Ce diaporama a bien été signalé.
Nous utilisons votre profil LinkedIn et vos données d’activité pour vous proposer des publicités personnalisées et pertinentes. Vous pouvez changer vos préférences de publicités à tout moment.

Arvopaperin aamuseminaari: Talotekniikkaa kiinteistöjen koko elinkaareen

529 vues

Publié le

Sijoittajasuhdejohtaja Milena Hæggström: Talotekniikkaa kiinteistöjen koko elinkaareen. Arvopaperin aamuseminaari 28.5.2014

  • Soyez le premier à commenter

  • Soyez le premier à aimer ceci

Arvopaperin aamuseminaari: Talotekniikkaa kiinteistöjen koko elinkaareen

  1. 1. Talotekniikkaa kiinteistöjen koko elinkaareen Milena Hæggström, sijoittajasuhdejohtaja Arvopaperin aamuseminaari 28.5.2014
  2. 2. ° Liiketoiminta ja strategia ° Markkinakuvaus ° Taloudellinen kehitys ja tulosohjeistus ° Liitteet Sisällys
  3. 3. Liiketoiminta ja strategia
  4. 4. Caverion Ruotsi Suomi Viro VenäjäLatviaTanska Norja LiettuaSaksa Tšekki Itävalta Puola Romania YIT (1912) Huber Oy (1879) Calor AB (1898) caverion GmbH (2007) M+W Zander (1998) | Meissner + Wurst (1912) | Krantz (1882) | Zander (1950) | Stangl KG (1929) MAB Anlagenbau Austria GmbH | Rohr- und Heizungsbau GmbH (1955) | Voest-Alpine MCE Austria | Allmänna Ingeniörsbyrån (1901) | Carl Christensen & Co. Brdr. Petersens Eftf. A/S | Gerdes & Wesenberg | Monies & Andersens Eftf | E. Rasmussen/ER Electric A/S (1907) | EB Installasjon (1988) Asea Brown Boveri (1987) | Asea Per Kure AS (1897) | A/S Norsk Elektrisk & Brown Boveri (1908) Elektro Union National Industri (1917) | Elektrisk Bureau AS (1882) | Frognerkilens Fabrikk Norsk Elektrisk Aktielag (1873) AS Norsk Viftefabrikk (1932) | Elmek (1990) | Emico AS (1992) | Tehsistem SIA (2001) Caverion Oyj (2013) ABB building systems (1988) MCE AG building systems (1989) 4 Arvopaperin aamuseminaari 28.5.2014 Caverion on eurooppalainen yhtiö Yhtiön juuret
  5. 5. Caverion Caverion lyhyesti 5 EBIT 61 EUR million 2.2% of revenue Ruotsi 26 % Suomi 21 % Norja 20 % Saksa 18 % Itävalta 6 % Tanska 5 % Muut maat 3 % Liikevaihdon jakauma 2013 EBIT 61 EUR million 2.2% of revenue Suunnittelemme, toteutamme, huollamme ja ylläpidämme käyttäjäystävällisiä ja energiatehokkaita ratkaisuja rakennuksille, infrastruktuurille ja teollisuuslaitoksille. Suomi 27% Ruotsi 22% Norja 20% Saksa 14% Itävalta 4% Tanska 6% Muut maat 7% Henkilöstö maittain Arvopaperin aamuseminaari 28.5.2014 Esitetty konserniyhtiön sijainnin perusteella Avainluvut vuonna 2013 Liikevaihto 2 544 milj. euroa EBITDA 70,9 milj. euroa (2,8 % liikevaihdosta) Liikevoitto 49,4 milj. euroa (1,9 % liikevaihdosta) Henkilöstö 17 673 työntekijää joulukuun 2013 lopussa 2013 luvut: 1-6/13 carve-out + 7-12/13 toteutunut
  6. 6. Caverion Strategia 2016 Olemme Euroopan johtavia kiinteistöille ja teollisuudelle edistyksellisiä ja kestäviä elinkaariratkaisuja tarjoavia yrityksiä. Käyttökate (EBITDA) yli 6 % liikevaihdosta Liikevaihdon kasvu keskimäärin yli 10 % vuodessa Negatiivinen käyttöpääoma Kannattavuuden parantaminen Vahva kasvu Innovatiiviset, edistykselliset ratkaisut Suunnittelemme, toteutamme, huollamme ja ylläpidämme käyttäjäystävällisiä ja energiatehokkaita ratkaisuja rakennuksille, infrastruktuurille ja teollisuuslaitoksille. Edelläkävijyys + Yhteistyö + Vastuullisuus + Erinomainen toiminta Visio Taloudelliset tavoitteet Strategian painopisteet Toiminta- ajatus Arvot Tehokas toiminta Vahva yrityskuva Erinomainen johtaminen 6 Arvopaperin aamuseminaari 28.5.2014
