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Bourse de commerce Internationale
en Pologne
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Les conditions indispensables pour atteindre le
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des clients.
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Elle reflète aussi la situation du marché.
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introduit des standards.
• La bourse peut aussi organ...
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Un exemple:
1. La Bourse de commerce fait augmenter le rendement des producteurs sur le
marché.
Conditions:
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Un entrepôt
Un entrepôt de stockage dans l’industrie sidérurgique d’acier
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1. Un vendeur de gros (grossiste) vend sa marchandise à un client.
2. Le c...
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Comment on finance un producteur agricole en profitant de la
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Un exemple de fonctionnement d’une Bourse. Guide de gestion du risque
sur le marché.
Hedging de l'énergie
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Gestion du risque sur le marché des métaux et d’acier. Guide de
trois Bourses de commerce
25
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Les principales bourses de commerce mondiales. Chiffre d'affaires en
millions de contrats par an
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Fonds négociés en
bourse selon
régions
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Enjeux et actions pour commencer Bourse de Commerce
Internationale
Zone d’action Points d'assistance (soutien...
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Chambre de
compensation
• organisation (procédures )
• relation entre la bourse de commerce et la banque
Entr...
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Loi
Principes
Education
• Législation et règlements sur:
• Bourses de commerce
• Entrepôts
• brokers ( courti...
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Bourse de Commerce Internationale
 Marché spot physique
 Marché des dérivés
 Entrepôts
 Gestion du risque...
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Bourse de Commerce Internationale
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Institut de la
Bourse de
commerce
Membres de la
Bourse de com...
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INTERNATIONAL COMMODITY EXCHANGE
Institute of the
Commodity
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Commodity Exchange
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Commodity exchange in Poland,
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  • Projekt giełda towarowa w republice demokratycznej Congo
    Projet d’une Bourse de commerce en République Démocratique du Congo
    Introduction au séminare sur la construction de Bourse de Commerce Internationale en République Démocratique du Congo
  • Budowa giełdy towarowej
    Warunki konieczne zapewniające sukces
    Struktura giełdy towarowej
    Jak działa giełda towarowa
    Organisation de bourse de commerce
    Les conditions indispensables pour atteindre le succès
    Structure de bourse de commerce
    Comment fonctionne la bourse de commerce
  • Segmenty rynku giełdy
    Rynek spotowy, rzeczywisty
    Rynek domów składowych
    Rynek instrumentów finansowych. Derywatów
    Segments de marchés boursiers
    Marché spot, physique
    Marché d’entrepôts (warehouse)
    Marché des instruments financiers dérivés
  • Każda giełda towarowa łączy i udostępnia dwa rynki dla klienta:
    Rynek rzeczywisty, spot
    Rynek derywatów
    Uczestnik działa jednocześnie na dwóch rynkach tylko giełda towarowa daje takie możliwości
    Chaque bourse de commerce lie et rend accessible au client deux marchés:
    Marché physique, spot
    Marché des dérivés
    L’intervenant opère sur deux marchés en même temps . Seule bourse de commerce offre de telles possibilités.
  • Rynek Giełdy Towarowej
    rynek spot
    Z natychmiastową dostawą i płatnością
    Rynek derywatów
    Kontrakty z dostawą w przyszłości
    Kontrakty rozliczane finansowo
    Produkty giełdy zapewniają możliwość zabezpieczenia się przed niekorzystną zmianą cen w rolnictwie i przemyśle np., ceny metali, złota
    Marché d’une bourse de commerce
    Marché spot
    transactions simultanées dans la livraison et le paiement
    Marché des dérivés
    Contrats avec livraison différée (contrats à terme)
    Contrats réglés financièrement
    Les produits boursiers permettent de se protéger de fluctuations défavorables des prix dans l’agriculture et dans l’industrie, par exemple des prix des métaux, de l’or
  • PLATFORMA OBROTU
    Potrzebny jest system dla ludzi. System efektywny, tani i przyjazny
     Plateforme de gestion des opérations en bourse
    Il est  nécessaire d’avoir un système pour les gens.
