1. ‫بانوراما‬‫اقتصادية‬‫عربية‬
‫سليم‬‫نصار‬‫من‬:‫مصر‬ ‫مصر‬‫تدخل‬"‫رجل‬"‫إلى‬ ‫الظلل‬‫قصر‬
‫التحادية‬
‫مع‬‫أن‬‫السيسي‬‫يعتبر‬‫البطالة‬‫في‬‫طليعة‬،‫اهتماماته‬‫إل‬‫أنه‬‫لم‬‫يتطرق‬‫إلى‬
‫وسائل‬،‫المعالجة‬‫علما‬‫بأن‬‫المديونية‬‫الداخلية‬‫د ت‬ّ‫ت‬ ‫تع‬‫الـ‬236‫بليون‬‫وتعود‬ .‫دولر‬
‫نسبة‬‫كبيرة‬‫من‬‫هذا‬‫العجز‬‫إلى‬‫فاتورة‬‫دعم‬‫الخبز‬‫والوقود‬‫التي‬‫تلتهم‬‫قرابة‬
30‫%من‬.‫الموازنة‬
‫تقول‬‫مصادر‬‫البنك‬‫الدولي‬‫إن‬‫ديون‬‫مصر‬‫الخارجية‬‫بلغت‬46‫بليون‬‫دولر‬
‫في‬‫نهاية‬‫سنة‬2013،‫بينما‬‫انخفضت‬‫الستثمارا ت‬‫الخارجية‬‫إلى‬‫بليوني‬‫دولر‬‫سنويا‬
‫خلل‬‫السنوا ت‬‫الثل ث‬‫وقد‬ .‫الخيرة‬‫وصلت‬‫إلى‬‫أكثر‬‫من‬12‫بليون‬‫دولر‬‫قبل‬
‫إسقاط‬‫الرئيس‬‫حسني‬‫كذلك‬ .‫مبارك‬‫تراجعت‬‫عائدا ت‬‫السياحة‬‫بمقدار‬‫النصف‬
،‫تقريبا‬‫كونها‬‫لم‬‫تحقق‬‫سوى‬6‫بليين‬‫دولر‬‫السنة‬،‫الماضية‬‫مقابل‬13‫بليون‬‫دولر‬
‫سنة‬2010.
‫وكان‬‫من‬‫الطبيعي‬‫أن‬‫ينعكس‬‫ذلك‬‫الواقع‬‫في‬‫تراجع‬‫احتياطي‬‫مصر‬‫من‬
‫النقد‬‫الجنبي‬‫بمقدار‬‫النصف‬‫تقريبا‬‫ليعود‬‫وينخفض‬‫من‬36‫بليون‬‫دولر‬‫قبل‬‫ثورة‬
2011‫إلى‬‫قرابة‬17‫بليون‬،‫دولر‬‫على‬‫رغم‬‫المساعدا ت‬‫المقدمة‬‫من‬‫السعودية‬
‫ودولة‬‫المارا ت‬،‫والكويت‬‫والتي‬‫بلغت‬‫أكثر‬‫من‬13‫بليون‬‫دولر‬‫منذ‬‫الطاحة‬‫بمحمد‬
‫ولقد‬ .‫مرسي‬‫اعترف‬‫السيسي‬‫في‬‫مقابلة‬‫بثت‬ُ‫مطلع‬‫هذا‬،‫الشهر‬‫بأن‬‫المساعدا ت‬
‫الخليجية‬‫لمصر‬‫بلغت‬20‫بليون‬.‫دولر‬

2. ‫ووفق‬‫رؤية‬،‫السيسي‬‫فهو‬‫دائما‬‫يتحد ث‬‫عن‬‫تحقيق‬‫تنمية‬‫غير‬،‫مسبوقة‬
‫وإحدا ث‬‫نقلة‬‫نوعية‬‫عبر‬‫خريطة‬‫إدارية‬‫واستثمارية‬‫تبدأ‬‫باستصل ح‬‫مئة‬‫في‬‫المئة‬‫من‬
‫أراضي‬‫وذكر ت‬ .‫البلد‬‫الصحف‬‫أن‬‫رؤية‬‫السيسي‬‫القتصادية‬‫تستند‬‫إلى‬‫مشروع‬
‫وضعه‬‫الخبير‬‫المصري‬‫فاروق‬‫الباز‬‫)شقيق‬‫أسامة‬‫والعالم‬ (‫الباز‬‫المعروف‬‫في‬
‫وكالة‬.‫للفضاء‬ "‫"ناسا‬
‫ومع‬‫أنه‬‫عه‬َ‫ ه‬ ‫ض‬َ‫ ه‬ ‫و‬‫في‬‫مطلع‬‫عهد‬‫حسني‬‫مبارك‬‫ـ‬‫أي‬‫عندما‬‫كان‬‫عدد‬‫سكان‬
‫مصر‬‫ل‬‫يتعدى‬‫الخمسين‬‫مليون‬‫نسمة‬‫ـ‬‫إل‬‫أن‬‫وزير‬‫الدفاع‬‫يؤمن‬،‫بجدواه‬‫ولو‬
‫تجاوز‬‫عدد‬‫سكان‬‫مصر‬86‫مليون‬.‫نسمة‬
‫ويتضمن‬‫ذلك‬‫المشروع‬‫الضخم‬‫استصل ح‬‫مساحة‬11‫مليون‬‫فدان‬‫من‬
‫الراضي‬‫الواقعة‬‫غرب‬‫نهر‬‫ويقضي‬ .‫النيل‬‫بإنشاء‬48‫بلدة‬،‫حديثة‬‫وثمانية‬،‫مطارا ت‬
‫مع‬‫ما‬‫يرافقها‬‫من‬‫سكك‬‫حديد‬‫وطرق‬‫وماء‬.‫وكهرباء‬
‫وفي‬‫مناسبة‬‫إطلق‬‫الحملة‬،‫النتخابية‬‫أعلن‬‫الدكتور‬‫هاني‬‫سري‬،‫الدين‬
‫المشرف‬‫على‬‫برنامج‬‫المشاريع‬،‫القتصادية‬‫أن‬‫رؤية‬‫السيسي‬‫تكلف‬300‫بليون‬
،‫دولر‬‫وتحتاج‬‫إلى‬‫أربع‬‫سنوا ت‬‫لكي‬‫تستكمل‬‫عملية‬‫تنفيذ‬‫البنى‬.‫التحتية‬
‫في‬‫مطلق‬،‫الحوال‬‫تبدو‬‫هذه‬‫المشاريع‬‫الخيالية‬‫كجزء‬‫متمم‬‫لحملة‬‫تسويق‬
‫السيسي‬‫الملقب‬‫بـ‬‫"رجل‬،"‫الظلل‬‫ولكنها‬‫في‬‫حقيقة‬‫المر‬‫تعكس‬‫رؤية‬‫كل‬‫طامح‬
‫إلى‬‫منصب‬‫الرئاسة‬‫في‬.‫مصر‬
‫بانوراما‬‫مصرفية‬‫عربية‬

3. ‫حمدين‬:‫المصارف‬ ‫صباحي‬‫ليست‬‫ملكية‬!‫خاصة‬
‫*مشروعنا‬‫يعتمد‬‫على‬‫ركيزتين‬‫أساسيتين‬‫للقضاء‬‫على‬،‫الفقر‬‫انتاج‬‫ضخم‬
‫ومعدل‬‫نمو‬‫يصل‬‫الى‬7‫كخطوة‬ %،‫أولي‬‫وتوزيع‬‫عادل‬،‫للثروة‬‫وافتقاد‬‫أي‬‫ركيزة‬
‫من‬‫هاتين‬‫الركيزتين‬‫سوف‬‫تؤدي‬‫الى‬‫فشل‬،‫المشروع‬‫فالتوزيع‬‫بدون‬‫انتاج‬‫يعني‬
‫توزيع‬‫الفقر‬‫والنتاج‬‫بدون‬‫توزيع‬‫عادل‬‫يعنى‬‫استمرار‬.‫الفساد‬
‫ويجب‬‫أن‬‫ندرك‬‫أن‬‫صناعة‬‫المعرفة‬‫أصبحت‬‫جزءا‬ً‫كبيرا‬‫من‬،‫الدخل‬‫ولعبت‬
‫دورا‬‫مهما‬‫في‬‫ثورتي‬25‫يناير‬‫و‬30‫يونيو‬‫وهي‬‫نفسها‬‫مهيأة‬‫على‬‫استخدام‬
‫تطبيقا ت‬‫وسائل‬‫التكنولوجيا‬‫بشرط‬‫توفير‬‫البيئة‬‫المناسبة‬‫للمواطن‬‫وترشيد‬
‫استخدامها‬‫في‬‫إعلء‬‫المصلحة‬،‫الوطنية‬‫وتمكينه‬‫منها‬،‫بالساس‬‫وسوف‬‫أسعى‬
‫لستعادة‬‫القطاع‬‫العام‬‫وإدخاله‬‫فى‬‫منافسة‬‫حقيقية‬‫وكل‬‫الشركا ت‬‫التي‬‫تم‬
‫تخسيرها‬‫وخصخصتها‬‫سوف‬‫تستعيدها‬‫الدولة‬‫بأحكام‬‫قضائية‬‫باتة‬،‫ونهائية‬
‫وخطتي‬‫للقطاع‬‫العام‬‫هي‬‫تغيير‬‫الدارة‬‫الحالية‬‫للشركا ت‬‫القابضة‬‫البالغ‬‫عددها‬9
،‫شركا ت‬‫وضخ‬‫استثمارا ت‬‫فيها‬‫لعادة‬،‫إحيائها‬‫واستحدا ث‬‫حقيبة‬‫وزارية‬‫للقطاع‬
‫العام‬‫يرأس‬‫مجلس‬‫أعلى‬،‫لدارته‬‫وإذا‬‫ضمنا‬‫إدارة‬‫تتمتع‬‫بالكفاءة‬‫وغير‬‫فاسدة‬
‫والعمال‬‫شركاء‬‫في‬‫إدارتها‬‫أو‬‫حتى‬‫أن‬‫نفصل‬‫الدارة‬‫عن‬،‫الملكية‬‫بأن‬‫نسند‬‫إدارة‬
‫القطاع‬‫العام‬‫لشركا ت‬،‫متخصصة‬‫وكذلك‬‫فصل‬‫التوزيع‬‫عن‬،‫النتاج‬‫والنقطة‬
‫الجوهرية‬‫هي‬‫استعادة‬‫القطاع‬،‫العام‬‫باعتباره‬‫قاطرة‬‫للستثمار‬‫الجنبي‬
.‫والوطني‬

4. ‫مصر‬‫حاليا‬‫ترتيبها‬117‫في‬‫التحاد‬‫الدولي‬‫للتنافسية‬‫ونستهدف‬‫في‬
‫البرنامج‬‫أن‬‫نصل‬‫الى‬‫رقم‬70‫ولن‬‫يتحقق‬‫هذا‬‫إل‬‫بدولة‬‫خالية‬‫من‬‫الفساد‬
‫وضمان‬‫عدم‬‫الحتكار‬‫فى‬‫السوق‬‫في‬‫كافة‬‫قطاعا ت‬‫الدولة‬‫سواء‬‫انتاج‬‫السلع‬‫أو‬
.‫الخدما ت‬
‫والفساد‬‫صنيعة‬‫نظام‬،‫مبارك‬‫وحافظ‬‫عليه‬‫نظام‬،‫مرسي‬‫ولنزال‬
‫محكومين‬،‫به‬‫لن‬‫ما‬‫حد ث‬‫بعد‬‫ثورتين‬‫هي‬‫أن‬‫مصر‬‫ل‬‫تزال‬‫تدار‬‫بنفس‬‫تلك‬
‫السياسا ت‬‫وأن‬‫ما‬‫حد ث‬‫هو‬‫فقط‬‫تغيير‬‫في‬،‫الشخاص‬‫ول‬‫بد‬‫من‬‫تحرير‬‫كل‬
‫قطاعا ت‬‫القتصاد‬‫من‬‫الحتكار‬‫وتنافسية‬‫المحاسيب‬‫وبناء‬‫اقتصاد‬‫قوي‬‫مبني‬‫على‬
‫المنافسة‬‫الحقيقية‬‫وليست‬‫بالمر‬.‫المباشر‬
‫ويوجد‬‫في‬‫برنامجنا‬‫مشروع‬‫يتعلق‬،‫بالضرائب‬‫ويعتمد‬‫على‬‫توسيع‬‫قاعدة‬
‫دافعي‬‫الضرائب‬‫وادخال‬‫شرائح‬‫جديدة‬‫غير‬‫مدرجة‬‫على‬‫قوائم‬،‫الممولين‬‫كما‬
‫نهدف‬‫أيضا‬‫الى‬‫تطبيق‬‫نظام‬‫جديد‬‫للضريبة‬‫بحيث‬‫تكون‬‫تصاعدية‬‫متعددة‬
.‫الشرائح‬
‫بانوراما‬‫اقتصادية‬‫عربية‬
" "‫السيسي‬ ‫روية‬‫القتصادية‬

5. ‫شدد‬‫المرتع‬‫الرئاسي‬‫في‬‫مصر‬‫عبد‬‫الفتا ح‬‫السيسي‬‫على‬‫"ضرورة‬‫بناء‬‫نظام‬
‫اقتصادي‬‫يحقق‬‫التنمية‬‫المستدامة‬‫والعدالة‬‫والجتماعية‬‫وهاجم‬ ."‫معا‬‫"السياسا ت‬
‫القتصادية‬‫السابقة‬‫التي‬‫أد ت‬‫إلى‬‫تصاعد‬‫الفقر‬‫وتراجع‬‫الخدما ت‬...‫للمواطنين‬
‫ومنحت‬‫امتيازا ت‬‫لصحاب‬‫رؤوس‬‫الموال‬‫من‬‫دون‬‫الخذ‬‫في‬‫الحسبان‬‫أحوال‬
‫المواطن‬‫العادي‬‫وشدد‬ ."‫وحقوقه‬‫على‬‫أهمية‬‫البدء‬‫الفوري‬‫في‬‫مشاريع‬‫تنمية‬
‫كبيرة‬‫لتحقيق‬‫نتائج‬‫سريعة‬‫وجذب‬‫الستثمارا ت‬‫لنعاش‬‫القتصاد‬‫من‬‫خلل‬‫توفير‬
‫"حوافز‬‫حقيقية‬‫وبيئة‬‫أعمال‬."‫جاذبة‬
‫ووفقا‬‫لرؤية‬،‫السيسي‬‫فإن‬‫"محددا ت‬‫التنمية‬‫القتصادية‬‫لتحقيق‬‫حياة‬
‫أفضل‬‫للمصريين‬‫تشمل‬‫تنفيذ‬‫مشاريع‬‫لتحفيز‬‫القتصاد‬‫وزيادة‬‫معدل ت‬‫النمو‬‫بكل‬
‫المحافظا ت‬‫ومكافحة‬‫البطالة‬‫والفقر‬‫مع‬‫ضمان‬‫وصول‬‫الدعم‬‫إلى‬‫مستحقيه‬
‫وتعظيم‬‫الستفادة‬‫من‬‫أصول‬."‫الدولة‬
‫ويستهدف‬‫السيسي‬‫"رفع‬‫معدل‬‫نمو‬‫الناتج‬‫المحلي‬‫الجمالي‬‫إلى‬‫سبعة‬‫في‬
‫المئة‬‫وخفض‬‫معدل‬‫البطالة‬‫إلى‬‫ثمانية‬‫في‬‫المئة‬‫بحلول‬2017‫ـ‬2018‫وتعهد‬ ."
‫"خفض‬‫نسبة‬‫من‬ "‫الفقر‬‫دون‬‫تحديد‬‫مستويا ت‬‫أو‬،‫أرقام‬‫كما‬‫رأى‬‫"ضرورة‬‫التزام‬
‫البنك‬‫المركزي‬‫باستهداف‬‫التضخم‬‫كهدف‬‫واتباع‬ ...‫أول‬‫سياسة‬‫سعر‬‫الصرف‬‫المرنة‬
‫التي‬‫تعمل‬‫على‬‫احتواء‬‫الضغوط‬‫التضخمية‬‫وفي‬‫الوقت‬‫نفسه‬‫الحفاظ‬‫على‬
‫تنافسية‬‫الصادرا ت‬."‫المصرية‬

