics <1% <1% Propreté Collecte des Centres de stockage Incinération des Centres de Tri Traitement des Déchets Ordures Ménagères de déchets Ordures Ménagères Dangereux (en tonnage, pour les marchés privés) Veolia Propreté 32% 29% 36% 44% Autres 56% 53% 47% 64% 68% 7 1% Transport Marché Global Urbain Interurbain Ile-de-France (en chiffre daffaires) Veolia Transport 24,3% 17,6% 22,0% 23,9% 28,1% 34,6% 35,2% Keolis 53,2% Transdev 15,0% 25,0% Autres 24,2% 35,3% 20,0% 16,7% 16,9% 7,9% INVESTOR DAY October 2008 33
  34. 34. Un très fort taux de renouvellement Veolia Eau CA 2007 = 2.23 Ma€ Veolia Propreté CA VP 2007 = 3.33 Ma€ (Contrats de DSP et assimilables) (Marchés collectivités et entreprises) 80,2% 45,1 93,5% 20,8 40,1 95,0% 15,7 90,9% 78,0% 10,7 11 75,2% 13,3 74,5% de 88,2% 9,3 2004 2005 2006 2007 2004 2005 2006 2007 Croissance nette du portefeuille (M€) Taux de renouvellement Croissance nette du portefeuille (M€) Taux de renouvellement Veolia Energie CA VE 2007 = 3.85 Ma€ Veolia Transport CA 2007 = 1.64 Ma€ (hors activités travaux) (réseaux gérés par VT) 86,0% 108,1 85,0% 97,9% 99,9% 144,1 81,5% 100,6 81,0% 71,9 80,0% 54,7 11,3 -2,1 2004 2005 2006 2007 2005 2006 2007 Croissance nette du portefeuille (M€) Taux de renouvellement Croissance nette du portefeuille (M€) Taux de renouvellement INVESTOR DAY October 2008 34Croissance nette du portefeuille = CA gagné – CA perdu
  35. 35. La création de valeur à travers de nouveaux services Eau : approche décentralisée associée à une mise en commun des activités de services support (R&D, services techniques, gestion) – Des opportunités ouvertes en termes de croissance des volumes même dans un marché mature Services énergétiques : développement intensifié vers l’efficacité énergétique – Forte position dans les cogénérations en France avec la possibilité de produire simultanément de l’électricité et de la chaleur, tout en réduisant les besoins en combustibles fossiles et les émissions de gaz à effet de serre – Développement des énergies renouvelables avec priorité donnée à la biomasse Transport : – Emergence de projets de transports lourds : TCSP ferré (Métro, Tramway),TCSP routier (Bus à Haut Niveau de Service) – Création d’une JV avec Air France pour préparer l’ouverture à la concurrence du transport ferroviaire de voyageurs à grande vitesse Propreté : renforcement des standards environnementaux et approche intégrée – Production d’électricité : • à partir du biogaz issu des centres de stockage de déchets : + 70,8 % (2003-2007) • par incinération des ordures ménagères et des déchets industriels spéciaux : + 27,8 % (2003-2007) – Capacités de vides de fouille (volumes de décharge) : + 78,4 % (2003-2007) – Tonnage entrant en centres de tri : + 18,8 % (2004-2007) INVESTOR DAY October 2008 35
  36. 36. Annexes 36
  37. 37. La stratégie de VeoliaLe positionnement du groupe 37
  38. 38. Un acteur de premier plan Position Eau (*) Energie Propreté Transport (**) (en CA) 1er : Veolia Eau 1er : Dalkia 1er : Veolia Propreté 1er : Veolia Transport 2ème : Lyonnaise des 2ème : Elyo 2ème : Sita (SE) 2ème : Keolis France Eaux (SE) 3ème : Cofathec 3ème : Transdev 3ème : Saur (Services énergétiques et (transport urbain et interurbain multitechniques) confondu) 1er : RWE Position non 1er : Remondis 1er : Deutsche Bahn Allemagne 2ème : Gelsenwasser significative 2ème : Veolia Propreté 2ème : Veolia Transport 3ème : Veolia Eau 3ème : Alba 3ème : Arriva 1er : Thames/Macquarie 1er : Dalkia 1er : Veolia Propreté Position non 2ème : Severn Trent 2ème : Elyo/ Cofathec 2ème : Biffa significative Royaume-Uni 3ème : United Utilities 3ème : G.S.Hall 3ème : Sita (SE) (energy management) 8ème : Veolia Eau 1er : Veolia Eau 1er : Dalkia 1er : Veolia Propreté 1er : ICOM Transport République 2ème : Lyonnaise des 2ème : CEZ 2ème : ASA 2ème : Veolia Transport Tchèque Eaux (SE) 3ème : International Power 3ème : Sita (SE) (transport bus) 3ème : FCC (réseaux de chaleur et de froid) 1er : Veolia Eau 1er : ConEdison 1er : Waste Managem. 