    Un système efficace, pas cher et favorable.
  • Kontrakty
    Jak masz platformę to potrzebne są kontrakty.
    Kontrakty dopasowane do klientów i odpowiednie do produktów z danego kraju. Kontrakty zapewniające największe profity klientom.
    Kontrakty, które wprowadzą nowe łatwe standardy na rynku.
    Contrats
    Si nous avons une plateforme, il nous faut de contrats.
    Des contrats adaptés aux clients et adéquats aux produits du pays.
    Des contrats qui garantissent aux clients les plus grands profits.
    Des contrats qui introduisent de nouveaux standards faciles sur le marché.
  • KLIENCI
    Teraz są potrzebni uczestnicy – klienci
    Potrzeby klientów.
    Klienci nie tylko chcą sprzedać/ kupić w najlepszej cenie ale potrzebują rozwiązania pozwalającego minimalizować ryzyko rynkowe, takie jak niekorzystnej zmiany ceny, niewypłacalności klienta.
    Koszty uczestnictwa nie mogą być również wysokie.
    CLIENTS
    Maintenant il nous faut des participants – des clients.
    Les besoins des clients.
    Les clients veulent non seulement vendre/ acheter au meilleur prix, mais ils ont aussi besoin d’une solution permettant minimiser les risques du marché, tels que des fluctuations défavorables du prix ou l'insolvabilité du client.
    Les frais de participation ne peuvent pas être trop élevés.
  • Teraz giełda musi znaleźć drogę aby potencjalny klient mógł wykorzystać kontrakty i użyć ich na platformie.
    Możliwy jest oczywiście bezpośrednie uczestnictwo klienta jak np. na eBay.
    Jednak preferowane jest pośrednictwo profesjonalisty reprezentującego klienta na giełdzie.
    Jest nim Broker.
    Broker oczywiście wykonuje zlecenia klienta ale również doradza, tłumaczy, porównuje rynki i dokonuje analiz dla klienta.
    À ce point la bourse de commerce doit trouver une voie pour qu’un client potentiel puisse profiter de contrats et les utiliser sur la plateforme.
    Il est bien sûr possible qu’un client négocie directement, comme, par exemple, sur eBay.
    Mais  il est préférable d’opérer par l'intermédiaire professionnel qui représente le client en bourse.
    Il s’agit du broker (ou courtier) en bourse.
    Un courtier exécute les ordres du client, mais aussi conseille, explique, compare les marchés et effectue des analyses pour le client.
  • DOM SKŁADOWY
    PROCES DOSTAWY
    Giełda towarowa musi zapewnić możliwości dostawy.
    Jest również miernikiem kondycji rynku. Notowania giełdowe są lustrem kondycji rynku i dokładnym miernikiem cen towarów.
    Zapewnia to system domów składowych oraz dokładne procedury i standardy dostaw.
    Dostawa jest procesem łączącym klientów, giełdę i składy towarów.
    Entrepôt (Warehouse )
    Procès de livraison
    La bourse de commerce doit assurer les opportunités de livraison.
    Elle reflète  aussi la situation du marché. Les cotations en bourse sont un miroir de la situation du marché et un indicateur précis des prix des marchandises.
    Cela est assuré par un système d’entrepôts et par des procédures et des standards de livraison précis.
    La livraison est un procès qui lie les clients, la bourse et les entrepôts des marchandises.
  • ZAUFANIE
    Cały giełdowy system opiera się na wzajemnym zaufaniu. Zaufaniu do giełdy, izby rozliczeniowej (clearing house), zaufaniu klientów do Brokerów, do domów składowych.
    Dobry system regulacji jest więc konieczny aby zapewnić wzajemne zaufanie.
    Giełda wprowadza więc system regulacji na każdym poziomie zapewniający prawidłowe działanie.
    CONFIANCE
    Tout le système boursier se base sur la confiance réciproque.