6. ‫وقال‬‫إن‬‫"من‬‫الهداف‬‫المرجو‬‫تحقيقها‬‫اتخاذ‬‫خطوا ت‬‫لتحسين‬‫بيئة‬
‫العمال‬‫في‬‫مصر‬‫من‬‫خلل‬‫إجراءا ت‬‫تشمل‬‫إصدار‬‫القانون‬‫الموحد‬‫للستثمار‬
‫واستصدار‬‫قانون‬‫الراضي‬‫الموحد‬‫وإعادة‬‫النظر‬‫في‬‫تقدير‬‫رسوم‬."‫المرافق‬
‫وأوضح‬‫أن‬‫تنفيذ‬‫خططه‬‫"ل‬‫يقتصر‬‫على‬‫فترة‬‫رئاسية‬‫واحدة‬‫وقال‬ ."‫فقط‬
‫في‬‫مقدمة‬‫الرؤية‬‫"كان‬‫بإمكاني‬‫أن‬‫أضع‬‫رؤية‬‫للسنوا ت‬‫الربع‬،‫المقبلة‬‫لكن‬‫إدراكا‬
‫مني‬‫لحجم‬‫التحديا ت‬‫وعظم‬‫المسؤولية‬‫التي‬‫نتجت‬‫من‬‫انعدام‬‫التخطيط‬‫وترحيل‬
‫التصدي‬‫للمشاكل‬‫والتحديا ت‬‫كل‬ ...‫الواضحة‬‫هذا‬‫فرض‬‫ي‬ّ‫ت‬ ‫عل‬‫أن‬‫أضع‬‫رؤية‬‫تؤسس‬
‫لمصر‬."‫العصرية‬
‫بانوراما‬‫اقتصادية‬‫عالمية‬
‫وقعت‬‫شركة‬‫الروسية‬ "‫"غازبروم‬‫التي‬‫تسيطر‬‫عليها‬‫الدولة‬‫اتفاقا‬‫طال‬
‫انتظاره‬‫لتزويد‬‫الصين‬‫بالغاز‬‫ويضمن‬ .‫الطبيعي‬‫التفاق‬‫لكبر‬‫دولة‬‫مستهلكة‬‫للطاقة‬
‫في‬‫العالم‬‫مصدرا‬‫جديدا‬‫مهما‬‫للوقود‬،‫النظيف‬‫ويفتح‬‫لموسكو‬‫سوقا‬‫ضخمة‬‫في‬
‫ظل‬‫بحث‬‫أوروبا‬‫عن‬‫مصادر‬‫أخرى‬،‫للطاقة‬‫تحت‬‫وطأة‬‫الزمة‬‫في‬.‫أوكرانيا‬
‫در‬ّ‫ت‬ ‫وستص‬‫روسيا‬38‫بليون‬‫متر‬‫مكعب‬‫من‬‫الغاز‬‫سنويا‬‫إلى‬‫الصين‬‫لمدة‬30
‫وتقدر‬ .‫سنة‬‫قيمة‬‫الصفقة‬‫بما‬‫يزيد‬‫على‬400‫بليون‬‫وشهد‬ .‫دولر‬‫الرئيسان‬‫الروسي‬
‫فلديمير‬‫بوتين‬‫والصيني‬‫شي‬‫جينبينغ‬‫توقيع‬‫الصفقة‬‫في‬‫شنغهاي‬‫بين‬‫شركة‬
‫الحكومية‬ "‫"غازبروم‬‫و‬‫"شركة‬‫البترول‬‫الوطنية‬‫)سي‬ "‫الصينية‬‫أن‬‫بي‬‫وقال‬ .(‫سي‬
‫بوتين‬‫إن‬‫بلده‬‫ستستثمر‬55‫بليون‬‫دولر‬‫في‬‫التنقيب‬‫عن‬‫الغاز‬‫ومد‬‫خط‬‫أنابيب‬‫إلى‬

7. ‫وقالت‬ .‫الصين‬‫مصادر‬‫في‬‫صناعة‬‫الغاز‬‫إن‬‫الصين‬‫كانت‬‫لها‬‫اليد‬‫العليا‬‫في‬
‫المفاوضا ت‬‫مع‬‫دخولها‬‫مرحلتها‬‫النهائية‬‫نظرا‬‫إلى‬‫إدراك‬‫بكين‬‫حاجة‬‫بوتين‬‫لزبائن‬
‫جدد‬‫في‬‫ظل‬‫تزايد‬‫عزلته‬‫في‬‫أوروبا‬‫على‬‫خلفية‬‫الزمة‬.‫الوكرانية‬
‫وقال‬‫"هذا‬ :‫بوتين‬‫حد ث‬‫تاريخي‬‫لقطاع‬‫الغاز‬‫في‬‫روسيا‬‫والتحاد‬
‫هذا‬ .‫السوفياتي‬‫أكبر‬‫عقد‬‫في‬‫تاريخ‬‫قطاع‬‫الغاز‬‫في‬‫التحاد‬‫السوفياتي‬."‫السابق‬
‫وأضاف‬‫أن‬‫ل‬ً ‫عم‬‫شاقا‬‫على‬‫مستوى‬‫الخبراء‬‫سبق‬،‫التوقيع‬‫وكانت‬‫المفاوضا ت‬‫مع‬
‫الصينيين‬‫"تمكنا‬ :‫وتابع‬ .‫صعبة‬‫عبر‬‫حل‬‫وسط‬‫من‬‫التوصل‬‫إلى‬‫شروط‬‫مقبولة‬
‫ومرضية‬‫وفي‬ .‫للطرفين‬‫نهاية‬‫المطاف‬‫قبل‬‫بالحل‬‫الوسط‬‫في‬‫خصوص‬‫السعار‬
‫والشروط‬."‫الخرى‬
‫بانوراما‬‫مصرفية‬‫عربية‬
‫ولدة‬‫مفوضية‬‫مصرفية‬‫عربية‬‫لصياغة‬‫قرارا ت‬‫مالية‬‫دولية‬
‫*ينتظر‬‫أن‬‫يشهد‬‫القطاع‬‫المالي‬‫والمصرفي‬‫العربي‬،‫والعالمي‬‫في‬‫بداية‬
‫العام‬2015‫المقبل‬‫انطلقة‬‫عمل‬‫"المفوضية‬‫المصرفية‬،"‫العربية‬‫التي‬‫ستمثل‬
‫هيئة‬‫تشريعية‬‫تشارك‬‫في‬‫صياغة‬‫القرارا ت‬‫المالية‬‫الدولية‬‫التي‬‫تصدر‬‫حاليا‬‫عن‬
‫مؤسسا ت‬‫اجنبية‬،(‫)بازل‬‫مؤسسة‬‫العمل‬،‫المالي‬‫ومجلس‬‫الدخار‬.‫المالي‬
‫والهدف‬‫الساس‬‫من‬‫إنشاء‬‫هذه‬‫المفوضية‬‫التي‬‫اقترحها‬‫اتحاد‬‫المصارف‬
‫العربية‬‫والتي‬‫يتوقع‬‫أن‬‫يكون‬‫مقرها‬،‫لبنان‬‫هو‬‫صياغة‬‫قوانين‬‫وتشريعا ت‬‫مالية‬

8. ‫ومصرفية‬‫يؤمن‬‫من‬‫خللها‬‫توازنا‬‫ما‬‫بين‬‫المؤسسا ت‬‫المالية‬‫العالمية‬‫وما‬‫يتمتع‬‫به‬
‫القطاع‬‫المصرفي‬‫العربي‬‫من‬.‫خصوصية‬
‫وكانت‬‫المانة‬‫العامة‬‫لجامعة‬‫الدول‬‫العربية‬‫ر ت‬ّ‫ت‬ ‫أق‬‫مؤخرا‬‫إنشاء‬‫هيئة‬
‫تشريعية‬‫عربية‬‫تحت‬‫مسمى‬‫"المفوضية‬،"‫المصرفية‬‫وذلك‬‫بناء‬‫على‬‫مشروع‬
‫خاص‬‫بهذا‬،‫الموضوع‬‫مقدم‬‫من‬‫اتحاد‬‫المصارف‬.‫العربية‬
‫قال‬‫المين‬‫العام‬‫لتحاد‬‫المصارف‬‫العربية‬‫وسام‬‫حسن‬‫فتو ح‬‫عن‬‫مشروع‬
‫إنشاء‬‫هيئة‬‫تشريعية‬‫عربية‬‫)المفوضية‬‫وأهدافها‬ (‫المصرفية‬
‫إن‬‫فكرة‬‫إنشاء‬‫الهيئة‬‫جاء ت‬‫انطلقا‬‫من‬‫حرص‬‫اتحاد‬‫المصارف‬‫العربية‬
‫على‬‫تأمين‬‫حضور‬‫قوي‬‫وفاعل‬‫للقطاع‬‫المصرفي‬‫العربي‬‫ضمن‬‫القرار‬‫الدولي‬
‫من‬‫ناحية‬‫التشريعا ت‬‫المصرفية‬‫والقوانين‬‫الملزمة‬‫للمؤسسا ت‬‫المالية‬،‫والمصرفية‬
‫إذ‬‫انه‬‫وعلى‬‫الرغم‬‫من‬‫الوزن‬‫القتصادي‬‫والمالي‬‫الكبير‬‫للمنطقة‬‫العربية‬‫وللقطاع‬
‫المصرفي‬‫والمالي‬‫العربي‬‫الذي‬‫يضم‬‫نحو‬430‫مؤسسة‬‫مصرفية‬‫ومالية‬‫تمتلك‬
‫امكانا ت‬‫ضخمة‬‫على‬‫جميع‬‫الصعد‬‫المالية‬‫والدارية‬،‫والتقنية‬‫فانه‬‫من‬‫الملحظ‬
‫ضعف‬‫حضور‬‫هذه‬‫المؤسسا ت‬‫ضمن‬‫القرار‬.‫الدولي‬
‫"ومن‬ :‫اضاف‬‫المؤكد‬‫انه‬‫ل‬‫يوجد‬‫في‬‫منطقتنا‬‫العربية‬‫مؤسسة‬‫أو‬‫منظمة‬‫أو‬
‫هيئة‬‫إقليمية‬‫عربية‬‫تعنى‬ُ‫بالتشريعا ت‬‫المصرفية‬‫والقوانين‬‫والجراءا ت‬‫التنظيمية‬
‫والرقابية‬‫لمصارفنا‬،‫العربية‬‫ول‬‫توجد‬‫منظما ت‬‫عربية‬‫تصدر‬‫عنها‬‫التشريعا ت‬‫المالية‬
‫التي‬‫تنظم‬‫العمل‬‫المصرفي‬‫والمالي‬‫على‬‫المستوى‬‫وإذا‬ .‫القليمي‬‫نظرنا‬‫إلى‬

9. ‫بعض‬‫التجارب‬‫الخرى‬‫من‬‫العالم‬‫ـ‬‫نرى‬‫انه‬‫قد‬‫أسس‬‫الوروبيون‬‫ـ‬‫البنك‬‫المركزي‬
،‫الوروبي‬‫وايضا‬‫م‬ّ‫ت‬ ‫ت‬‫تأسيس‬‫المفوضية‬‫الوروبية‬‫ل‬ً ‫فض‬‫عن‬‫وجود‬‫عدة‬‫مؤسسا ت‬
‫مهمة‬‫تنظيمية‬‫كانت‬‫أو‬‫اقتصادية‬‫كمنظمة‬‫التعاون‬‫والتنمية‬‫القتصادية‬OECD،
‫تعمل‬‫على‬‫مساعدة‬‫الدول‬‫العضاء‬‫على‬‫تشجيع‬،‫الستثمارا ت‬‫وايضا‬‫على‬‫تطبيق‬
‫القوانين‬‫والتشريعا ت‬،‫الدولية‬‫ل‬‫بل‬‫أيضا‬‫المشاركة‬‫في‬‫صياغتها‬‫قبل‬.‫إصدارها‬
‫وتبرز‬‫أهمية‬‫هذه‬‫المفوضية‬‫نتيجة‬‫للسباب‬:‫التالية‬
‫ـ‬‫يعمل‬‫القطاع‬‫المصرفي‬‫العالمي‬‫ضمن‬‫أطر‬‫وقوانين‬‫وتشريعا ت‬‫تصدرها‬
‫هيئا ت‬‫رقابية‬‫وتشريعية‬‫دولية‬‫"لجنة‬ :‫مثل‬،"‫بازل‬‫منظمة‬‫الـ‬ FATF،‫"مجلس‬
‫الستقرار‬،"‫المالي‬‫وغيرها‬‫من‬‫المؤسسا ت‬‫الدولية‬‫التي‬‫تصدر‬‫سلسلة‬‫من‬
‫القوانين‬‫والتشريعا ت‬‫الملزمة‬‫للقطاع‬‫المصرفي‬‫في‬،‫العالم‬‫ولكن‬‫من‬‫الملحظ‬
‫ايضا‬‫ان‬‫مشاركة‬‫القطاع‬‫المصرفي‬‫العربي‬‫في‬‫صياغة‬‫هذه‬‫التشريعا ت‬‫هي‬
‫ضعيفة‬‫جدا‬‫بالمقارنة‬‫مع‬‫مشاركة‬‫قطاعا ت‬‫اخرى‬‫كالقطاع‬‫المصرفي‬‫الوروبي‬‫أو‬
.‫الميركي‬
‫وبالتالي‬‫هناك‬‫دة‬ّ‫ت‬ ‫ع‬‫قوانين‬‫وتشريعا ت‬‫تصدر‬‫عن‬‫هذه‬‫المؤسسا ت‬‫تكون‬
‫متلئمة‬‫ومتجانسة‬‫مع‬‫المشاكل‬‫والتحديا ت‬‫التي‬‫تواجه‬‫القطاعا ت‬‫المصرفية‬
‫الدولية‬‫من‬‫دون‬‫الخذ‬‫بعين‬‫العتبار‬‫خصوصيا ت‬‫العمل‬‫المصرفي‬،‫العربي‬‫أو‬
‫المشاكل‬‫والتحديا ت‬‫التي‬،‫تواجهها‬‫مع‬‫العلم‬‫بأن‬‫القطاع‬‫المصرفي‬‫العربي‬‫يقوم‬
‫بتطبيق‬‫هذه‬‫التوصيا ت‬‫والقرارا ت‬‫ويكون‬‫سباقا‬‫في‬.‫تنفيذها‬

