Reference Guide on our 
Freedom & Responsibility  
Culture  
These slides are meant for reading, 
rather than presen<ng 
1 
Freedom & Responsibility  
Applies to our 
Salaried Employees 
Our hourly employees are important, 
but have more structur...
Culture: what gives NeGlix  
the best chance of  
con<nuous success  
for many genera<ons  
of technology and people? 
3 
Seven Aspects of our Culture 
•  Values are what we Value 
•  High Performance  
•  Freedom & Responsibility 
•  Context, ...
Lots of companies have  
nice sounding  
value statements 
5 
Enron Had A Nice‐Sounding  
Value Statement with 4 Values 
•  Integrity 
•  Communica/on 
•  Respect 
•  Excellence 
Enron...
The real company values,  
as opposed to the  
nice‐sounding values,  
are shown by who gets  
rewarded, promoted, or let ...
Real company values are the 
behaviors and skills 
that we par<cularly value  
in fellow employees 
8 
We Par<cularly Value  
in our Colleagues  
these Nine Behaviors and Skills… 
9 
You make wise decisions 
(people, technical, business, and 
crea<ve) despite ambiguity  
You iden<fy root causes, and get ...
11 
Communica<on 
You listen well, instead of 
reac<ng fast, so you can beXer 
understand  
You are concise and ar<culate ...
12 
Impact 
You accomplish amazing 
amounts of important work  
You demonstrate consistently 
strong performance so 
colle...
13 
Curiosity 
You learn rapidly and eagerly  
You seek to understand our 
strategy, market, subscribers, 
and suppliers  ...
14 
Innova<on 
You re‐conceptualize issues to 
discover prac<cal solu<ons to 
hard problems  
You challenge prevailing 
as...
15 
Courage 
You say what you think even if it 
is controversial  
You make tough decisions 
without excessive agonizing  ...
16 
Passion 
You inspire others with your 
thirst for excellence  
You care intensely about NeGlix' 
success  
You celebra...
17 
Honesty 
You are known for candor and 
directness  
You are non‐poli<cal when you 
disagree with others  
You only say...
18 
Selflessness 
You seek what is best for NeGlix, 
rather than best for yourself or 
your group  
You are ego‐less when s...
Judgment 
You make wise decisions (people, technical,  
business, and crea<ve) despite ambiguity  
You iden<fy root causes...
“You ques<on ac<ons 
inconsistent with our values” 
Part of the Courage value 
Akin to the honor code pledge:  
“I will no...
Values reinforced in hiring,  
in 360 reviews, at comp review, in 
exits, and in promo<ons 
21 
Seven Aspects of our Culture 
•  Values are what we Value 
•  High Performance  
•  Freedom & Responsibility 
•  Context, ...
Imagine if every person at NeGlix  
is someone you  
respect and learn from… 
23 
Great Workplace is  
Stunning Colleagues 
Great workplace is not day‐care, espresso, health 
benefits, sushi lunches, nice ...
Like every company,  
we try to hire well 
25 
But, unlike many companies,  
we prac<ce “adequate performance 
gets a generous severance package.” 
26 
We’re a team, not a family 
We’re like a pro sports team,  
not a kid’s recrea<onal team 
Coaches’ job at every level of N...
The Keeper Test Managers Use: 
“Which of my people,  
if they told me  
they were leaving in two months  
for a similar jo...
The Keeper Test Managers Use: 
“Which of my people,  
if they told me  
they were leaving in two months  
for a similar jo...
Honesty Always 
To avoid surprises, you should periodically 
ask your manager: “If I told you I were 
leaving, how hard wo...
Isn’t Loyalty Good?   
What About Hard Workers? 
What about Brilliant Jerks?   
31 
Loyalty is Good 
•  Loyalty is good as a stabilizer 
•  People who have been stars for us, and hit a bad 
patch, get a nea...
Hard Work – Not Directly Relevant 
•  It’s about effec<veness – not effort – even 
though effec<veness is harder to assess th...
Brilliant Jerks 
•  Some companies tolerate them 
•  For us, the cost to teamwork is too high 
•  Diverse styles are fine –...
Why are we so manic on  
high performance? 
In procedural work, the best are 2x  
beXer than the average. 
In crea<ve work...
Why are we so manic on  
high performance? 
Great Workplace is  
Stunning Colleagues 
36 
Seven Aspects of our Culture 
•  Values are what we Value 
•  High Performance  
•  Freedom & Responsibility 
•  Context, ...
The Rare Responsible Person 
•  Self mo<va<ng 
•  Self aware 
•  Self disciplined 
•  Self improving 
•  Acts like a leade...
Responsible People  
Thrive on Freedom,  
and are Worthy of Freedom 
39 
Our model is to increase  
employee freedom as we grow, 
rather than limit it, to con<nue to 
aXract and nourish  
innova<...
Most Companies  
 Curtail Freedom as they get Bigger 
Bigger 
Employee Freedom 
41 
Most Companies Curtail Freedom 
As They Grow to Avoid Errors 
(sounds preXy good to avoid errors) 
42 
Desire for Bigger Posi<ve Impact  
Creates Growth 
Growth 
43 
Growth Increases Complexity 
Complexity 
44 
Growth Shrinks Talent Density  
in Most Firms 
% High Performance Employees 
Complexity 
45 
Chaos Emerges 
% High Performance Employees 
Chaos and errors spikes here – business 
has become too complex to run 
infor...
Process Emerges to Stop the Chaos 
Procedures 
No one loves process, but 
feels good compared to the 
pain of chaos 
47 
Process‐focus Drives More Talent Out 
% High Performance Employees 
48 
Strong Near‐Term Outcome 
•  A highly‐successful process‐driven company 
– With leading share in its market 
– Minimal thi...