    Avoir confiance en bourse de commerce, en chambre de compensation (clearing house). Confiance des clients en brokers, en entrepôts.
    Pour garantir la confiance réciproque il est nécessaire d’avoir un bon système de réglementation.
    Par conséquent, la bourse introduit un système de réglementation à chaque niveau ce qui assure son bon fonctionnement.
  • Giełda potrzebuje platformy obrotu:
    Możliwości:
    Budowa własnej
    Zakup
    Pozyskanie z joint-venture
    Dzierżawa, franchising
    La bourse de commerce a besoin d’une plateforme de gestion des opérations:
    Choix possibles:
    construire une plateforme soi-même
    acheter
    acquérir grâce à une joint-venture
    louer une plateforme, franchising (franchise)
  • Podstawowe kontrakty.
    Towary dla rynku krajowego i eksportowe:
    rolnicze, metale, metale szlachetne, minerały, chemiczne, paliwa, energia elektryczna, stopy procentowe, waluty
    Typy Kontraktów
    Spot,
    forward , futures rozliczeniowe i z dostawą, opcje, CfD
    Metoda handlu
    Otwarty (Open cry), dedykowany dla grupy lub kraju, aukcja, elektroniczny
    Contrats base.
    Marchandises pour le marché national et d'exportation:
    produits agricoles, métaux, métaux précieux, minéraux, produits chimiques, carburants, énergie électrique, taux d’intérêt, devises
    Types de contrats:
    Spot
    Forward, Futures (contrats à terme) avec livraison ou paiement, options, CfD (contrats sur différence)
    Méthode de commerce:
    ouvert (Open cry- marché à la criée ) adressé à un groupe spécifique ou à un pays, système d'enchères, marché électronique
  • Giełda kreuje i edukuje rynek. Wprowadza standardy.
    Giełda może również prowadzić szkolenia, konferencje, kontrakty itp.
    Giełda odgrywa rolę centrum skupiającego handlowców, rolników, przemysł i finansistów. Bierze czynny udział w łańcuchu producent, kupujący, składujący, finansujący.
    Daje możliwości zarządzania ryzykiem.
    Une bourse de commerce crée et éduque le marché. Elle introduit des standards.
    La bourse peut aussi organiser des cours de formation, conférences, gérer les contrats, etc.
    Elle joue le rôle d’un centre de rencontre qui réunit de négociants, agriculteurs, industriels et banquiers. Elle participe activement à la chaîne: producteur, acheteur, propriétaire de l'entrepôt, établissement financier.
    La bourse offre les oppportunités de gérer le risque.
  • Przykład:
    Giełda Towarowa zwiększa efektywność producentów na rynku.
    Warunki:
    Współpraca z domami składowymi
    Standaryzacja towarów
    Regulacja i standaryzacja procedur i dokumentacji
    Un exemple:
    1. La Bourse de commerce fait augmenter le rendement des producteurs sur le marché.
    Conditions:
    - Coopération avec les entrepôts
    Standardisation des marchandises
    Réglementation et standardisation des  procédures et de documentation
  • Dom składowy w przemyśle stalowym.
    Un entrepôt  de stockage dans l’industrie sidérurgique d’acier
  • Wykorzystanie domów składowych przykład:
    Hurtowy sprzedawca sprzedaje odbiorcy towar.
    Następnie Odbiorca składuje towar domu składowym.
    Za złożony towar odbiorca otrzymuje pokwitowanie z domu składowego.
    Bank za pokwitowanie pożycza pieniądze Odbiorcy. Odbiorca płaci Hurtowemu sprzedawcy.
    Bank daje pieniądze w zamian za pokwitowanie. Towar jest w zastawie i pilnowany w domu składowym.
    Towar można odebrać po wykupieniu pokwitowania z Banku.
    W ten sposób finansuje się producentów przemysłowych i rolniczych w całym świecie.
    Exemple d’emploi des entrepôts:
    Un vendeur de gros (grossiste) vend sa marchandise à un client.
    Le client (appelé le déposant) livre et stocke la marchandise à l’entrepôt.