10. ‫وبناء‬،‫عليه‬‫يقدم‬‫اتحاد‬‫المصارف‬‫العربية‬‫مبادرة‬‫إنشاء‬‫هيئة‬‫تشريعية‬
‫مصرفية‬‫عربية‬‫تحت‬‫مسمى‬‫"المفوضية‬‫المصرفية‬،"‫العربية‬‫تعنى‬ُ‫بالتشريعا ت‬
‫والقوانين‬‫الرقابية‬‫المصرفية‬‫ـ‬‫وتكون‬‫المنظمة‬‫العربية‬‫التي‬‫تتواصل‬‫مع‬‫الهيئا ت‬
‫الرقابية‬‫والتشريعية‬‫الدولية‬‫لتمثل‬‫قطاعنا‬‫المصرفي‬‫العربي‬‫ـ‬‫هذا‬‫ل‬ً ‫فض‬‫عن‬
‫دراسة‬‫وتحليل‬‫القوانين‬‫والتشريعا ت‬‫الدولية‬‫وطر ح‬‫وسائل‬‫وآليا ت‬‫تنفيذية‬‫للتعامل‬
.‫معها‬
‫وستكون‬‫هيكلية‬‫المفوضية‬‫على‬‫الشكل‬:‫التالي‬
‫أ‬‫ـ‬‫رئيس‬‫مجلس‬‫إدارة‬‫أو‬‫مدير‬‫عام‬‫اكبر‬‫مصرف‬‫في‬‫كل‬‫دولة‬.‫عربية‬
‫ب‬‫ـ‬‫مندوبين‬‫من‬‫المصارف‬‫المركزية‬.‫العربية‬
‫جـ‬‫ـ‬‫مندوب‬‫عن‬‫صندوق‬‫النقد‬.‫العربي‬
‫د‬‫ـ‬‫رئيس‬‫مجلس‬‫إدارة‬‫اتحاد‬‫المصارف‬‫العربية‬‫وأمينه‬.‫العام‬
‫هـ‬‫ـ‬‫ممثل‬‫عن‬‫الهيئا ت‬‫والمنظما ت‬‫المالية‬‫السلمية‬)IFSB، CIBAFI، AAOIFI،
‫البنك‬‫السلمي‬.(‫للتنمية‬
‫و‬‫ـ‬‫ثل‬ّ‫ت‬ ‫مم‬‫عن‬‫جامعة‬‫الدول‬.‫العربية‬
‫اما‬‫أهداف‬‫المفوضية‬:‫فهي‬
‫ـ‬‫دراسة‬‫وتحليل‬‫القرارا ت‬‫والقوانين‬‫والتشريعا ت‬‫الدولية‬‫الملزمة‬‫للقطاع‬
‫المصرفي‬‫العربي‬‫وطر ح‬‫وسائل‬‫وآليا ت‬‫تنفيذية‬‫للتعامل‬.‫معها‬
‫ـ‬‫المشاركة‬‫في‬‫صياغة‬‫التشريعا ت‬‫المصرفية‬‫والمالية‬‫الصادرة‬‫عن‬‫المنظما ت‬

11. ‫الدولية‬‫كـ‬ ‫)لجنة‬،‫بازل‬IMF, FSB, ICC, FATF.(
‫ـ‬‫التنسيق‬‫في‬‫وضع‬‫التشريعا ت‬‫المصرفية‬‫العربية‬‫الملئمة‬‫لخصوصيا ت‬‫العمل‬
‫المصرفي‬‫العربي‬‫والعمل‬‫على‬‫العتراف‬‫بها‬.‫دوليا‬
‫ـ‬‫إعداد‬‫الدراسا ت‬‫القتصادية‬‫والمصرفية‬‫والمالية‬‫المعمقة‬‫التي‬‫تعتمد‬‫التحليل‬
‫الموضوعي‬‫والشفافية‬.‫اللزمة‬
‫ـ‬‫إصدار‬‫التقرير‬‫المالي‬‫والقتصادي‬‫العربي‬‫حد‬ّ‫ت‬ ‫المو‬‫)على‬‫غرار‬‫تقارير‬‫البنك‬
‫الدولي‬‫وصندوق‬‫النقد‬.(‫الدولي‬
‫ـ‬‫التنسيق‬‫في‬‫وضع‬‫التشريعا ت‬‫للعمل‬‫المصرفي‬.‫السلمي‬
‫ـ‬‫تقريب‬‫السياسا ت‬‫النقدية‬‫والمالية‬.‫العربية‬
‫ـ‬‫تقريب‬‫القوانين‬‫والتشريعا ت‬‫المالية‬‫والمصرفية‬‫بين‬‫الدول‬‫عمد‬ .‫العربية‬‫التحاد‬
‫إلى‬‫جمع‬‫القوانين‬‫والتشريعا ت‬‫المصرفية‬‫الصادرة‬‫عن‬‫البنوك‬‫المركزية‬‫العربية‬
‫لدراسة‬‫الفروقا ت‬‫بحيث‬‫كل‬ّ‫ت‬ ‫تش‬‫قاعدة‬‫للبدء‬‫بتقريب‬‫هذه‬‫التشريعا ت‬‫والقوانين‬
‫والتعريف‬،‫بها‬‫وتوحيدها‬‫بحيث‬‫تتلءم‬‫مع‬‫المصلحة‬‫العربية‬.‫المشتركة‬
‫بانوراما‬‫مصرفية‬‫عالمية‬
‫عدنان‬:‫كريمة‬
‫تريليونا‬‫دولر‬‫سنة‬2014:
‫*كشف‬‫تقرير‬‫أعدته‬‫"أرنست‬‫أن‬ "‫ويونغ‬‫ست‬‫دول‬‫إسلمية‬‫هي‬‫السعودية‬
‫وقطر‬‫والمارا ت‬‫وإندونيسيا‬‫وماليزيا‬‫وتركيا‬‫تمثل‬78‫من‬ %‫إجمالي‬‫الصول‬

12. ‫المصرفية‬،‫السلمية‬‫وأنها‬‫ستشهد‬‫نموا‬‫يصل‬‫إلى‬19.7‫سنويا‬ %‫في‬‫السنوا ت‬
،‫المقبلة‬‫ليصل‬‫حجم‬‫أصولها‬‫إلى‬1.6‫تريليون‬‫دولر‬‫في‬‫العام‬2018،‫مقارنة‬‫بـ‬
567‫بليون‬‫دولر‬‫في‬‫العام‬2012،‫حيث‬‫يمكن‬‫أن‬‫يتضاعف‬‫نحو‬‫ثل ث‬‫مرا ت‬‫خلل‬
‫فترة‬‫ست‬‫وأكد‬ .‫سنوا ت‬‫التقرير‬‫أن‬‫النمو‬‫السريع‬‫لسواق‬‫الدول‬‫الست‬‫مع‬‫سوق‬
،‫البحرين‬‫يؤهلها‬‫لن‬‫تحظى‬‫بأهمية‬‫بالغة‬‫لتدويل‬‫القطاع‬‫المصرفي‬‫السلمي‬‫في‬
.‫المستقبل‬
‫وتبرز‬‫أهمية‬‫الدول‬،‫الست‬‫كونها‬‫تحتضن‬17‫مصرفا‬‫من‬‫أصل‬20‫مصرفا‬
،‫إسلميا‬‫إضافة‬‫إلى‬‫الهيئا ت‬‫التي‬‫تضع‬‫معايير‬‫العمال‬‫المصرفية‬‫السلمية‬
،‫العالمية‬‫ل‬ً ‫فض‬‫عن‬‫أنها‬‫تمتلك‬‫أكبر‬‫مع‬ّ‫ت‬ ‫تج‬‫لرأس‬‫المال‬‫المادي‬‫والفكري‬‫في‬
،‫القطاع‬‫ما‬‫يدفع‬‫المرحلة‬‫المقبلة‬‫لمزيد‬‫من‬‫التنمية‬‫في‬‫السواق‬‫الحالية‬‫والجديدة‬.
‫مع‬‫العلم‬‫أن‬‫المصارف‬‫السلمية‬‫تخدم‬‫على‬‫المستوى‬‫العالمي‬‫ما‬‫يقارب‬
38‫مليون‬،‫عميل‬‫أكثر‬‫من‬70‫منهم‬ %‫في‬‫الدول‬‫الست‬‫المشار‬.‫إليها‬‫وعلى‬‫الرغم‬
‫من‬‫أن‬‫أربا ح‬‫المصارف‬‫السلمية‬‫مع‬‫نمو‬‫موجوداتها‬،‫المتزايدة‬‫ل‬‫تزال‬‫دون‬‫أربا ح‬
‫المصارف‬،‫التقليدية‬‫وبمعدل‬25،‫بالمتوسط‬ %‫ففي‬‫العام‬2012‫بلغ‬‫متوسط‬
‫العائد‬‫على‬‫السهم‬‫ضمن‬‫أفضل‬20‫مصرفا‬‫إسلميا‬12.6،%‫مقارنة‬‫بـ‬15%
‫للمصارف‬،‫التقليدية‬‫ومع‬‫ذلك‬‫فإن‬‫القبال‬‫يتزايد‬‫يوما‬‫بعد‬‫يوم‬‫على‬‫الستثمار‬‫في‬
‫"الصيرفة‬،"‫السلمية‬‫ويتسع‬‫نطاقه‬،‫الجغرافي‬‫حتى‬‫أصبح‬‫ل‬‫يقتصرعلى‬‫البلدان‬
‫العربية‬،‫والسلمية‬‫بل‬‫يشمل‬‫عددا‬‫كبيرا‬‫من‬‫البلدان‬،‫الجنبية‬‫ول‬‫سيما‬‫أهم‬‫البلدان‬
‫الوروبية‬‫والوليا ت‬‫المتحدة‬.‫الميركية‬

13. ‫ووفق‬‫دراسا ت‬‫شركة‬‫"بيتك‬‫المحدودة‬ "‫للبحا ث‬‫التابعة‬‫لمجموعة‬‫بيت‬
‫التمويل‬،‫الكويتي‬‫يتوقع‬‫أن‬‫يشهد‬‫التمويل‬‫السلمي‬‫توسعا‬‫سريعا‬‫في‬‫النظام‬
‫المالي‬،‫العالمي‬‫مع‬‫تقديم‬‫نحو‬600‫مؤسسة‬‫مالية‬‫في‬75‫دولة‬‫المنتجا ت‬
‫والخدما ت‬‫المالية‬‫المتوافقة‬‫مع‬‫أحكام‬‫الشريعة‬،‫السلمية‬‫وبعدما‬‫كانت‬‫قيمة‬
‫الصول‬150‫مليار‬‫دولر‬‫في‬‫منتصف‬،‫التسعينيا ت‬‫فقد‬‫شهد ت‬‫صناعة‬‫التمويل‬
‫السلمي‬‫العالمية‬‫زخما‬‫ل‬ً ‫هائ‬‫في‬‫النمو‬‫منذ‬‫ذلك‬‫التاريخ‬‫وحتى‬‫النصف‬‫الثاني‬‫من‬
‫العام‬2013،‫إذ‬‫يتوقع‬‫أن‬‫يتجاوز‬‫إجمالي‬‫الصول‬1.8‫تريليون‬‫دولر‬‫بنهاية‬،‫العام‬
‫وتمثل‬‫الزيادة‬‫نسبة‬‫تزيد‬‫على‬12.5،‫سنويا‬ %‫وتوقع‬‫تقرير‬‫أن‬ "‫"بيتك‬‫يتجاوز‬‫حجم‬
‫هذه‬‫الصناعة‬‫مبلغ‬6.5‫تريليون‬‫دولر‬‫بحلول‬‫العام‬2020.
‫وتزداد‬‫أهمية‬‫القتصاد‬،‫السلمي‬‫بعدما‬‫كشفت‬‫"القمة‬‫التي‬ "‫العالمية‬
‫انعقد ت‬‫في‬‫تشرين‬‫الثاني‬2013‫في‬‫دبي‬‫عن‬‫مدى‬‫استفادة‬‫القطاع‬‫المالي‬
‫السلمي‬‫بفرص‬‫اسثمارية‬‫عالية‬‫من‬‫خلل‬‫مكونا ت‬‫القتصاد‬،‫السلمي‬‫والذي‬
‫يتضمن‬‫التمويل‬‫والتأمين‬‫والمنتجا ت‬‫الغذائية‬‫الحلل‬‫والنماط‬‫المعيشية‬،‫الحلل‬
‫إضافة‬‫إلى‬‫السياحة‬‫والسفر‬،‫الحلل‬‫وتنمية‬‫المؤسسا ت‬‫الصغيرة‬،‫والمتوسطة‬
‫وأخيرا‬‫البنى‬‫التحتية‬‫للقتصاد‬.‫السلمي‬
‫وتقدر‬‫قيمة‬‫السوق‬‫العالمية‬‫للمنتجا ت‬‫الغذائية‬‫الحلل‬‫بنحو‬685‫مليار‬‫دولر‬
،‫سنويا‬‫حيث‬‫تستورد‬‫الدول‬‫السلمية‬‫ما‬‫قيمته‬126‫مليار‬‫دولرمن‬‫المواد‬‫الغذائية‬

14. ،‫الحل،ل‬‫وهو‬‫يشكل‬‫نسبة‬‫تصل‬‫إلى‬12‫من‬ %‫إجمالي‬‫الطعام‬‫المستورد‬،‫عالميا‬
‫في‬‫حين‬‫بلغت‬‫قيمة‬‫الطعام‬‫المستورد‬‫في‬‫دو،ل‬‫مجلس‬‫التعاون‬‫الخليجي‬‫وحدها‬
83‫مليار‬‫دولر‬‫خل،ل‬‫العام‬2012،‫وقد‬‫يرتفع‬‫هذا‬‫الرقم‬‫بحلو،ل‬‫العام‬2017‫إلى‬
106‫مليارات‬،‫دولر‬‫إضافة‬‫إلى‬‫وجود‬‫قاعدة‬‫استهليكية‬‫عالمية‬‫يكبيرة‬‫حو،ل‬‫العالم‬
‫تصل‬‫إلى‬1.6‫مليار‬،‫مسلم‬‫وبحجم‬‫يبلغ‬‫ثمانية‬‫تريليونات‬.‫دولر‬
‫وفي‬‫ظل‬‫مسيرة‬‫تطوير‬‫التمويل‬،‫السلمي‬‫تشتد‬‫المنافسة‬‫جغرافيا‬
‫ومؤسساتيا‬‫بين‬‫البلدان‬‫العربية‬‫والسلمية‬‫والبلدان‬،‫الغربية‬‫فقد‬‫أطلق‬‫رئيس‬
‫الوزراء‬‫ديفيد‬‫يكاميرون‬‫في‬‫المنتدى‬‫القتصادي‬‫السلمي‬‫العالمي‬‫في‬‫دورته‬
،‫التاسعة‬‫حدثين‬،‫الو،ل‬ :‫مهمين‬‫مشروع‬‫صكوك‬‫إسلمية‬‫تصدرها‬‫لندن‬‫بدءا‬‫من‬
‫العام‬2014.
‫أما‬‫الحدث‬‫الثاني‬‫الذي‬‫أعلنه‬،‫يكاميرون‬‫فهو‬‫إطل ق‬‫مؤشر‬‫إسلمي‬‫في‬
‫بورصة‬،‫لندن‬‫والتي‬‫د‬ّ ‫تع‬‫المقر‬‫العالمي‬‫لصدار‬‫السندات‬‫السلمية‬‫التي‬ (‫)صكوك‬
‫بلغت‬‫قيمتها‬‫في‬‫السنوات‬‫الخمس‬‫الخيرة‬‫نحو‬34‫بليون‬،‫جنيه‬‫توزعت‬‫على‬49
‫إصدارا‬.

