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PAR : ABDERRAFI EL MAATAOUI 
•Expert Comptable DPLE
•CSAA -AAOIFI
‫الشرعي‬ ‫والمدقق‬ ‫المراقب‬-‫السلمي‬ ‫المالية‬ ‫للمؤسسات‬ ‫والمراجعة‬ ‫المحاسبة‬ ‫هيئة‬
•CIMA CDIF UK
Le sommet de la Finance Islamique et Participative
Best Practices & Opérations Réussies
10 et 11 Décembre 2015
Gestion de liquidité des banques islamiques
2
S
O
M
M
A
I
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E
I- CARTOGRAPHIE DES RISQUES DES BIS
II- RISQUE DE LIQUIDITE DES BIS
III- GESTION ACTIF PASSIF (ALM) DES BIS
IV- LIQUIDITE ET BALE III
IV- LIQUIDITE ET IFSB
3
Risque du
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Risque de non
conformité à la
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I- CARTOGRAPHIE DES RISQUES DES BANQUES ISLAMIQUES :
FOCUS SUR LE RISQUE DE LIQUIDTE
_____________________________________________
Risque de
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4
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MANIFESTATIONMANIFESTATION
DU RISQUE DEDU RISQUE DE
LIQUIDITELIQUIDITE
MANIFESTATIONMANIFESTATION
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RISQUE COMMERCIAL DEPLACE
RISQUE DERISQUE DE
RETRAIT DESRETRAIT DES
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PAR LESPAR LES
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II- RISQUE DE LIQUIDITE POUR LES BANQUES ISLAMIQUES
___________________________________________
RISQUE DE LIQUIDITE : SIGNIFICATIF POUR
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•
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Ø
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RAISON 1 : les marchés interbancaires et monétaires islamiques sont
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RAISON 2 : Les facilités des Banques Centrales ne s’accommodent pas
toujours avec la Sharia ( mécanisme PDR absent)
RAISON 3 : Les facilités à court terme des Banques Centrales ne
s’accommodent pas toujours avec la Sharia
RAISON 4 : La conformité à la Sharia impose des règles strictes
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interdits, restriction de vente des dettes,..)
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7
8
MODELE
DOMINANT
D’INTERMEDIATION
BANCAIRE
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1- Respect des piliers de la finance
islamique :
§l’interdiction du Riba, de la
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profits
§Respect du principe
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2- Importance des
Comptes
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rémunérés en
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mais instable
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Prédominan
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ISLAMIQUE SUR LE RISQUE DE LIQUIDITE
_____________________________________________
Ø
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§
9
BEAUCOUP DE DEPOTS
CONCENTRES DES
PARTICUIERS A
MATURITE COURTE
( WADIAA + CIP)
RISQUE DE « DIFFERENTIELS DE MATURITE »
+ RISQUE « ASSET LQUIDITY »
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12
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13
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• Méthode qui vise à optimiser la rentabilité des fonds
propres avec un niveau donné des risques financiers
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compte de l'évolution du marché et à l'environnement
financier et réglementaire
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RATTACHEMENT ORGANISATIONNEL DE L’ALM
Ø
Ø
Ø
•
•
•
•
16
SOURCE : Etude PWC en 2007 sur 60 banques de 14 pays européens
COMPOSITION DES COMITES ALM
Ø
Ø
Ø
•
•
•
•
17
SOURCE : Etude PWC en 2007 sur 60 banques de 14 pays européens
18Source : Eude DELOITTE 2013
19Source : Eude DELOITTE 2013
20
DEMARCHE D’IMPLEMENTATION ALM
22 ATTRIBUTIONS DU COMITE ALMATTRIBUTIONS DU COMITE ALM
q Diagnostic :
§Equilibres bilantiels et en Hors bilan.