1er : Veolia Transport USA 2ème : American Water 2ème : Dalkia 2ème : Allied / Republic 2ème : First (réseaux de chaleur et de froid) 3ème : OMI 3ème : Veolia Propreté 3ème : MV (*) Fr, All, RU, RT= population desservie (sources : Pinsont Masons Water Yearbook 2007-2008) sur le marché délégué aux privés ; USA = CA sur le marché non régulé (**) USA = opérateur privé de transport urbain et péri-urbain, et transport à la demande INVESTOR DAY October 2008 38
  39. 39. La stratégie de VeoliaLa complémentarité des métiers 39
  40. 40. 1Une réponse aux besoins des collectivités publiqueset des industriels face aux enjeux environnementaux INVESTOR DAY October 2008 40
  41. 41. L’explosion de la population urbaine Les enjeux environnementaux vont se cristalliser dans et autour des villes qui ont connu une croissance formidable en l’espace d’un siècle : (Mds Part de la dhabitants) Population mondiale Population urbaine population urbaine 1900 1,5 10% 0,15 2008 6 50% 3 2030 8,5 70% 5,95 INVESTOR DAY October 2008 41
  42. 42. Les enjeux environnementaux Les enjeux environnementaux se traduisent par : – Une tension sur la disponibilité des ressources (eau, énergie, matière) – Une augmentation de la production de déchets et des pollutions Ce contexte impose une approche nouvelle et globale de la gestion des villes, qui se traduira par un aménagement des territoires et une urbanisation durables dans lesquels les services traditionnels de Veolia auront un rôle structurant majeur : – Accompagnement des collectivités publiques dans leur développement urbain – Réponse aux besoins croissants et complexes des industriels – Intégration du milieu naturel dans les approches globales – Intensification des valorisations pour réponse aux tensions croissantes sur les ressources en eau et en énergie INVESTOR DAY October 2008 42
  43. 43. 2Des synergies technologiques et de savoir-faire INVESTOR DAY October 2008 43
  44. 44. Un programme soutenu de R&D Un budget en croissance : – 160 millions d’€ en 2008 (y compris les développements de projets pilotes par les divisions) – Soit 0.4 % du chiffre d’affaires (Moyenne secteur Utilities = 0.3 % de CA, source Roland Berger) 850 experts (425 chercheurs et 425 développeurs terrain) 3 principaux centres de recherche en France (Anjou Recherche – Maisons- Lafitte, CREED – Limay, Eurolum – Paris) et des unités à l’international (Allemagne, Australie, États-Unis et Royaume-Uni) 200 partenariats à travers le monde au sein de la communauté scientifique De l’ordre de 100 unités prototypes de taille industrielle INVESTOR DAY October 2008 44
  45. 45. Fiche technique : le dessalement L’osmose inverse est devenu le procédé de choix pour le dessalement d’eau de mer, mais cette filtration sous haute pression (70 bars) engendre une forte consommation d’énergie et des risques de colmatage Les études R&D réalisées sur les filières de dessalement par osmose inverse depuis 8 ans ont permis : – De définir à l’aide de méthodes d’investigation poussées (microscopie électronique, SEC/COT/UV, PCR sur le biofilm…) l’origine des colmatages – De définir les prétraitements les plus efficaces pour maîtriser le colmatage afin d‘augmenter la durées de cycle de filtration et diminuer l’énergie nécessaire – De caractériser le vieillissement des membranes afin d’optimiser les conditions opératoires qui permettent de préserver la durée de vie des membranes – De définir des traitements brevetés des concentrats pour éliminer les séquestrants et minimiser l’impact des rejets Le programme R&D de Veolia a permis de diviser par 3 en 20 ans la consommation d’énergie et doit permettre une nouvelle division par 2 d’ici 2015 Références : Taweelah 240.000 m3/jour et Ashkelon 320 000 m3/j. A venir : la plus grande usine de dessalement du monde (800000m3/j Jubail en Arabie Saoudite. Pilote Prétraitement et Dépôt organique Dépôt minéral Installation Osmose Inverse Ashkelon / 320 000 m3/j INVESTOR DAY October 2008 45