Then the Market Shirs… 
•  Market shirs due to new technology or new 
compe<tors or new business models 
•  Company is una...
Seems Like Three Bad Op<ons 
1.  Stay crea<ve by staying small 
2.  Try to avoid rules as you grow, suffer chaos 
3.  Use p...
A Fourth Op<on 
•  Avoid Chaos as you grow with Ever More High 
Performance People – not with Rules 
•  Then you can con<n...
The Key:  Increase Talent Density faster 
than Complexity Grows 
Business Complexity 
53 
Increase Talent Density 
•  Top of market compensa<on 
•  AXract hi‐value people through 
freedom to make impact 
•  Be de...
Minimize Complexity Growth 
Business Complexity 
•  Few big products vs many small ones 
•  Eliminate distrac<ng complexit...
With the Right People,  
 Instead of a  
Culture of Process Adherence,  
Culture of  
Freedom and Responsibility,  
Innova...
Is Freedom Absolute? 
Are all rules & processes bad? 
57 
Freedom is not absolute. 
Like “free speech”  
there are some 
limited excep<ons to  
“freedom at work” 
58 
Two Types of Necessary Rules 
1.  Prevent irrevocable disaster 
– E.g. Financials produced are wrong 
– E.g. Hackers steal...
Mostly, Though, Rapid Recovery is  
the Right Model 
•  Just fix problems quickly 
– High performers make very few errors 
...
“Good” vs “Bad” Processes 
•  “Good” processes help talented people get more done 
– Web site push every two weeks rather ...
Rule Creep 
•  “Bad” processes tend to creep in 
– Preven<ng errors just sounds so good 
•  We try to get rid of rules whe...
Example: NeGlix Vaca<on Policy  
and Tracking 
Un<l 2004 we had the standard 
model of N days per year 
63 
Meanwhile… 
We’re all working online some nights 
and weekends, responding to emails at 
odd hours, and taking an arernoon...
An employee pointed out… 
We don’t track hours worked per day 
or per week, so why are we tracking 
days of vaca<on per ye...
We realized… 
We should focus on what people get done, 
not how many hours or days worked.   Just 
as we don’t have an 9‐5...
NeGlix Vaca<on Policy  
and Tracking 
“there is no policy or tracking” 
67 
NeGlix Vaca<on Policy  
and Tracking 
“there is no policy or tracking” 
“There is also no clothing policy at NeGlix, but n...
Another Example of Freedom 
and Responsibility… 
69 
Most companies have complex 
policies around what you can 
expense, how you travel, what girs 
you can accept, etc.  
Plus...
NeGlix Policies  
for Expensing, Entertainment,  
Girs & Travel: 
“Act in NeLlix’s Best Interests” 
(5 words long) 
71 
“Act in NeGlix’s Best Interests” 
Generally Means… 
1.  Expense only what you would otherwise not 
spend, and is worthwhil...
Freedom and Responsibility 
•  Many people say one can’t do it at scale 
•  But since going public in 2002, which is 
trad...
Summary of  
Freedom & Responsibility: 
As We Grow, Minimize Rules. 
Inhibit Chaos with Ever More  
High Performance Peopl...
Seven Aspects of our Culture 
•  Values are what we Value 
•  High Performance  
•  Freedom & Responsibility 
•  Context, ...
"If you want to build a ship, don't 
drum up the people to gather wood, 
divide the work, and give orders.  
Instead, teac...
The best managers figure out how to 
get great outcomes by sewng the 
appropriate context, rather than by 
trying to contro...
Context, not Control 
Context      
•  Strategy 
•  Metrics 
•  Assump<ons 
•  Objec<ves 
•  Clearly‐defined roles  
•  Kno...
Excep<ons 
•  Control can be important in emergency  
– No <me to take long‐term capacity‐building view 
•  Control can be...
Managers: When one of your 
talented people 
does something dumb, 
don’t blame them. 
Instead,  
ask yourself what context...
Managers: When you are tempted 
to “control” your people, ask 
yourself what context you could set 
instead  
Are you ar<c...
Good Context 
•  Link to company/func<onal goals 
•  Rela<ve priority (how important/how <me sensi<ve) 
– Cri<cal (needs t...
Why Managing Through Context? 
High performance people will do 
beXer work if they understand the 
context 
83 
Inves<ng in Context 
This is why we do new employee 
college, and why we are so open 
internally about strategies and resu...
Seven Aspects of our Culture 
•  Values are what we Value 
•  High Performance  
•  Freedom & Responsibility 
•  Context, ...
Three Models of Corporate Teamwork 
1.  Tightly‐Coupled Monolith 
2.  Independent Silos 
3.  Highly Aligned, Loosely Coupl...
Tightly‐Coupled Monolith 
•  Senior management reviews and approves 
nearly all tac<cs 
•  Lots of x‐departmental buy‐in m...
Independent Silos 
•  Each group executes on their objec<ves with 
liXle coordina<on 
•  Work that requires coordina<on su...
The NeGlix Choice 
1.  Tightly‐Coupled Monolith 
2.  Independent Silos 
3.  Highly Aligned, Loosely Coupled 
89 
Highly Aligned, Loosely Coupled 
•  Highly Aligned 
–  Strategy and goals are clear, specific, broadly understood 
–  Team ...
Highly‐Aligned Loosely‐Coupled 
teamwork effec<veness  
is dependent on  
high performance people  
and good context 
Goal ...
Seven Aspects of our Culture 
•  Values are what we Value 
•  High Performance  
•  Freedom & Responsibility 
•  Context, ...
Pay Top of Market is Core to 
High Performance Culture 
One outstanding employee gets more done 
and costs less than two a...
