【Intern Event：從《通膨削減法案》看美國電動車產業的發展 】
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【Intern Event：從《通膨削減法案》看美國電動車產業的發展 】 今年8月，拜登簽署總投資為4,370億美元的《2022年通膨削減法案》(The Inflation Reduction Act of 2022)。該法案在正式生效後，計畫透過稅制改革、降低醫療保健成本、改善氣候危機等措施，大幅降低美國高通膨率，預計未來10年增加7,370億美元稅收，可望削減逾3,000億的美元赤字。 拜登上任後，美國政府積極推動電動車產業發展，促使美國電動車2021年銷售量 YoY達到一倍以上。在簽署《通膨削減法案》前，相關政策包含1,740億補助電動車目標、1兆基建法案、加州積極響應政策等。然而，《通膨削減法案》的高要求，將使部分限制目前無法達成。 車廠方面，特斯拉、通用、豐田等企業將可能從《通膨削減法案》受益，各車廠也針對法案的簽署而重新調整近期之佈局政策。至於各電池廠商將加速前往美國設廠，而未達到關鍵材料的廠商將往其餘貿易協定國佈局 。
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【Intern Event：從《通膨削減法案》看美國電動車產業的發展 】
- 1. 從《通膨削減法案》看美國電動車產業的發展 1 2022/9/24 政大經濟碩一 楊鎮維、台大會計三 劉東萌、政大財管三 羅以耀、台大會計二 榮宗元、台大財金二 謝智祐
- 2. Agenda • 結論 • 《通膨削減法案》背景與美國電動車產業現況 • 法案背景 • 美國電動車滲透率低之概況 • 《通膨削減法案》的影響 • 《通膨削減法案》內容與摘要 • 電池材料要求 • 《通膨削減法案》的贏家與輸家 • 公司佈局與未來發展方向 • 結論 • 附錄 2
- 3. 資料來源 : 結論 3 • 法案提供電池補助部分，因中國在關鍵礦物加工、電池材料市佔高，可能受惠的韓國電池廠對中依賴度高，不容易拿 全補助，需進行供應鏈重塑以滿足要求。 • 美國在法案及環境驅使下，2021 年銷售量 YoY 達一倍以上，然而目前美國充電樁嚴重不足、滲透率僅有5%左右，成 長空間大，近期以高續航力車款成長幅度最為迅速。 • 《通膨削減法案》取消先前針對製造商 20 萬輛銷售數量的限制，並提供 7,500 美元税收抵免，但需符合嚴格的抵免 條件。 • 特斯拉、通用、豐田等企業因《通膨削減法案》受益，卻對韓國車廠造成不利影響，衝擊其在美市占率；各車廠也因 法案簽署而重新調整其近期佈局政策。 • 整體電池廠商將加速往美國設廠，未達到關鍵材料的廠商將往其餘貿易協定國佈局，中國廠商則有被限制導致之成本 提升風險。
- 5. 法案背景 1.1 5
- 6. 資料來源 : • 拜登美國重建美好計畫（Build back better）正式於 2021 年 4 月底公布，預算總額高達 4 兆美元，法案可以分為兩 大計畫： 重建美好法案為美國未來經濟和基礎設施計畫 6 財經 M 平方 美國就業計畫 美國家庭計劃 目標 預計在 8 年內，以每年投資佔 GDP 比例約 1% 的方 式，重建美國基礎設施。 專注於對美國家庭的長期投資 預算 2.25 兆美元 1.8 兆美元 涵蓋面向 • 國內交通基礎建設 ( 6210 億 ) • 國內製造研發及勞工培訓投資 ( 5900 億 ) • 社會住宅及育兒設施 ( 3280 億 ) • 家庭照護服務 ( 4000 億 ) • 電網、清潔用水及寬頻網路基礎建設 ( 3110 億 ) • 教育投資（5060 億） • 家庭和兒童（4950 億） • 家庭稅收抵免（8550 億） 配套 稅改政策 • 提升企業所得稅率從 21% 提高到 28% • 提升美國跨國公司最低稅率從最低 10.5% 提高 到 21%（GILTI） • 取消國外無形資產收入（FDII）抵減稅額規定 • 對企業徵課徵帳面收入最低 15% 的最低稅率 • 取消傳統石化能源業的聯邦稅收減免優惠措施 • 針對年收入超過 100 萬民眾，增加資本利得稅 及股息稅 • 提高所得稅率最高級距至 39.6%（原：37%） • 年收入超過 40 萬民眾均課徵 3.8% 醫療保險稅 表 1.1-1：《重建美好法案》計畫內容摘要