    Le gestionnaire de l’entrepôt remet au client un récépissé d’entrepôt.
    Le client présente ce récépissé dans une banque pour obtenir un prêt et il paye le vendeur de gros.
    La banque prête cet argent parce qu’elle sait que la marchandise existe et que l’entrepôt la conserve en toute sécurité.
    On peut retirer la marchandise après avoir remboursé l’emprunt à la banque et repris le récépissé.
    De cette façon on finance les producteurs industriels et agricoles dans le monde entier.
  • Na slajdzie przedstawiono:
    Finansowanie producenta rolniczego przy wykorzystaniu Giełdy i domu składowego.
    Bank jest uczestnikiem giełdy. Finansuje wystandaryzowany towar poprzez Brokera giełdowego.
    Jest to bardzo szybka, łatwa forma finansowania dla wystandaryzowanych towarów na rozwiniętym rynku
    Cette diapositive indique:
    Comment on finance un producteur agricole en profitant de la Bourse de commerce et de l’entrepôt.
    La banque devient un intervenant en Bourse. Elle finance une marchandise standardisée par l'intermédiaire d’un courtier en bourse.
    C’est une forme de financement très rapide et facile pour les marchandises standardisées sur un marché développé.
  • Wzajemne ryzyko uczestników
    Jednym z podstawowych korzyści uczestnictwa na giełdzie towarowej jest:
    Redukcja ryzyka wypłacalności partnera
    Wykorzystanie reguł i standardów giełdowych
    Wykorzystanie do rozliczeń izby rozliczeniowej
    Obrót prowadzony z wykorzystaniem depozytu
    Risque réciproque des participants
    Entre les profits fondamentaux de participacion en bourse de commerce
    il y a:
    Réduction du risque de contrepartie 
    Emploi de règles et de standards boursiers
    Présence d’une chambre de compensation dans les compensations
    un dépôt de garantie à l’ouverture d’une position
  • Ryzyko i zarządzanie ryzykiem
    zarządzanie ryzykiem na giełdzie towarowej
    Polega na identyfikowaniu zagrożeń następnie wyboru instrumentów ograniczających potencjalne straty dla przedsiębiorstwa.
    Np. ryzyko kopalni złota polegające na spadku cen złota za kilka miesięcy.
    Jak się zabezpieczyć
    Można zastosować kontrakt typu future lub opcję sprzedaży złota
    Risque et gestion du risque
    La gestion du risque en Bourse de commerce s’effectue en identifiant les menaces, puis en choisissant les instruments afin de limiter les pertes potentielles pour une entreprise.
    Par exemple, le risque pour une minière de l’or consiste en baisse des prix de l’or en quelques mois.
    Comment se protéger?
    On peut choisir un contrat de type Future ou bien une option de vente de l’or
  • Kontrakt forward, futures i opcje to podstawowe kontrakty każdej giełdy.
    Są szeroko wykorzystywane do redukcji ryzyka niekorzystnej zmiany cen lub spadku zapotrzebowania.
    Podstawowymi uczestnikami są producenci, firmy handlowe ale również finansiści.
    Producenci, firmy handlowe zwykle chcą się zabezpieczyć przed niekorzystną zmianą ceny. Kapitał finansowy angażuje się zwykle aby osiągać zyski.
    Les contrats à terme de type Forward, Future et les options ce sont des contrats base de chaque bourse de commerce.
    Ils sont utilisés sur une vaste échelle afin de réduire le risque de fluctuations de prix défavorables  ou de demande en baisse.
    Les intervenants principaux sont des producteurs, des entreprises de commerce, mais aussi des financiers.
    Des producteurs ou des entreprises veulent employer des mesures de prévention contre les risques de fluctuations de prix défavorables. Le monde de la finance adhère en Bourse afin de réaliser des bénéfices.
  • Wykres przedstawia jakie kontrakty i dla jakiego towaru używane są przez przemysł, rolnictwo, handel.