  46. 46. Fiche technique : le tri automatisé des déchets Le renchérissement des matières premières et les réglementations internationales dopent le marché de la valorisation matière des déchets qui entre dans l’ère industrielle. L’automatisation du tri est le seul moyen pour augmenter les rendements et abaisser les coûts VE mène depuis 7 ans un programme d’automatisation et d’industrialisation des méthodes de tri avec – Des technologies de détection par Infrarouge, Rayons X, électromagnétisme … – Des équipements électromécaniques de séparation (aérauliques, tables vibrantes, trommels…) – Des technologies poussées de contrôle-commande – Des capacités d’ingénierie complexes Le programme de R&D en cours vise une amélioration de la qualité des produits valorisés, une nouvelle augmentation de la productivité, des nouvelles possibilité dans le domaine des déchets industriels et le tri des ordures ménagères brutes avec une collecte très simplifiée (2 poubelles seulement) Pilotes de tri R&D Détection RX Centre de tri de Cognac INVESTOR DAY October 2008 46
  47. 47. Fiche technique : l’épuration des eaux usées L’épuration des eaux usées est un marché considérable qui nécessite en permanence une amélioration de l’efficacité ainsi qu’une réduction de la taille des ouvrages permettant leur intégration en milieu urbain Veolia a maitrisé depuis 1990 la technologie des cultures fixées et de la décantation accélérée. Cela a permis de diviser par 5 le volume et le coût des ouvrages. Les avancées récentes en terme de R&D : – Caractérisation des biomasses fixées et libres par les technologies de biologie moléculaire – Caractérisation des métabolites bactériens en solution par SEC/COT/UV, Pyrolyse/GC/MS – Développement de capteurs et d’outils de conduite avancée des procédés – Application de la modélisation hydraulique aux systèmes multiphasiques ont permis de développer de nouveaux décanteurs rapide, la nitrification/dénitrification simultanée à faible consommation énergétique, de nouveaux procédés combinant traitement biologique, filtration et désinfection pour le recyclage des eaux usées Le programme de R&D sur les procédés mixtes cultures fixes / cultures libres et membranes / biologie, permettra de réduire les consommations énergétiques et multiplier encore par 2 les ratios de traitement Biofiltre industriel Billes de polystyrène Achères (1.5 M eq/hab) Etudes pilotes INVESTOR DAY October 2008 47
  48. 48. La stratégie de VeoliaDes formes contractuelles adaptées 48
  49. 49. Des formes contractuelles adaptées Types de Intensité Durée Contrat Forme juridique Eau Energie Propreté Transport capitalistique type PAO/ (CE + Contrats Contrats Contrats Contrats AFOs) utilisés utilisés utilisés utilisés O&M DSP, affermage >2 5-15 ans X X X X DBO DSP >4 5-15 ans X X X Sous- Marchés de TP, >4 5-10 ans X X X X Traitance contrats privés BOT BOT, PPP, PFI <1 10-25 ans X X X Concession Concession, PFI <1 10-30 ans X X X JV clients Asset Co / Op Co <1 10-50 ans X X Industrie Externalisation <1 5-15 ans X X Contrats Marchés de TP, >1 <1 an X X X X spot contrats privés D&B Construction >4 <3 ans X INVESTOR DAY October 2008 49
