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1
Loïc Morand
• Co-fondateur de la société Coaching Startup (Plan-Les-Ouates / Genève)
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Les 4 variable clés
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A. Minimiser la dilution C. Choix du bon acteur
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Définir le montant de levée de fonds adéquat
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Les 4 variable clés
Faire attention aux clauses présentes dans le pacte d’actionnaire
Exemples:
 Eviter le droit de véto
 Les anti-dilution provision
 Non obligation de demander l’accord express des premiers investisseurs afin de réaliser une autre levée de fonds
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GOOD : un Investisseur
• Comprenant votre projet et son marché
• Partageant les mêmes objectifs
• Apportant davantage qu’un support financier
• Ne s'immisçant pas dans les décisions non stratégique.
BAD : incluant des clauses qui limitent leurs risques.
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Les 4 variable clés
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Les 4 variable clés
Choisir le montage financier le plus simple et le plus sain possible.
Eviter les titres hybrides
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• Soyez convaincu dans le potentiel de votre projet
• Etre considérée de la part des investisseurs comme une perle rare
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  • 1. www.coaching-startup.com Comment financer son entreprise - 4 conseils pour une levée de fonds réussie Animé par Loïc Morand 1
  • 2. Loïc Morand • Co-fondateur de la société Coaching Startup (Plan-Les-Ouates / Genève) • Expert en gestion et stratégie financière pour entreprise en croissance • Expérience en Fusion-Acquisition & Levée de fonds • Organisateur de conférences destinées aux entrepreneurs 2 Intervenant Propriete intellectuelle: avoir les bons reflexes www.coaching-startup.com
  • 3. 3 Typologie des investisseurs Propriete intellectuelle: avoir les bons reflexes www.coaching-startup.com LOVE MONEY BUSINESS ANGEL SUBVENTION VENTURE CAPITAL CORPORATE VENTURE CAPITAL DEVELOPPEMENT CROWDFUNDING FONDATION INTRODUCTION EN BOURSE PRÊT BANCAIRE FAMILY OFFICE
  • 4. 4 Propriete intellectuelle: avoir les bons reflexes www.coaching-startup.com Stade de développement Serie B (3e levée de fonds) Seed (1er levée de fonds) Serie A (2e levée de fonds) Serie X (xe levée de fonds) 1. Premier(s) Prototype(s) 2. Lancement commercial 3. Premiers revenus 4. Premier profits 5. Développement commercial (schéma classique)
  • 5. x 5 Propriete intellectuelle: avoir les bons reflexes www.coaching-startup.com Lancement commercial Développement commercial Renforcement commercial 1er prototype 2e + … prototype LOVE MONEY BUSINESS ANGEL CORPORATE VENTURE INTRODUCTION EN BOURSE SUBVENTIONSUBVENTION CAPITAL DEVELOPPEMENT FONDATION CROWDFUNDING PRÊT BANCAIRE VENTURE CAPITAL Business Plan Typologie des investisseurs (1) & Stade de développement (2)
  • 6. 6 Problématique Propriete intellectuelle: avoir les bons reflexes www.coaching-startup.com Seulement environ 5% des dossiers sont financés par des investisseurs, Business Angel ou fonds d’investissement.
  • 7. 7 Comment rencontrer un investisseur Propriete intellectuelle: avoir les bons reflexes www.coaching-startup.com Plusieurs solutions possibles: 1) Contacter directement les investisseurs potentiels 2) Passer par un leveur de fonds 3) Se faire recommander 4) Attirer les investisseurs vers soi… Contenu du dossier de levée de fonds • Résumé du projet • Team • Modèle économique (Business Model Canvas) • Projection financière • Etude de marché • Plan d’action • Retroplanning • Objectifs.
  • 8. 8 Les 4 variable clés Propriete intellectuelle: avoir les bons reflexes www.coaching-startup.com A. Minimiser la dilution C. Choix du bon acteur B. Maintien du contrôle D. Préparer la suite
  • 9. Définir le montant de levée de fonds adéquat Choisir un montant adapté permet de diminuer la dilution et d’améliorer ainsi la rentabilité espérée. 9 Propriete intellectuelle: avoir les bons reflexes www.coaching-startup.com x Lever trop d’argent Lever pas assez d’argent Risque de Down Round Les 4 variable clés
  • 10. 10 Propriete intellectuelle: avoir les bons reflexes www.coaching-startup.com Les 4 variable clés Faire attention aux clauses présentes dans le pacte d’actionnaire Exemples:  Eviter le droit de véto  Les anti-dilution provision  Non obligation de demander l’accord express des premiers investisseurs afin de réaliser une autre levée de fonds
  • 11. Investisseurs Stratégie de sortie Ticket d’investissement Etat d’avancement Secteur Politique actionnariale Actif / Passif GOOD : un Investisseur • Comprenant votre projet et son marché • Partageant les mêmes objectifs • Apportant davantage qu’un support financier • Ne s'immisçant pas dans les décisions non stratégique. BAD : incluant des clauses qui limitent leurs risques. 11 Propriete intellectuelle: avoir les bons reflexes www.coaching-startup.com Les 4 variable clés GOOD money VS BAD money
  • 12. 12 Propriete intellectuelle: avoir les bons reflexes www.coaching-startup.com Les 4 variable clés Choisir le montage financier le plus simple et le plus sain possible. Eviter les titres hybrides Limiter au maximum d’endetter la société
  • 13. 13 Propriete intellectuelle: avoir les bons reflexes www.coaching-startup.com Conclusion • Une levée de fonds s’anticipe au minimum 6 mois à l’avance • Insérer dans votre dossier des éléments les plus concrets possibles • Soyez convaincu dans le potentiel de votre projet • Etre considérée de la part des investisseurs comme une perle rare
  • 14. 14 Propriete intellectuelle: avoir les bons reflexes www.coaching-startup.com Merci pour votre attention Email : contact@coaching-startup.ch