  7. 7. Caverion Strategiset virstanpylväät Tavoitteena kannattavuuden parantaminen 7 Päätavoite EBITDA yli 6 % liikevaihdosta vuoden 2016 loppuun mennessä Korjaa Kannattavuuden parantaminen – Jakautuminen ja uudelleenjärjestelyt 01 Rakenna Tehokas toiminta − Sisäisten prosessien kehittäminen ja harmonisointi Erinomainen johtaminen – Matala organisaatio ja voittajajoukkue 02 Luo Innovatiiviset ja edistykselliset ratkaisut – Liiketoiminta- portfolion kehittäminen Vahva kasvu – Takaisin kasvu-uralle 03 Saavuta Tehokas toiminta − Tehokkain palveluyritys Innovatiiviset ja edistykselliset ratkaisut − Vahvat omat konseptit ja osaaminen projekteissa ja palveluissa Vahva yrityskuva 04 Arvopaperin aamuseminaari 28.5.2014
  8. 8. Caverion Caverionin palvelutarjonta Asiantuntija- palvelut Suunnittelu ja hanke- kehitys Projektin johtaminen Projektin toteutus Tekninen huolto ja kunnossapito Palveluiden johtaminen Elinkaari- hankkeet ja -palvelut Julkinen sektori Teollisuus Kiinteistöjen omistajat ja kiinteistö- kehittäjät Kiinteistöjen käyttäjät Rakennus- liikkeet Arvolupaus asiakas- segmenteille Kaupallinen näkökulma palvelu- alueille Järjestelmät ja tuotteet Projektien ja palvelujen toteuttamisen näkökulma
  9. 9. Caverion Visionamme on olla Euroopan johtavia kiinteistöille ja teollisuudelle edistyksellisiä ja kestäviä elinkaariratkaisuja tarjoavia yrityksiä ° Hallitsemme kiinteistöjen ja prosessien monimutkaisen kokonaisuuden. ° Osaamisemme kattaa kaikki tekniset osa-alueet läpi elinkaaren. 9 ° Elinkaarinäkökulma sisältyy kaikkeen toimintaamme. ° Hallitsemme koko elinkaaren yksittäisestä teknologiasta aina edistyneisiin kokonaisratkaisuihin – ja samalla vähennämme kiinteistöön liittyviä kustannuksia. Energia Kunnossapito Investointi Elinkaarimalli vähentää kiinteistöön liittyviä kustannuksia pidemmällä aikavälillä Perinteinen malli Elinkaari- malli Arvopaperin aamuseminaari 28.5.2014
  10. 10. Markkinakuvaus
  11. 11. Caverion Caverionilla on vahvat kasvumahdollisuudet Euroopan hajautuneilla markkinoilla 11 Vuoden 2013 liikevaihdot. *) Cofely ja Strabag: vuoden 2012 liikevaihdot. **) Bilfinger SE sisältää Industrial- ja Building & Facility -segmentit. Lähde: Yhtiöt ja Caverion. Arvopaperin aamuseminaari 28.5.2014 Text Text Text Text Text Text 1 3 1 3 5 3 Caverionin markkina-asema kiinteistöteknisten palvelujen markkinoilla 829 960 1 221 2 393 2 544 4 563 4 945 6 309 7 714 Alpiq Intec Strabag Property and Facility Services* Bravida MITIE Caverion SPIE Royal Imtech Bilfinger SE** Cofely* Yhtiöiden liikevaihdot Milj. e
  12. 12. Caverion Caverionin liiketoiminnan markkinanäkymät vuodelle 2014 12 Huolto ja kunnossapito Projektitoimitukset Ruotsi Suomi Norja Saksa Itävalta Tanska Venäjä Lähde: Euroconstruct, joulukuu 2013. Caverionin näkemys Huolto ja kunnossapito o Kasvulle on suotuisat edellytykset kaikissa Caverionin divisioonissa. o Elinkaariratkaisujen kysynnän odotetaan kasvavan. Projektitoimitukset o Talotekniikan uusinvestointien odotetaan lisääntyvän hieman. o Positiivisia merkkejä on näkyvissä. Arvopaperin aamuseminaari 28.5.2014
  13. 13. Taloudellinen kehitys ja tulosohjeistus