Three Tests for Top of Market  
for a Person 
1.  What could person get elsewhere? 
2.  What would we pay for replacement?...
Takes Great Judgment 
•  Goal is to keep each employee at top of 
market for that person  
– Pay them more than anyone els...
Titles Not Very Helpful 
•  Lots of people have the <tle “Major League 
Pitcher” but they are not all equally effec<ve 
•  ...
Annual Comp Review 
•  Hiring is market‐based at many firms, but at 
NeGlix we also make the annual comp review 
market‐bas...
No Fixed Budgets 
•  There are no centrally administered “raise 
pools” each year 
•  Instead, each manager aligns their p...
Annual Comp Review 
•  Some people will move up in comp very 
quickly because their value in the marketplace 
is moving up...
Compensa<on Not Dependent  
on NeGlix Success 
•  Whether NeGlix is prospering or floundering, 
we pay at the top of the ma...
Bad Ideas 
•  Manager sets pay at Nth percen<le of <tle‐
linked compensa<on data 
– The “Major League Pitcher” problem 
• ...
When Top of Market Comp  
Done Right... 
•  Nearly all ex‐employees will take a step down 
in comp for their next job 
•  ...
Versus Tradi<onal Model 
•  Tradi<onal model is good prior year earns a 
raise, independent of market 
– Problem is employ...
Employee Success 
•  It’s preXy ingrained in our society that the size of 
one’s raise is the indicator of how well one di...
Good For Each Employee to 
Understand Their Market Value 
•  It a healthy idea, not a traitorous idea, to 
understand what...
Efficiency 
•  Big salary is the most efficient form of comp  
– Most mo<va<ng for any given expense level 
– No bonuses – jus...
Op<onal Op<ons 
•  Employees can request to trade salary for stock 
op<ons, if they wish 
•  The op<ons are fully vested, ...
Seven Aspects of our Culture 
•  High Performance  
•  Values are what we Value 
•  Freedom & Responsibility 
•  Context, ...
In some <me periods, in some 
groups, there will be lots of 
opportunity and growth at NeGlix 
Some people, through both l...
Baseball Analogy: Minors to Majors 
•  Very talented people usually get to move up, but 
only true for the very talented 
...
NeGlix Doesn’t Have to be for Life 
•  In some <mes, in some groups, there may not 
be enough growth opportunity for every...
Two Necessary Condi<ons  
for Promo<on 
•  Job has to be big enough 
– We might have an incredible manager of something, 
...
Timing 
•  If manager would promote employee to keep 
them if employee were thinking of leaving, 
manager should promote n...
Development 
•  We develop people by giving them the 
opportunity to develop themselves, by 
surrounding them with stunnin...
Development 
•  Formalized development is rarely effec<ve, 
and we don’t try to do it 
– E.g. Courses, mentor assignment, r...
Individuals should manage their own 
career paths, and not rely on a 
corpora<on for planning their careers 
Like re<remen...
Individual’s economic security is 
based upon their  
skills and reputa<on 
We try hard to consistently provide 
opportuni...
Seven Aspects of our Culture 
•  Values are what we Value 
•  High Performance  
•  Freedom & Responsibility 
•  Context, ...
Why is culture important?  
What is our culture trying to 
support? 
119 
Culture is How a Firm Operates 
What prac<ces give NeGlix the best 
chance of con<nuous success for many 
genera<ons of te...
Con<nuous Success =  
Con<nuous growth in revenue, 
profits & reputa<on 
121 
Need a culture that supports  
rapid innova/on and 
excellent execu/on 
122 
Need a culture that supports  
rapid innova/on and 
excellent execu/on 
123 
Both are required for  
con/nuous growth 
The...
Need a culture that supports 
effec/ve teamwork of  
high‐performance  
people 
124 
Need a culture that supports 
effec/ve teamwork of  
high‐performance  
people 
125 
High performance people and effec/ve te...
Need a culture that avoids the 
rigidity, poli<cs, mediocrity, and 
complacency that infects most 
organiza<ons as they gr...
This slide deck is our current best 
thinking about maximizing our 
likelihood of con<nuous success 
127 
Our culture is a work in progress 
Every year we try to refine our 
culture further as we learn more 
128 
Prochain SlideShare
Chargement dans…5
×

Netflix Culture Deck

41 342 vues

Publié le

Still the best.

