CTEEP Resultados 2T09

Apresentação
Resultados
2T09

São Paulo, 17 de agosto de 2009

© Todos os direitos reservados para CTEEP

Agenda

A Companhia

Resultados do 2T09

Desempenho no Mercado de Capitais

Eventos Subseqüentes

Apresentação de Resultados 2T09 © Todos os direitos reservados para CTEEP 2

A Companhia

Principal concessionária privada
de transmissão de energia
elétrica do Brasil.

Responsável pela transmissão de
30% da energia elétrica produzida
no País e 60% da consumida
na região Sudeste.

Primeira empresa de energia
elétrica de São Paulo a aderir ao
Nível 1 de Governança
Corporativa da Bovespa.

Presente em 12 estados.


12.140 km de Linhas de Transmissão 102 Subestações

Tecnologia de Ponta

Subestação
Miguel Reale

COT- Centro de Operação de Transmissão - Jundiaí

COR- Centro de Operação de
Retaguarda - Cabreúva


Composição Acionária

Ações Ordinárias - TRPL3 Ações Preferenciais – TRPL4
(42% do total) (58% do total)

9,85% 0,75% 35,59%
ISA Capital do Brasil Secretaria da Fazenda
do Estado
Eletrobrás Eletrobrás

Demais acionistas Demais acionistas

89,40% 10,77% 53,64%

Capital Total

ISA Capital do Brasil
27,25%
37,46% Eletrobrás

Demais acionistas
35,29%


Agenda

A Companhia

Resultados do 2T09

Performance no Mercado de Capitais

Eventos subseqüentes


Receita Líquida

Receita vinculada à disponibilidade dos ativos da Companhia

(R$ milhões)

+14,9%

-1,6%

419,9 413,1
359,7

2T08 1T09 2T09


Custos e Despesas Operacionais
Principais variações 2T09/2T08:

Aumento das despesas de pessoal por conta do dissídio de 6,8% em junho de 2008, aumento do
repasse das despesas da Fundação CESP e menor rendimento esperado dos planos de aposentadoria
(Deliberação CVM 371);

Aumento em serviços de terceiros (informática) e crescimento da manutenção terceirizada das linhas
de transmissão;

Redução nas despesas com provisões para contingências (75,8%) quando comparado ao 2T08;

O valor positivo verificado em despesa de materiais no 2T09 decorre de uma reclassificação para
imobilização em curso de despesa lançada no 1T09 de R$ 2.357 mil.

Custo do Serviço de Operação e Despesas Gerais e Administrativas
Var % Var %
(em R$ mil) 2T09 1T09 2T08
1T09/2T09 2T08/2T09

Pessoal 28.373 30.840 23.137 -8,0% 22,6%

Material (108) 4.474 2.745 -102,4% -103,9%

Serviços 22.792 19.432 16.201 17,3% 40,7%

Depreciação 47.012 46.576 44.436 0,9% 5,8%
Contingências 2.390 3.468 9.870 -31,1% -75,8%
Outros 6.762 6.981 8.320 -3,1% -18,7%

Total 107.221 111.771 104.709 -4,1% 2,4%


Ebitda e Margem Ebitda

Consistente Geração de Caixa

(R$ milhões)

85,4%

84,5%

83,2%
+17,9%
-0,5%

354,7 352,9
299,4

)
2T08 1T09 2T09

Ebitda Margem Ebitda


Resultado Financeiro

O principal impacto ocorrido foi o acréscimo dos encargos sobre a dívida, de maneira especial sobre as
notas promissórias liquidadas no 2T09;

Desconsiderando o efeito dos Juros sobre Capital Próprio sobre as despesas financeiras, o resultado
financeiro apresentaria uma despesa de R$ 17,2 milhões no trimestre.

Var %
Receita Financeira (em R$ mil) 2T09 2T08
2T08/2T09

Aplicações Financeiras 4.383 5.063 -13,4%
Juros Ativos 943 1.070 -11,9%
Variações Monetárias Líquidas 3.377 3.025 11,6%
Outras 200 188 6,4%
Total Receita Financeira 8.903 9.346 -4,7%

Var %
Despesa Financeira (em R$ mil) 2T09 2T08
2T08/2T09

Juros sobre o Capital Próprio (63.938) (58.311) 9,6%
Juros Passivos (15.944) (16.283) -2,1%
Encargos sobre notas promissórias (9.279) - -
Outras (889) (2.342) -62,0%
Total Despesa Financeira (90.050) (76.936) 17,0%

Resultado Financeiro Total (em R$ mil) (81.147) (67.590) 20,1%


Lucro Líquido

(R$ milhões)

+17,7%

-3,6%

227,9 219,7
186,6

2T08 1T09 2T09

Lucro por ação de R$ 1,47 no segundo trimestre de 2009


Perfil da Dívida 2T09

Otimização da estrutura de capital

(R$ mil) 2T09 1T09
Longo Prazo
TJLP + 2,3% a.a 602,825 71.1% 625,984 73.1%
Curto Prazo TJLP
120% do CDI - - 207,013 24.2% 71,1%
119,5% do CDI 202,622 23.9% - -
123% do CDI 20,084 2.4% 20,462 2.4%
113% do CDI 20,008 2.4% - -
Outros 2,889 0.3% 3351 0.4%
CDI
TOTAL 848,428 100% 856,810 100%
28,6%