  14. 14. Caverion Liikevaihto Tavoitteena keskimäärin > 10 % vuotuinen kasvu 2016 loppuun mennessä 14 1-6/12: X,XXX 673 718 665 748 608 653 595 688 591 1-3/12 4-6/12 7-9/12 10-12/12 1-3/13 4-6/13 7-9/13 10-12/13 1-3/14 Konsernin liikevaihto Milj. e 1–12/12: 2 803 1−12/13: 2 544 165 126 134 101 36 31 15 145 125 129 113 31 32 16 Ruotsi Suomi Norja Saksa Itävalta Tanska Muut maat 1−3/13 1−3/14 Huolto ja kunnossapito 55 % Projektit 45 % Liikevaihto maittain Milj. e ° Liikevaihto laski 3 % tammi−maaliskuuhun 2013 verrattuna. ° Edellisvuoden vastaavan kauden valuuttakursseilla laskettuna liikevaihto kasvoi 1 %. ° Merkittävin vaikutus Norjassa (-16 milj. euroa). Liikevaihdon jakauma Arvopaperin aamuseminaari 28.5.2014
  15. 15. Caverion Käyttökate kasvoi edelleen Tavoitteena yli 6 prosentin käyttökate 2016 loppuun mennessä 15 23,6 25,6 26,3 9,8 9,4 12,9 23,3 25,3 9,63,5 % 3,6 % 4,0 % 1,3 % 1,5 % 2,0 % 3,9 % 3,7 % 1,6 % 1-3/12 4-6/12 7-9/12 10-12/12 1-3/13 4-6/13 7-9/13 10-12/13 1-3/14 Käyttökate, milj. e Käyttökateprosentti, % Käyttökate 1−12/12: 85,3 (3,0 %) 1−12/13: 70,9 (2,8 %) ° Ilman kertaluonteisia eriä käyttökate kasvoi 7 % ja oli 13,1 milj. euroa tammi−maaliskuussa. ° 3,5 milj. euron kertaluonteinen suoritus (lopullinen ratkaisu liittyen vanhaan yhteisyritykseen Tanskassa). ° Ruotsi: kannattavuus parani suunnitelmien mukaisesti. ° Norja: projektitoiminnot heikensivät tammi−maaliskuun kannattavuutta, mutta kannattavuuden odotetaan parantuvan vuonna 2014. Arvopaperin aamuseminaari 28.5.2014
  16. 16. Caverion Vähän pääomia sitovaa kassavirtaliiketoimintaa Tavoitteena negatiivinen käyttöpääoma 2016 loppuun mennessä 16 5,1 -18,4 -25,5 79,3 -2,2 -35,3 5,3 106,4 -16,9 40,5 33,2 16,2 47,1 74,2 59,5 Operatiivinen kassavirta investointien jälkeen Milj. e 1−3/12 4−6/12 7−9/12 10−12/12 1−3/13 4−6/13 7−9/13 10−12/13 1−3/14 Rullaava 12 kk 120 46 64 5 % 2 % 3 % 9/2013 12/2013 3/2014 Käyttöpääoma, milj. e Käyttöpääoma suhteessa liikevaihtoon, % (viim. 12 kk) Käyttöpääoma Milj. e Käyttöpääoman hallinnan painopiste laskutuksessa sekä myyntisaamisissa ja ostoveloissa ° 1-3/2014 kassavirtaa heikensivät IT- ennakkomaksut ja -investoinnit, yhteensä 5,8 milj. euroa, sekä 3,5 milj. euron kertaluonteinen suoritus (lopullinen ratkaisu liittyen vanhaan yhteisyritykseen Tanskassa). ° Toimenpiteet kassavirran kausiluonteisuuden vähentämiseksi. ° Liiketoiminta ei vaadi merkittäviä käyttöomaisuusinvestointeja. ° Teknologioita, prosesseja ja osaamista kehitetään ja niihin investoidaan jatkuvasti. Arvopaperin aamuseminaari 28.5.2014
  17. 17. Caverion Tilauskanta kasvoi 17 ° Tilauskanta kasvoi 8 % joulukuun 2013 lopusta ja 2 % maaliskuun 2013 lopusta. ° Valuuttakurssien muutokset pienensivät tammi−maaliskuun 2014 tilauskantaa 33 milj. eurolla edellisvuoden vastaavaan kauteen verrattuna. 1 335 3/12 6/12 9/12 12/12 3/13 6/13 9/13 12/13 3/14 1 274 1 296 1 470 1 429 1 340 1 199 1 315 Tilauskanta Milj. e 1 241 Arvopaperin aamuseminaari 28.5.2014
  18. 18. Caverion Rahoitusasema mahdollistaa konsernin kasvustrategian toteuttamisen 0 100 200 300 6/13 9/13 12/13 Sarake1 Sarak e1 18 Maksuvalmiusreservi 195 milj. euroa maaliskuun 2014 lopussa Milj. e Nettovelka 104 miljoonaa euroa Nettovelan kehitys Milj. e 194 190 86 104 6/13 9/13 12/13 3/14 Arvopaperin aamuseminaari 28.5.2014 Nettovelka maaliskuun 2014 lopussa Milj. e 146 74 116 104 Pitkäaikaiset lainat Lyhytaikaiset lainat Rahavarat Nettovelka 116 79 Nostamattomat luottolimiitit Rahavarat