15. ‫وفي‬‫الوليات‬،‫المتحدة‬‫يقود‬‫بنك‬‫"تايلور‬‫دي‬،"‫جونغ‬‫ومقره‬،‫واشنطن‬
‫محاولة‬‫لتسويق‬‫التمويل‬‫السلمي‬‫في‬‫صورة‬‫أورا ق‬‫مالية‬‫لشريكة‬‫يكونتيننتا،ل‬،‫ريل‬
‫التي‬‫تقوم‬‫بتشغيل‬‫خطوط‬‫الشحن‬‫على‬‫طو،ل‬‫الساحل‬‫الشرقي‬‫للوليات‬،‫المتحدة‬
‫والتي‬‫ستكون‬‫بين‬‫أوائل‬‫الشريكات‬‫الكبرى‬‫التي‬‫تتلقى‬‫مثل‬‫هذا‬‫التمويل‬.
‫ويقو،ل‬‫نوريل‬،‫روبيني‬‫أحد‬‫أشهر‬‫القتصاديين‬‫الميريكيين‬‫"هناك‬‫حاجة‬‫إلى‬
‫نظام‬‫أيكثر‬،‫مرونة‬‫وهنا‬‫تأتي‬‫الفرصة‬‫للنظام‬‫السلمي؛‬‫فهو‬‫أقل‬‫خطورة‬‫وأيكثر‬
‫استقرارا‬‫من‬‫النظمة‬‫المالية‬‫ويمكن‬ .‫التقليدية‬‫للقتصادات‬‫المتقدمة‬‫أن‬‫تتعلم‬‫من‬
‫النظام‬‫السلمي‬‫في‬‫هذا‬‫المجا،ل‬."
‫بانوراما‬‫مصرفية‬‫عالمية‬
‫مجلس‬‫الحتياط‬‫الميريكي‬‫يبحث‬
‫عن‬‫أدوات‬‫ملة‬ّ ‫مك‬‫للتيسير‬‫النقدي‬
‫بدأ‬‫ناع‬ّ ‫ص‬‫السياسة‬‫في‬‫مجلس‬‫الحتياط‬‫الفيديرالي‬‫الميريكي‬‫)البنك‬
، (‫المريكزي‬‫تمهيد‬‫الطريق‬‫لتراجع‬‫محتمل‬‫عن‬‫سياستهم‬‫الستثنائية‬‫للتيسير‬،‫النقدي‬
‫بمناقشة‬‫الدوات‬‫التي‬‫يمكنهم‬‫استخدامها‬‫لتنفيذ‬‫تلك‬.‫المهمة‬

16. ‫وأظهر‬‫محضر‬،‫الجتماع‬‫أن‬‫خبراء‬‫مجلس‬‫الحتياط‬‫قدموا‬‫بضع‬‫مقاربات‬
‫لرفع‬‫أسعار‬‫الفائدة‬‫القصيرة‬،‫الجل‬‫لكن‬‫المناقشات‬‫ل‬‫تعدو‬‫يكونها‬‫من‬‫قبيل‬
‫"التخطيط‬،"‫الحصيف‬‫وليست‬‫دللة‬‫على‬‫أن‬‫رفع‬‫الفائدة‬‫سيحدث‬‫في‬‫وقت‬.‫قريب‬
‫والمناقشة‬‫حو،ل‬‫موعد‬‫الخروج‬‫من‬‫سياسة‬‫التيسير‬‫النقدي‬‫والدوات‬‫اليكثر‬‫فعالية‬
‫لتحقيق‬،‫ذلك‬‫هي‬‫أحدث‬‫إشارة‬‫إلى‬‫أن‬‫الميريكي‬ "‫"المريكزي‬‫يستعد‬‫في‬‫نهاية‬
‫المطاف‬‫للتخلي‬‫عن‬‫أسعار‬‫الفائدة‬‫القريبة‬‫من‬،‫الصفر‬‫وعن‬‫مشتريات‬‫للسندات‬
‫بالتريليونات‬‫من‬.‫الدولرات‬
‫ويستبعد‬‫مستثمرون‬‫يكثر‬‫أن‬‫يرفع‬‫مجلس‬‫الحتياط‬‫أسعار‬‫الفائدة‬‫حتى‬
‫منتصف‬‫العام‬‫المقبل‬‫على‬‫أقرب‬،‫تقدير‬‫ولم‬‫يكن‬‫لمحضر‬‫الجتماع‬‫تأثير‬‫في‬‫تغيير‬
‫تلك‬.‫التوقعات‬
‫وأظهر‬‫محضر‬‫الجتماع‬‫تباينا‬‫بين‬‫المشاريكين‬‫في‬‫اجتماع‬‫لجنة‬‫السو ق‬
‫المفتوحة‬‫التحادية‬‫حو،ل‬‫أرقام‬‫سو ق‬‫العمل‬‫ومغزى‬‫بيانات‬‫التضخم‬‫وضغوط‬
‫ولحظ‬ .‫السعار‬‫عدد‬‫من‬‫المسؤولين‬‫وجود‬‫قدر‬‫من‬‫الضعف‬‫في‬‫سو ق‬‫العمل‬‫أيكبر‬
‫مما‬‫يشير‬‫إليه‬‫معد،ل‬‫البطالة‬‫البالغ‬6.3‫وأشاروا‬ .%‫إلى‬‫تباطؤ‬‫مكاسب‬‫الجور‬
‫يكدليل‬‫يدعم‬‫ذلك‬‫ولفت‬ .‫الرأي‬‫مشاريكون‬‫إلى‬‫وجود‬‫توازن‬‫في‬‫أسوا ق‬‫العمل‬‫في‬
،‫مناطقهم‬‫يكما‬‫لغ‬ّ ‫تب‬‫بعض‬‫القطاعات‬‫عن‬‫نقص‬‫في‬.‫العما،ل‬
‫وأعلن‬‫أعضاء‬‫في‬‫اللجنة‬‫النقدية‬‫لمجلس‬‫الحتياط‬‫في‬‫اجتماعهم‬‫الخير‬‫أن‬
‫النمو‬‫القتصادي‬‫الميريكي‬‫الذي‬‫عاد‬‫إلى‬‫ارتفاع‬،"‫"متوسط‬‫يمكن‬‫أن‬‫يتأثر‬‫سلبا‬
‫بتصعيد‬‫التوتر‬‫في‬‫وأيكد‬ .‫أويكرانيا‬‫أعضاء‬‫يكثر‬‫في‬‫اللجنة‬‫استنادا‬‫إلى‬‫محضر‬‫الجتماع‬

17. ‫)عقد‬‫في‬29‫و‬30،(‫نيسان/إبريل‬‫أن‬‫احتما،ل‬‫"تنامي‬‫التوتر‬‫الجيوسياسي‬‫في‬‫شأن‬
‫روسيا‬،‫وأويكرانيا‬‫أو‬‫تباطؤ‬‫جديد‬‫في‬‫القتصاد‬،‫الصيني‬‫يمكن‬‫أن‬‫يشكل‬‫أخطارا‬
‫على‬‫القتصاد‬،‫الميريكي‬‫وتد،ل‬‫مؤشراته‬‫القتصادية‬‫على‬‫"نهوض‬‫ونمو‬‫متوسط‬
‫لكن‬ ."‫يسجله‬‫وفق‬‫المصدر‬‫ذاته‬‫"ل‬‫يزا،ل‬‫من‬‫المبكر‬‫جدا‬‫تأيكيد‬‫ما‬‫إذا‬‫يكان‬‫هذا‬
‫النهوض‬‫سيضع‬‫القتصاد‬‫في‬‫نسق‬‫تنام‬‫يفو ق‬‫ويوجد‬ ."‫اتجاهه‬‫عامل‬‫آخر‬‫للنمو‬
‫يتمثل‬‫في‬‫"استمرار‬‫تباطؤ‬‫السو ق‬‫وفق‬ "‫العقارية‬‫أعضاء‬.‫اللجنة‬
‫وتوقع‬‫المجتمعون‬‫أن‬‫يبقى‬‫ارتفاع‬‫الجور‬‫"نسبيا‬‫لفترة‬ "‫متواضعا‬،‫أخرى‬
‫مؤيكدين‬‫أن‬‫أعضاء‬‫اللجنة‬‫يأملون‬‫بتراجع‬‫نسبة‬‫التضخم‬‫إلى‬2‫في‬ %‫السنوات‬
‫المقبلة‬‫على‬‫رغم‬‫تشاؤم‬.‫بعضهم‬
‫إلى‬‫ذلك‬‫ر‬ّ ‫أق‬‫مجلس‬‫الشيوخ‬،‫الميريكي‬‫تعيين‬‫حايكم‬‫البنك‬‫المريكزي‬
‫السرائيلي‬‫السابق‬‫ستانلي‬‫فيشر‬‫في‬‫مجلس‬‫حكام‬‫البنك‬‫المريكزي‬،‫الميريكي‬‫على‬
‫أن‬‫يصوت‬‫المجلس‬‫مجددا‬‫لتثبيته‬‫في‬‫منصب‬‫نائب‬‫وأقر‬ .‫الرئيس‬‫هذا‬‫التثبيت‬‫بغالبية‬
68‫صوتا‬‫في‬‫مقابل‬27‫ويكان‬ .‫صوتا‬‫الرئيس‬‫الميريكي‬‫باراك‬‫اوباما‬‫عين‬‫فيشر‬)70
‫في‬ (‫سنة‬10‫يكانون‬‫الثاني‬.‫الماضي‬ (‫)يناير‬
‫وتقضي‬‫الجراءات‬‫بأن‬‫وت‬ّ ‫يص‬‫مجلس‬‫الشيوخ‬‫في‬‫موعد‬‫لحق‬‫لتثبيت‬
‫ستانلي‬‫فيشر‬‫في‬‫منصب‬‫نائب‬‫جانيت‬‫يلين‬‫التي‬‫تشغل‬‫منصب‬‫حايكم‬‫البنك‬
‫المريكزي‬‫الميريكي‬‫منذ‬‫شباط‬.‫الماضي‬ (‫)فبراير‬
‫ويكان‬‫فيشر‬‫حايكما‬‫للبنك‬‫المريكزي‬‫السرائيلي‬‫لمدة‬‫ثماني‬‫سنوات‬)2005-
2013‫قبل‬ (‫أن‬‫يستقيل‬‫في‬‫حزيران‬(‫)يونيو‬2013‫قبل‬‫سنتين‬‫من‬‫نهاية‬.‫وليته‬

18. ‫بانوراما‬‫مصرفية‬‫عالمية‬
‫جيفري‬:‫سنغر‬
‫الرئيس‬‫التنفيذي‬‫لسلطة‬‫مريكز‬:‫دبي‬
*‫ل‬‫أعرف‬‫ماذا‬‫سيحدث‬‫هذا‬،‫العام‬‫لكنني‬‫أعتقد‬‫أن‬‫أسعار‬‫النفط‬
‫ستتعرض‬‫للضغط‬‫على‬‫المدى‬،‫البعيد‬‫حيث‬‫تسعى‬‫الوليات‬‫المتحدة‬‫لن‬‫تعتمد‬
‫سياسة‬‫تصديرية‬‫بحتة‬‫خل،ل‬‫هذا‬.‫العام‬
*‫تمثل‬‫الصين‬‫قصة‬‫هناك‬ .‫مثيرة‬‫أربعة‬‫بنوك‬‫صينية‬‫تعمل‬‫في‬،‫المريكز‬
‫مجموع‬‫أصولها‬‫يبلغ‬‫تسعة‬‫تريليونات‬‫ولذلك‬ .‫دولر‬‫سنستمر‬‫في‬‫اجتذاب‬‫المزيد‬‫من‬
‫البنوك‬‫للعمل‬‫في‬‫ويضم‬ .‫المريكز‬‫المريكز‬‫أيضا‬‫شريكات‬‫إدارة‬،‫أصو،ل‬‫وشريكات‬
‫تأمين‬‫صينية‬‫تعمل‬‫عندنا‬.
‫هناك‬ *‫الكثير‬‫من‬،‫السباب‬‫أولها‬‫العتقاد‬‫السائد‬‫بأن‬‫منطقة‬‫الشر ق‬
‫الوسط‬‫بشكل‬،‫خاص‬‫ومنطقة‬‫الشر ق‬‫الوسط‬‫وشما،ل‬‫أفريقيا‬‫بشكل‬،‫عام‬
‫مهيأة‬‫لتحقيق‬‫نمو‬،‫يكبير‬‫والكثيرون‬‫في‬‫مجتمع‬‫العما،ل‬‫يريدون‬،‫وعليه‬ .‫الستفادة‬
‫فهم‬‫يريدون‬‫أن‬‫يختاروا‬‫مقرا‬‫لنشطتهم‬‫في‬‫الشر ق‬‫الوسط‬‫يمكنهم‬‫من‬

19. ‫الستفادة‬‫من‬‫النمو‬‫الذي‬‫تشهده‬‫أفريقيا‬‫ومنطقة‬‫جنوب‬،‫آسيا‬‫بالضافة‬‫إلى‬
‫منطقة‬‫السبب‬ .‫الخليج‬‫الخر‬‫أن‬‫الكثير‬‫من‬‫القتصاديات‬‫في‬‫جميع‬‫أنحاء‬،‫العالم‬
‫بما‬‫في‬‫ذلك‬‫الوليات‬‫المتحدة‬‫وبريطانيا‬‫وأوروبا‬،‫واليابان‬‫تحاو،ل‬‫اختيار‬‫المكان‬
‫الفضل‬‫لعمالهم‬‫من‬‫حيث‬‫الثقة‬‫في‬‫مناخ‬،‫العما،ل‬‫وهذا‬‫له‬‫تأثير‬‫مباشر‬‫على‬
‫الشر ق‬‫الوسط‬‫وأفريقيا‬‫وجنوب‬.‫آسيا‬
*‫دو،ل‬‫مجلس‬‫التعاون‬‫الخليجي‬‫ستكون‬‫جاهزة‬‫لتطبيق‬‫باز،ل‬3‫خل،ل‬
‫أربع‬‫سنوات‬‫أو‬‫خمس‬‫على‬‫ولست‬ .‫الرجح‬‫متأيكدا‬‫من‬‫عزم‬‫دو،ل‬‫مجلس‬‫التعاون‬
‫الخليجي‬‫على‬‫اللتزام‬‫بباز،ل‬3،‫غير‬‫أنه‬‫يبقى‬‫من‬‫المفيد‬‫أن‬‫تكون‬‫أي‬‫دولة‬‫قادرة‬
‫على‬‫العمل‬‫حسب‬‫المتطلبات‬،‫الدولية‬‫لكن‬‫الجميع‬‫يعلم‬‫أن‬‫باز،ل‬3‫تتطلب‬‫امتلك‬
‫المؤسسات‬‫المالية‬‫لقدر‬‫معين‬‫من‬‫الحتياطي‬‫وتمتلك‬ .‫النقدي‬‫بنوك‬‫دو،ل‬‫المجلس‬
‫التعاون‬،‫الخليجي‬‫على‬‫القل‬‫في‬‫الدو،ل‬‫المصدرة‬،‫للنفط‬‫الكثير‬‫من‬.‫السيولة‬
‫وعليه‬‫فإن‬‫الهرولة‬‫باتجاه‬‫تكوين‬‫احتياطيات‬‫نقدية‬‫حيثما‬‫ل‬‫تحتاج‬‫إليه‬‫تلك‬‫الدو،ل‬
‫ليس‬‫أمرا‬‫ضروريا‬‫يكما‬‫هو‬‫الحا،ل‬‫بالنسبة‬‫للوليات‬‫المتحدة‬‫وبريطانيا‬‫على‬‫سبيل‬
.‫المثا،ل‬