Publié dans : Direction et management
  • Soyez le premier à commenter

Netflix Culture Deck

  1. 1. Reference Guide on our  Freedom & Responsibility   Culture   These slides are meant for reading,  rather than presen<ng  1 
  2. 2. Freedom & Responsibility   Applies to our  Salaried Employees  Our hourly employees are important,  but have more structured job roles  2 
  3. 3. Culture: what gives NeGlix   the best chance of   con<nuous success   for many genera<ons   of technology and people?  3 
  4. 4. Seven Aspects of our Culture  •  Values are what we Value  •  High Performance   •  Freedom & Responsibility  •  Context, not Control  •  Highly Aligned, Loosely Coupled  •  Pay Top of Market  •  Promo<ons & Development   4 
  5. 5. Lots of companies have   nice sounding   value statements  5 
  6. 6. Enron Had A Nice‐Sounding   Value Statement with 4 Values  •  Integrity  •  Communica/on  •  Respect  •  Excellence  Enron headquarters  6  Their 4 values were chiseled in  marble in the main lobby, but  had liXle to do with the real  values of the organiza<on 
  7. 7. The real company values,   as opposed to the   nice‐sounding values,   are shown by who gets   rewarded, promoted, or let go  7 
  8. 8. Real company values are the  behaviors and skills  that we par<cularly value   in fellow employees  8 
  9. 9. We Par<cularly Value   in our Colleagues   these Nine Behaviors and Skills…  9 
  10. 10. You make wise decisions  (people, technical, business, and  crea<ve) despite ambiguity   You iden<fy root causes, and get  beyond trea<ng symptoms   You think strategically, and can  ar<culate what you are, and are  not, trying to do   You smartly separate what must  be done well now, and what can  be improved later   10  Judgment 
  11. 11. 11  Communica<on  You listen well, instead of  reac<ng fast, so you can beXer  understand   You are concise and ar<culate in  speech and wri<ng   You treat people with respect  independent of their status or  disagreement with you   You maintain calm poise in  stressful situa<ons  
  12. 12. 12  Impact  You accomplish amazing  amounts of important work   You demonstrate consistently  strong performance so  colleagues can rely upon you   You focus on great results rather  than on process   You exhibit bias‐to‐ac<on, and  avoid analysis‐paralysis  
  13. 13. 13  Curiosity  You learn rapidly and eagerly   You seek to understand our  strategy, market, subscribers,  and suppliers   You are broadly knowledgeable  about business, technology and  entertainment   You contribute effec<vely  outside of your specialty  
  14. 14. 14  Innova<on  You re‐conceptualize issues to  discover prac<cal solu<ons to  hard problems   You challenge prevailing  assump<ons when warranted,  and suggest beXer approaches   You create new ideas that prove  useful   You keep us nimble by  minimizing complexity and  finding <me to simplify  
  15. 15. 15  Courage  You say what you think even if it  is controversial   You make tough decisions  without excessive agonizing   You take smart risks   You ques<on ac<ons  inconsistent with our values  
  16. 16. 16  Passion  You inspire others with your  thirst for excellence   You care intensely about NeGlix'  success   You celebrate wins   You are tenacious 
  17. 17. 17  Honesty  You are known for candor and  directness   You are non‐poli<cal when you  disagree with others   You only say things about fellow  employees you will say to their  face   You are quick to admit mistakes  
  18. 18. 18  Selflessness  You seek what is best for NeGlix,  rather than best for yourself or  your group   You are ego‐less when searching  for the best ideas   You make <me to help  colleagues   You share informa<on openly  and proac<vely 
  19. 19. Judgment  You make wise decisions (people, technical,   business, and crea<ve) despite ambiguity   You iden<fy root causes, and get beyond trea<ng  symptoms   You think strategically, and can ar<culate what  you are, and are not, trying to do   You smartly separate what must be done well  now, and what can be improved later   Innova/on  You re‐conceptualize issues to discover prac<cal  solu<ons to hard problems   You challenge prevailing assump<ons when  warranted, and suggest beXer approaches   You create new ideas that prove useful   You keep us nimble by minimizing complexity and  finding <me to simplify   Impact  You accomplish amazing amounts of important  work   You demonstrate consistently strong  performance so colleagues can rely upon you   You focus on great results rather than on process   You exhibit bias‐to‐ac<on, and avoid analysis‐ paralysis   Curiosity  You learn rapidly and eagerly   You seek to understand our strategy,   market, subscribers, and suppliers   You are broadly knowledgeable about business,  technology and entertainment   You contribute effec<vely outside of your  specialty   Communica/on  You listen well, instead of reac<ng fast, so you  can beXer understand   You are concise and ar<culate in speech and  wri<ng   You treat people with respect independent of  their status or disagreement with you   You maintain calm poise in stressful situa<ons   Courage  You say what you think even if it is controversial   You make tough decisions without excessive  agonizing   You take smart risks   You ques<on ac<ons inconsistent with our values   Honesty  You are known for candor and directness   You are non‐poli<cal when you disagree with  others   You only say things about fellow employees you  will say to their face   You are quick to admit mistakes   Selflessness  You seek what is best for NeGlix, rather than best  for yourself or your group   You are ego‐less when searching for the best  ideas   You make <me to help colleagues   You share informa<on openly and proac<vely  Passion  You inspire others with your thirst for excellence   You care intensely about NeGlix' success   You celebrate wins   You are tenacious   We Want to Work with People Who Embody These Nine Values  19 
  20. 20. “You ques<on ac<ons  inconsistent with our values”  Part of the Courage value  Akin to the honor code pledge:   “I will not lie, nor cheat, nor steal, nor tolerate those who do”   All of us are responsible for value consistency  20 