  19. 19. Caverion Tulosohjeistus vuodelle 2014 ja osinkopolitiikka ennallaan 19 Liikevaihtoa koskeva ohjeistus Caverion arvioi, että konsernin vuoden 2014 liikevaihto vertailukelpoisin valuuttakurssein säilyy viime vuoden tasolla. Käyttökatetta koskeva ohjeistus Caverion arvioi, että käyttökate (EBITDA) ilman kertaluonteisia eriä kasvaa selvästi 90−110 milj. euroon. Vuonna 2014 käyttökatteen kasvu toteutetaan o toiminnallista tehokkuutta parantamalla o huolto- ja kunnossapitoliiketoimintaa kasvattamalla sekä o Saksan projektiliiketoimintaa lisäämällä. Osinkopolitiikka: Osingonjako vähintään 50 % tilikauden voitosta. o Osinko 0,22 euroa/osake maksettu 2.4. o Yhteensä 27,6 milj. euroa (78 % tilikauden voitosta). o Efektiivinen osinkotuotto 2,5 % Yleisen makrotaloudellisen ympäristön mahdolliset muutokset vaikuttavat Caverionin liiketoimintaan ja asiakkaisiin. Arvopaperin aamuseminaari 28.5.2014
  20. 20. Liitteet
  21. 21. Caverion Avainlukuja Milj. e 1−3/14 1−3/13 Muutos 1−12/13 Liikevaihto 591,3 607,9 -3 % 2 543,6 Käyttökate (EBITDA) ilman kertaluonteisia eriä 13,1 12,2 7 % 81,7 Käyttökateprosentti ilman ilman kertaluonteisia eriä, % 2,2 2,0 3,2 Käyttökate (EBITDA) 9,6 9,4 2 % 70,9 Käyttökateprosentti, % 1,6 1,5 2,8 Osakekohtainen tulos, laimentamaton, e 0,01 0,02 -34 % 0,28 Käyttöpääoma 64,5 87,2 -26 % 46,0 Operatiivinen kassavirta investointien jälkeen -16,9 -2,2 74,2 Katsauskauden voitto 1,9 2,8 -34 % 35,5 Korollinen nettovelka kauden lopussa 104,1 86,5 Henkilöstö keskimäärin kauden aikana 17 375 18 381 -5 % 18 071 22 Vuoden 2013 vertailuluvut ovat carve-out-lukuja kausilta ennen osittaisjakautumisen rekisteröimistä (30.6.2013). Arvopaperin aamuseminaari 28.5.2014
  22. 22. Caverion Yritysostot ovat tukeneet liikevaihdon kasvua 23 Revenue, EUR million 678 1 021 1 680 1 797 1 892 2 140 2 396 2 125 2 353 2 876 2 803 2 544 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Calor AB ABB Building Systems MCE AG caverion GmbH Yritysostojen kausi Integraatio ja kehitys Integraatio ja kehitys Yritysostojen kausi Liikevaihto milj. e Arvopaperin aamuseminaari 28.5.2014 Kertyvä vuosittainen kasvu 2002–2013 + 13 % 2002-2009 luvut ovat toimialaraportoinnin mukaiset, ja ne sisältävät YIT:n kiinteistötekniset palvelut ja teollisuuden palvelut -liiketoimintojen kokonaisliikevaihdon. 2010-2012 luvut ovat Caverionin carve-out-toimialaraportoinnin mukaisia ulkoisia liikevaihtolukuja. 2013 luvut: 1-6/13 carve-out + 7-12/13 toteutunut
  23. 23. Caverion Käyttökatteen kehitys vuosina 2004 - 2013 24 71 106 116 173 177 135 123 132 93 76 4.2% 5.9% 6.2% 8.1% 7.4% 6.4% 5.2% 4.6% 3.3% 3.0% 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Käyttökate, milj. e Käyttökate-% Arvopaperin aamuseminaari 28.5.2014 Kiinteistöteknisten palvelujen segmenttiluvut YIT:n taloudellisessa raportoinnissa; 2010-2012 viralliset carve-out-luvut; 2013 luvut: 1-6/2013 carve-out + 7-12/2013 todelliset. 2010-2013 luvut eivät pidä sisällään käyttökatetta muista toiminnoista, jotka olivat -6,1 milj. e, -7,1 milj. e, -7,4 milj. e ja -5,0 milj. e kyseisinä vuosina. Käyttökate-% sisältää YIT-konsernin sisäisen myynnin vuosina 2004-2009.