§Exposition des risques par classe d’Actifs
§Environnement : concurrence-clientèle-
réglementation-refinancement
qSimulations des équilibres futurs (E/R) ( Analyse
différentielle – analyse de sensibilité - stress testing –analyse
d’impact,..) sur la base des propositions de la DAF et de la DC
q Arbitrage entre la DAF et la DC
q Suivi des décisions et analyse des écarts
qReporting : Tableau de bord périodique
21
DEMARCHE D’IMPLEMENTATION ALM
33
IDENTIFICATION - MESURE ET GESTION DES
RISQUES
IDENTIFICATION - MESURE ET GESTION DES
RISQUES
qLe Risque de liquidité ZERO n’existe pas.
qPas de recette miracle
qPas de modèle unique de réduction du risque de liquidité
qCombinaison d’une batterie d’indicateurs de GAP :
§Calcul des prévisions de flux entrants et sortants par
maturité contractuelle et/ou par des hypothèses
statistiques ( +/- pessimistes en fonction du « stress »).
§Détermination des impasses de liquidités.
§Fixation de limites de stock d’actifs liquides, rapportées
soit à ces impasses, soit au total de bilan.
§Fixation de limites du financement de court terme.
§Calcul des indices de sensibilité des déséquilibres E/R
22
IV- LIQUIDITE ET BALE III
_____________________________________________
Le LCR calcule quotidiennement le taux de couverture des
sorties nettes de trésorerie par l’encours des actifs liquides
de haute qualité sur un horizon de 30 jours dans une
situation de tension sur la liquidité.
Ratio de couverture LCR =--------------------------------------------- >= 100%
Stock des Actifs liquides de
haute qualité
Sortie nette de cash sur 30 jours( Liquidity Coverage Ratio)
OBJECTIF : Résister à une crise de liquidité de 30 j
Introduction de 2 nouveaux ratios de liquidité:
q Ratio à CT: LCR ( application progressive 2015 -2019)
NB : LCR MOYEN DES BANQUES MAROCAINES A FIN 2014 : 130%
23
IV- LIQUIDITE ET BALE III
_____________________________________________
q Ratio à MLT : NSFR
Le ratio structurel de liquidité à long terme est
calculé trimestriellement de manière à ce que les
actifs à long terme soient financés à l’aide d’un
montant minimal de fonds stables à long terme.
Ratio structurel de liquidité = --------------------------------------------- >= 100%
Financement stable exigé à 1 an
(Actif)
Financement stable disponible à 1 an
( passif)
( NSFR)
OBJECTIF : Résister à une crise de liquidité d’un AN
( application le 01/01/2018)
24
V- LIQUIDITE ET IFSB
_____________________________________________
• Norme : IFSB 12 ( Mai 2012) et GN -6 (Avril
2015)
• Objectif : Adaptation des règles de Bâle III aux
IFI.
• Calendrier : calqué sur BALE III ( 2015 à 2019)
• Traitement détaillé du calcul du LCR ( journalier)
et du NSFR
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Merci pour votre
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FINALIANCE AUDIT & CONSEIL
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  • 1. PAR : ABDERRAFI EL MAATAOUI  •Expert Comptable DPLE •CSAA -AAOIFI ‫الشرعي‬ ‫والمدقق‬ ‫المراقب‬-‫السلمي‬ ‫المالية‬ ‫للمؤسسات‬ ‫والمراجعة‬ ‫المحاسبة‬ ‫هيئة‬ •CIMA CDIF UK Le sommet de la Finance Islamique et Participative Best Practices & Opérations Réussies 10 et 11 Décembre 2015 Gestion de liquidité des banques islamiques
