Fábio Dutra, diretor Comercial e de Desenvolvimento de Mercado da BM&FBOVESPA, apresenta a estrutura da empresa para dar suporte nas operações de crédito e financiamento para o agronegócio, destacando a relevância do mercado de capitais.

1. Uso Interno
Mercado de capitais e os
instrumentos de financiamento
para o agronegócio
Fabio Dutra
Diretor Comercial e de Desenvolvimento de Mercados
Junho de 2016

2. Seminário
Agribusiness:
15anosde
História
BM&FBOVESPA
eoAgronegócio
Eomercado
decapitais?

3. Seminário
Agribusiness:
15anosde
História
BM&FBOVESPA
eoAgronegócio
Eomercado
decapitais?

4. 2000 2015
Seminário Agribusiness: 15 anos de História
Fonte: BM&FBOVESPA, Conab, Ecoagro, IBGE.
Abate de bovinos (em milhões de cabeças)
Exportações Agronegócio (em milhões de toneladas)
Volume negociado BM&FBOVESPA (ADTV em milhares)
+79%
Produção de grãos (em milhões de toneladas) +107%
+328%
+271%
1,94
30,6417,09
7,19
100,27 207,67
20,61 88,22

5. Seminário
Agribusiness:
15anosde
História
BM&FBOVESPA
eoAgronegócio
Eomercado
decapitais?

6. Iniciativas em desenvolvimento
Credibilidade dos
benchmarks
Limites de Posição
Mercado Anônimo
Em andamento
+4 em avaliação
+10 em
estudo
Pipeline
Programa de
Incentivos
Formador de
Mercado
Entregues
Novos
Produtos

7. Programas de Formador de Mercado
Formadoresdemercado
2011 2012 2013 2014 2015 2016
5 12 13 17 37Programas
60+
...além de mais de
50 outras instituições
mapeadas.

8. Programas de Formador de Mercado
Resultados obtidos:
 Aumento dos volumes negociados
 Redução dos spreads
 Aumento da posição em aberto
 Alongamento das curvas de preço
ExpectativadeentradadeformadoresdemercadoemOpçõesaindaem2016!
Futuros
Açúcar Cristal
Boi Gordo
Etanol Hidratado
Milho
Petróleo - WTI
Soja Chicago
DerivativosdeCommodities

9. Programas de Incentivo
Incentivo para futuros e opções
Foco em posição em aberto e novos investidores
Condicionado ao crescimento dos mercados
BM&FBOVESPA vai devolver até 80% da receita líquida

10. Novos produtos – NDF
Portfolio completo de produtos de commodities na BM&FBOVESPA
NOVIDADE
OpçõesFuturos
RolagensTítulos NDFs

11. Seminário
Agribusiness:
15anosde
História
BM&FBOVESPA
eoAgronegócio
Eomercado
decapitais?

12. PIB Agropecuário x PIB Brasil (R$ bilhões)
Fonte: CEPEA/USP
1.156
1.216 1.181
1.242
1.262
1.267
1.337
5.623
5.843 5.955
6.134 6.141
5.904
5.692
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016e
PIB Agropecuário PIB Brasil

13. Crescimento robusto do agronegócio e esgotamento da
capacidade de financiamento pelo setor público
Fonte: MAPA, Banco Central do Brasil
18 30
48 57
74
106
139
155
188[VALOR]*
-48
-72 -76
-104 -102
-129
-105
33
111
[VALOR]**
2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016
Plano Safra (R$ bilhões) NFSP (R$ bilhões) *Programado
**Projetado

14. Carne,SojaeMilho
Potencial de crescimento de produção
5 anos
10%+ 10 anos
30%+
Fonte: Outlook 2025 – FIESP.
15 anos
50%+
?

15. Fontes de financiamento nacional
Fonte: CEMEC/IBMEC, 2015.
12%
BNDES
53%
Recursos
próprios
16%
IED
8%
Mercado de
Capitais
7%
Habitacional
2%
Mercado
Int’l
2%
Ações

16. Fonte: Anbima, 2016.
96,2%
3,8%
Mercado
Capitais
Fontes de financiamento de longo prazo
73,1%
BNDES

17. 35%
Recursos
próprios
9%
Cooperativas
37%
Bancos
públicos
5%
Bancos
Privados
7%
Coop.
Crédito
3%
Revendas
3%
Insumos3%
Tradings
Fonte: FIESP/OCB (IC-Agro)
Fontes de financiamento do produtor

18. Painel
Como financiar a
expansão esperada
para o Agronegócio
brasileiro nas
próximas décadas?

19. Contato
Fabio Dutra
Diretor Comercial e de Desenvolvimento de Mercados