  24. 24. Caverion Tasapainoinen velkarakenne 25 o Velkasalkun arvo yhteensä 219,6 milj. euroa o Keskikorko (suojausten jälkeen) 2,16% Velkojen erääntyminen Milj. e 71 53 92 2 2 2014 2015 2016 2017 2018 Arvopaperin aamuseminaari 28.5.2014 Pankit 94 % Vakuutus- yhtiöt 5 % Muut 1 % Kiinteä korko 38 % Vaihtuva korko 62 % Korkotyyppi (suojausten jälkeen) Velkasalkku
  25. 25. Caverion Osakkeenomistajat 30.4.2014 26 Hallintarekisteröidyt ja ulkomaiset omistajat 36 % (31.3.2014: 35 %) Kotitaloudet 20 % (20 %) Julkisyhteisöt 11 % (12 %) Rahoitus- ja vakuutuslaitokset 14 % (15 %) Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt 6 % (6 %) Yritykset ja asuntoyhteisöt 13 % (12 %) Omistajarakenne osakkeiden määrän mukaan Major shareholders on June 28,2013 33 067 omistajaa (31.3.2014: 32 590) Suurimmat osakkeenomistajat Osakkeet, kpl % kaikista osak- keista Muutos 31.3.2014 jälkeen, kpl Muutos, % 1. Structor S.A. 17 140 000 13,65 0 0,00 2. Antti Herlinin omistamat rahastot sekä suorat osakeomistukset 9 220 180 7,34 827 777 9,86 3. Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma 4 845 561 3,86 -2 085 289 -30,09 4. OP-rahastot 4 607 592 3,67 -155 946 -3,27 5. Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 4 056 215 3,23 0 0,00 6. Fondita-rahastot 4 018 000 3,20 50 000 1,26 7. Nordea-rahastot 3 460 000 2,75 -246 269 -6,64 8. Aktia-rahastot 1 738 012 1,38 -5 065 -0,29 9. Odin-rahastot 1 736 637 1,38 0 0,00 10. Valtion eläkerahasto 1 470 000 1,17 0 0,00 11. Danske Invest -rahastot 1 397 685 1,11 -124 610 -8,19 12. Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo 1 344 468 1,07 0 0,00 13. Brotherus Ilkka 1 304 740 1,04 0 0,00 14. Evli-rahastot 992 500 0,79 0 0,00 15. Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Etera 757 446 0,60 0 0,00 16. Säästöpankki-rahastot 506 052 0,40 0 0,00 17. Föreningen Konstsamfundet rf 423 002 0,34 0 0,00 18. Stiftelsen Brita Maria Renlunds minne 412 000 0,33 0 0,00 19. SEB Gyllenberg-rahastot 405 450 0,32 195 450 93,07 20. Sigrid Jusélius säätiö 361 000 0,29 0 0,00 20 suurinta 60 196 540 47,93 Kaikki osakkeet 125 596 092 1,00 Arvopaperin aamuseminaari 28.5.2014
  26. 26. Caverion Caverionin hallitus Yhtiökokouksen 17.3.2014 uudelleen valitsema hallitus Henrik Ehrnrooth (s. 1954, maa- ja metsätaloustieteiden kandidaatti, diplomiekonomi) Hallituksen puheenjohtaja Osakeomistus: 17 140 000* Riippumaton yhtiöstä: Kyllä Riippumaton omistajista: Ei Michael Rosenlew (s. 1959, kauppatieteiden maisteri) Mikaros AB:n toimitusjohtaja Osakeomistus: 0 Riippumaton yhtiöstä: Kyllä Riippumaton omistajista: Kyllä Ari Lehtoranta (s. 1963, diplomi-insinööri) Hallituksen varapuheenjohtaja KONE Oyj:n Keski- ja Pohjois-Euroopan aluejohtaja, asiakkuusjohtaja. Osakeomistus: 0 Riippumaton yhtiöstä: Kyllä Riippumaton