    Ce diagramme présente les types de contrats et de marchandises utilisés dans l’industrie, l’agriculture et le commerce.
  • Przykład działanie giełdy. Przewodnik po zarządzaniu ryzykiem na rynku energii. Hedging energii.
    Un exemple de fonctionnement d’une Bourse. Guide de gestion du risque sur le marché.
    Hedging de l'énergie 
  • Zarządzanie ryzykiem na rynku metali i stali. Przewodniki trzech giełd
    Gestion du risque sur le marché des métaux et d’acier. Guide de trois Bourses de commerce
  • Największe giełdy towarowe. Obrót w milionach kontraktów rocznie
    Les principales bourses de commerce mondiales. Chiffre d'affaires en millions de contrats par an
  • Obrót na giełdach wg regionów
    Fonds négociés en bourse selon régions
  • Punkty wsparcia – Points  d'assistance (soutien)
    Pole działań - Zone d’action
    Organizacja (procedury) – organisation (procédures )
    Techniki notowań – techniques de cotation (notowania jednolite - technique du fixing (fixage), notowania ciągłe - cotation en continu)
    Transakcje - transactions, ordres
    Dystrybucja wyników – distribution des résultats 
    System informatyczny (platforma) - Système informatique (platforme)
    Członkowie - Membres
    Regulamin członka - Règlement des membres
    Organizacja (procedury) - organisation (procédures )
    Wymagania ewidencji wewnętrznej – obligations des registres internes
    Relacje z giełdą, izbą rozliczeniową, bankiem – relations entre la bourse de commerce, la chambre de compensation et la banque
  • Rozliczeniowa izba - Chambre de compensation
    Organizacja (procedury) - organisation (procédures )
    Relacja pomiędzy giełdą i bankiem - relation entre la bourse de commerce et la banque
    Dom składowy - Entrepôts
    System obrotu pokwitowaniem – système d’emploi de récépissé d’entrepôt
    Korzysci uczestników, składujących – profits des participants, des déposants
    Otoczenie prawne – Cadre législatif
    Licencja - Licence
    Standard, jakość - Standard, qualité
    Finansowanie - Financement
    Bezpieczenstwo, ubezpieczenie – sécurité, assurance
    Dom Maklerski – Maison de courtage
    Wymagania - exigences
    Szkolenia i dopuszczenie do działania – formation, licence, autorisation à fournir les services de courtage
    Kodeks etyczny – Code éthique
  • Prawo - Loi
    Zasady - Principes
    Edukacja – Education
    Przepisy i regulacje: - Législation et règlements sur:
    o giełdach towarowych – Bourses de commerce
    Domach składowych - Entrepôts
    O brokerach (maklerach) – brokers ( courtiers)
    Edukacja w szkołach, kursach i na studiach - Education à l’école, aux cours et aux études
    Promocja idei i wizerunku - Promotion de l’idée et de l'image
    Edukacja potencjalnych uczestników – Education des intervenants potentiels
  • Rynek spot rzeczywisty - Marché spot physique
    Rynek derywatów - Marché des dérivés
    Domy składowe - Entrepôts
    Zarządzanie ryzykiem – Gestion du risque
    Giełda towarowa w Demokratycznej Republice Conga - Bourse de commerce en République Démocratique du Congo
  • Firma medialna (wydawnicza) – Entreprise éditoriale ( des médias)
    Członkowie giełdy towarowej – Membres de la Bourse de commerce