20. ‫بالنسبة‬ *‫للوليات‬،‫المتحدة‬‫أتوقع‬‫أن‬‫موقف‬‫اقتصادها‬‫سيكون‬‫جيدا‬
‫بشكل‬،‫عاما‬‫لكنه‬‫لن‬‫يحقق‬‫نسب‬‫نمو‬‫وأعتقد‬ .‫عالية‬‫أن‬‫القتصادي‬‫الميريكي‬‫في‬
‫طريقه‬‫للتعافي‬‫خل،ل‬‫العام‬،‫الحالي‬‫وسيشهد‬‫استقرارا‬‫وتحسنا‬‫يكبيرين‬‫بنهاية‬‫عام‬
2014،‫ل‬‫سيما‬‫أنه‬‫عام‬‫انتخابات‬‫التجديد‬‫النصفي‬‫في‬‫الوليات‬،‫وعليه‬ .‫المتحدة‬
‫سيشهد‬‫عام‬2014‫تعاونا‬‫يكبيرا‬‫بين‬‫أعضاء‬‫الكونغرس‬‫والمسؤولين‬‫الذين‬‫يريدون‬
‫البقاء‬‫في‬.‫مناصبهم‬
‫أما‬‫بالنسبة‬،‫لبريطانيا‬‫فتسير‬‫على‬‫الطريق‬‫وستستمر‬ .‫الصحيح‬‫أوروبا‬‫في‬
‫تطبيق‬‫الصلحات‬‫القتصادية‬،‫ولذلك‬ .‫الشديدة‬‫سيستمر‬‫نمو‬‫القتصاد‬‫في‬،‫ألمانيا‬
‫وربما‬‫تشهد‬‫فرنسا‬‫بعض‬‫أما‬ .‫التحسن‬‫الدو،ل‬،‫الهامشية‬‫مثل‬‫إسبانيا‬‫والبرتغا،ل‬
،‫واليونان‬‫فسوف‬‫تستمر‬‫في‬‫مواجهة‬.‫المشكلت‬
‫في‬‫اليابان‬‫خل،ل‬‫العام‬‫الثاني‬‫من‬‫تطبيقات‬‫السياسات‬‫القتصادية‬‫التي‬
‫يتبناها‬‫رئيس‬‫الوزراء‬‫شينزو‬‫آبي‬‫ـ‬،‫قاسيا‬‫بينما‬‫شهد‬‫العام‬‫الو،ل‬‫نموا‬،‫عظيما‬‫لن‬
‫الحكومة‬‫ضخت‬‫يكثيرا‬‫من‬‫الموا،ل‬‫في‬‫تلك‬‫القتصاديات‬‫التي‬‫سيكون‬‫من‬‫الصعب‬
‫عليها‬‫تحقيق‬‫معدلت‬‫النمو‬‫نفسها‬‫خل،ل‬‫العام‬.‫الو،ل‬

21. ‫الصين‬‫من‬‫ناحيتها‬‫أنفقت‬‫الكثير‬‫على‬،‫الستثمارات‬‫يكما‬‫أنها‬‫تواصل‬،‫الدخار‬
‫غير‬‫أنه‬‫إذا‬‫لم‬‫يبدأ‬‫الصينيون‬‫في‬‫زيادة‬‫معد،ل‬‫الستهلك‬‫وإصل ح‬‫بعض‬‫المشكلت‬
،‫القتصادية‬‫فمن‬‫المتوقع‬‫أن‬‫تبقى‬‫معدلت‬‫النمو‬‫يكما‬‫هي‬‫عليه‬‫في‬‫العام‬
‫وتشهد‬ .‫الماضي‬‫الصين‬‫تطبيق‬‫الكثير‬‫من‬‫هناك‬ .‫الصلحات‬300‫ملياردير‬‫في‬
،‫الصين‬150‫منهم‬‫مهتمون‬‫بالدخو،ل‬‫في‬.‫الحكومة‬
‫وهناك‬‫القتصاديات‬‫وبسبب‬ .‫الناشئة‬‫سياسة‬‫تقليص‬‫التيسير‬‫الكمي‬‫الذي‬
‫تطبقه‬‫الوليات‬،‫المتحدة‬‫فسوف‬‫نشهد‬‫صعودا‬‫وهبوطا‬‫في‬‫تدفقات‬‫رأس‬‫الما،ل؛‬
‫حيث‬‫سنرى‬‫رؤوس‬‫أموا،ل‬‫تضخ‬‫ورؤوس‬‫أموا،ل‬‫أخرى‬‫تهرب‬‫من‬‫القتصاديات‬
،‫الناشئة‬‫حيث‬‫سيواجه‬‫يكل‬‫من‬‫البرازيل‬‫وروسيا‬‫عاما‬‫أما‬ .‫قاسيا‬‫بالنسبة‬‫لفريقيا‬
‫وجنوب‬،‫آسيا‬‫فأنا‬‫متفائل‬‫بتوفر‬‫المزيد‬‫من‬‫الفرص‬‫في‬‫تلك‬‫البلدان‬.
‫وستشهد‬‫الهند‬‫أيضا‬‫عاما‬،‫قاسيا‬‫حيث‬‫سينمو‬‫اقتصادها‬‫بنسبة‬‫أربعة‬‫في‬
‫المائة‬‫بسبب‬‫الكثير‬‫من‬،‫العوامل‬‫أولها‬‫أن‬‫الهند‬‫تواجه‬‫الكثير‬‫من‬‫المشكلت‬‫على‬
‫المستوى‬‫يكما‬ .‫الداخلي‬‫أنها‬‫ستشهد‬‫انتخابات‬‫في‬‫شهر‬‫مايو‬‫وستتوقف‬ .(‫)أيار‬‫نتيجة‬

22. ‫تلك‬‫النتخابات‬‫على‬‫المزاج‬‫السائد‬‫في‬،‫البلد‬‫حيث‬‫بات‬‫من‬‫غير‬‫الواضح‬‫من‬‫الذي‬
‫سيحقق‬‫النصر‬‫في‬‫ذلك‬.‫الستحقا ق‬
‫أعتقد‬‫أن‬‫الوضع‬‫سيكون‬‫جيدا‬‫في‬‫الوليات‬‫المتحدة‬،‫وأوروبا‬‫لكن‬‫لن‬
‫يكون‬‫على‬‫درجة‬‫العام‬‫وقد‬ .‫الماضي‬‫ارتفعت‬‫مؤشرات‬‫ستاندرد‬‫آند‬‫بورز‬‫بنسبة‬
30‫خل،ل‬ %‫العام‬‫وأعتقد‬ .‫الماضي‬‫أن‬‫العام‬‫الحالي‬‫سيكون‬‫جيدا‬‫بالنسبة‬
‫للوليات‬‫وإذا‬ .‫المتحدة‬‫ما‬‫نظرنا‬‫إلى‬‫أسوا ق‬‫المارات‬،‫والسعودية‬‫فسنجد‬‫أن‬
‫المخاطر‬‫زادت‬108‫في‬ %،‫المارات‬‫و‬25‫في‬ %‫يكما‬ .‫السعودية‬‫زادت‬‫بنسبة‬
30‫في‬ %.‫قطر‬
‫أما‬‫في‬،‫الصين‬‫فأعتقد‬‫أن‬‫النمو‬‫سيكون‬،‫بطيئا‬‫ويكذلك‬‫الحا،ل‬‫سيكون‬‫في‬
‫أما‬ .‫أوروبا‬‫بالنسبة‬،‫للندن‬‫فسيكون‬‫المر‬،‫مختلفا‬‫حيث‬‫ستشهد‬‫وضعا‬‫اقتصاديا‬
.‫جيدا‬
‫أعتقد‬ *‫أن‬‫سبب‬‫أسعار‬‫الذهب‬‫ستستقر‬‫حو،ل‬1.200‫و‬1.300‫دولر‬
.‫للوقية‬

23. ‫وان‬‫سبب‬‫الرتفاع‬‫الكبير‬‫في‬‫أسعار‬،‫الذهب‬‫الذي‬‫حدث‬‫في‬2008‫ـ‬
2009‫يعود‬‫إلى‬‫قيام‬‫مجلس‬‫الحتياطي‬‫الفيدرالي‬‫الميريكي‬‫بضخ‬‫الموا،ل‬‫في‬
‫أنشطة‬‫الحكومة‬،‫وعليه‬ .‫القتصادية‬‫فكان‬‫العتقاد‬‫السائد‬‫وقتها‬‫أن‬‫معد،ل‬‫التضخم‬
‫سيشهد‬‫زيادة‬،‫يكبيرة‬‫فسارع‬‫الجميع‬‫إلى‬‫شراء‬‫أما‬ .‫الذهب‬‫في‬‫الوقت‬،‫الحالي‬
‫فإن‬‫القلق‬‫السائد‬‫هو‬‫حدوث‬‫انخفاض‬‫في‬‫السعار‬‫أو‬‫عدم‬‫حدوث‬‫أي‬‫زيادة‬‫في‬
‫معد،ل‬،‫التضخم‬،‫ولذلك‬‫فلن‬‫تشهد‬‫أسعار‬‫الذهب‬‫زيادة‬،‫يكبيرة‬‫بل‬‫إن‬‫المرجح‬‫أن‬
‫تشهد‬‫انخفاضا‬.‫ا‬ً. ‫يكبير‬
*‫من‬‫المهم‬‫أن‬‫تبقى‬‫أسعار‬‫النفط‬‫حو،ل‬‫معدلت‬‫مائة‬‫دولر‬‫للبرميل‬
‫بالنسبة‬‫لدو،ل‬‫مجلس‬‫التعاون‬،‫الخليجي‬‫لن‬‫ميزانية‬‫تلك‬‫الدو،ل‬‫تعتمد‬‫على‬‫ثبات‬
‫أسعار‬‫النفط‬‫عند‬80-100‫دولر‬.‫للبرميل‬
‫الميزانية‬ *‫السعودية‬‫قدرت‬‫أسعار‬‫النفط‬‫بشكل‬‫مختلف‬،‫ومنخفض‬‫حيث‬
‫تقف‬‫عند‬65‫دولرا‬‫وترتفع‬ .‫للبرميل‬‫أسعار‬‫النفط‬‫قليل‬‫في‬‫بعض‬،‫الدو،ل‬‫حيث‬
‫يتراو ح‬‫سعر‬‫البرميل‬‫في‬‫المارات‬‫بين‬65‫و‬70‫دولرا‬‫)نعني‬‫المقدر‬‫عليها‬
.(‫الميزانية‬

24. ‫بانوراما‬‫اقتصادية‬‫عالمية‬
‫غازي‬:‫دحمان‬
‫المرحلة‬‫مرحلة‬‫ألغاز‬‫بكل‬‫امتياز‬
‫وتقف‬‫الزمة‬‫السورية‬‫على‬‫خط‬‫فالق‬‫بين‬‫هاتين‬‫المرحلتين‬‫وهي‬‫ل‬‫بد‬
‫أنها‬‫تكتسب‬‫أهمية‬‫يكبرى‬‫بحكم‬‫موقعها‬،‫الجغرافي‬‫فهي‬‫تقع‬‫بين‬‫مواقع‬‫النتاج‬
‫ومواقع‬،‫الستهلك‬‫ما‬‫يعطيها‬‫أهمية‬‫يكبرى‬‫في‬‫الصراع‬‫الدائر‬‫بين‬‫القوى‬‫التي‬
‫تريد‬‫التحكم‬‫والسيطرة‬‫على‬،‫الغاز‬‫إذ‬‫تشير‬‫خريطة‬‫توزع‬‫مواقع‬‫الغاز‬‫في‬‫العالم‬
‫إلى‬‫تريكزها‬‫في‬‫روسيا‬‫وغرب‬‫آسيا‬‫ومناطق‬‫الخليج‬‫العربي‬‫وشواطئ‬‫المتوسط‬
.‫الجنوبية‬
‫وتندفع‬‫روسيا‬‫في‬‫هذا‬‫المجا،ل‬‫بقوة‬‫لذا‬‫فهي‬‫تبني‬‫مجالها‬‫الجيو‬
‫إستراتيجي‬‫بما‬‫يتوافق‬‫وانتشار‬‫حقو،ل‬‫الغاز‬‫الكبرى‬‫وطر ق‬،‫نقلها‬‫فهي‬‫تمد‬
‫بظللها‬‫على‬‫مناطق‬‫يكازاخستان‬‫وتريكمانستان‬‫شرقا‬‫وإيران‬‫والبحر‬‫المتوسط‬
‫في‬،‫الوسط‬‫بقصد‬‫تشكيل‬‫قوس‬‫غازي‬‫يهيمن‬‫على‬‫هذه‬‫المنطقة‬‫ويلغي‬‫أو‬
‫يقلل‬‫التأثير‬‫من‬‫أهمية‬‫مواقع‬‫النتاج‬‫الخرى‬‫في‬‫مناطق‬‫شما،ل‬‫أفريقيا‬‫وغربها‬
‫ومنطقة‬‫الخليج‬،‫العربي‬‫أو‬‫على‬‫القل‬‫يجعل‬‫الغاز‬‫الخارج‬‫عن‬‫اليد‬‫الروسية‬
‫خاضعا‬‫لشروط‬‫الكارتل‬‫الكبير‬‫الذي‬‫تسعى‬‫موسكو‬‫لتأسيسه‬‫والهيمنة‬.‫عليه‬

