1. Prezentacja spółki
WITTCHEN S.A.

2. Zastrzeżenie
Niniejsza prezentacja dla inwestorów (dalej: „Prezentacja”) nie stanowi oferty publicznej w rozumieniu
art. 3 ust. 3 ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do
zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (tj. Dz. U. z 2009 r., Nr 185, poz. 1439).
Celem Prezentacji jest przedstawienie wybranych informacji o spółce Wittchen S.A. (dalej: „Spółka”).
Wskazuje się, że Prezentacja ma charakter wyłącznie promocyjny, a w przypadku gdyby planowana
przez Spółkę emisja akcji została zrealizowana w formie oferty publicznej zostanie ona przeprowadzona
wyłącznie na podstawie prospektu emisyjnego zatwierdzonego przez Komisję Nadzoru Finansowego,
który jest jedynym prawnie wiążącym dokumentem zawierającym informacje o Spółce oraz jej grupie
kapitałowej, o oferowanych papierach wartościowych Spółki, zasadach ich nabywania, a także
o dopuszczeniu do notowań na rynku regulowanym.
Żaden podmiot (w szczególności Spółka, Zarząd Spółki, ani inne osoby działające w imieniu Spółki lub
na jej zlecenie) nie udziela jakichkolwiek zapewnień, ani gwarancji dotyczących ścisłości, kompletności
lub rzetelności informacji, bądź opinii zawartych w Prezentacji. W związku z powyższym, osoby
zapoznające się z Prezentacją nie powinny zakładać, że zawarte w niej informacje są ścisłe, kompletne
lub rzetelne. Wszelkie takie założenia czynione są na własne ryzyko osoby zapoznającej się
z Prezentacją.
W związku z powyższym, nie należy traktować Prezentacji jako źródła informacji do podjęcia
jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych, ani też innych decyzji, w szczególności dotyczących zawarcia
jakiejkolwiek umowy, rozporządzenia prawem lub zaciągnięcia zobowiązania.
2

3. Spis treści
 WITTCHEN S.A. - wstęp
 Rynek
 Działalność WITTCHEN S.A.
 Strategia rozwoju
3

4. Wittchen S.A.
WTTCHEN – 20 lat systematycznej kreacji marki
 jedna z najsilniejszych marek dóbr luksusowych w Polsce
 systematyczny rozwój asortymentu
Najsilniejsza na rynku polskim organizacja sprzedaży
 78 punktów sprzedaży wspartych sklepem internetowym (B2C)
 zespół sprzedaży B2B
 siła marki i połączenie B2C + B2B daje o 2/3 wyższy wynik po kosztach
sprzedaży w przeliczeniu na metr powierzchni handlowej w porównaniu
do typowych konceptów retailowych
Strategia budowa Grupy zarządzającej markami dóbr luksusowych
 przejęcie VIP COLLECTION na przełomie 2010/2011
 szansa na wzrost udziału w rynku o 50%
 przejęcie organizacji handlowej B2C bez kosztów ogólnych
 plan kolejnych przejęć na najbliższe lata
4

5. 20 lat systematycznego rozwoju
50
Rozwój sieci
salonów
własnych 18
1 4
0
1990 2001 2003 2006 2010
Pierwsze Bagaż, torebki 4 kolekcje stałe
produkty Young, (Italy, Arizona,
sygnowane apaszki, szale, Venus, DaVinci)
marką parasole oraz 7 kolekcji
Poszerzanie WITTCHEN sezonowych
asortymentu (Elegance,
Skórzane Buty damskie Young, buty,
torebki, i męskie oraz odzież, paski,
modne i odzież apaszki,
nowe wzory rękawiczki)
rękawiczek
Źródło: Spółka
5

6. Konsekwentne budowanie marki
6

7. Systematyczny rozwój asortymentu
7

8.  WITTCHEN S.A. - wstęp
 Rynek
 Działalność WITTCHEN S.A.
 Strategia rozwoju
8

9. Spodziewany wzrost rynku w Polsce
Czynniki społeczne Czynniki rynkowe
Wzrost Małe
zamożności nasycenie
Polaków rynku
Wzrost rynku
dóbr luksusowych
w Polsce Wejście
Wzrost międzynarodowych
świadomości marek
konsumenckiej na rynek
9

