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Tesouro Direto
e tributação dos títulos públicos
Consultor financeiro – Foco micro e pequenas
empresa
• Carlos Eduardo Rocha, gerente
de operações de negócios e
sócio-fund...
• Parceria entre Tesouro Nacional e BM&FBovespa
• Títulos públicos de dívida federal
• “Empréstimo” ao Estado
• Renda fixa...
• Ativos de renda fixa que captam recursos para o
financiamento da dívida pública
• Negociação escritural (sem documento f...
• Títulos pré-fixados : rendimento no vencimento do título
(principal + juros)
• Títulos pré-fixados com juros semestrais:...
• Tesouro Selic : taxa de juros vinculada ao Selic
• Tesouro IPCA :
• Tesouro IPCA + Juros semestrais :
• Juros pré-fixado...
Tesouro Nacional
Sociedade
Investidor
Corretor
Esquema representativo
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Exemplo
Cotação
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Valor presente do fluxo do título descontado pela taxa de juros...
Cotação
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Valor presente do fluxo do título descontado pela taxa de juros...
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x0 x3
Taxa = 10,88 % aa
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Cotação
R$ 102,9563
x0 x3
Taxa = 10,88 % aa
R$ 2,9563 R$ 2,9563
R$ 94,8861
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95 DU 223 DU 346DU
Cotação:
102,9563
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• Taxa de custódia: 0,3% a.a, cobrada semestralmente
• Guarda de títulos e informações de movimentações
• Taxa de administ...
• Seguem a mesma linha de tributação de aplicação de
renda fixa
• O IR incide apenas sobre o total de rendimentos das
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Até 180 dias
22,5%
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Até 720 dias
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• Cupom de juros = Fator de juros x VNA do título
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Data de vencimento: 15/08/2026
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Exemplo: Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais 2026 (NTNB)
Data de vencimento: 15/08/2026
Data de pagamento do cupom: 18/03/2...
Instituição Agente
integrado
Aplicação
programada
Taxa Descrição Prazo do
repasse
Rico CTVM Sim Sim 0,10% Anual D+0
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Como investir?
Grupo 2 – Anna, Elisangela, Ingrid, Paolla, Wesley
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CPF e conta corrente
em instituição
financeira
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Cadastro na instituição
financeira
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Trocar a senha
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Escolher agente
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• Tesouro Direto – STN. Disponível em: http://www.tesouro.fazenda.gov.br/tesouro-
direto. Acesso em: 10 mar. 2016
• Tesour...
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Tesouro Direto e tributação dos títulos públicos

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Os títulos públicos são emitidos pelo governo federal, que tem como objetivo juntar dinheiro para pagar e financiar suas atividades, como educação, saúde e infraestrutura.

Assim, quando uma pessoa compra um título público, está emprestando dinheiro ao governo. O órgão responsável pela emissão dos títulos é a Secretaria do Tesouro Nacional.

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Tesouro Direto e tributação dos títulos públicos