25. ‫يشكل‬‫الغاز‬‫أحد‬‫الرهانات‬‫الروسية‬‫الكبرى‬‫للحصو،ل‬‫على‬‫دور‬‫عالمي‬
،‫مهم‬‫ويكشف‬‫السلوك‬‫الروسي‬‫تجاه‬‫أوروبا‬‫الكثير‬‫من‬‫خفايا‬‫ارتكاز‬‫إستراتيجيتها‬
‫على‬‫دور‬‫الغاز‬،‫وأهميته‬‫حيث‬‫يتحو،ل‬‫إلى‬‫السل ح‬‫القوى‬،‫والهم‬‫وقد‬‫جربت‬
‫روسيا‬‫مرارا‬‫استخدام‬‫هذا‬‫السل ح‬‫وعرفت‬،‫أهميته‬‫لذا‬‫فهي‬‫تتطلع‬‫إلى‬
‫الستحواذ‬‫على‬‫الكميات‬‫اليكبر‬‫منه‬‫في‬‫العالم‬‫من‬‫أجل‬‫ترسيخ‬،‫وجودها‬‫إذ‬
‫تدرك‬‫روسيا‬‫أن‬‫ل‬‫شيء‬‫آخر‬‫تملكه‬‫قد‬‫يشكل‬‫عنصر‬‫تأثير‬‫مهم‬‫على‬‫مستوى‬
،‫العالم‬‫فهي‬‫دولة‬‫غير‬‫رائدة‬‫في‬‫التصنيع‬‫وليس‬‫لديها‬‫نموذج‬‫ثقافي‬‫قابل‬
.‫للتصدير‬
‫في‬‫الموضوع‬،‫السوري‬‫تقاتل‬‫روسيا‬‫بل‬‫هوادة‬‫من‬‫اجل‬‫إبقاء‬‫بشار‬
،‫السد‬‫فهو‬‫الضامن‬‫لترسيخ‬‫سيطرتها‬‫على‬‫الغاز‬‫الشر ق‬،‫أوسطي‬‫وهو‬‫الذي‬
‫يضمن‬‫لها‬‫احتكار‬‫الجغرافية‬‫السورية‬‫في‬‫وجه‬‫أي‬‫مشاريع‬‫لمد‬‫خطوط‬‫الغاز‬
‫وخاصة‬‫الغاز‬‫الخليجي‬‫باتجاه‬‫بالصل‬ .‫أوروبا‬‫بشار‬‫السد‬‫هو‬‫الذي‬‫طر ح‬‫في‬
‫فترة‬‫سابقة‬‫فكرة‬‫البحار‬‫الخمسة‬‫التي‬‫تقوم‬‫على‬‫ربط‬‫خطوط‬‫الغاز‬‫والنفط‬
‫بين‬‫مناطق‬‫روسيا‬‫وإيران‬،‫وأوروبا‬‫بحيث‬‫تكون‬‫سورية‬‫جسرا‬‫لعبور‬‫جزء‬‫من‬
‫خطوط‬،‫النقل‬‫واللفت‬‫انه‬‫طر ح‬‫أفكاره‬‫تلك‬‫بعد‬‫تحسن‬‫علقاته‬‫مع‬‫روسيا‬
‫وإعادة‬،‫تفعيلها‬‫وحصل‬‫بعدها‬‫أن‬‫قامت‬‫روسيا‬‫بإعادة‬‫ثقلها‬‫الستثماري‬‫في‬
‫مجا،ل‬‫التنقيب‬‫عن‬‫النفط‬‫والغاز‬‫وبخاصة‬‫في‬‫منطقة‬‫الساحل‬.‫السوري‬

26. ‫من‬‫يراقب‬‫خطوط‬‫القتا،ل‬‫الروسية‬‫وحالة‬‫الستنفار‬‫والهتمام‬‫العسكري‬
‫والسياسي‬‫سيجد‬‫أنها‬‫تنطبق‬‫مع‬‫خارطة‬‫خطوط‬‫الغاز‬‫بدرجة‬،‫يكبيرة‬‫من‬
‫يكازاخستان‬‫إلى‬‫جورجيا‬‫وأويكرانيا‬،‫وسورية‬‫ففي‬‫يكل‬‫تلك‬‫المساحة‬‫يكان‬‫الغاز‬
‫هو‬‫المحرك‬،‫اليكبر‬‫ويكانت‬‫ردة‬‫الفعل‬‫الروسية‬‫دائما‬‫عنيفة‬‫ومن‬‫دون‬‫أي‬‫حساب‬
‫للعواقب‬‫التي‬‫قد‬،‫تحدثها‬‫والزمة‬‫مع‬‫أويكرانيا‬‫خير‬‫مثا،ل‬‫على‬‫هذه‬‫الحقيقة‬‫حيث‬
‫ذهبت‬‫روسيا‬‫بعيدا‬‫في‬‫تعريض‬‫علقاتها‬،‫للخطر‬‫مقابل‬‫استمرار‬.‫مشروعها‬
‫اللفت‬‫أن‬‫روسيا‬‫هنا‬‫تطر ح‬‫مشروع‬‫هيمنتها‬‫على‬‫الغاز‬‫ضمن‬‫إطار‬‫هيمنة‬‫ول‬
‫تتعاطى‬‫معه‬‫باعتباره‬‫قضية‬‫اقتصادية‬‫يمكن‬‫التعاطي‬‫معها‬‫بالقوة‬،‫الناعمة‬‫ما‬
‫يعكس‬‫مدى‬‫رهان‬‫روسيا‬‫على‬‫الغاز‬‫لعودتها‬‫إلى‬‫الساحة‬‫الدولية‬‫يكقوة‬‫سياسية‬
.‫يكبرى‬
‫بانوراما‬‫لبنانية‬
:‫إقرار‬ ‫حمدان‬‫السلسلة‬‫يرفع‬‫عجز‬‫الموازنة‬‫بنسبة‬50%
‫يقو،ل‬‫مدير‬‫مؤسسة‬‫البحوث‬‫يكما،ل‬ ‫والستشارات‬‫حمدان‬‫ان‬‫الضبابية‬‫ل‬
‫تزا،ل‬‫تحيط‬‫بعناصر‬‫يكثيرة‬‫تدخل‬‫في‬‫حساب‬‫التكاليف‬،‫واليرادات‬‫على‬‫رغم‬‫ما‬
‫انطوت‬‫عليه‬‫أعما،ل‬‫اللجان‬‫المشتريكة‬‫من‬‫تقديرات‬‫وأرقام‬‫ليس‬ :‫وقا،ل‬ .‫حولهما‬
‫خافيا‬‫أل‬‫تقدير‬‫دقيق‬‫فق‬َ‫ق‬ ‫ومتوا‬‫عليه‬‫لعدد‬‫العاملين‬‫في‬‫القطاع‬‫العام‬‫)يتراو ح‬‫بين‬
175‫ألف‬‫شخص‬‫و‬220،(‫ألفا‬‫ولتوزعهم‬‫وفق‬‫الفئات‬‫المختلفة‬‫من‬‫موظفين‬‫في‬

27. ‫المل ك‬‫ومتعاقدين‬‫ومتقاعدين‬‫ومياومين‬‫وعاملين‬‫كذلك‬ .‫بالفاتورة‬‫لم‬‫يتضح‬‫ما‬‫إذا‬
‫كانت‬‫نسبة‬‫تصحيح‬‫الوجور‬‫موحدة‬‫ب ق‬ّ‫ق‬ ‫وتط‬‫على‬‫كل‬‫هذه‬‫الفئات‬‫بما‬‫في‬‫ذلك‬
،‫لذا‬ .‫المتقاعدين‬‫رأى‬‫أن‬‫من‬‫الصعب‬‫المطمئنان‬‫إلى‬‫التكاليف‬‫النهائية‬‫لهذا‬‫الملف‬
‫الذي‬‫تشير‬‫اوجتهادات‬‫متنوعة‬‫إلى‬‫أن‬‫كلفته‬‫ستتراوح‬‫بين‬1.5‫بليون‬‫دولر‬.‫وبليونين‬
‫وأوضح‬‫أن‬‫الضبابية‬‫تنسحب‬‫أيضا‬‫على‬‫مصادر‬‫تمويل‬‫هذا‬‫الملف‬‫في‬‫ضوء‬
‫حصيلة‬‫أعمال‬‫اللجان‬‫المستمرة‬‫على‬‫مووجات‬‫منذ‬،‫عامين‬‫وشهدت‬‫وجولة‬‫بعد‬‫أخرى‬
‫تأروجحا‬‫مستمرا‬‫في‬‫لئحة‬‫البنود‬‫النهائية‬،‫المعتمدة‬‫إذ‬‫كانت‬‫تسقط‬‫بنود‬‫تستحدث‬ُ‫س‬ ‫و‬
‫أخرى‬‫وسط‬‫زيادات‬‫هنا‬‫وتخفيضات‬،‫هنا ك‬‫إلى‬‫أن‬‫استقرت‬‫على‬‫الحصيلة‬‫التي‬
‫أعلن‬ُ‫س‬‫عن‬‫وجاهزيتها‬‫لكنه‬‫لحظ‬‫أن‬‫الرقام‬‫بقيت‬‫إلى‬‫حد‬‫ين‬ّ‫ق‬ ‫مع‬‫غير‬‫نهائية‬‫في‬
‫انتظار‬‫أن‬‫ت‬ّ‫ق‬ ‫تب‬‫الهيئة‬‫العامة‬‫للمجلس‬‫النيابي‬‫في‬‫تفاصيل‬.‫بنودها‬
‫وجح‬ّ‫ق‬ ‫ور‬‫حمدان‬‫مستندا‬‫إلى‬،‫معطيات‬‫أن‬‫ر‬ّ‫ق‬ ‫يق‬ُ‫س‬ ‫مبدأ‬‫تجزئتها‬‫على‬‫ثلث‬
،‫سنوات‬‫فيما‬‫سيخضع‬‫احتساب‬‫المفعول‬‫الروجعي‬‫لنقاش‬‫إضافي‬‫في‬‫الهيئة‬
،‫العامة‬‫نظرا‬‫إلى‬‫استمرار‬‫الخل ف‬‫على‬‫تحديد‬‫تواريخه‬‫وتتراوح‬‫بين‬1‫تموز‬(‫)يوليو‬
2012‫وهو‬‫التاريخ‬،‫الساس‬‫ومطلع‬‫عام‬2013‫أو‬‫بداية‬‫هذه‬‫وكشف‬ .‫السنة‬‫أن‬
‫التباين‬‫ينسحب‬‫أيضا‬‫على‬‫نسب‬‫الزيادة‬‫وإوجراء‬‫تخفيضات‬‫لهذه‬.‫الزيادة‬
‫في‬‫تقدير‬،‫اليرادات‬‫لحظ‬‫حمدان‬‫أن‬‫الوجتهادات‬‫حول‬‫حصيلتها‬‫المتوقعة‬
‫وبمووجب‬‫أعمال‬‫اللجان‬‫المشتركة‬‫في‬‫حدود‬1900‫بليون‬‫ليرة‬‫)بين‬1500‫مليون‬
‫دولر‬‫و‬1600،(‫مليون‬‫من‬‫دون‬‫احتساب‬‫اليرادات‬‫المتأتية‬‫من‬‫الضريبة‬‫على‬‫القيمة‬
،‫المضافة‬‫هذا‬‫في‬‫حال‬‫رتها‬ّ‫ق‬ ‫أق‬‫الهيئة‬،‫لكن‬ .‫العامة‬‫تبقى‬‫الشكو ك‬‫قائمة‬‫إزاء‬

28. ‫احتمال‬‫تأمين‬‫المبالغ‬،‫المطلوبة‬‫ن‬ّ‫ق‬ ‫ل‬‫إقرار‬‫القوانين‬‫الضريبية‬‫وتعديلتها‬‫شيء‬
‫وتطبيقها‬‫وتجسيد‬‫مفاعيلها‬‫شيء‬،‫آخر‬‫في‬‫بلد‬‫يفتقد‬‫منذ‬‫حوالى‬10‫سنوات‬
‫موازنات‬‫سنوية‬‫رة‬ّ‫ق‬ ‫مق‬‫في‬‫شكل‬‫نظامي‬‫في‬‫المجلس‬‫وأضا ف‬ .‫النيابي‬‫إلى‬‫ذلك‬
‫إدارته‬‫العامة‬‫التي‬‫تشكو‬‫من‬‫فجوات‬‫صارخة‬‫في‬‫أدائها‬‫وفاعليتها‬‫وامتلكها‬
‫القواعد‬‫الحصائية‬‫التفصيلية‬‫الموثوقة‬‫المتعلقة‬‫بالشأن‬‫العام‬.‫المالي‬
‫وفي‬‫ظل‬‫الكلفة‬‫الباهظة‬‫التي‬‫تبها‬ّ‫ق‬ ‫ستر‬‫السلسلة‬‫وسط‬‫مؤشرات‬‫اقتصادية‬
‫متراوجعة‬‫على‬‫مدى‬،‫عامين‬‫يؤكد‬‫حمدان‬‫أن‬‫موازنة‬‫لبنان‬‫تسجل‬‫حاليا‬‫عجزا‬‫ماليا‬
‫سنويا‬‫يتجاوز‬4‫آل ف‬‫بليون‬،‫ليرة‬‫وإقرار‬‫السلسلة‬‫مع‬‫افتراض‬‫عدم‬‫تأمين‬‫مصادر‬
‫التمويل‬،‫الجديدة‬‫من‬‫شأنه‬‫أن‬‫يزيد‬‫هذا‬‫العجز‬‫بنسبة‬50‫ذر‬ّ‫ق‬ ‫وح‬ .%‫من‬‫أن‬‫هذا‬
‫المر‬‫ينطوي‬‫على‬‫أخطار‬‫في‬‫ظر ف‬‫يعاني‬‫القتصاد‬‫اللبناني‬‫انخفاضا‬‫حادا‬‫في‬
‫معدلت‬،‫النمو‬‫كنتيجة‬‫من‬‫ضمن‬‫عوامل‬‫أخرى‬‫للزمة‬‫السورية‬.‫المفتوحة‬
‫لذا‬‫وفي‬‫هذه‬،‫الحال‬‫اعتبر‬‫أن‬‫تصنيف‬‫الخطار‬‫السيادية‬‫من‬‫المؤسسات‬
‫الدولية‬‫سيتجه‬‫نحو‬‫التردي‬‫ويدفع‬‫الفوائد‬‫على‬‫الدين‬‫العام‬‫إلى‬‫الرتفاع‬‫وكذلك‬
‫على‬،‫التضخم‬‫ما‬‫ينعكس‬‫أيضا‬‫زيادة‬‫في‬‫العجز‬‫ويطرح‬‫المشكلة‬‫الكثر‬‫تعقيدا‬
‫المتمثلة‬‫بتأمين‬‫النفاق‬‫العام‬‫المتعاظم‬‫في‬‫دولة‬‫تستمر‬‫في‬‫التعرض‬‫زات‬ّ‫ق‬ ‫له‬‫أمنية‬
‫وسياسية‬‫داخلية‬.‫وخاروجية‬
‫وبعد‬‫إقرار‬‫السلسلة‬‫وبالصيغ‬‫المتداولة‬،‫حاليا‬‫شدد‬‫حمدان‬‫على‬‫أن‬
‫الستمرار‬‫في‬‫إيفاء‬‫متطلباتها‬‫لن‬‫يكون‬‫مستداما‬‫ما‬‫لم‬‫تنخرط‬‫الدولة‬‫في‬‫ورشة‬
‫إصلحات‬‫فعلية‬‫وليس‬،‫خطابية‬‫تطاول‬‫إعادة‬‫هندسة‬‫البنية‬‫العامة‬‫للنظام‬‫الضريبي‬