  21. 21. Values reinforced in hiring,   in 360 reviews, at comp review, in  exits, and in promo<ons  21 
  22. 22. Seven Aspects of our Culture  •  Values are what we Value  •  High Performance   •  Freedom & Responsibility  •  Context, not Control  •  Highly Aligned, Loosely Coupled  •  Pay Top of Market  •  Promo<ons & Development   22 
  23. 23. Imagine if every person at NeGlix   is someone you   respect and learn from…  23 
  24. 24. Great Workplace is   Stunning Colleagues  Great workplace is not day‐care, espresso, health  benefits, sushi lunches, nice offices,   or big compensa<on,   and we only do those that are efficient at   aXrac<ng stunning colleagues  24 
  25. 25. Like every company,   we try to hire well  25 
  26. 26. But, unlike many companies,   we prac<ce “adequate performance  gets a generous severance package.”  26 
  27. 27. We’re a team, not a family  We’re like a pro sports team,   not a kid’s recrea<onal team  Coaches’ job at every level of NeGlix  to hire, develop and cut smartly,   so we have stars in every posi<on  27 
  28. 28. The Keeper Test Managers Use:  “Which of my people,   if they told me   they were leaving in two months   for a similar job at a peer company,   would I fight hard to keep at NeGlix?  28 
  29. 29. The Keeper Test Managers Use:  “Which of my people,   if they told me   they were leaving in two months   for a similar job at a peer company,   would I fight hard to keep at NeGlix?  29  The other people should get a generous severance now,   so we can open a slot to try to find a star for that role 
  30. 30. Honesty Always  To avoid surprises, you should periodically  ask your manager: “If I told you I were  leaving, how hard would you work to change  my mind to stay at NeGlix?”  30 
  31. 31. Isn’t Loyalty Good?    What About Hard Workers?  What about Brilliant Jerks?    31 
  32. 32. Loyalty is Good  •  Loyalty is good as a stabilizer  •  People who have been stars for us, and hit a bad  patch, get a near term pass because we think  they are likely to become stars for us again  •  We want the same:  if NeGlix hits a temporary  bad patch, we want people to s<ck with us  •  But unlimited loyalty to a shrinking firm, or to an  ineffec<ve employee, is not what we are about  32 
  33. 33. Hard Work – Not Directly Relevant  •  It’s about effec<veness – not effort – even  though effec<veness is harder to assess than  effort  •  We don’t measure people by how many  evenings or weekends they are in their cube  •  We do try to measure people by how much,  how quickly and how well they get work done  – especially under deadline  33 
  34. 34. Brilliant Jerks  •  Some companies tolerate them  •  For us, the cost to teamwork is too high  •  Diverse styles are fine – as long as person  embodies the 9 values  34 
  35. 35. Why are we so manic on   high performance?  In procedural work, the best are 2x   beXer than the average.  In crea<ve work, the best are 10x   beXer than the average, so huge premium on  crea<ng effec<ve teams of the best  35 
  36. 36. Why are we so manic on   high performance?  Great Workplace is   Stunning Colleagues  36 
  37. 37. Seven Aspects of our Culture  •  Values are what we Value  •  High Performance   •  Freedom & Responsibility  •  Context, not Control  •  Highly Aligned, Loosely Coupled  •  Pay Top of Market  •  Promo<ons & Development   37 
  38. 38. The Rare Responsible Person  •  Self mo<va<ng  •  Self aware  •  Self disciplined  •  Self improving  •  Acts like a leader  •  Doesn’t wait to be told what to do  •  Never feels “that’s not my job”  •  Picks up the trash lying on the floor  •  Behaves like an owner  38 
  39. 39. Responsible People   Thrive on Freedom,   and are Worthy of Freedom  39 
  40. 40. Our model is to increase   employee freedom as we grow,  rather than limit it, to con<nue to  aXract and nourish   innova<ve people,  so we have beXer chance of   long‐term con<nued success  40 
  41. 41. Most Companies    Curtail Freedom as they get Bigger  Bigger  Employee Freedom  41 
  42. 42. Most Companies Curtail Freedom  As They Grow to Avoid Errors  (sounds preXy good to avoid errors)  42 
  43. 43. Desire for Bigger Posi<ve Impact   Creates Growth  Growth  43 
  44. 44. Growth Increases Complexity  Complexity  44 
  45. 45. Growth Shrinks Talent Density   in Most Firms  % High Performance Employees  Complexity  45 
  46. 46. Chaos Emerges  % High Performance Employees  Chaos and errors spikes here – business  has become too complex to run  informally with this talent level  Complexity  46 
  47. 47. Process Emerges to Stop the Chaos  Procedures  No one loves process, but  feels good compared to the  pain of chaos  47 
  48. 48. Process‐focus Drives More Talent Out  % High Performance Employees  48 
  49. 49. Strong Near‐Term Outcome  •  A highly‐successful process‐driven company  – With leading share in its market  – Minimal thinking required  – Few mistakes made – very efficient  – Few curious innovator‐mavericks remain  – Very op<mized processes for its exis<ng market  49 
  50. 50. Then the Market Shirs…  •  Market shirs due to new technology or new  compe<tors or new business models  •  Company is unable to adapt quickly, because  the employees are extremely good at  following the exis<ng processes, and process  adherence is the value system  •  Company generally grinds painfully into  irrelevance, due to inability to respond to the  market shir  50 
  51. 51. Seems Like Three Bad Op<ons  1.  Stay crea<ve by staying small  2.  Try to avoid rules as you grow, suffer chaos  3.  Use process as you grow to drive efficient  execu<on of current model, but cripple  crea<vity, innova<on, flexibility, and ability to  thrive when market inevitably shirs  51 
  52. 52. A Fourth Op<on  •  Avoid Chaos as you grow with Ever More High  Performance People – not with Rules  •  Then you can con<nue to run informally with  self‐discipline and avoid chaos  •  The run informally part is what enables and  aXracts crea<vity  52 
  53. 53. The Key:  Increase Talent Density faster  than Complexity Grows  Business Complexity  53 
  54. 54. Increase Talent Density  •  Top of market compensa<on  •  AXract hi‐value people through  freedom to make impact  •  Be demanding about high  performance culture  54 
