1. COMMENT FINANCER SA
STARTUP?
MASTERCLASS ET Q&A
Adrien Chaltiel
CEO
adrien@eldorado.co

2. Qui sommes-nous?
2
Eldorado.co a pour mission de faciliter le
financement des startups.
Notre plateforme met à disposition des startups
l'ensemble des sources de financements
publics et d'investisseurs privés.
Pour un conseil stratégique, notre équipe dédiée
accompagne les entrepreneurs dans l'ensemble
de leurs opérations de financements.

3. Eldorado.co
3
1
2
Base de donnée exhaustive
Algorithme de matching

4. 4
Créer son profil startup

5. 5
Recherche d’investisseurs privés

6. 6
Recherche de financements publics

7. Blog eldorado
7

8. 8
Le financement public

9. Vue d’ensemble des aides publiques
Bpifrance est le point de contact principal
en France avec ses 37 implantations
régionales
9
87%
8%
5%
Collectivités
territoriales
Etat Europe

10. Comment fonctionne Bpifrance ?
10

11. Les dispositifs en IdF
11
ADI
Innov’up
Prêt Export
Prêt Amorçage
Prêt Innovation FEI
Prêt Innovation R&D
Contrat de Développement
Prêt Amorçage Investissement
Préfinancement par des prêts du CICE
Qualification Entreprise Innovante
Financement de l’éco-système
Bpifrance Excellence
Garantie Bpifrance
Bpifrance Le Hub
Concours i-Lab
Exonération
Horizon 2020
Crédit Impôt Innovation
Crédit Impôt Recherche (CIR)
Les appels à projet de la DGE (Bercy)
Prêt d’honneur (Réseau Entreprendre et
Initiative France)
Aides génériques aux entreprises :
Exonération des charges sociales
Chambres de commerce
Agence France Entrepreneur
DIRECCTE
Collectivités locales
CRITT (Paris Région Venture Fund)

12. Des aides de différentes natures
12
● Subventions
● Prêt d’honneur
● Avance remboursable
● Prêt innovation/amorçage
● Exonération fiscale et sociale
● Contre-garantie

13. Comment s’y retrouver?
13

14. Les conditions de base
14
Immatriculation
● Date de création de
la société
● Adresse du siège
Fonds propres
● Aides plafonnées au
niveau des fonds
propres
Eligibilité
● PME européenne
indépendante
● Dépenses éligibles
(R&D, RH, etc.)
● Présenter un projet
innovant

15. Les fonds propres
15
Fonds propres
=
Capital social et prime d’
émission
Report à nouveau
Résultat de l’exercice
+
+
Comment constituer ses fonds propres ?
● Capital initial
● Levée de fonds
● Apports en CCA
● Prêt d’honneur
● Résultats bénéficiaires

16. ● budget de dépenses éligibles couvert jusqu'à 50%
● sans taux d'intérêt
● sans garantie
Fonctionnement de l’avance remboursable
16
1er versement de
70% de l'aide à la
signature de
l'accord
2e versement du
solde à la clôture
du programme
après remise d'un
ERDA*
*Etat Récapitulatif des Dépenses Acquittés
Période du programme d’innovation
(12 à 24 mois)
Période de différé
de remboursement
(24 mois)
Période de
remboursement
(5 ans)

17. Accompagnées par Eldorado
17
● Créé en janvier 2016
● Levée de fonds à l’été
2018
> Prêt Amorçage
Investissement dans les
3 mois suivant la levée
● Créé en août 2017
● Commence à
générer du CA
> Aide au
Développement de
l’Innovation (ADI)
● Créé en octobre 2017
● Développement R&D
> Bourse French Tech
et Startup Pass de la
région

18. 18
La levée de fonds en capital

19. 19
Encore une année record !
Source : Bilan 2019 Eldorado
769 tours de table (+14%),
moyenne à 7,5 M€
médiane à 2 M€
Les tours de seed sont stables
et on note plus de Série A et
de Série B.
5,1 milliards €
total des levées 2019
(+43% vs. 2017)

20. 20
2019 vs. 2018
Source : Bilan 2019 Eldorado

21. 21
Chaîne de financement

22. 22
Quel investisseur choisir ?
Venture
Capital
Business Angel VC funds CVC Family Office

23. Des profils d’investisseurs différents
23
Source : Elizabeth Yin - Hustle Fund

24. Le crowdfunding
Le crowdfunding ou financement participatif
permet de collecter des apports financiers d’un
grand nombre de particuliers via des
plateformes en ligne. Il en existe trois sortes :
● Crowdfunding : don, avec ou sans
récompense
● Crowdequity : investissement avec prise
de participation dans l’entreprise
● Crowdlending : prêt participatif avec ou
sans intérêt
24
689 millions €
financés par le crowd
en 2018
143
millions €
pour les
startups

25. 25
VC Funnel - Europe
Plus d’½ des startups en levée de
fonds échouent à clôturer leur
deuxième tour de table.
Conclusions :
1. Une levée de fonds réussie n’est
pas nécessairement un bon
indicateur de succès.
2. Les exits françaises ont lieu
beaucoup plus tôt qu’aux
Etats-Unis.
Source : article Guillaume Meulle (Xange)

26. 26
Les étapes de la levée
1
Business plan +
documents investisseurs
2
Cibler les
investisseurs
3
Roadshow + due
diligence
4
Lettres
d’intention
5
Pacte
d’actionnaires
6
Démarches juridiques et
administratives
Compter
4 à 8 mois

27. 27
Un niveau de trésorerie suffisant :
Il est primordial de ne pas lever des fonds au
moment où la société en a le plus besoin pour
éviter une situation financière critique et
permettre des investissements pendant le
roadshow.
Les facteurs clés de succès

28. 28
Alignement des intérêts :
L’ambition de l’entrepreneur doit être en
accord avec celle des investisseurs. Une
vision commune est nécessaire sur les
stratégies de développement, d’exits, la valeur
ajoutée recherchée (capacité à réinvestir,
ouverture du réseau, liberté du management,
etc.).
Les facteurs clés de succès

29. 29
Les investissements passés des fonds :
● Ont-ils déjà investis dans une société concurrente ?
● Quel montant les fonds sont-ils capables d’investir par
rapport à leur fonds initial ?
● Ont-ils l’intention de lever un nouveau fonds sous peu ?
● Combien d’investissements font-ils par an ?
Les facteurs clés de succès

30. Les facteurs clés de succès
30
Une négociation réussie :
Bien négocier et construire les clauses du pacte
d’actionnaires, s’accorder sur les clauses de
sorties, la dilution, la valorisation, etc.

31. Merci !
A vos questions !
Adrien Chaltiel
CEO
adrien@eldorado.co