29. ‫واليرادات‬‫العامة‬‫وتنسحب‬ .‫الخرى‬‫أيضا‬‫وبالمقدار‬‫ذاته‬‫من‬‫الهمية‬‫على‬‫إعادة‬
‫مقاربة‬‫مجمل‬‫فلسفة‬‫النفاق‬‫العام‬‫التي‬‫اعتاد‬‫البلد‬‫على‬‫تبنيها‬‫في‬‫شكل‬‫ضمني‬‫أو‬
.‫علني‬
‫وفي‬‫باب‬،‫اليرادات‬‫رأى‬‫ضرورة‬‫أن‬‫»تتركز‬‫الولوية‬‫على‬‫إعادة‬‫صياغة‬
‫منظومة‬‫الضرائب‬‫العقارية‬،‫والمالية‬‫وفتح‬‫ملف‬‫الستثمار‬‫المثل‬‫لمووجودات‬‫الدولة‬
‫العقارية‬‫ولم‬ .‫وغيرها‬‫يغفل‬‫ضرورة‬‫تفعيل‬‫وجباية‬‫المال‬‫العام‬‫استنادا‬‫إلى‬‫معايير‬
‫واضحة‬،‫ومحددة‬‫علما‬‫أن‬‫حوالى‬‫ثلث‬‫القتصاد‬‫اللبناني‬‫يعتبر‬ُ‫س‬‫بمثابة‬‫اقتصاد‬‫غير‬
.‫نظامي‬
‫أما‬‫في‬‫باب‬،‫النفاق‬‫فأكد‬‫الولوية‬‫في‬‫التركيز‬‫على‬‫إعادة‬‫رسم‬‫الحدود‬
‫التفصيلية‬‫لنطاق‬‫خل‬ّ‫ق‬ ‫تد‬‫الدولة‬‫لقفال‬‫قنوات‬‫الهدر‬‫والنفاق‬‫العام‬‫الذي‬‫ل‬‫يصل‬‫إلى‬
،‫مستحقيه‬‫ويميل‬‫إلى‬‫خدمة‬‫الميسورين‬‫أكثر‬‫مما‬‫يميل‬‫إلى‬‫خدمة‬‫الفئات‬
‫الوجتماعية‬‫الفقيرة‬‫ولفت‬ .‫والمتوسطة‬‫إلى‬‫أن‬‫ذلكينطب ق‬‫على‬‫بعض‬‫أنماط‬
‫إنفاق‬‫الدولة‬‫على‬‫المجالين‬‫الصحي‬‫والتعليمي‬،‫والطاقة‬‫تحديدا‬‫الكهرباء‬‫وأخيرا‬
.‫النقل‬
‫بانوراما‬‫اقتصادية‬‫عالمية‬
‫تشارلز‬‫كراوثامر‬
‫ها‬‫قد‬‫قلب‬‫بوتين‬‫الن‬‫الطاولة‬‫نفسها‬،‫علينا‬‫فتشكل‬‫الصين‬‫وروسيا‬‫معا‬
‫أساس‬‫تحالف‬‫وجديد‬‫بين‬‫أنظمة‬‫استبدادية‬‫غير‬‫ديمقرامطية‬‫تتحدى‬‫وضع‬‫المراوحة‬

30. ‫الذي‬‫فرضه‬‫الغرب‬‫بعد‬‫الحرب‬،‫الباردة‬‫وتعكس‬‫شراكتهما‬‫المتطورة‬‫أول‬‫ظهور‬
‫لتحالف‬‫عالمي‬‫ضد‬‫الهيمنة‬‫الميركية‬‫منذ‬‫سقوط‬‫وجدار‬.‫برلين‬
‫خلل‬‫مؤتمر‬‫التعاون‬‫السيوي‬‫السبوع‬‫الماضي‬‫اقترح‬‫شي‬‫وجين‬‫بينغ‬‫نظاما‬
‫أمنيا‬‫وجديدا‬‫للقارة‬‫على‬‫أن‬‫يشمل‬‫روسيا‬‫وإيران‬‫ويستثني‬‫الوليات‬،‫المتحدة‬‫إنه‬
‫د‬ٍّ ‫تح‬‫مفتوح‬‫للعالم‬‫الذي‬‫هيمنت‬‫عليه‬‫الوليات‬‫المتحدة‬‫بعد‬‫حقبة‬‫الحرب‬،‫الباردة‬
‫وهو‬‫العالم‬‫الذي‬‫ورثه‬‫أوباما‬‫ثم‬‫قام‬‫بإضعافه‬‫بما‬‫يفوق‬.‫التصور‬
‫إذا‬‫تكمل‬ُ‫س‬ ‫اس‬‫هذا‬‫النهج‬‫فسينتهي‬‫ربع‬‫قرن‬‫من‬‫النظام‬‫الحادي‬،‫القطب‬
‫وسينذر‬‫هذا‬‫الوضع‬‫بالعودة‬‫إلى‬‫شكل‬‫من‬‫القطبية‬‫الثنائية‬‫)تحالفان‬:‫عالميان‬
‫واحد‬‫حر‬‫والخر‬‫يفتقر‬‫إلى‬.(‫الحرية‬
‫ويقف‬‫أوباما‬‫أمام‬‫هذا‬‫المشهد‬‫من‬‫دون‬‫تحريك‬‫أي‬،‫ساكن‬‫أو‬‫ربما‬‫يغفل‬
‫عما‬،‫يحصل‬‫مع‬‫أنه‬‫هو‬‫من‬‫قال‬‫إن‬‫أي‬‫بلد‬‫يجب‬‫أل‬‫يحاول‬‫الهيمنة‬‫على‬‫بلد‬،‫آخر‬
‫فل‬‫يزال‬‫وجهه‬ّ‫ق‬ ‫تو‬‫نحو‬‫محور‬‫آسيا‬‫مجرد‬‫كلم‬‫في‬،‫الهواء‬‫ن‬ّ‫ق‬ ‫لك‬‫انسحابه‬‫من‬‫الشرق‬
‫الوسط‬‫ـ‬‫حيث‬‫تراوجع‬‫النفوذ‬‫الميركي‬‫إلى‬‫أدنى‬‫مستوياته‬‫منذ‬40،‫سنة‬‫من‬‫مصر‬
‫إلى‬‫المملكة‬‫العربية‬،‫السعودية‬‫ومن‬‫ليبيا‬‫إلى‬‫سورية‬‫ـ‬‫أصبح‬‫أمرا‬.‫واقعا‬
‫تراف ق‬‫النسحاب‬‫مع‬‫اقتراح‬‫أوباما‬‫تخفيض‬‫النفاق‬‫الدفاعي‬‫بنسبة‬-‫كبيرة‬
‫سيتراوجع‬‫إلى‬‫أقل‬‫من‬3‫من‬ %‫الناتج‬‫المحلي‬‫الوجمالي‬‫بحلول‬‫عام‬2017J‫وذلك‬
‫رغم‬‫إقدام‬‫روسيا‬‫على‬‫إعادة‬‫التسلح‬‫وحرص‬‫الصين‬‫على‬‫إنشاء‬‫وجيش‬‫متطور‬
‫سيتمكن‬‫قريبا‬‫من‬‫منع‬‫الوليات‬‫المتحدة‬‫من‬‫دخول‬‫مياه‬‫حافة‬‫المحيط‬.‫الهادئ‬

31. ‫التراوجع‬‫ليس‬‫ظرفا‬‫بل‬‫هو‬،‫خيار‬‫وفي‬‫هذه‬‫الحالة‬‫إنه‬‫خيار‬،‫أوباما‬‫ويبدو‬
‫أنه‬‫المجال‬‫الوحيد‬‫الذي‬‫حق ق‬‫فيه‬‫نجاحا‬!‫مبهرا‬
‫بانوراما‬‫اقتصادية‬‫عربية‬
.‫عبد‬ ‫د‬‫السلم‬‫سيد‬:‫الوضع‬ ‫سلطان‬‫النسب‬‫لنا‬
‫في‬‫منتصف‬‫السبعينات‬‫من‬‫القرن‬‫الماضي‬‫ووسط‬‫الزمات‬‫المالية‬‫والتجارية‬
‫التي‬‫اوجتاحت‬‫دول‬‫العالم‬‫بدأت‬‫عملية‬‫إعادة‬‫تخطيط‬‫القتصاد‬‫العالمي‬‫وذلك‬‫بإلغاء‬
‫قاعدة‬‫الذهب‬‫واستبدالها‬‫بنظام‬‫سلة‬‫العملت‬‫لتحقي ق‬‫الستقرار‬‫النقدي‬‫في‬
‫السواق‬‫ومع‬ .‫العالمية‬‫تفكك‬‫التحاد‬‫السوفيتي‬‫بنهاية‬‫الثمانينات‬‫بدأت‬‫عام‬1986
‫المفاوضات‬‫على‬‫مستوى‬‫دولي‬‫لتحرير‬‫التجارة‬‫الدولية‬‫والتي‬‫انتهت‬‫الى‬‫توقيع‬
‫ميثاق‬‫مراكش‬‫للمنظمة‬‫العالمية‬‫للتجارة‬‫عام‬1994‫وإنشاء‬‫المنظمة‬‫العالمية‬
‫للتجارة‬)WTO(‫حيث‬‫تضمنت‬‫التفاقيات‬‫الـ‬26‫التي‬‫احتواها‬‫هذا‬‫الميثاق‬‫على‬
‫مباديء‬‫عامة‬‫تلتزم‬‫بها‬‫وجميع‬‫الدول‬‫العضاء‬‫وبالتالي‬‫في‬‫علقاتها‬‫مع‬‫الدول‬
‫الخرى‬‫غير‬‫العضاء‬‫على‬‫سبيل‬‫وهذه‬ .‫التبادل‬‫المبادئ‬‫العامة‬‫تشمل‬‫التحرير‬
‫الجذري‬‫للتجارة‬‫وعدم‬‫تدخل‬‫الدولة‬‫فى‬‫النتاج‬‫والتسوي ق‬‫والتصدير‬‫والعتماد‬‫على‬
‫آليات‬‫المنافس‬‫الكاملة‬‫وبعبارة‬‫شاملة‬‫الدخول‬‫في‬‫القتصاد‬‫الحر‬‫الذي‬‫تحركه‬
‫قوانين‬‫العرض‬‫والطلب‬‫مع‬‫إلغاء‬‫كل‬‫صور‬‫الدعم‬‫المحظور‬‫من‬‫وجانب‬‫الدول‬
‫واعتماد‬‫معايير‬‫الكفاءة‬‫النتاوجية‬‫بمفهومها‬‫الشامل‬‫الذي‬‫يتروجم‬‫فى‬‫أنظمة‬‫الجودة‬

32. ‫العالمية‬‫)ايزو‬9000)‫وبالتالي‬‫لم‬‫يعد‬‫هنا ك‬‫مجال‬‫لي‬‫سياسات‬‫حمائية‬‫أو‬‫دعم‬
‫مما‬‫كانت‬‫تتبناه‬‫الدول‬‫المطبقة‬‫للنظمة‬.‫الشتراكية‬
‫وبإنشاء‬‫المنظمة‬‫العالمية‬‫للتجارة‬‫اكتمل‬‫الضلع‬‫الثالث‬‫للنظام‬‫القتصادي‬
‫والتجاري‬‫العالمي‬‫الجديد‬‫الى‬‫وجانب‬‫البنك‬‫وصندوق‬‫النقد‬،‫الدوليين‬‫وأصبح‬‫إلتزام‬
‫الدول‬‫الموقعة‬‫على‬‫المواثي ق‬‫المنشئة‬‫للمنظمات‬‫الثلث‬‫بمثابة‬‫محددات‬‫للنظام‬
‫القتصادي‬‫والمالي‬‫والتجاري‬‫ولمجال‬‫للخروج‬‫عليها‬‫وإل‬‫تعرض‬‫المخالف‬‫لتوقيع‬
‫العقوبات‬.‫الدولية‬
‫وفي‬‫هذا‬‫السياق‬‫وفي‬‫إمطار‬‫ما‬‫هو‬‫مسموح‬‫به‬‫في‬‫هذا‬‫النظام‬‫الدولي‬‫من‬
‫استثناءات‬‫للظرو ف‬‫الخاصة‬‫بالدول‬‫النامية‬‫التي‬‫تعاني‬‫من‬‫تدنى‬‫معدلت‬‫النمو‬
‫القتصادي‬‫فل‬‫مناص‬‫من‬‫ووجود‬‫دور‬‫للدولة‬‫فى‬‫النشاط‬‫القتصادي‬‫وهو‬‫ليس‬
‫بالمر‬‫الجديد‬‫حتى‬‫فى‬‫الدول‬،‫المتقدمة‬‫فيما‬‫يعر ف‬‫برأسمالية‬‫الدولة‬‫حيث‬‫انقضى‬
‫فكر‬‫الدولة‬‫الحارسة‬‫وأتيح‬‫للدولة‬‫التدخل‬‫فى‬‫النشطة‬‫القتصادية‬‫لستعادة‬
‫التوازن‬‫في‬‫حالة‬‫حدوث‬‫خلل‬‫في‬‫النتاج‬‫أو‬‫العرض‬‫فى‬‫مواوجهة‬،‫الطلب‬‫أو‬‫بعبارة‬
‫أخرى‬‫يصبح‬‫اقتصاد‬‫السوق‬‫الوجتماعي‬‫هو‬‫النسب‬‫للدول‬‫فى‬‫مراحل‬‫النتقال‬
‫والتحول‬.‫القتصادي‬
‫ومن‬‫البديهي‬‫في‬‫هذه‬‫الحالة‬‫أل‬‫تستمر‬‫الدولة‬‫الى‬‫ما‬‫ل‬‫نهاية‬‫في‬‫تقديم‬
‫الدعم‬‫للصناعات‬‫التي‬‫ل‬‫تحق ق‬‫ربحية‬‫حيث‬‫عالجتها‬‫دولة‬‫مثل‬‫فرنسا‬‫بنظام‬