    Izba rozliczeniowa - Chambre de compensation
    Dom maklerski - Maison de courtage
    Towarowy dom maklerski - Maison de courtage de marchandise
    Firma handlowa – Société de commerce 
    Farmerzy - Fermiers
    Przedsiębiorstwo energetyczne -  Entreprise du secteur énergétique
    Instytut giełdy towarowej – Institut de la Bourse de commerce
  • Firma medialna (wydawnicza) – Entreprise éditoriale ( des médias)
    Członkowie giełdy towarowej – Membres de la Bourse de commerce
    Izba rozliczeniowa - Chambre de compensation
    Dom maklerski - Maison de courtage
    Towarowy dom maklerski - Maison de courtage de marchandise
    Firma handlowa – Société de commerce 
    Farmerzy - Fermiers
    Przedsiębiorstwo energetyczne -  Entreprise du secteur énergétique
    Instytut giełdy towarowej – Institut de la Bourse de commerce
  • Bourse de commerce internationale en Pologne

    1. 1. www.mgtsa.eu Bourse de commerce Internationale en Pologne 1
    2. 2. www.mgtsa.eu Organisation de bourse de commerce Les conditions indispensables pour atteindre le succès 1. Structure de bourse de commerce 2. Comment fonctionne la bourse de commerce 2
    3. 3. www.mgtsa.eu 3
    4. 4. www.mgtsa.eu Bourse de Commerce Chaque bourse de commerce lie et rend accessible au client deux marchés 1. Marché physique, spot 2. Marché des dérivés L’intervenant opère sur deux marchés en même temps . Seule bourse de commerce offre de telles possibilités. 4
    5. 5. www.mgtsa.eu Marché d’une bourse de commerce • Marché spot transactions simultanées dans la livraison et le paiement • Marché des dérivés Contrats avec livraison différée (contrats à terme) Contrats réglés financièrement Les produits boursiers permettent de se protéger de fluctuations défavorables des prix dans l’agriculture et dans l’industrie, par exemple des prix des métaux, de l’or 5
    6. 6. www.mgtsa.eu A platform 6 Plateforme de gestion des opérations en bourse Il est nécessaire d’avoir un système pour les gens. Un système efficace, pas cher et favorable.
    7. 7. www.mgtsa.eu Contracts A platform 7 Si nous avons une plateforme, il nous faut de contrats. Des contrats adaptés aux clients et adéquats aux produits du pays. Des contrats qui garantissent aux clients les plus grands profits. Des contrats qui introduisent de nouveaux standards faciles sur le marché.
    8. 8. www.mgtsa.eu Contracts Clients A platform 8 Maintenant il nous faut des participants – des clients. Les besoins des clients. Les clients veulent non seulement vendre/ acheter au meilleur prix, mais ils ont aussi besoin d’une solution permettant minimiser les risques du marché, tels que des fluctuations défavorables du prix ou l'insolvabilité du client. Les frais de participation ne peuvent pas être trop élevés. .
    9. 9. www.mgtsa.eu Contracts Clients Brokers A platform 9 Maintenant il nous faut des participants – des clients. Les besoins des clients. Les clients veulent non seulement vendre/ acheter au meilleur prix, mais ils ont aussi besoin d’une solution permettant minimiser les risques du marché, tels que des fluctuations défavorables du prix ou l'insolvabilité du client. Les frais de participation ne peuvent pas être trop élevés.