10. Pozytywne tendencje rynkowe
Wydatki na osobiste dobra Liczba bogatych i zamożnych
luksusowe Polaków
EUR per capita tys.
300 700
267 CAGR
12%
600
kraje rozwijające się
200 184
ok 20 EUR
500
142 150
132 133
103 400
100
92
300
32
19
5
0 200
Chiny Rosja i Chiny Rosja
2005 2006 2007 2008 2009* 2010*
Niemcy Korea Płd. Wielka Brytania
Stany Zjednoczone Japonia G7 (bez Hongkongu)
Francja Włochy
Źródło: opracowanie własne na podstawie Bain&Company oraz CIA Źródło: dane 2009 oraz 2010 to szacunki KPMG z roku 2008 na
Factbook, w EUR per capita, dane za rok 2009 podstawie danych Ministerstwa Finansów
10

11.  WITTCHEN S.A. - wstęp
 Rynek
 Działalność WITTCHEN S.A.
 Strategia rozwoju
 Podsumowanie
11

12. Wykorzystanie marki w B2C i B2B
Struktura sprzedaży marki WITTCHEN (2010)
 eksport 9%
9%
2%  detal 54% (B2C) – punkty sprzedaży
detalicznej i sklep internetowy
 hurt 8% 8%
 stopniowy wzrost liczby punktów
sprzedaży
 B2B 27% - produkty wykorzystywane  stabilny poziom sprzedaży na
przez nabywców do celów mkw.
marketingowych: 54%
 rosnąca rola kanału
 możliwe dzięki wysokiemu internetowego
27%
pozycjonowaniu i
rozpoznawalności marki
WITTCHEN
 przewaga konkurencyjna:
najpopularniejsze polskie sieci
nie prowadzą sprzedaży B2B
 silny wzrost w 2010 i potencjał
wzrostu wraz z poprawą sytuacji
ekonomicznej Detal B2B Hurt Eksport Pozostale
Source: Company
12

13. Stabilna sprzedaż detaliczna
Sprzedaż detaliczna (B2C)  Sprzedaż detaliczna
mln PLN tys. PLN / m2
 salony firmowe (52
40 15 WITTCHEN i 26 VIP)
35 3,4
13  outlety (8 WITTCHEN i 3 VIP)
30 o innej formule i roli niż w
11
25 typowym koncepcie
20 9
detalicznym
15  sklep internetowy
7
10
5
 Sprzedaż pod marką VIP
5
COLLECTION
0 3
konsolidowana od 4Q 2010
2005 2006 2007 2008 2009 2010
r.
m arka Wittchen m arka VIP sprzedaż na m 2 (Wittchen m arka)
 docelowo udział w rynku
połowa udziału marki
WITTCHEN
 plan podwojenia liczby
Źródło: Spółka salonów VIP w ciągu 2 lat
13

14. Wysoka rentowność dzięki B2C i B2B
Dane w tys. zł Marka Marka CCC* Quazi*
WITTCHEN WITTCHEN
(detal) (detal+B2B)
Sprzedaż na m² 7,6 11,3 7,2 8,1
Pierwsza marża 69% 66% 56% 56%
Pierwsza marża na m² 5,2 7,4 4,1 4,6
Koszty na m² 4,0 4,3 2,2 3,8
Zysk na m² 1,2 3,1 1,9 0,8
+ 67%
Źródło: Spółka, dane za 2010, sprawozdana i prezentacje NG2; * sprzedaż z m2 wg danych za 4Q
2010 wg prezentacji NG2, pierwsza marża dla działalności detalicznej NG2 za rok 2010
14