  55. 55. Minimize Complexity Growth  Business Complexity  •  Few big products vs many small ones  •  Eliminate distrac<ng complexity (barnacles)  •  Value simplicity   55 
  56. 56. With the Right People,    Instead of a   Culture of Process Adherence,   Culture of   Freedom and Responsibility,   Innova<on and Self‐Discipline  56 
  57. 57. Is Freedom Absolute?  Are all rules & processes bad?  57 
  58. 58. Freedom is not absolute.  Like “free speech”   there are some  limited excep<ons to   “freedom at work”  58 
  59. 59. Two Types of Necessary Rules  1.  Prevent irrevocable disaster  – E.g. Financials produced are wrong  – E.g. Hackers steal our customers’ credit card info  2.  Moral, ethical, legal issues  – E.g. Dishonesty, harassment are intolerable  59 
  60. 60. Mostly, Though, Rapid Recovery is   the Right Model  •  Just fix problems quickly  – High performers make very few errors  •  We’re in a crea<ve‐inven<ve market, not a  safety‐cri<cal market like medicine or nuclear  power  •  You may have heard preven<ng error is  cheaper than fixing it  – Yes, in manufacturing or medicine, but…  – Not so in crea/ve environments  60 
  61. 61. “Good” vs “Bad” Processes  •  “Good” processes help talented people get more done  – Web site push every two weeks rather than random  – Spend within budget each quarter so don’t have to  coordinate every spending decision across departments  – Regularly scheduled strategy and context mee<ngs  •  “Bad” processes try to prevent recoverable mistakes  – Get pre‐approvals for $5k spending  – 3 people to sign off on banner ad crea<ve  – Permission needed to hang a poster on a wall  – Mul<‐level approval process for projects  – Get 10 people to interview each candidate   61 
  62. 62. Rule Creep  •  “Bad” processes tend to creep in  – Preven<ng errors just sounds so good  •  We try to get rid of rules when we can, to  reinforce the point  62 
  63. 63. Example: NeGlix Vaca<on Policy   and Tracking  Un<l 2004 we had the standard  model of N days per year  63 
  64. 64. Meanwhile…  We’re all working online some nights  and weekends, responding to emails at  odd hours, and taking an arernoon now  and then for personal <me.   64 
  65. 65. An employee pointed out…  We don’t track hours worked per day  or per week, so why are we tracking  days of vaca<on per year?  65 
  66. 66. We realized…  We should focus on what people get done,  not how many hours or days worked.   Just  as we don’t have an 9‐5 day policy, we don’t  need a vaca<on policy.  66 
  67. 67. NeGlix Vaca<on Policy   and Tracking  “there is no policy or tracking”  67 
  68. 68. NeGlix Vaca<on Policy   and Tracking  “there is no policy or tracking”  “There is also no clothing policy at NeGlix, but no one has  come to work naked lately.”  – PaXy McCord, 2004  Lesson: you don’t need detailed policies for everything.  68 
  69. 69. Another Example of Freedom  and Responsibility…  69 
  70. 70. Most companies have complex  policies around what you can  expense, how you travel, what girs  you can accept, etc.   Plus they have whole departments  to verify compliance   with these policies.  70 
  71. 71. NeGlix Policies   for Expensing, Entertainment,   Girs & Travel:  “Act in NeLlix’s Best Interests”  (5 words long)  71 
  72. 72. “Act in NeGlix’s Best Interests”  Generally Means…  1.  Expense only what you would otherwise not  spend, and is worthwhile for work.  2.  Travel as you would if it were your own money.  3.  Disclose non‐trivial vendor girs.  4.  Take from NeGlix only when it is inefficient to  not take, and inconsequen<al.  –  “taking” means, for example, prin<ng personal  documents at work or making personal calls on work  phone: inconsequen<al and inefficient to avoid  72 
  73. 73. Freedom and Responsibility  •  Many people say one can’t do it at scale  •  But since going public in 2002, which is  tradi<onally the beginning of the end for  freedom, we’ve increased talent density and  employee freedom substan<ally.  73 
  74. 74. Summary of   Freedom & Responsibility:  As We Grow, Minimize Rules.  Inhibit Chaos with Ever More   High Performance People.  Flexibility is More Important   than Efficiency in the Long Term  74 
  75. 75. Seven Aspects of our Culture  •  Values are what we Value  •  High Performance   •  Freedom & Responsibility  •  Context, not Control  •  Highly Aligned, Loosely Coupled  •  Pay Top of Market  •  Promo<ons & Development   75 
  76. 76. "If you want to build a ship, don't  drum up the people to gather wood,  divide the work, and give orders.   Instead, teach them to yearn for the  vast and endless sea."  ‐Antoine De Saint‐Exupery,    Author of The LiXle Prince  76 *transla<on uses ‘people’ instead of ‘men’ to modernize 
  77. 77. The best managers figure out how to  get great outcomes by sewng the  appropriate context, rather than by  trying to control their people  77 
  78. 78. Context, not Control  Context       •  Strategy  •  Metrics  •  Assump<ons  •  Objec<ves  •  Clearly‐defined roles   •  Knowledge of the stakes  •  Transparency around  decision‐making  Control   •  Top‐down decision‐making  •  Management approval  •  CommiXees  •  Planning and process valued  more than results  Provide the insight and understanding to enable sound decisions  78 
  79. 79. Excep<ons  •  Control can be important in emergency   – No <me to take long‐term capacity‐building view  •  Control can be important when someone is  s<ll learning their area  – Takes <me to pick up the necessary context  •  Control can be important when you have the  wrong person in a role  – Temporarily, no doubt  79 
  80. 80. Managers: When one of your  talented people  does something dumb,  don’t blame them.  Instead,   ask yourself what context  you failed to set.  80 
  81. 81. Managers: When you are tempted  to “control” your people, ask  yourself what context you could set  instead   Are you ar<culate and inspiring  enough about goals and strategies?   81 
  82. 82. Good Context  •  Link to company/func<onal goals  •  Rela<ve priority (how important/how <me sensi<ve)  – Cri<cal (needs to happen now), or…  – Nice to have (when you can get to it)  •  Level of precision & refinement  – No errors (credit cards handling, etc…), or…  – PreXy good / can correct errors (website), or…  – Rough (experimental)  •  Key stakeholders  •  Key metrics / defini<on of success  82 