  50. 50. Les contrats de longue durée :une source de cash flows prévisibles et récurrents Vue d’ensemble du portefeuille de contrats Mix Client : 70% clients municipaux ; 30% clients industriels et tertaires Des contrats de longue durée – Eau : ~80% municipalités / 20% clients industriels & tertiaires • Municipalités (durée comprise entre 10 et 50 ans) ; industriels & tertiaires (de 3 à 20 ans) – Propreté : ~40% municipalités / 60% industriels & tertaires • Contrats de collecte (de 1 à 5 ans); traitement (des durées plus longues par nature pouvant aller jusqu’à 30 ans) – Services énergétiques : ~60% municipalités ou résidentiels / 40% industriels & tertiaires • Réseaux municipaux de chaleur (jusqu’à 30 ans) ; industriels & tertiaires (entre 3 et 16 ans) – Transport : ~90% municipalités / 10% industriels & tertiaires • Durée d’exploitation des contrats comprise entre 2 et 12 ans avec une moyenne de 30 ans pour les concessions INVESTOR DAY October 2008 50
  51. 51. Un socle solide : France 51
  52. 52. Des volumes globalement stables Eau : Baisse légère & structurelle des volumes liée à un marché mature – Diminution de l’ordre de 1,0% et 1,5% par an en moyenne pour les volumes d’eau potable vendus • La pluviométrie et la température pouvant faire varier les volumes – Diminution de l’ordre de 0,5% et 1,0% en moyenne pour les volumes d’eau usées traités/recyclés Propreté : Stabilité dans les volumes de déchets collectés et traités avec des volumes de déchets recyclés et valorisés en augmentation – Stabilité globale dans les volumes de déchets banals et dangereux collectés (centre de stockage et usines d’incinération) avec une augmentation dans le niveau d’activité dans les dépôts / stations de transfert & dans la collecte sélective des déchets – Poursuite de la hausse dans le tri depuis 2003 (+29% en volume et +5% en valeur) et dans le recyclage (doublement en valeur depuis 2003)* – Très forte hausse depuis 2003 dans l’énergie issue des déchets stockés (+71%) et incinérés (+28%) Services énergétiques : Sensibilité des volumes aux changements climatiques – Environ 16% de l’activité en France est dédiée aux réseaux de chaleur – Sur les 5 dernières années, augmentation significative des températures moyennes hivernales avec pour l’année 2008, un niveau proche de celui de 2004 Transport : – Une concurrence accrue et des dossiers de réponses d’appels d’offres de plus en plus complexes, sur le transport de voyageurs (urbain, interurbain, Ile-de-France) – La généralisation de la mise en concurrence en Ile-de-France en 2017 INVESTOR DAY October 2008 52* Source : Federec
  53. 53. Des formules d’indexation adaptées Eau : Sur les 4 dernières années, augmentation des prix au-dessus du niveau de l’inflation – Avec des formules d’indexation dont l’objectif est de refléter la structure globale des coûts des contrats – Part des dépenses d’eau potable et d’eaux usées dans le budget global des ménages est restée stable sur les 10 dernières années (juste en dessous de 1%) Propreté : Généralement au niveau ou au-dessus de l’inflation – Déchets dangereux : baisse de -0,25% en moyenne sur la période – Tendance haussière des prix dans les déchets ménagers et assimilés (entre +3 & +4% dans la collecte) & tendance en ligne avec l’inflation dans la collecte des déchets industriels – Stabilité des prix en général dans l’incinération avec un niveau d’activité robuste dans les déchets non dangereux (centres de stockage) Services énergétiques : Répercussion des prix (« Pass through ») – L’augmentation des prix de l’énergie est répercutée sur le prix de vente avec peu ou pas de marge – Un environnement de hausse des prix des énergies est en général propice à la recherche de l’efficacité énergétique avec des niveaux de rentabilité issue de l’optimisation énergétique Transport : – Démarche progressive de répercussion auprès des clients du surcoût de la suppression de l’abattement (déduction de 20% sur les charges sociales pour le personnel de conduite) : enjeu annuel 25 M€ – Des charges d’investissement progressivement reportées sur les opérateurs dans les petits et moyens réseaux urbains – Réémergence de nouvelles formes contractuelles concessives dans le transport urbain INVESTOR DAY October 2008 53

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