33. (‫)اليسوب‬‫حيث‬‫يتم‬‫تقييم‬‫أصول‬‫الشركة‬‫)قطاع‬‫عام‬(‫ويستبعد‬‫نسبة‬%)60(‫منها‬
‫تقابل‬‫الرض‬‫والمباني‬‫وآلت‬‫تحتفظ‬‫الدولة‬.‫بملكيتها‬
‫والنسبة‬‫المتبقية‬%)40(‫يتم‬‫توزيعها‬‫في‬‫صورة‬‫أسهم‬‫على‬‫العاملين‬
‫ويسددون‬‫قيمتها‬‫خصما‬‫من‬‫الرباح‬‫السنوية‬‫كل‬‫حسب‬‫المتبقى‬‫له‬‫كمدة‬‫خدمة‬‫قبل‬
‫وقد‬ .‫المعاش‬‫حق ق‬‫هذا‬‫النظام‬‫نجاحا‬‫كبيرا‬‫في‬‫تحويل‬‫شركات‬‫القطاع‬‫العام‬‫من‬
‫خاسرة‬‫إلى‬‫رابحة‬‫دون‬‫أن‬‫تتحمل‬‫الدولة‬‫أية‬‫أعباء‬‫فاقتصاد‬ .‫اضافية‬‫السوق‬
‫الوجتماعي‬‫يتيح‬‫للدولة‬‫مساحة‬‫واسعة‬‫لقامة‬‫سوق‬‫موازية‬‫يتحق ق‬‫من‬‫خللها‬
‫استقرار‬‫السواق‬‫من‬‫ناحية‬‫والحفاظ‬‫على‬‫الدخل‬‫الحقيقي‬‫للفرد‬‫عند‬‫مستويات‬
‫ملئمة‬‫وبعيدا‬‫عن‬‫الزيادات‬‫النقدية‬‫التي‬‫يلتهمها‬‫التضخم‬‫ول‬‫يتحق ق‬‫لصحابها‬‫من‬
‫ذوي‬‫الدخول‬‫المحدودة‬‫أي‬‫زيادة‬‫حقيقية‬‫في‬‫مستويات‬‫الشباع‬‫من‬‫السلع‬
‫الساسية‬‫ومادامت‬ .‫والحتمية‬‫أسعار‬‫السلع‬‫الضرورية‬‫ستكون‬‫في‬‫المتناول‬‫فعند‬
‫هذه‬‫النقطة‬‫يمكن‬‫أن‬‫ينحسر‬‫دور‬‫الدولة‬‫بالنسبة‬‫لتقديم‬‫الدعم‬‫أو‬‫على‬‫القل‬
‫تخفيضه‬‫لرفع‬‫العبء‬‫عن‬‫كاهل‬‫الموازنة‬‫العامة‬‫للدولة‬‫ومن‬‫ثم‬‫تقليل‬‫العجز‬‫إلى‬
‫وجانب‬‫إوجراءات‬‫أخرى‬‫موازية‬‫في‬‫مقدمتها‬‫إعادة‬‫هيكلة‬‫موازنة‬‫الدولة‬‫على‬‫نحو‬
‫يعبر‬‫حقيقة‬‫عن‬‫العدالة‬‫الوجتماعية‬‫وذلك‬‫بتحويل‬‫الموازنة‬‫من‬‫الصورة‬‫التقليدية‬
‫كأبواب‬‫إلى‬‫موازنة‬‫برامج‬‫لكل‬.‫قطاع‬
‫بانوراما‬‫اقتصادية‬‫عربية‬
‫عصام‬:‫رفعت‬

34. ‫مسؤولية‬‫مصر‬‫وتفكيك‬‫الفساد‬
*‫الن‬‫في‬‫مصر‬‫حين‬‫تتصور‬‫بعض‬‫وجماعات‬‫الضغط‬‫من‬‫روجال‬‫العمال‬‫ان‬
‫الزمن‬‫عاد‬‫إلى‬‫الوراء‬‫وأن‬‫كما‬‫يقال‬:‫ريما‬‫سو ف‬‫تعود‬‫إلى‬‫عاداتها‬‫القديمة‬
،‫القبيحة‬‫ويستخدمون‬‫عضلتهم‬‫القتصادية‬‫في‬‫فرض‬‫أهوائهم‬‫ومصالحهم‬‫مرة‬
‫أخرى‬‫ومقاومة‬‫الصلح‬‫وإل‬‫فل‬‫مشاركة‬‫في‬‫التنمية‬‫والستثمار‬‫وحتى‬‫ل‬‫تخضع‬
‫مصر‬‫لهم‬‫وتعود‬‫إلى‬‫التاريخ‬‫القبيح‬‫لسيطرة‬‫الرأسمالية‬‫القبيحة‬‫رأسمالية‬
‫المحاسيب‬‫التي‬‫ظهرت‬‫في‬‫السنوات‬‫العشر‬‫قبل‬2011‫فإننا‬‫في‬‫هذا‬‫الشأن‬‫نتصور‬
‫ما‬‫يلي‬:
*‫فرز‬‫القطاع‬‫الخاص‬‫المصري‬‫لستبعاد‬‫الرأسمالية‬‫المتوحشة‬‫ومن‬‫المؤكد‬
‫أن‬‫هنا ك‬‫روجال‬‫أعمال‬‫ومطنيون‬‫مخلصون‬‫من‬‫بينهم‬‫من‬‫هم‬‫غير‬‫مدينين‬‫للبنو ك‬‫ولم‬
‫يقوموا‬‫بالستيلء‬‫على‬‫الراضي‬‫او‬‫القتراب‬‫من‬‫دوائر‬‫الحزب‬‫والسلطة‬‫السابقين‬
‫واستغلل‬‫النفوذ‬‫والنفاذ‬‫إلى‬‫مواقع‬‫السلطة‬‫التشريعية‬‫وأنشأوا‬‫صناعات‬‫ويعملون‬
‫على‬،‫تطويرها‬‫هذه‬‫هي‬‫مجموعة‬‫روجال‬‫العمال‬‫حسنة‬‫السمعة‬‫والتي‬‫يمكن‬
‫العتماد‬‫عليها‬‫في‬‫زيادة‬‫الستثمارات‬‫ومن‬‫الممكن‬‫تكوين‬‫مجموعة‬‫عمل‬‫منهم‬
‫تتولى‬‫وجانبا‬‫من‬‫مسؤولية‬‫التنمية‬‫وتعي‬‫دور‬‫القطاع‬‫الخاص‬‫ومسؤوليته‬‫الوجتماعية‬
‫دون‬‫آية‬‫فواتير‬‫تدفعها‬،‫الدولة‬‫يجب‬‫ان‬‫تكون‬‫هنا ك‬‫حدود‬‫واضحة‬‫للعلقة‬‫بين‬
‫الدولة‬‫وبين‬‫القطاع‬‫الخاص‬‫تحدد‬‫دور‬‫كل‬‫منهما‬‫من‬‫خلل‬‫سياسات‬‫واضحة‬
‫ومستقرة‬‫بما‬‫يسمح‬‫بووجود‬‫قطاع‬‫خاص‬‫قوي‬‫يعر ف‬‫دوره‬‫وواوجبه‬‫في‬‫إمطار‬‫من‬

35. ‫السلم‬‫الوجتماعي‬‫وحماية‬‫حقوق‬‫العمال‬‫وتحقي ق‬‫التوازن‬‫بين‬‫تحقي ق‬‫الربح‬
‫وزيادة‬‫الستثمار‬‫وتوليد‬‫فرص‬‫عمل‬‫وجديدة‬‫وعدم‬‫اللجوء‬‫إلى‬‫الساليب‬‫غير‬
‫المشروعة‬‫لتحقي ق‬‫مكاسب‬‫غير‬‫مشروعة‬‫على‬‫حساب‬.‫المجتمع‬
*‫أن‬‫الوضع‬‫القتصادي‬‫ل‬‫يخفى‬‫على‬‫أحد‬‫ويتطلب‬‫إتخاذ‬‫مجموعة‬‫من‬
‫الوجراءات‬‫الصلحية‬‫معلنة‬‫ومرة‬‫واحدة‬‫حتى‬‫تؤتي‬‫آثارها‬‫والتى‬‫يشار ك‬‫فيها‬‫أبناء‬
‫الومطن‬‫كل‬‫بحسب‬‫قدرته‬‫في‬‫إمطار‬‫من‬‫العدالة‬‫الوجتماعية‬‫بين‬‫أبناء‬‫الومطن‬‫الواحد‬
‫وفي‬‫هذا‬‫الشأن‬‫ل‬‫ينبغي‬‫أن‬‫تتم‬‫تلك‬‫الوجراءات‬‫على‬‫استحياء‬‫أو‬‫بإستئذان‬‫أو‬
‫بمنط ق‬‫البطش‬‫وهنا‬‫نشير‬‫إلى‬‫قانون‬‫ضريبة‬5‫على‬ %‫من‬‫يزيد‬‫دخله‬‫السنوي‬‫على‬
‫مليون‬‫وجنيه‬‫وكذلك‬‫الضريبة‬‫التى‬‫لم‬‫يصدر‬‫قانونها‬‫على‬‫الرباح‬‫الرأسمالية‬‫في‬
‫البورصة‬‫وقد‬‫يكون‬‫ذلك‬‫بسبب‬‫رد‬‫الفعل‬‫الفوري‬‫في‬‫تعاملت‬‫البورصة‬‫وسوء‬
‫إختيار‬‫التوقيت‬‫المناسب‬‫لصدارها‬‫بل‬‫الهم‬‫من‬‫ذلك‬‫أنها‬‫كانت‬‫سو ف‬‫تلغي‬‫خضوع‬
‫عمليات‬‫البيع‬‫والشراء‬‫اليومية‬‫لضريبة‬‫واحد‬‫فى‬‫اللف‬‫ومن‬‫المفارقات‬‫التى‬‫تنم‬‫عن‬
‫الستعجال‬‫وعدم‬‫الدراسة‬‫أن‬‫هذه‬‫الضريبة‬‫البسيطة‬‫تأتي‬‫بعائد‬‫يومي‬‫نتيجة‬
‫عمليات‬‫البيع‬‫والشراء‬‫اليومية‬‫بل‬‫الهم‬‫والخطر‬‫من‬‫هذا‬‫أن‬‫حصيلتها‬‫أكبر‬‫من‬
‫الحصيلة‬‫التي‬‫يمكن‬‫أن‬‫تحققها‬‫الضريبة‬‫التي‬‫كانت‬‫ستفرض‬‫ولذلك‬‫نعود‬‫مرة‬
‫أخرى‬‫للتأكيد‬‫على‬‫أهمية‬‫أن‬‫تكون‬‫هنا ك‬‫حزمة‬‫إوجراءات‬‫متكاملة‬.‫ومتوازنة‬
‫وعادلة‬‫بين‬‫إلغاء‬‫وترشيد‬‫للدعم‬‫تتحمله‬‫الطبقات‬‫الفقيرة‬‫وبين‬‫ثمن‬‫يجب‬
‫ان‬‫يتحمله‬‫القادرون‬‫في‬‫هذا‬‫المجتمع‬‫بح ق‬‫وليس‬‫بحقد‬‫فمن‬‫غير‬‫المعقول‬‫ول‬

36. ‫المقبول‬‫الدخول‬‫إلى‬‫دوائر‬‫الخطر‬‫بالحديث‬‫أو‬‫حتى‬‫التفكير‬‫في‬‫فرض‬‫ضرائب‬‫على‬
‫العوائد‬‫من‬‫المدخرات‬‫في‬‫البنو ك‬‫أو‬‫الحصول‬‫على‬‫وجزء‬‫منها‬‫كما‬‫حدث‬‫في‬‫التجربة‬
‫القبرصية‬‫أو‬‫فرض‬‫ضرائب‬‫على‬‫العاملين‬‫في‬‫الخارج‬‫حتى‬‫لنفقد‬‫تحويلتهم‬21(
‫مليار‬‫دولر‬)‫وعلى‬‫وزارة‬‫المالية‬‫أن‬‫تنسى‬‫تماما‬‫منط ق‬‫الجباية‬‫وأن‬‫تتذكر‬‫أن‬‫المال‬
‫ورأس‬‫المال‬،‫وجبان‬‫وهنا ك‬‫الكثير‬‫من‬‫البدائل‬‫التى‬‫يمكن‬‫أن‬‫تحق ق‬‫لها‬‫حصيلة‬‫دون‬
‫الضرار‬‫بالنشاط‬‫القتصادى‬‫فمثل‬‫هل‬‫حاولت‬‫تحصيل‬‫المتأخرات‬‫الضريبية‬‫والتي‬
‫تتجاوز‬‫مائة‬‫مليار؟‬
‫بانوراما‬‫مصرفية‬‫عربية‬
‫حثت‬ *‫الحكومة‬‫الليبية‬‫البنك‬‫المركزي‬‫على‬‫استخدام‬‫أموال‬‫من‬‫صندوق‬
‫خاص‬‫للحتيامطيات‬‫بمليارات‬‫الدولرات‬‫التي‬‫تراكمت‬‫من‬‫مبيعات‬‫النفط‬‫السابقة‬
‫وذلك‬‫للمساعدة‬‫في‬‫التعويض‬‫عن‬‫خسارة‬‫كبيرة‬‫في‬‫عائدات‬‫النفط‬‫أصابت‬
‫المالية‬‫العامة‬‫للبلد‬.‫بالشلل‬
‫وقال‬‫البنك‬‫المركزي‬‫في‬‫بيان‬‫إنه‬‫قد‬‫يطلب‬‫من‬‫المحكمة‬‫العليا‬‫توضيح‬
‫القواعد‬‫التي‬‫يكون‬‫بمووجبها‬‫ملزما‬‫بحكم‬‫القانون‬‫بالفراج‬‫عن‬‫مبالغ‬‫من‬
‫صندوق‬.‫الحتيامطي‬

37. ‫وخفضت‬‫الحتجاوجات‬‫في‬‫المنشآت‬‫النفطية‬‫المستمرة‬‫منذ‬‫أحد‬‫عشر‬
‫شهرا‬‫انتاج‬‫النفط‬‫الليبي‬‫إلى‬‫حوالي‬200‫ألف‬‫برميل‬‫يوميا‬‫من‬1.4‫مليون‬‫برميل‬
‫يوميا‬‫في‬‫يوليو‬.‫تموز‬
‫وكان‬‫الحتجاوجات‬‫في‬‫حقول‬‫النفط‬‫والموانئ‬‫قد‬‫تسبب‬‫في‬‫هبوط‬
‫صادرات‬‫الخام‬‫شريان‬‫الحياة‬‫القتصادية‬‫في‬‫وهوت‬ .‫ليبيا‬‫عائدات‬‫النفط‬‫إلى‬
‫مليار‬‫دولر‬‫شهريا‬‫أي‬‫ربع‬‫ما‬‫كانت‬‫تجنيه‬‫ليبيا‬‫في‬‫العادة‬‫حسبما‬‫قال‬‫مسؤول‬
‫بالبنك‬‫المركزي‬‫السبوع‬.‫الماضي‬
‫وقد‬‫تتدهور‬‫المالية‬‫العامة‬‫للبلد‬‫في‬‫السابيع‬‫القليلة‬‫القادمة‬‫بعدما‬‫قال‬
‫القائم‬‫بأعمال‬‫وزير‬‫النفط‬‫عمر‬‫الشكما ك‬‫إن‬‫ليبيا‬‫بدأت‬‫تحويل‬‫الخام‬‫من‬‫حقليها‬
‫البحريين‬‫إلى‬‫مصفاة‬‫الزاوية‬‫وهي‬‫مصفاة‬‫حيوية‬‫تزود‬‫العاصمة‬‫مطرابلس‬
‫ومن‬ .‫بالبنزين‬‫شأن‬‫هذا‬‫أن‬‫يقلص‬‫الصادرات‬‫إلى‬‫معدلت‬‫ل‬‫تذكر‬‫إذ‬‫أن‬
‫الحقلين‬‫هما‬‫الخيران‬‫اللذان‬‫لم‬‫يتأثرا‬‫بالحتجاوجات‬‫حتى‬.‫الن‬
‫وقالت‬‫حكومة‬‫تصريف‬‫العمال‬‫برئاسة‬‫عبد‬‫ا‬‫الثني‬‫إن‬‫خسارة‬‫عائدات‬
‫النفط‬‫تسببت‬‫في‬‫إيقا ف‬‫كثير‬‫من‬‫المشروعات‬‫النمائية‬‫المر‬‫الذي‬‫وجعل‬‫من‬