  1. 1. Tesouro Direto e tributação dos títulos públicos
  2. 2. Consultor financeiro – Foco micro e pequenas empresa • Carlos Eduardo Rocha, gerente de operações de negócios e sócio-fundador da Inova Brasil (Formação em Administração e Contabilidade, responsável pelo desenvolvimento de projetos ligados a Mercado, Globalização, Estratégia; Gestão Financeiro; Custos, Investimentos e Suprimentos).
  3. 3. • Parceria entre Tesouro Nacional e BM&FBovespa • Títulos públicos de dívida federal • “Empréstimo” ao Estado • Renda fixa como alternativa mais segura à renda variável (ações, quotas, commodities) Tesouro Direto Grupo 2 – Anna, Elisangela, Ingrid, Paolla, Wesley
  4. 4. • Ativos de renda fixa que captam recursos para o financiamento da dívida pública • Negociação escritural (sem documento físico) • Investimento de menor risco da economia Títulos públicos
  5. 5. • Títulos pré-fixados : rendimento no vencimento do título (principal + juros) • Títulos pré-fixados com juros semestrais: a cada seis meses , há o recebimento de cupons no valor dos juros recebíveis (equivalente a 10% a.a do valor investimento na data de vencimento) Títulos públicos pré fixados
  6. 6. • Tesouro Selic : taxa de juros vinculada ao Selic • Tesouro IPCA : • Tesouro IPCA + Juros semestrais : • Juros pré-fixados + • Juros que variam de acordo com a taxa de inflação • Tesouro IPCA + • Cupons de Juros semestrais Títulos públicos pós fixados 6
  7. 7. Tesouro Nacional Sociedade Investidor Corretor Esquema representativo 7 Grupo 2 – Anna, Elisangela, Ingrid, Paolla, Wesley BM&FBovespa
  8. 8. Exemplo
  9. 9. Cotação Grupo 2 – Anna, Elisangela, Ingrid, Paolla, Wesley Valor presente do fluxo do título descontado pela taxa de juros ou pelo ágio/deságio 100,00 Taxa = 19 % aa x0 x1 440 dias úteis Cotação: 100 1+𝑡𝑎𝑥𝑎 𝐷𝑈 252
  10. 10. Cotação Grupo 2 – Anna, Elisangela, Ingrid, Paolla, Wesley Valor presente do fluxo do título descontado pela taxa de juros ou pelo ágio/deságio 73,8061 100,00 Taxa = 19 % aa x0 x1 440 dias úteis Cotação: 100 1+𝑡𝑎𝑥𝑎 𝐷𝑈 252
  11. 11. Cotação 11 Grupo 2 – Anna, Elisangela, Ingrid, Paolla, Wesley R$ 102,9563 x0 x3 Taxa = 10,88 % aa R$ 2,9563 R$ 2,9563 x1 x2 95 DU 223 DU 346DU Cotação: 𝑅$ 1+𝑡𝑎𝑥𝑎 𝐷𝑈 252
  12. 12. Cotação R$ 102,9563 x0 x3 Taxa = 10,88 % aa R$ 2,9563 R$ 2,9563 R$ 94,8861 x1 x2 95 DU 223 DU 346DU Cotação: 102,9563 1+𝑡𝑎𝑥𝑎 346 252 2,9563 1 + 𝑡𝑎𝑥𝑎 223 252 2,9563 1 + 𝑡𝑎𝑥𝑎 95 252
  13. 13. • Taxa de custódia: 0,3% a.a, cobrada semestralmente • Guarda de títulos e informações de movimentações • Taxa de administração: cobrada anualmente. • Primeiro ano: integral • Demais anos: proporcional Taxas 13 Grupo 2 – Anna, Elisangela, Ingrid, Paolla, Wesley
  14. 14. • Seguem a mesma linha de tributação de aplicação de renda fixa • O IR incide apenas sobre o total de rendimentos das aplicações do tesouro direto • A alíquota de IR é regressiva e varia de acordo com a duração do investimento Tributação de títulos públicos Grupo 2 – Anna, Elisangela, Ingrid, Paolla, Wesley
  15. 15. Até 180 dias 22,5% Até 360 dias 20,0% Até 720 dias 17,5% Acima de 720 dias 15,0% compra resgate Tributação – Imposto de Renda Grupo 2 – Anna, Elisangela, Ingrid, Paolla, Wesley
  16. 16. Tributação - IOF 16
  17. 17. • Cupom de juros = Fator de juros x VNA do título • Fator de juros = 1 + 𝑡𝑥 𝑑𝑒 𝑐𝑢𝑝𝑜𝑚 𝑑𝑒 𝑗𝑢𝑟𝑜𝑠 100 0,5 *O VNA da NTN-F é sempre R$ 1.000,00 e os VNA das NTN-B e NTN-C podem ser consultados no site • Imposto de Renda = Respectiva Alíquota x cupom de juros Cálculo do IR – cupom semestral
  18. 18. Exemplo: Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais 2026 (NTNB) Data de vencimento: 15/08/2026 Data de pagamento do cupom: 18/03/2016 Valor nominal atualizado em 18/03/2016: R$2.762,81 Cupom semestral de juros: 6% a.a. Fator de juros = 1 + 6 100 6 12 − 1 = 0.029563 Cupom = 0,029563 x R$2.762,81 = 81,67 IR = alíquota x valor do cupom Cálculo do IR – cupom semestral Grupo 2 – Anna, Elisangela, Ingrid, Paolla, Wesley
  19. 19. Exemplo: Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais 2026 (NTNB) Data de vencimento: 15/08/2026 Data de pagamento do cupom: 18/03/2016 Valor nominal atualizado em 18/03/2016: R$2.762,81 Cupom semestral de juros: 6% a.a. IR = Alíquota x (PU Final – PU Inicial) Cálculo do IR – principal Grupo 2 – Anna, Elisangela, Ingrid, Paolla, Wesley
  20. 20. Instituição Agente integrado Aplicação programada Taxa Descrição Prazo do repasse Rico CTVM Sim Sim 0,10% Anual D+0 Easynvest Sim Sim 0,00% Não cobra D+0 Banco do Brasil Sim Não 0,50% Anual D+0 Itaú Sim Não 0,45%/ 0,50% Depende do plano D+0 XP Investimentos Sim Sim 0,10% Anual D+0 Caixa Não Sim 0,40% Anual D+1 Bradesco Sim Sim 0,50% Anual D+1 Santander CCVM Não Sim 0,40% Anual D+0 Socopa Sim Sim 0,10% Anual D+0 Agora CTVM Sim Sim 0,23% Anual D+0 Taxas das principais instituições financeiras 20
  21. 21. Como investir? Grupo 2 – Anna, Elisangela, Ingrid, Paolla, Wesley
  22. 22. 1 CPF e conta corrente em instituição financeira 3 Cadastro na instituição financeira 5 Trocar a senha 2 Escolher agente de custódia • Banco • Corretora 4 E-mail com senha provisória 6 Compra de títulos • Programação • Limites • Horários Como investir
  23. 23. • Tesouro Direto – STN. Disponível em: http://www.tesouro.fazenda.gov.br/tesouro- direto. Acesso em: 10 mar. 2016 • Tesouro Direto – Itaú Corretora. Disponível em: https://www.itaucorretora.com.br/nossosservicos/tesouro-direto.aspx. Acesso em: 12 mar. 2016 • Tesouro Direto – rentabilidade com segurança. Disponível em: http://www.euqueroinvestir.com/titulos-tesouro-direto-seguranca-rentabilidade/. Acesso em: 12 mar. 2016 • Dúvidas sobre o Tesouro Direto. Disponível em: http://www.solidez.com.br/duvidas_tesouro_direto.html. Acesso em: 16 mar. 2016 Bibliografia 23
  24. 24. SEU LOGO www.consultoriainovabrasil.weebly.com

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