  • 2. 2 S O M M A I R E I- CARTOGRAPHIE DES RISQUES DES BIS II- RISQUE DE LIQUIDITE DES BIS III- GESTION ACTIF PASSIF (ALM) DES BIS IV- LIQUIDITE ET BALE III IV- LIQUIDITE ET IFSB
  • 3. 3 Risque du Marché ( taux de profit..) Risque de non conformité à la Sharia I- CARTOGRAPHIE DES RISQUES DES BANQUES ISLAMIQUES : FOCUS SUR LE RISQUE DE LIQUIDTE _____________________________________________ Risque de crédit Risque Commercial Déplacé RISQUE DE LIQUIDITE Risques opérationnels ( humains, procédures..)Risque juridique
  • 4. 4 VOLATILITE DESVOLATILITE DES RENDEMENTSRENDEMENTS REELS DES ACTIFSREELS DES ACTIFS ET DES PROJETSET DES PROJETS VOLATILITE DESVOLATILITE DES RENDEMENTSRENDEMENTS REELS DES ACTIFSREELS DES ACTIFS ET DES PROJETSET DES PROJETS MANIFESTATIONMANIFESTATION DU RISQUE DEDU RISQUE DE LIQUIDITELIQUIDITE MANIFESTATIONMANIFESTATION DU RISQUE DEDU RISQUE DE LIQUIDITELIQUIDITE RISQUE COMMERCIAL DEPLACE RISQUE DERISQUE DE RETRAIT DESRETRAIT DES FONDS DES CIPFONDS DES CIP PAR LESPAR LES DEPOSANTSDEPOSANTS RISQUE DERISQUE DE RETRAIT DESRETRAIT DES FONDS DES CIPFONDS DES CIP PAR LESPAR LES DEPOSANTSDEPOSANTS Lissage des taux de rendement des CIP au détriment des profits des actionnaires ( PER & IRR) Lissage des taux de rendement des CIP au détriment des profits des actionnaires ( PER & IRR) PREVENTION DUPREVENTION DU RISQUERISQUE COMMERCIALCOMMERCIAL DEPLACEDEPLACE PREVENTION DUPREVENTION DU RISQUERISQUE COMMERCIALCOMMERCIAL DEPLACEDEPLACE
  • 5. II- RISQUE DE LIQUIDITE POUR LES BANQUES ISLAMIQUES ___________________________________________ RISQUE DE LIQUIDITE : SIGNIFICATIF POUR LES BIS • • Ø Ø • • • • 5 RAISON 1 : les marchés interbancaires et monétaires islamiques sont inexistants ou sous-développés RAISON 2 : Les facilités des Banques Centrales ne s’accommodent pas toujours avec la Sharia ( mécanisme PDR absent) RAISON 3 : Les facilités à court terme des Banques Centrales ne s’accommodent pas toujours avec la Sharia RAISON 4 : La conformité à la Sharia impose des règles strictes ( adossement à des actifs tangibles, instruments de couverture classiques interdits, restriction de vente des dettes,..) Les BIS se voient obligées de détenir des niveaux de liquidité élevées ( jusqu’ à 40% de plus que les BC) IMPACT SUR LA RENTABILITE ET LA COMPETITIVITE
  • 6. II- RISQUE DE LIQUIDITE DES BANQUES ISLAMIQUES perte d'opportunité • 6 crise de liquidité et incapacité à honorer les engagements de la banque DECALAGE ENTRE LES RESSOURCES ET LES EMPLOIS IMPACT SUR LA QUALITE DES RESULTATS IMPACT SUR LA QUALITE DES RESULTATS IMPACT SUR LA SOLVABILITE ET LA PERENNITE IMPACT SUR LA SOLVABILITE ET LA PERENNITE
  • 7. 7
  • 8. 8 MODELE DOMINANT D’INTERMEDIATION BANCAIRE ISLAMIQUE 1- Respect des piliers de la finance islamique : §l’interdiction du Riba, de la spéculation, du Gharar, et de l’investissement illicite §Partage des pertes et des profits §Respect du principe d’adossement à un actif tangible 2- Importance des Comptes d’Investissements Participatifs CIP rémunérés en Moudarabah - Refinancement « Retail » bon marché mais instable 3- Prédominan ce du mode de financement par Mourabaha ( 66%)