omistajista: Kyllä Eva Lindqvist (s. 1958, diplomi-insinööri, MBA) Hallitusammattilainen Osakeomistus: 1 500 Riippumaton yhtiöstä: Kyllä Riippumaton omistajista: Kyllä Anna Hyvönen (s. 1968, tekniikan lisensiaatti) Ramirent Oy:n Suomen ja Baltian johtaja, Executive Vice President. Osakeomistus: 0 Riippumaton yhtiöstä: Kyllä Riippumaton omistajista: Kyllä ‘) Henrik Ehrnrooth omistaa välillisesti yhdessä veljiensä Georg Ehrnroothin ja Carl-Gustaf Ehrnroothin kanssa määräysvallan Structor S.A:ssa, joka on Caverionin suurin osakkeenomistaja. 27 Arvopaperin aamuseminaari 28.5.2014
  27. 27. Caverion Caverionin konsernijohto 28 Matti Malmberg Konsernin huoltoliiketoiminnan tehokkuuden kehittäminen Antti Heinola Talousjohtaja Karl-Walter Schuster Konsernin projektiliiketoiminnan kehittäminen Saksa ja CEE (vt.) Sakari Toikkanen Liiketoiminnan kehitysjohtaja Merja Eskola Henkilöstöjohtaja Fredrik Strand Toimitusjohtaja Jarno Hacklin Suomi, Venäjä, Baltian maat Erkki Huusko Teollisuus Ulf Kareliusson Ruotsi Peter Rafn Tanska Knut Gaaserud Norja Manfred Simmet Itävalta Päivi Alakuijala Markkinointi- ja viestintäjohtaja Konsernin avainjohto Liiketoiminta-alueiden johto Divisioonien johto Juhani Pitkäkoski Konsernin yrityskaupoista vastaava johtaja Arvopaperin aamuseminaari 28.5.2014
  28. 28. Caverion Megatrendit tukevat Caverionin palvelujen kysyntää Teknologian lisääntyminen rakennuksissa Kasvavaa kysyntää tekniselle erikois- osaamiselle sekä jatkuvalle huollolle ja kunnossapidolle Palvelujen ulkoistaminen Suuret palvelu- kokonaisuudet yhdeltä kumppanilta Ilmastonmuutos ja energiatehokkuus Tiukentuva lainsäädäntö, kasvava energiankulutus, energiasektorin uudistamistarpeet Energiatehokkuus ratkaiseva tekijä palveluntarjoajaa valittaessa Kiinteistöteknisten palvelujen hajautuneet markkinat Markkinoilla paljon pieniä toimijoita Laaja palveluvalikoima kilpailuetu etenkin suurissa projekteissa Kasvumahdollisuuksia erityisesti saksankielisillä alueilla Digitalisaatio Automaatio ja etävalvonta lisääntyvät Kiinteistöjen kunnossapito perustuu ennakointiin, tarpeenmukaisuuteen ja todellisiin olosuhteisiin
  29. 29. Caverion 30 Yritysostot Yritysostoista 50% liikevaihdon kasvusta yli syklin Yritysostokriteerit o Hyvä strateginen yhteensopivuus • Maantieteellisesti • Liiketoimintaportfolion kannalta • Asiakassektorien kannalta o Täydentävä osaaminen ja resurssit o Liiketoimintakulttuuri o Mahdollisuus parantaa ostettavan yrityksen kannattavuutta ja kasvattaa arvoa o Vahva paikallinen markkina- asema Arvonmäärityskriteerit o Tehdään aina oma arvonmääritys o Tärkeimmät käytetyt arvostuskertoimet: o EV/Liikevaihto o EV/EBITDA o EV/EBIT o P/E o Takaisinmaksuaika o Arvostustaso vaihtelee kohteesta ja markkinatilanteesta riippuen Arvopaperin aamuseminaari 28.5.2014

×