1. Hallituksen rooli yrityksen
strategian valinnassa
- case perheyritys vs startup
Timo Ketonen
20.10.2016

2. Esityksen sisältö
• Intro
• Miksi sijoittaa kasvuyrityksiin?
• Sijoituskriteerit ja Timon startup-sijoitukset
• Hallituksen rooli startupissa
• Hallituksen rooli perheyrityksessä

3. ‪Olen itsenäinen yrittäjä, neuvonantaja ja
enkelisijoittaja. Intohimonani on auttaa
startupeja ja muita kasvuyrityksiä
menestymään. Erityisen suuren
painoarvon annan toimivan
liiketoimintamallin kehittämiselle,
parhaalle asiakaskokemukselle ja
markkinointistrategialle.
Olen myös kokenut hallitusammattilainen
ja tällä hetkellä usean yrityksen ja säätiön
hallituksen jäsen.
Timo Ketonen
KTM, Handelshögskolan vid
Åbo Akademi 1988
Jatko-opintoja Åbo Akademi
2011-2013
KOULUTUS
Palmu Evolution
Service Business
Designer, Partner
Union Bank of Finland
Trade & Export Finance
1988-1993 2013-2014
Hansaprint Oy
Toimitusjohtaja (Vtj. 1996-2007)
1996-2011
Salon Seudun Sanomat
Varatoimitusjohtaja
1993-1995
Marketing
Strategy
Strategy
Business
Models
Startups
Digital
disruption
Leadership
and
Communication
Service
Design
Ruotsi (äidinkieli)
Suomi (erinomainen)
Englanti (erinomainen)
Ranska (välttävä)
KIELITAITO
Åbo Akademi
EDGE research group
2011-2013

4. Luottamustehtävät (* startup
• Yritykset
• Belightful Design Oy, hallituksen jäsen, osakas
• Grano (Digiprint Finland Group Oy), hallituksen jäsen
• Plantui Oy, hallituksen varapuheenjohtaja, osakas
• Scandinavian Outdoor Oy, hallituksen jäsen
• TS-Yhtymä Oy, hallituksen jäsen, osakas
• Vana Ventures VV Capital Oy, hallituksen varapuheenjohtaja, osakas
• Veritas Eläkevakuutus, hallituksen jäsen
• Verso Globe Oy, hallituksen jäsen, osakas
• Muut luottamustehtävät
• Hallituspartnerit Turku r.y. jäsen
• IoE Partners Oy, Senior Advisor
• Liikesivistysrahasto, hallituksen ja stipendikomitean jäsen
• Stiftelsen för Åbo Akademi, hallituksen jäsen
• Tehtailija Juho Leinon Säätiö, hallituksen jäsen

5. Miksi sijoittaa kasvuyrityksiin?
Enkelisijoittaminen Suomessa
ja henkilökohtaiset sijoituskriteerini startupeissa

6. Bisnesenkelisijoittamisella tarkoitetaan yksityishenkilön tekemää
sijoitusta listaamattomaan, potentiaaliseen kasvuyritykseen.
Osaamista Verkostoja Pääomaa
Enkelisjoittaminen

7. Bisnesenkelit
ü Sijoittavat sekä pääomaa että osaamista
ü Varhaisen vaiheen, korkean riskin sijoittajia
ü Sekä aktiivisia että passiivisia sijoituksia
ü Sijoitus joskus myös työtä (sweat equity)
ü Tyypillinen sijoitus €20-30.000 / yrityksen rahoituskierros
ü Tyypillisesti 3-10 yritystä salkussa
ü Sijoittavat usein yhdessä, voivat muodostaa syndikaatin
ü Suositus: max 20% varallisuudesta enkelisijoituksiin

8. Kasvuyrityksen rahoituskanavat

9. Bisnesenkelin rahoittama yritys
✓ Pysyy kauemmin elossa
✓ Saa helpommin lisärahoitusta
✓ Kasvaa ja pärjää paremmin
✓ Hyötyy verkostoista ja mentoroinnista
Harvard
(2010)

10. Miksi sijoittaa kasvuyrityksiin?
ü Suomen talouden ja työllisyyden tukeminen
• Kasvuyritykset luovat 50-80 % kaikista uusista työpaikoista
• Konkreettinen tapa edistää potentiaalisen kasvuyrityksen menestymismahdollisuuksia ja luoda työpaikkoja
ü Innostava ja mielenkiintoinen työ
• Nälkäisiä, innokkaita, fiksuja ja maailmaa nähneitä nuoria yrittäjiä (joissakin startupeissa kokeneita konkareita)
• Kasvuyrityksiä teknologisen ja kaupallisen kehityksen kärjessä
• Mahdollisuus tukea tietyn maantieteellisen alueen tai toimialan yhtiöitä (impact investing)
ü High risk – High reward (korkeat tuottomahdollisuudet)
• Riskipeliä, vain 10 % menestyy hyvin (sijoittajan vaikutusmahdollisuus)
• Matala korkotaso ajanut perinteisten omaisuuslajien (mm. pörssiosakkeet, kiinteistöt) arvot korkealle
• Startupit korreloivat heikosti pörssiosakkeiden kanssa, ja tarjoavat siten hajautushyötyä
• Hajautettu startup–salkku tarjoaa korkeaa (n. 15-20% p.a.) tuottoa yli ajan
Lähteet: Innovestor, FiBAN