15. Perspektywiczny eksport
 Eksport to ok. 10% sprzedaży
w latach 2008-2010
 Główne rynki: Rosja, Ukraina
i Białoruś oraz Czechy i Litwa
 Najważniejszym rynkiem
zagranicznym jest Rosja i
Ukraina
 ogromny potencjalny rynek
 sieć ok. 30 salonów
partnerskich zarządzanych
przez dystrybutora
 możliwość zaangażowania w
dogodnym momencie i
wykupienia biznesu
Źródło: Spółka
15

16.  WITTCHEN S.A. - wstęp
 Rynek
 Działalność WITTCHEN S.A.
 Strategia rozwoju
 Podsumowanie
16

17. Budowa Grupy przez akwizycje
Strategia wzrostu Osobiste dobra luksusowe
 budowa jednej z najsilniejszych  podstawą rozwój w segmencie
polskich Grup oferujących produktów skórzanych i akcesoriów
produkty luksusowe
 docelowo przejęcia możliwe też
 rozszerzenie asortymentu oraz w sąsiednich segmentach rynku
potencjalnej grupy docelowej
Perfumy
 pełne wykorzystanie organizacji i kosmetyki
– minimalny wzrost kosztów Odzież
stałych, poprawa marż - lepsze i ubrania
zakupy 13%
Produkty 22%
 uzyskanie swobody doboru skórzane
22%
marki salonu do potencjału i akcesoria
nabywczego lokalizacji
43%
Zegarki
i biżuteria
Źródło: szacunki rynku światowego, Boston Consulting Group 2010
17

18. VIP Collection jako idealny cel
Uzupełnienie oferty Zbliżony profil działania
produktowej  mniejszy konkurent Spółki
 towary VIP COLLECTION WITTCHEN, naśladujący lidera
postrzegane są jako towary  zbliżony asortyment – trochę inna
luksusowe, są one jednak półka cenowa
pozycjonowane poniżej marki
Wittchen  multibrand
 przejęcie pozwoliło uzyskać
dostęp do nowej grupy klientów Synergie do wykorzystania
 dział B2B oraz hurt zyskał  salony w różnych lokalizacjach
dostęp do nieco tańszego
produktu, co pozwoli mu  brak rozwiniętego działu B2B
znacznie poszerzyć bazę  wspólna polityka zakupowa
klientów  wspólna logistyka i funkcje
centralne
18

19. VIP - pierwsza udana akwizycja
Dział B2B Logistyka  Przełom 2010/2011
Zakupy Finanse WITTCHEN nabył aktywa
VIP COLLECTION:
Marketing Zarząd
 25 salonów (nakłady,
umowy)
Pracownicy
Salony Towary  zapas towarów
salonów
 Przejęto wyłącznie
organizację handlową
detaliczną – dodatkowa
marża brak wzrostu
Pracownicy kosztów stałych
Salony Towary
salonów
 Trwa przejmowanie znaków
towarowych
Dział B2B Logistyka
 Zakup został sfinansowany
Zakupy Finanse emisją obligacji (24,6mln
Marketing Zarząd
PLN)
Źródło: Spółka
19

20.  WITTCHEN S.A. - wstęp
 Rynek
 Działalność WITTCHEN S.A.
 Strategia rozwoju
 Podsumowanie
20

21. Podsumowanie
Jedna z najsilniejszych marek w segmencie dóbr luksusowych
w Polsce
 wiodąca marka w segmencie dodatków - galanterii skórzanej i akcesoriów
Niskie nasycenie polskiego rynku dóbr luksusowych, potencjał silnego
wzrostu
 średnioroczny wzrost liczby zamożnych i bogatych Polaków w latach 2005-
2010: 12%
 bardzo ograniczona obecność światowych marek luksusowych
Silny wzrost możliwy dzięki efektywnej strategii przejęć
 przejęcie VIP Collection na przełomie 2010/2011
 efekty spodziewane w 2011: wzrost marży brutto, niewielki wzrost kosztów ogólnych
i administracyjnych
 dodatkowe synergie: wspólna polityka zakupowa, różne lokalizacje salonów
 rozważane kolejne przejęcia
Strategia: budowa lidera na rynku dóbr luksusowych w Polsce
21

22. Dziękujemy za uwagę