  83. 83. Why Managing Through Context?  High performance people will do  beXer work if they understand the  context  83 
  84. 84. Inves<ng in Context  This is why we do new employee  college, and why we are so open  internally about strategies and results  84 
  85. 85. Seven Aspects of our Culture  •  Values are what we Value  •  High Performance   •  Freedom & Responsibility  •  Context, not Control  •  Highly Aligned, Loosely Coupled  •  Pay Top of Market  •  Promo<ons & Development   85 
  86. 86. Three Models of Corporate Teamwork  1.  Tightly‐Coupled Monolith  2.  Independent Silos  3.  Highly Aligned, Loosely Coupled  86 
  87. 87. Tightly‐Coupled Monolith  •  Senior management reviews and approves  nearly all tac<cs  •  Lots of x‐departmental buy‐in mee<ngs  •  Keeping other groups in agreement has equal  precedence with pleasing customers  •  Mavericks get exhausted trying to innovate  •  Highly coordinated through centraliza<on, but  very slow, and slowness increases with size  87 
  88. 88. Independent Silos  •  Each group executes on their objec<ves with  liXle coordina<on  •  Work that requires coordina<on suffers  •  Aliena<on and suspicion between  departments  •  Only works well when areas are independent  – e.g. GE: aircrar engines and Universal Studios  88 
  89. 89. The NeGlix Choice  1.  Tightly‐Coupled Monolith  2.  Independent Silos  3.  Highly Aligned, Loosely Coupled  89 
  90. 90. Highly Aligned, Loosely Coupled  •  Highly Aligned  –  Strategy and goals are clear, specific, broadly understood  –  Team interac<ons are on strategy and goals rather than tac<cs  –  Requires large investment in management <me to be  transparent and ar<culate and percep<ve and open  •  Loosely Coupled  –  Minimal cross‐func<onal mee<ngs except to get aligned on  goals and strategy  –  Trust between groups on tac<cs without previewing/approving  each one – groups can move fast  –  Leaders reaching out proac<vely for ad‐hoc coordina<on and  perspec<ve as appropriate  –  Occasional post‐mortems on tac<cs necessary to increase  alignment  90 
  91. 91. Highly‐Aligned Loosely‐Coupled  teamwork effec<veness   is dependent on   high performance people   and good context  Goal is to be   Big and Fast and Flexible  91 
  92. 92. Seven Aspects of our Culture  •  Values are what we Value  •  High Performance   •  Freedom & Responsibility  •  Context, not Control  •  Highly Aligned, Loosely Coupled  •  Pay Top of Market  •  Promo<ons & Development   92 
  93. 93. Pay Top of Market is Core to  High Performance Culture  One outstanding employee gets more done  and costs less than two adequate employees  We endeavor to have only   outstanding employees  93 
  94. 94. Three Tests for Top of Market   for a Person  1.  What could person get elsewhere?  2.  What would we pay for replacement?  3.  What would we pay to keep person?  –  If they had a bigger offer elsewhere  94 Confiden<al 
  95. 95. Takes Great Judgment  •  Goal is to keep each employee at top of  market for that person   – Pay them more than anyone else likely would  – Pay them as much as a replacement would cost  – Pay them as much as we would pay to keep them  if they had higher offer from elsewhere  95 
  96. 96. Titles Not Very Helpful  •  Lots of people have the <tle “Major League  Pitcher” but they are not all equally effec<ve  •  Similarly, all people with the <tle “Senior  Marke<ng Manager” or “Director of  Engineering” are not equally effec<ve  •  So the art of compensa<on is answering the  Three Tests for each employee  96 
  97. 97. Annual Comp Review  •  Hiring is market‐based at many firms, but at  NeGlix we also make the annual comp review  market‐based  – Applies same lens as hiring  •  Essen<ally, rehiring each employee each year,  for purposes of comp  – At annual comp review, manager has to answer  the Three Tests for the personal market for each  of their employees  97 Confiden<al 
  98. 98. No Fixed Budgets  •  There are no centrally administered “raise  pools” each year  •  Instead, each manager aligns their people to  market each year – the market will be  different in different areas  98 
  99. 99. Annual Comp Review  •  Some people will move up in comp very  quickly because their value in the marketplace  is moving up quickly, driven by increasing skills  and/or great demand for their area  •  Some people will move down or stay flat  because their value in the marketplace has  moved down or stayed flat  – Depends in part on infla<on and economy  – S<ll top of market, though, for that person  99 
  100. 100. Compensa<on Not Dependent   on NeGlix Success  •  Whether NeGlix is prospering or floundering,  we pay at the top of the market  – i.e., sports teams with losing records s<ll pay  talent the market rate  •  Employees can choose how much they want  to link their economic des<ny to NeGlix  success or failure by deciding how much  NeGlix stock or stock op<ons they want to  own  100 
  101. 101. Bad Ideas  •  Manager sets pay at Nth percen<le of <tle‐ linked compensa<on data  – The “Major League Pitcher” problem  •  Manager cares about internal parity instead of  external market value  – Fairness in comp is being true to the market  •  Manager gives everyone a 4% raise  – Very unlikely to reflect the market  101 
  102. 102. When Top of Market Comp   Done Right...  •  Nearly all ex‐employees will take a step down  in comp for their next job  •  We will rarely counter with higher comp when  someone is voluntarily leaving because we  have already moved comp to our max for that  person  •  Employees will feel they are gewng paid well  rela<ve to their other op<ons in the market  102 
  103. 103. Versus Tradi<onal Model  •  Tradi<onal model is good prior year earns a  raise, independent of market  – Problem is employees can get materially under‐ or  over‐paid rela<ve to the market, over <me  – When materially under‐paid, employees switch  firms to take advantage of market‐based pay on  hiring  – When materially over‐paid, employees are  trapped in current firm  •  Consistent market‐based pay is beXer model  103 