Outros
0,3%


A Companhia

Resultados do 2T09


Eventos subseqüentes



Volume Financeiro Negociado no 2T09
(R$ milhões)
Volume Total R$ 705,86 milhões Volume Médio / Dia R$ 11,57 milhões
R$ 35,00
R$ 30,00
R$ 25,00
R$ 20,00
R$ 15,00
R$ 10,00
R$ 5,00
R$ 0,00
abr-09 mai-09 jun-09

52,5 mil negócios realizados no 2T09
VARIAÇÃO - 1S09
IBOV x IEE x TRPL4 x TRPL3 (média diária de 860 negócios).
Crescimento de 93,8% em relação ao 2T08;
37,06%
33,66%
Presente em 100% dos pregões;
14,50%
10,99% Free-float de 27,25%;

IBOV IEE TRPL4 TRPL3 Integra o Ibovespa;

Valor de mercado de R$ 7,4 bilhões.


Remuneração aos Acionistas

Data da Referência Valor pago aos
Provento Tipo P/ ação Data Pgto
Aprovação Exercício Acionistas

30/6/2009 Dividendos 2009 R$ 0,407557 21/7/2009 R$ 60.842.176,35

19/6/2009 Juros 2009 R$ 0,428297 1/7/2009 R$ 63.938.332,64

15/4/2009 Dividendos 2008 R$ 0,709319 24/4/2009 R$ 105.890.687,96

R$ 1,545173 R$ 230.671.196,95

No 2T09, a Companhia deliberou o pagamento de R$ 63,9 milhões em Juros sobre o capital
próprio, correspondente a R$ 0,428297 por ação e R$ 166,7 milhões em Dividendos,
equivalente a R$ 1,116876 por ação.


Relações com Investidores no 2T09

Realização de Roadshow para 3ª Emissão Pública de Notas Promissórias;

2 non deals roadshows nacional;

3 apresentações em Conference Brokers com mais de 30 participantes em
reuniões one on one em cada evento;

Cerca de 30 reuniões realizadas na sede da Companhia e mais de 200
atendimentos por e-mail e telefone no trimestre;

Realização, em 04 de junho, da reunião APIMEC – 2009, onde a Companhia
apresentou os resultados do 1T09;

9 instituições cobrem e divulgam relatórios sobre a Companhia - aumento
de 80% nos últimos nove meses.


Agenda

A Companhia

Resultados do 2T09


Eventos Subseqüentes


Capitalização do Ágio

Aprovado em AGE de 16 de junho de 2009 aumento de capital em até R$ 70,5 milhões
com as seguintes características:

R$ 26,4 milhões em favor da controladora ISA Capital do Brasil pagos com parcela do valor
constante da reserva especial de ágio, conforme registrada no patrimônio líquido da CTEEP;

Aos demais acionistas foi concedido o direito de subscrever até R$ 44,1 milhões, de forma
que não sejam diluídos em suas participações no capital social da Companhia;

O preço definido, R$ 45,97 por ação de ambas as espécies considerou a média de negociação
das ações preferenciais nos dois meses anteriores ao último pregão realizado antes da data
da AGE;

A quantidade máxima de novas ações a serem emitidas é de 1.534.717, o que representaria
um aumento no capital social de 1,03% no número de ações; e

O período de subscrição foi de 17/06/2009 até 17/07/2009.

Após o término do período de subscrição, em 17/07/2009, o montante total subscrito foi
de R$ 63.049.004,25, o que corresponde a 89,4% do total do aumento de capita
proposto.


3ª Emissão de Notas Promissórias

Com o procedimento de bookbuilding realizado em 08 de julho foi obtida redução do custo
de remuneração de 115% do CDI para 106,5% do CDI, a menor remuneração, até esta
data, para papéis com as mesmas características.

Abaixo a característica da oferta:

Rating da Emissão: Fitch F1+(bra);

Valor Nominal Unitário: R$ 500 mil;

Vencimento em 180 dias;

Remuneração: 106,5% do CDI;

Liquidação Financeira em 17 de julho de 2009;

Destinação dos Recursos: recomposição do caixa em virtude do pagamento da 1ª
emissão de notas promissórias da Companhia.


Disclaimer

As declarações contidas neste relatório relativas à perspectiva
dos negócios da Companhia, às projeções e resultado e ao
seu potencial de crescimento constituem-se
em meras previsões e foram baseadas nas expectativas da
administração em relação ao futuro da Companhia.
Estas expectativas são altamente dependentes
de mudanças no mercado, no desempenho econômico
geral do País, do setor e dos mercados internacionais,
estando sujeitas a mudanças.


Relações com Investidores

Tel. 55 11 3138-7557
ri@cteep.com.br
www.cteep.com.br/ri


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