- 7. 資料來源 : • 雖然《通膨削減法案》規模不及拜登去年力推但沒結果的《重建美好法案》 ，但仍實現其部分政見。 重建美好法案經協商修正後為通膨削減法案 7 財經 M 平方、Wikipedia 重建美好法案 通膨削減法案 時間 2021 年 4 月公布，後被參議院否決 2022 年 8 月 16 日生效 面向 基礎建設、製造研發、電動車、能源、教育、稅改 氣候（電動車、能源）、稅改、健保 預算 2.25 兆於就業計畫、1.8 兆於家庭計劃 4370 億美元 與電動車相 關法案內容 • 購買電動車可以獲得 8,000~12,000 美元的稅務 優惠，若為美國汽車工會製造的電動車，稅務 抵減額較高 • 購買新電動車可抵免最多 7500 美元的稅收 • 購買二手電動車則可抵免最多 4000 美元的稅 收 表 1.1-2： 《重建美好法案》 與《通膨削減法案》比較
- 8. 資料來源 : 美國近年積極引導電動車發展 8 關鍵評論、鉅亨網、工商時報 • 民主黨拜登上任後，一改共和黨大力支持汽油引擎的方向，在通膨削減法案推出前即積極發展電動車。 宣布1740億補助電動車目標 美國1兆基建法案 加州積極響應政策 • 補貼消費者購買電動車 消費者可以透過退稅方式獲得 7,500 元補貼 • 推動聯邦政府換電動車 配合「購買美國貨」行政命令， 宣布將美國政府 65 萬輛用車全數 更換為電動車，每年編列 6,000 億美元預算 • 四大主軸 刺激需求 製造與供應 充電基礎設施 研究創新 • 2035 年前銷售的車款皆須使用電 力作為燃料 • 過渡目標 2026 年起 35% 新房車須達到 0 碳排，2030 年達到 68% • 傳統車廠響應 過往反對普及電動車的福特、豐 田等車商如今大力支持加州政策 表 1.1-3：通過通膨削減法案前，美國近年與電動車相關政策
- 10. 資料來源 : • 2021 年全球電動車市場規模達約 640 萬台，年增 96.9% 創下汽車電動化發展以來最高成長幅度。然而因爲供應鏈問 題仍存在，預估 2022 年全球電動車市場 1,072 萬台，年增較 2021 年低，為 67.5%。 • 中國因電動車款式多樣、內需市場龐大、擁有完整產業鍊等原因在 2021 年全球電動車市場中佔有 51.7%，而美國佔 有 9.3%，但其銷售量也在 2021 年增長一倍以上。 2021 年全球電動車市場創下最歷年最高成長幅度 10 researcherandresearch 546,966 797,587 1,270,483 2,039,583 2,280,815 3,244,565 6,388,992 45.82% 59.29% 60.54% 11.83% 42.25% 96.91% 0 0.1 0.2 0.3 0.4 0.5 0.6 0.7 0.8 0.9 1 0 2,000,000 4,000,000 6,000,000 8,000,000 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 圖1.2-1：全球銷售電動車數量（單位：輛）（副座標：年增率）