  • 9. IMPACT DU MODELE D’INTERMEDIATION BANCAIRE ISLAMIQUE SUR LE RISQUE DE LIQUIDITE _____________________________________________ Ø Ø § 9 BEAUCOUP DE DEPOTS CONCENTRES DES PARTICUIERS A MATURITE COURTE ( WADIAA + CIP) RISQUE DE « DIFFERENTIELS DE MATURITE » + RISQUE « ASSET LQUIDITY » + RISQUE « FUNDING LIQUIDITY »  RISQUE DE LIQUIDITE CREANCES MOURABAHA A DUREE FIXE A CT OU A MLT ( IMMOBILIER) PEU DE DEPOTS CORPORATE & INTERBANCAIRES ACTIF PASSIF
  • 10. Source : Development Bank- Islamic Research and Training Institute . ISLAMIC BANKING IN THE MENA REGION - SALMAN SYED ALI - 2011 10 ILLUSTRATION : DECOMPOSITION DES ACTIFS DES BIS ( % DU TOTAL ACTIF) - ZONE MENA
  • 11. Source : Development Bank- Islamic Research and Training Institute . ISLAMIC BANKING IN THE MENA REGION - SALMAN SYED ALI - 2011 11 ILLUSTRATION :
  • 12. II- RISQUE DE LIQUIDITE POUR LES BANQUES ISLAMIQUES ___________________________________________ 12 L’adage bancaire : «une insuffisance de liquidité peut tuer une banque rapidement, tandis qu'un excès de liquidité peut la tuer lentement ». IMPORTANCE DE LA GESTION ET DE L’OPTIMISATION DE LA LIQUIDITE GESTION ACTIF PASSIF ( ALM)
  • 13. 13 • • Démarche qui a pour objectif de piloter l'équilibre entre les ressources et les emplois au regard de trois contraintes : les risques financiers encourus, d'un niveau de rentabilité et d'un cadre réglementaire précis • • Démarche qui a pour objectif de piloter l'équilibre entre les ressources et les emplois au regard de trois contraintes : les risques financiers encourus, d'un niveau de rentabilité et d'un cadre réglementaire précis EQUILIBRE RESSOURCES/ EMPLOIS EQUILIBRE RESSOURCES/ EMPLOIS • • Méthode qui vise à optimiser la rentabilité des fonds propres avec un niveau donné des risques financiers et en assurant une allocation des fonds propres tenant compte de l'évolution du marché et à l'environnement financier et réglementaire • • Méthode qui vise à optimiser la rentabilité des fonds propres avec un niveau donné des risques financiers et en assurant une allocation des fonds propres tenant compte de l'évolution du marché et à l'environnement financier et réglementaire OPTIMISATION RISQUE/ RENTABILITE OPTIMISATION RISQUE/ RENTABILITE III- LA GESTION ACTIF/ PASSIF ALM _____________________________________________
  • 14. 14 DEMARCHE D’IMPLEMENTATION ALM 11 22 33 STRUCTURATION DU COMITE ALM ET DE LA FONCTION ALMSTRUCTURATION DU COMITE ALM ET DE LA FONCTION ALM ATTRIBUTIONS DU COMITE ALM ET RELATIONS FONCTIONNELLES ( FINANCE- TRESORERIE – COMMERCIAL – MARKETING – AUDIT SHARIA) ATTRIBUTIONS DU COMITE ALM ET RELATIONS FONCTIONNELLES ( FINANCE- TRESORERIE – COMMERCIAL – MARKETING – AUDIT SHARIA) IDENTIFICATION - MESURE ET GESTION DES RISQUESIDENTIFICATION - MESURE ET GESTION DES RISQUES
  • 15. 15 DEMARCHE D’IMPLEMENTATION ALM 11 STRUCTURATION DU COMITE ALM ET DE LA FONCTION ALM STRUCTURATION DU COMITE ALM ET DE LA FONCTION ALM qRattachement hiérarchique : §Plusieurs configurations possibles : Département spécifique relevant de la direction générale, de la direction financière, ou de la direction des Risques qComposition : au minimum §DG – DAF – DR – DC - DALM
  • 16. RATTACHEMENT ORGANISATIONNEL DE L’ALM Ø Ø Ø • • • • 16 SOURCE : Etude PWC en 2007 sur 60 banques de 14 pays européens