    10. 10. www.mgtsa.eu La bourse de commerce doit assurer les opportunités de livraison. Elle reflète aussi la situation du marché. Les cotations en bourse sont un miroir de la situation du marché et un indicateur précis des prix des marchandises. Cela est assuré par un système d’entrepôts et par des procédures et des standards de livraison précis. La livraison est un procès qui lie les clients, la bourse et les entrepôts des marchandises. Contracts Clients Procès de livraison Brokers Entrepôt A platform 10
    11. 11. www.mgtsa.eu The key ingredients for a successful exchange: an overview Tout le système boursier se base sur la confiance réciproque. Avoir confiance en bourse de commerce, en chambre de compensation (clearing house). Confiance des clients en brokers, en entrepôts. Pour garantir la confiance réciproque il est nécessaire d’avoir un bon système de réglementation. Par conséquent, la bourse introduit un système de réglementation à chaque niveau ce qui assure son bon fonctionnement. Contracts Clients Brokers Entrepôt CONFIANCE Regu- lation Regulation A platform Regulation 11 Procès de livraison
    12. 12. www.mgtsa.eu 1. Trading platforms: options, and cashflow implications 12 La bourse de commerce a besoin d’une plateforme de gestion des opérations: Choix possibles: •construire une plateforme soi-même •acheter •acquérir grâce à une joint-venture •louer une plateforme, franchising (franchise)
    13. 13. www.mgtsa.eu Contrats base Produits agricoles, métaux, métaux précieux, minéraux, produits chimiques, carburants, énergie électrique, taux d’intérêt, devise • Spot • Forward, • Futures (contrats à terme) avec livraison ou paiement, options, CfD (contrats sur différence) Ouvert (Open cry- marché à la criée ) adressé à un groupe spécifique ou à un pays, système d'enchères, marché électronique Marchandises pour le marché national et d'exportation: Commodity Types de contrats Méthode de commerce 13
    14. 14. www.mgtsa.eu • Une bourse de commerce crée et éduque le marché. Elle introduit des standards. • La bourse peut aussi organiser des cours de formation, conférences, gérer les contrats, etc. • Elle joue le rôle d’un centre de rencontre qui réunit de négociants, agriculteurs, industriels et banquiers. Elle participe activement à la chaîne: producteur, acheteur, propriétaire de l'entrepôt, établissement financier. • La bourse offre les oppportunités de gérer le risque. 14
    15. 15. www.mgtsa.eu Un exemple: 1. La Bourse de commerce fait augmenter le rendement des producteurs sur le marché. Conditions: •Coopération avec les entrepôts •Standardisation des marchandises •Réglementation et standardisation des procédures et de documentation Farmer or Companies Exchange Warehouse Entrepôt Commodity exchange Bourse 1. Produits Dépôts 2. Le récépissé d'entrepôt est transféré à l'échange et aux enchères. 3. Le plus offrant obtient les produits 15
    16. 16. Un entrepôt Un entrepôt de stockage dans l’industrie sidérurgique d’acier 16
    17. 17. www.mgtsa.eu Exemple d’emploi des entrepôts: les petits commerçants Grands commerçants Banks Bourse Entrepôt company 3. Deposits products 1. approuve entrepôt 2. garanties entrepôt 4. émet des reçus 5. Lodges reçus avec la banque 6. fournit le crédit 7a. Signe un contrat de vente 8a. Rembourse crédit; en contrepartie, la banque transfère les recettes. 9. Rend réception; entrepôt rend la livraison Note: les agriculteurs peuvent également utiliser le système Clearing house 7b. Livraison par Bourse 17
    18. 18. www.mgtsa.eu 18 Exemple d’emploi des entrepôts: 1. Un vendeur de gros (grossiste) vend sa marchandise à un client. 2. Le client (appelé le déposant) livre et stocke la marchandise à l’entrepôt. 3. Le gestionnaire de l’entrepôt remet au client un récépissé d’entrepôt. 4. Le client présente ce récépissé dans une banque pour obtenir un prêt et il paye le vendeur de gros. 5. La banque prête cet argent parce qu’elle sait que la marchandise existe et que l’entrepôt la conserve en toute sécurité. 6. On peut retirer la marchandise après avoir remboursé l’emprunt à la banque et repris le récépissé. De cette façon on finance les producteurs industriels et agricoles dans le monde entier.
    19. 19. 19 Cette diapositive indique: Comment on finance un producteur agricole en profitant de la Bourse de commerce et de l’entrepôt. La banque devient un intervenant en Bourse. Elle finance une marchandise standardisée par l'intermédiaire d’un courtier en bourse. C’est une forme de financement très rapide et facile pour les marchandises standardisées sur un marché développé.