- 11. 資料來源 : 油價上升、稅金、保養成本較低使電動車成長幅度高 11 Evadoption、piplsay、台灣經貿網 • 據調查指出，逾三分之二美國受訪者對油價高漲感到不安，49% 表示難以負擔駕駛燃油車的成本。近半受訪者說，電 動車是燃油車的可行替代選項。 • 乘用車市場除了 2021 年 3 月至 7 月以外，其餘月份相對於去年同期都是呈現負成長。相對於此，美國電動車市場的 年成長率則是大幅領先整體車市的表現。 電動車 油車 稅金成本 • 免徵燃料稅 • 最高達7,500美元租稅抵 減 每年須繳交燃料稅 能源成本 1,600 公里的駕駛里程數， 電動車充電費用約 750－900 元/月 1,600 公里的駕駛里程數， 汽油車加油費用約 3,000 元/月 保養成本 每 1,600 公里數養護成本約 900 元 每 1,600 公里數養護成 本約 1,800 元 圖1.2-2：美國電動車、油車 2021 銷售額年成長率 表1.2-1：電動車、油車成本比較
- 12. 資料來源 : • 雖然美國在全球電動車市占率中排名第三，然而其滲透率 4.1% 為前十大國中最低的，顯示其在電動車市場仍有很大 的發展空間。 • 特斯拉 2021 年 1 到 11 月的整體銷量當中，中國市場就占了 47%，而美國市場則是 33%。 美國電動車銷售量高，滲透率低使其仍有成長空間 12 researcherandresearch、visual capitalist 圖1.2-3：2021世界電動車銷售量佔比 圖1.2-4：各國電動車滲透率 中國 52% 德國 10% 美國 9% 法國 5% 英國 5% 其他 19%
- 13. 資料來源 : 0 50,000 100,000 150,000 200,000 250,000 300,000 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2030 AC Level 2 DC Fast Charge 要達到2030年的目 標，充電樁數量的缺 口為目前的一倍 自 2016 起統計，約半數消費者因充電樁設置不足而卻步 • 2030 net-zero goal：於 2030 年電動車需佔總銷售的一半，2030 年電動車數量將達到 44mn • 法案的補助金額不足：目前法案預計投資提供 $15bn 美金發展電動車的基礎設施，然而建置足夠的充電站須花費至 少 $60bn • 充電樁數量少：根據預估，1,000 EV/ 4.7 DC Fast Charge、5.8 AC Level2 Ports 為合適數量，因此到 2030 年需要 21 萬、26 萬座 DC、AC Level 2 充電樁，然而現在合計只有 13 萬座充電樁 美國充電樁設置嚴重不足，政策補助仍存在鉅額缺口 13 Mckinsey Company、Alternative Fuels Data Center、NREL Report、科技報橘 圖1.2-5：美國充電樁數量 (單位：座) 150 450 600 政策投資 缺口 總額 圖1.2-6：充電樁資金缺口 (單位：$bn)
- 14. 資料來源 : 中國、歐盟在電動車政策上提早佈局，美國失去先機 • 相較於美國，中國及歐盟較早在電動車政策上佈局，中國及歐盟皆在 2009 年開始推動電動車相關法案，並且至今亦積 發布能源基礎建設、公部門電動車等相關政策。 Ø 中國：因提早佈局及不斷更新電動車產業發展規劃，於 2015 年超越美國成為電動車全球佔有率第一，電動車基 礎設施足夠，且目前著重技術突破、物聯網技術。 Ø 歐盟：在法案上態度較強硬，宣布 2035 年禁售電動車、積極推動充電樁設置以及各國擁有許多能源獎勵措施推 動電動車法展。 發布歐盟指令CVD 規定各國設定替代能源基礎建設目標 規定2035年開始禁售燃油車 節能與新能源車示範 新能源汽車產業發展規劃（2012-2020） 新能源汽車發展規劃 （2021-2035） 1 兆元基 建法案 通膨消減法案 美國 歐盟 中國 台大風險中心、CCID 賽迪 川普放寬汽車燃效標 準，衝擊電動車 表1.2-2：各地區政策、政府態度時間軸 2009 2012 2014 2018 2020 2021 2022
- 15. 《通膨削減法案》的影響 2 15