  104. 104. Employee Success  •  It’s preXy ingrained in our society that the size of  one’s raise is the indicator of how well one did  the prior year – but at NeGlix there are other  factors too – namely, the outside market  •  In our model, employee success is big factor in  comp because it influences market value  – In par<cular, how much we would pay to keep the  person  – But employee success is not the only factor in comp,  so the linkage of prior year performance to raise size is  weak  104 
  105. 105. Good For Each Employee to  Understand Their Market Value  •  It a healthy idea, not a traitorous idea, to  understand what other firms would pay you,  by interviewing and talking to peers at other  companies  – Talk with your manager about what you find  – Minor excep<on: interviewing with groups that  directly compete with NeGlix, because their  mo<ve is in part confiden<al informa<on  105 
  106. 106. Efficiency  •  Big salary is the most efficient form of comp   – Most mo<va<ng for any given expense level  – No bonuses – just include in salary – so much simpler  – No free stock op<ons – just big salary  – Great health plan op<ons, but high employee co‐pay  – No philanthropic match  – Instead, put all that expense into big salaries  – Give people big salaries, and the freedom to spend as  they think best  106 
  107. 107. Op<onal Op<ons  •  Employees can request to trade salary for stock  op<ons, if they wish  •  The op<ons are fully vested, granted monthly,  and cost employees in pre‐tax salary  approximately half of what such an op<on would  cost in the open market  •  Op<ons ul<mately valuable only if NeGlix stock  climbs over the next 10 years  •  Inves<ng in NeGlix stock or stock op<ons lets one  par<cipate in NeGlix success or failure at  whatever level is comfortable for employee  107 
  108. 108. Seven Aspects of our Culture  •  High Performance   •  Values are what we Value  •  Freedom & Responsibility  •  Context, not Control  •  Highly Aligned, Loosely Coupled  •  Pay Top of Market  •  Promo<ons & Development   108 
  109. 109. In some <me periods, in some  groups, there will be lots of  opportunity and growth at NeGlix  Some people, through both luck and  talent, will have extraordinary career  growth  109 
  110. 110. Baseball Analogy: Minors to Majors  •  Very talented people usually get to move up, but  only true for the very talented  •  Some luck in terms of what posi<ons open up  and what the compe<<on is  •  Some people move to other teams to get the  opportunity they want  •  Great teams keep their best talent  •  Some minor league players keep playing even  though they don’t move up because they love the  game  110 
  111. 111. NeGlix Doesn’t Have to be for Life  •  In some <mes, in some groups, there may not  be enough growth opportunity for everyone   •  In which case we should celebrate someone  leaving for a bigger job that we didn’t have  available to offer them  •  If that is what the person prefers  111 
  112. 112. Two Necessary Condi<ons   for Promo<on  •  Job has to be big enough  – We might have an incredible manager of something,  but we don’t need a director of it because job isn’t big  enough  •  If the incredible manager ler, we would replace with  manager, not with director  •  Person has to be a superstar in current role  – Could get the next level job here if applying from  outside and we knew their talents well  – Could get the next level job at peer firm that knew  their talents well  112 
  113. 113. Timing  •  If manager would promote employee to keep  them if employee were thinking of leaving,  manager should promote now, and not wait  •  Both tests s<ll have to be passed   – Job big enough   – Superstar in current role  113 
  114. 114. Development  •  We develop people by giving them the  opportunity to develop themselves, by  surrounding them with stunning colleagues  and giving them big challenges to work on  – Mediocre colleagues or unchallenging work is  what kills progress of a person’s skills  114 
  115. 115. Development  •  Formalized development is rarely effec<ve,  and we don’t try to do it  – E.g. Courses, mentor assignment, rota<on around  a firm, mul<‐year career paths, etc.   •  High performance people are generally self‐ improving through experience, observa<on,  introspec<on, reading and discussion  – As long as they have stunning colleagues and big  challenges  115 
  116. 116. Individuals should manage their own  career paths, and not rely on a  corpora<on for planning their careers  Like re<rement planning – safer as  individual responsibility  116 
  117. 117. Individual’s economic security is  based upon their   skills and reputa<on  We try hard to consistently provide  opportunity to grow both  117 
  118. 118. Seven Aspects of our Culture  •  Values are what we Value  •  High Performance   •  Freedom & Responsibility  •  Context, not Control  •  Highly Aligned, Loosely Coupled  •  Pay Top of Market  •  Promo<ons & Development   118 
  119. 119. Why is culture important?   What is our culture trying to  support?  119 
  120. 120. Culture is How a Firm Operates  What prac<ces give NeGlix the best  chance of con<nuous success for many  genera<ons of technology and people?  120 
  121. 121. Con<nuous Success =   Con<nuous growth in revenue,  profits & reputa<on  121 
  122. 122. Need a culture that supports   rapid innova/on and  excellent execu/on  122 
  123. 123. Need a culture that supports   rapid innova/on and  excellent execu/on  123  Both are required for   con/nuous growth  There is tension between these two  goals; between crea/vity and discipline 
  124. 124. Need a culture that supports  effec/ve teamwork of   high‐performance   people  124 
  125. 125. Need a culture that supports  effec/ve teamwork of   high‐performance   people  125  High performance people and effec/ve teamwork  can be in tension also – stars have strong opinions 
  126. 126. Need a culture that avoids the  rigidity, poli<cs, mediocrity, and  complacency that infects most  organiza<ons as they grow  126 
  127. 127. This slide deck is our current best  thinking about maximizing our  likelihood of con<nuous success  127 
  128. 128. Our culture is a work in progress  Every year we try to refine our  culture further as we learn more  128 

×