    20. 20. www.mgtsa.eu Risque réciproque des participants Entre les profits fondamentaux de participacion en bourse de commerce il y a: Réduction du risque de contrepartie Emploi de règles et de standards boursiers Présence d’une chambre de compensation dans les compensations un dépôt de garantie à l’ouverture d’une position 20
    21. 21. www.mgtsa.eu Risque et gestion du risque La gestion du risque en Bourse de commerce s’effectue en identifiant les menaces, puis en choisissant les instruments afin de limiter les pertes potentielles pour une entreprise. Par exemple, le risque pour une minière de l’or consiste en baisse des prix de l’or en quelques mois. Comment se protéger? On peut choisir un contrat de type Future ou bien une option de vente de l’or. 21
    22. 22. www.mgtsa.eu Derivatives Les contrats à terme de type Forward, Future et les options ce sont des contrats base de chaque bourse de commerce. Ils sont utilisés sur une vaste échelle afin de réduire le risque de fluctuations de prix défavorables ou de demande en baisse. Les intervenants principaux sont des producteurs, des entreprises de commerce, mais aussi des financiers. Des producteurs ou des entreprises veulent employer des mesures de prévention contre les risques de fluctuations de prix défavorables. Le monde de la finance adhère en Bourse afin de réaliser des bénéfices. 22
    23. 23. www.mgtsa.eu Ce diagramme présente les types de contrats et de marchandises utilisés dans l’industrie, l’agriculture et le commerce. Source: Wharton Survey of derivatives Usage by US non-Financial firm 23
    24. 24. www.mgtsa.eu Un exemple de fonctionnement d’une Bourse. Guide de gestion du risque sur le marché. Hedging de l'énergie 24
    25. 25. www.mgtsa.eu Gestion du risque sur le marché des métaux et d’acier. Guide de trois Bourses de commerce 25
    26. 26. www.mgtsa.eu 26 Les principales bourses de commerce mondiales. Chiffre d'affaires en millions de contrats par an
    27. 27. www.mgtsa.eu 27 Fonds négociés en bourse selon régions
    28. 28. www.mgtsa.eu Enjeux et actions pour commencer Bourse de Commerce Internationale Zone d’action Points d'assistance (soutien) Bourse de Commerce Internationale en République Démocratique du Congo • organisation (procédures ) • techniques de cotation - technique du fixing (fixage), cotation en continu) • transactions, ordres • distribution des résultats • Système informatique (platforme) Membres • Règlement des membres • organisation (procédures ) • obligations des registres internes • relations entre la bourse de commerce, la chambre de compensation et la banque 28
    29. 29. www.mgtsa.eu Chambre de compensation • organisation (procédures ) • relation entre la bourse de commerce et la banque Entrepôts • système d’emploi de récépissé d’entrepôt • profits des participants, des déposants • Cadre législatif • Licence • Standard, qualité • Financement • sécurité, assurance Maison de courtage (Brokers) • exigences • formation, licence, autorisation à fournir les services de courtage • Code éthique 29
    30. 30. www.mgtsa.eu Loi Principes Education • Législation et règlements sur: • Bourses de commerce • Entrepôts • brokers ( courtiers) • Education à l’école, aux cours et aux études • Promotion de l’idée et de l'image • Education des intervenants potentiels 30 Enjeux et actions pour commencer Bourse de Commerce Internationale
    31. 31. www.mgtsa.eu Bourse de Commerce Internationale  Marché spot physique  Marché des dérivés  Entrepôts  Gestion du risque 31
    32. 32. www.mgtsa.eu 32 Bourse de Commerce Internationale en Pologne Institut de la Bourse de commerce Membres de la Bourse de commerce Chambre de compensation Maison de courtage de marchandise Maison de courtage Société de commerce Entreprise du secteur énergétique Fermiers Entreprise éditoriale (des médias) Warehouses
    33. 33. www.mgtsa.eu 33 INTERNATIONAL COMMODITY EXCHANGE Institute of the Commodity Exchange Commodity Exchange Members Exchange’s Chamber Of Clearin Commodity Brokerage Houses Brokerage Houses Trade Companies Energy Enterprises Farmers Media Company Warehouses
    34. 34. 34 International Commodity Exchange in Poland 40-167 Katowice, ul. Topolowa 29 Merci pour votre attention Prepared by: Adam Jadwiszczok e-mail: a.jadwiszczok@mgtsa.eu

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