- 17. 資料來源 : • 由美國總統喬・拜登（Joe Biden）於 8 月 16 日簽署生效，投入金額達 4370 億美元，目的是改善美國的通膨與氣候 危機，預計未來 10 年增加 7370 億美元稅收，可望削減逾 3000 億的美元赤字。 通膨削減法案涵蓋氣候、稅改與健保三大面向 17 面向 目的 法案內容摘要 氣候 讓美國在 2030 年前達到減碳 40% 、提升再生能源在能源結構占比 • 使用再生能源、電動汽車的家庭每年可節省逾 1000 美元 的稅收 • 購買新電動車可抵免最多 7500 美元的稅收 • 購買二手電動車則可抵免最多 4000 美元的稅收 • 購買節能家電的家庭可獲得 1 萬 4000 美元的消費折抵 稅制改革 改善稅制以減少赤字、貧富差距 • 財務報表利潤達到 10 億美元以上的大型企業，稅收負擔至 少要達到利潤的 15% 醫療保健 降低醫療保健成本 • 糖尿病病患每月的胰島素藥費上限為 35 美元 • 聯邦醫療保險 D 部分（美國聯邦醫療保險針對自行給藥的處 方藥計劃）患者的藥物自付額每年上限為 2000 美元 經理人、Forbes 表 2.1-1：《通膨削減法案》三大面向與內容摘要
- 18. 資料來源 : 新車補貼上限取消，稅收抵免申請條件增多 18 騰訊新聞、聯合報、聯合新聞網 項目 內容 備註 車輛裝備要求 新車必須在北美（美國、加拿大、墨西哥）進行最終組裝才可申請。 須先滿足此 條件，才可 申請抵免 電池材料要求 • 滿足關鍵礦物要求可以獲得 3,750 美元抵免 電池關鍵物質（含鎳錳鈷鋰、石墨等）40% 的價值量由美國或與美國簽訂自由貿易協定的國家提取或加 工，從 2024 起到 2029 年每年遞增 10%、直到 80%。 • 滿足電池組件要求可以獲得 3,750 美元抵免 電池組件（含正負極、銅箔、電解液、電芯以及模組）由美國或與美國簽訂自由貿易協定的國家制造或 組裝的價值量大於 50%（2023 年），從 2024 年至 2029 年每年遞增 10%，直到 100%。 抵免關鍵 條件 車輛價格要求 僅限於定價不超過 8 萬美元的電動卡車、貨車和 SUV，以及價格不超過 5.5 萬美元的轎車。 附加條件 購車人收入要求 新車買主若共同申報退稅，年收入限制為 30 萬美元，購車家庭年收入限制為 22.5 萬美元，個人購車年 收入限制則為 15 萬美元。 附加條件 • 取消此前針對製造商 20 萬輛銷售數量的限制，繼續提供 7,500 美元税收抵免，但是新增税收抵免條件，包括： 表 2.1-2：《通膨削減法案》內容與電動車新車補貼相關之條文
- 19. 資料來源 : 電池關鍵原料將不得由中、俄進口，二手車補貼條件亦增加 19 騰訊新聞、聯合報 項目 內容 車輛價格要求 二手車價格不超過 2.5 萬美元。 購車人收入要求 二手車買主若共同申報退稅，年收 入限制為 15 萬元，購車家庭年收 入限制為 11.25 萬美元，個人購車 年收入限制則為 7.5 萬元。 • 法案中規定，電動車電池關鍵材料須從北美取得，或向跟美國有自由貿易協議的國家進口，尤其電池關鍵原料若從中國、 俄羅斯等國務院認定屬「特別關注國」的國家進口，2025 年起將予以禁用。 • 二手車部分，税收抵免為舊車銷售價格的 30%、上限 4,000 美元，獲得税收抵免的條件須符合車輛價格以及購車人收 入之要求。 表 2.1-4：《通膨削減法案》內容與二手電動車補貼相關之條文 以色列 加拿大 墨西哥 約旦 澳洲 智利 新加坡 哥斯大黎加 薩爾瓦多 瓜地馬拉 宏都拉斯 尼加拉瓜 多明尼加 巴林 摩洛哥 阿曼 秘魯 巴拿馬 哥倫比亞 南韓 表 2.1-3：與美國簽訂自由貿易協定的國家
