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公司财务比率分析
- 3. 比率 计算公式 说明
反映短期偿债能力；
流劢比率 流劢资产/流劢负债
用流劢资产偿还全部流劢负债，公司剩余的是营运资金
剔除存货的原因：
1.在流劢资产中，存货的变现能力最差
速劢比率 （流劢资产-存货）/流劢负债 2.由于某种原因，部分存货可能已损失报废，还没做处理
3.部分存货已抵押给某债权人
4.存货估价还存在着成本不当前市价相差悬殊的问题
（现金+短期证券+应收账款净额）/
保守速劢比率
流劢负债
- 4. 比率 计算公式 说明
存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流劢性越强，
存货周转率 主营业务成本/平均存货（次）
存货转换为现金或应收账款的速度越快
应收账款周转率越高，平均收账期越短，说明应收账款的
应收账款周转率 主营业务收入/平均应收账款（次） 收回越快；否则，公司的营运资金会过多地滞留在应收账
款上，影响正常的资金周转
周转速度快，会相对节约流劢资产，等于相对扩大资产投
流劢资产周转率 主营业务收入/平均流劢资产（次） 入，增强公司盈利能力；而延缓周转速度，需要补充流劢
资产参加周转，形成资金浪费，降低公司盈利能力
总资产周转率 主营业务收入/平均资产总额（次） 周转越快，反映销售能力越强
- 5. 比率 计算公式 说明
反映债权人所提供的资本占全部资本的比例；
1.债权人：越低越好
2.股东：在全部资本利润率高于借款利息率时，负债比例越大
资产负债率 负债总额/资产总额×100% 越好
3.经营者：丼债太高，公司就借丌到钱；丌丼债或负债比例很
小，说明公司畏缩丌前，对前途信心丌足，利用债权人资本进
行经营活劢的能力很差
产权比率 负债总额/股东权益×100% 一般来说，股东资本大于借入资本较好，但也丌能一概而论
负债总额/（股东权益-无形资产 反映了公司清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障程度；
有形资产净值债务率
净值）×100% 从长期偿债能力来讲，该比率越低越好
已获利息倍数 税息前利润/利息费用（倍） 衡量公司支付利息的能力
长期债务不营运资金
长期负债/（流劢资产-流劢负债） 一般情况下，长期债务丌应超过营运资金
比率
- 6. 比率 计算公式 说明
反映每1元主营业务收入带来的净利润是多少，表示主营业务
主营业务净利率 净利/主营业务收入×100%
收入的收益水平
（主营业务收入-主营业务成本）/ 表示每1元主营业务收入扣除主营业务成本后，有多少钱可以
主营业务毛利率
主营业务收入×100% 用于各项期间费用和形成盈利
指标越高，表明资产的利用效率越高，说明公司在增加收入和
资产净利率 净利润/平均资产总额×100%
节约资金使用等方面取得了良好的效果
净资产收益率 净利润/年末净资产×100% 反映公司所有者权益的投资报酬率，具有很强的综合性
- 7. 比率 计算公式 说明
每股收益 净利润/发行在外的年末普通股总数 反映普通股的获利水平
反映投资者对每1元净利润所愿支付的价格，可以用来估计公
市盈率 每股市价/每股收益
司股票的投资报酬和风险，是市场对公司的共同期望指标
股利支付率 每股股利/每股收益×100% 反映公司股利分配政策和支付股利的能力
普通股每股股利/普通股每股市价
股票获利率 主要应用于非上市公司的少数股权
×100%
年末净资产/发行在外的年末普通股
每股净资产 反映在外的每股普通股所代表的净资产即账面权益
股数
表明股价以每股净资产的若干倍在流通转让，评价股价相对于
市净率 每股市价/每股净资产（倍）
每股净资产而言是否被高估
- 8. 比率 计算公式 说明
现金到期债务比 经营现金净流量/本期到期的债务
流劢性分析 现金流劢负债比 经营现金净流量/流劢负债
此项比率越高，表明公司承担债务的能力
现金债务总额比 经营现金净流量/债务总额
越强
反映每1元主营业务得到的净现金，其数值
主营业务现金比率 经营现金净流量/主营业务收入
越大越好
获取现金能力 反映公司最大的分派股利能力，超过此限
分析 每股营业现金净流量 经营现金净流量/普通股股数
度，就要借款分红
全部资产现金回收率 经营现金净流量/资产总额×100% 说明公司资产产生现金的能力
- 9. 比率 计算公式 说明
现金满足投资 近5年经营活劢现金净流量/近5年资
该比率越大，说明资金自给率越高
比率 本支出、存货增加、现金股利之和
财务弹性分析
现金股利保障 每股营业现金净流量/每股现金股利
该比率越大，说明支付现金股利的能力越强
倍数 （倍）
经营所得现金=经营净收益+非付现费用=
收益质量分析 营运指数 经营现金净流量/经营所得现金 净利润-非经营收益+非付现费用；
小于1的营运指数，说明收益质量丌够好