  • 17. COMPOSITION DES COMITES ALM Ø Ø Ø • • • • 17 SOURCE : Etude PWC en 2007 sur 60 banques de 14 pays européens
  • 18. 18Source : Eude DELOITTE 2013
  • 19. 19Source : Eude DELOITTE 2013
  • 20. 20 DEMARCHE D’IMPLEMENTATION ALM 22 ATTRIBUTIONS DU COMITE ALMATTRIBUTIONS DU COMITE ALM q Diagnostic : §Equilibres bilantiels et en Hors bilan. §Exposition des risques par classe d’Actifs §Environnement : concurrence-clientèle- réglementation-refinancement qSimulations des équilibres futurs (E/R) ( Analyse différentielle – analyse de sensibilité - stress testing –analyse d’impact,..) sur la base des propositions de la DAF et de la DC q Arbitrage entre la DAF et la DC q Suivi des décisions et analyse des écarts qReporting : Tableau de bord périodique
  • 21. 21 DEMARCHE D’IMPLEMENTATION ALM 33 IDENTIFICATION - MESURE ET GESTION DES RISQUES IDENTIFICATION - MESURE ET GESTION DES RISQUES qLe Risque de liquidité ZERO n’existe pas. qPas de recette miracle qPas de modèle unique de réduction du risque de liquidité qCombinaison d’une batterie d’indicateurs de GAP : §Calcul des prévisions de flux entrants et sortants par maturité contractuelle et/ou par des hypothèses statistiques ( +/- pessimistes en fonction du « stress »). §Détermination des impasses de liquidités. §Fixation de limites de stock d’actifs liquides, rapportées soit à ces impasses, soit au total de bilan. §Fixation de limites du financement de court terme. §Calcul des indices de sensibilité des déséquilibres E/R
  • 22. 22 IV- LIQUIDITE ET BALE III _____________________________________________ Le LCR calcule quotidiennement le taux de couverture des sorties nettes de trésorerie par l’encours des actifs liquides de haute qualité sur un horizon de 30 jours dans une situation de tension sur la liquidité. Ratio de couverture LCR =--------------------------------------------- >= 100% Stock des Actifs liquides de haute qualité Sortie nette de cash sur 30 jours( Liquidity Coverage Ratio) OBJECTIF : Résister à une crise de liquidité de 30 j Introduction de 2 nouveaux ratios de liquidité: q Ratio à CT: LCR ( application progressive 2015 -2019) NB : LCR MOYEN DES BANQUES MAROCAINES A FIN 2014 : 130%
  • 23. 23 IV- LIQUIDITE ET BALE III _____________________________________________ q Ratio à MLT : NSFR Le ratio structurel de liquidité à long terme est calculé trimestriellement de manière à ce que les actifs à long terme soient financés à l’aide d’un montant minimal de fonds stables à long terme. Ratio structurel de liquidité = --------------------------------------------- >= 100% Financement stable exigé à 1 an (Actif) Financement stable disponible à 1 an ( passif) ( NSFR) OBJECTIF : Résister à une crise de liquidité d’un AN ( application le 01/01/2018)
  • 24. 24 V- LIQUIDITE ET IFSB _____________________________________________ • Norme : IFSB 12 ( Mai 2012) et GN -6 (Avril 2015) • Objectif : Adaptation des règles de Bâle III aux IFI. • Calendrier : calqué sur BALE III ( 2015 à 2019) • Traitement détaillé du calcul du LCR ( journalier) et du NSFR • Traitement des CIP restreints et non restreints • Recommadations aux autorités de supervision •
  • 25. Merci pour votre attention FINALIANCE AUDIT & CONSEIL Finaliancesarl@gmail.com 25