11. 2 3 9 19 11 268 9 24
24 33
37
87
60
70
90 73
9621
30
68
59 89
94
0
50
100
150
200
250
2010 2011 2012 2013 2014 2015
Muut Suomalaiset bisnesenkelit Suomalaiset pääomasijoitusyhtiöt Ulkomaiset sijoitukset
M€
SUOMALAISIIN STARTUP-YRITYKSIIN
SIJOITETTIIN €253M VUONNA 2015
11
Lähteet: Innovestor, Invesdor, Kansalaisrahoitus,
Venture Bonsai, Vigot, FVCAn arvio / FiBAN,
Finnvera / FVCA, Perep analytics / VC Zone,
Helsinki Business Hub

12. Sijoituskriteerit startupissa
ü Olen sijoittanut useaan suomalaiseen startup yritykseen (11) ja yhteen aloittavaan
pääomasijoitusrahastoon, jonka tavoitteena on kestävä, vastuullinen ja vaikuttava
sijoittaminen (impact investing).
ü Minua kiinnostaa green tech, ekologiset tuotteet ja palvelut sekä kestävä kehitys
ja vastuullinen yritystoiminta.
ü Mielestäni tärkeimmät sijoituskriteerit startupissa ovat:
• Tiimi – sitoutunut ja monipuolinen tiimi on avain menestykseen.
• Idea – liikeidean ei tarvitse olla uniikki, mutta se pitää toteuttaa kilpailjoita paremmin.
• Ajoitus – ovatko asiakkaat valmiita tuotteelle tai palvelulle.
• IPR – immateriaalioikeudet ja patentti.
• Skaalautuva liiketoimintamalli – globaalit markkinat.
• Go2Market strategia – onko markkinoiden valloitus mahdollinen yrityksen resursseilla.
Myynti- ja markkinointiosaaminen ratkaisevaa. Globaali verkosto on voimavara.

15. Hallituksen rooli kasvuyrityksessä
Definition: ‘Lean Startup’
“A startup is a human institution designed to create a new product
or service under conditions of extreme uncertainty.”

16. Strategiatyökasvuyrityksessäedellyttääketteryyttä
LeanStartupMethod:Build–Measure-Learn
• “The Lean Startup method
builds capital-efficient
companies because it allows
startups to recognize that it’s
time to pivot sooner, creating
less waste of time and
money.”
(Eric Ries, 2011)

17. Hallituksen rooli startupissa
• Hallituksen rooli startupissa on varmistaa
että ”tehdään oikeita asioita”. Johdon ja
tiimin vastuulla on ”tehdä asiat oikein”.
• Leadership: ”Doing the Right Things”
• Management: ”Doing Things Right”
• Mielestäni hallituksen tehtävänä on
nopeuttaa operatiivisen tiimin
oppimiskykyä (rakenna–mittaa–opi).
• Hallituksen jäsenten on hyvä sopia
vastuualueista osaamisen pohjalta
• Eri kokoonpano eri kehitysvaiheissa
• Laita itsesi likoon ja ole läsnä

18. Hallituksen rooli perherityksessä
TS-Yhtymä Oy

19. TS-Yhtymä 111v
• TS-Yhtymä on varsinaissuomalainen
viestintäkonserni, jonka päätoimialat ovat
kustannustoiminta sekä viestintä- ja
painopalvelut.
• Liikevaihto 2015 154,8 m€
• Henkilöstö 2015 1 509

20. TS-Yhtymän brändejä

21. Turun Sanomien mediaperhe tänään
ts.fi
250 000
eri kävijää viikossa
joista
• 35% mobiililla
• 15 % tabletilla
Turun Sanomat
262 000
lukijaa joka viikko
177 000
joka päivä
TS Näköislehti
15 000
lukijaa viikossa
Tavoitamme viikossa 76% alueen väestöstä
Lähteet: KMT Lukija 2015, TNS Metrix 2016 (TNS GallupOy)

22. • Turun Sanomat ja ts.fi ovat aidosti
paikallisia uutismedioita.
• Suurin osa lehden lukijoista ja
ts.fi:n kävijöistä tulee Varsinais-
Suomesta.
• Paikalliset uutiset, tapahtumat ja
tarjoukset ovat luetuinta sisältöä!
Tärkeintä on paikallisuus,
jokaisessa kanavassa
18/10/16
Paikallinen,
läheinen,
syvällinen.

23. Arvopohja loi menestyksen
• ”Tärkeintä ei ole,
mistä lähdemme,
vaan mitä olemme
saaneet aikaan.”
Irja Ketonen

24. Hallitustyöskentely TS-Yhtymä Oy
• Perheyhtiöstä (2. sukupolvi) sukuyhtiöksi (3. sukupolvi) on iso muutos –
sukupolvenvaihdos toteutettu 2013-2015.
• Perheyhtiössä emoyhtiön hallitus on suvun jäsenten välinen foorumi.
• Hallituksen pj. on Kati Ruola ja jäsenet ovat serkukset 3. polvessa.
• Omistajastrategian määrittäminen on keskeinen asia. Mikä on yrityksen
päämäärä ja mitkä ovat liiketoiminnan taloudelliset tavoitteet?
• Yhteisesti sovittu strategia on sukuyhtiön kehittämisen lähtökohta:
• Emoyhtiön strategiana on keskittyminen kiinteistö- ja sijoitusliiketoiminnan
kasvattamiseen. Tälle on asetettu tuottotavoitteet.
• Emoyhtiön tehtävä on tytäryhtiöiden omistaminen ja konsernipalvelut.
• Operatiivisessa liiketoiminnassa viestintäpalvelut ovat ytimessä.
• Vakaa talous ja vakavaraisuus on mahdollisuus.

25. ABOA ADVEST OY
Timo Ketonen • +358 400 831 205
timo.ketonen@aboa-advest.fi
Köydenpunojankatu 14, 20100 Turku, Finland