- 20. 資料來源 : • 原本有 72 款電動車符合稅收減免的獎勵措施，然而法案將終止約 70％ 的車型獲得補助，因此恐會衝擊到市場銷售量。 組裝地區限制使七成電動車款不符合稅收抵免資格 20 EERE ( Energy Efficiency & Renewable energy)、JD Supra 表 2.1-5：在北美進行最終組裝的電動車款 車廠 車款 車廠 車款 奧迪 (Audi) Q5 Lucid Motors Lucid Air BMW 3-series Plug-In、X5 Nissan Leaf 雪佛蘭 (Chevrolet) Bolt EUV、Bolt EV Rivian EDV、R1S、R1T 克萊斯勒 (Chrysler) Pacifica PHEV 特斯拉(Tesla) Model 3、Model S、Model X、Model Y 福特 (Ford) Escape PHEV、F Series、Mustang Mach-E、 Transit Van、 Volvo S60 GMC Hummer Pickup、Hummer SUV、 凱迪拉克 (Cadillac) Lyriq Jeep Grand Cherokee PHEV、Wrangler PHEV 賓士 (Mercedes) EQS 林肯(Lincoln) Aviator PHEV、 Corsair Plug-in、
- 21. 電池材料要求 2.2 21
- 22. 資料來源 : • 電池關鍵物質包含正極中的鎳、錳、鈷、鋰，以及負極中的石墨。 • 關鍵物質的主要產地分散各地，但多由中國進行加工，短期較難 滿 7,500 美元補助，需進行供應鏈重塑，往澳洲、智利的鋰、美國 廢電池回收等方向進行佈局。 0% 20% 40% 60% 80% 100% 稀土 鎳 鋰 鈷 剛果 澳洲 智利 印尼 菲律賓 俄國 中國 中國 緬甸 美國 俄 國 澳 洲 電池關鍵物質多由中國進行加工，不符合法案補助資格 22 數位時代、美國地質調查局、IEA、高盛 表 2.2-1：美國及其自貿國金屬儲量、供給占比 金屬 儲量占比 供給占比 鋰 35% 68% 鈷 20% 6% 鎳 31% 11% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 稀土 鎳 鋰 鈷 中國 中國 中國 中國 馬來西亞 智利 阿根廷 印尼 日本 芬蘭 比利時 圖 2.2-1：2020 年電池關鍵原材料生產量前三名及其占比 圖 2.2-2：2020 年電池關鍵原材料加工量前三名及其占比
- 23. 資料來源 : 韓國電池廠商相當依賴中國材料，難申請全額補助 23 日本矢野經濟研究所、韓國貿易協會、韓國產業通商資源部 圖 2.2-3：2020 年主要電池材料各國市佔率 表2.2-2：2021 年韓國電池材料對中國貿易依賴度 • 影響電池價值量的組件包括正極材料、負極材料、電解液、隔離膜等，其中以正極材料占比最大。 • 主要電池材料生產地為中、日、韓，其中符合自由貿易國條件的韓國廠商對中國電池材料相當依賴，因因此不容易拿滿 7,500 元補助。 62% 74% 81% 72% 29% 17% 12% 13% 9% 9% 7% 9% 6% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 隔離膜 電解液 負極材料 正極材料 中國 日本 南韓 其他 電池材料 2021 對中貿易依賴度 正極材料：三元前軀體 93.1% 正極材料：鋰鹽 97.5% 負極材料：人造石墨 67.7% 電解液、隔離膜 60% 以上
- 24. 資料來源 : 小結：通膨削減法案要求高，部分限制難以達成 24 騰訊新聞、聯合報、聯合新聞網 項目 目前情況 車輛裝備要求 市場上約 7 成電動車款不符合要求，對於 Tesla、BMW 等現今已符合要求之大廠為一大利多，同時法案將 推使各國電動車廠加速前往美國設廠。 電池材料要求 • 對於電池組件/礦物未符合條件之電池廠： 未來將加速前往美國或其餘協定國設廠，獲取拉丁美洲等地區的關鍵礦物，以降低對中國供應鏈依賴。 • 對於被受法條限制的中國廠商：需面臨無法補助的高成本，未來將前往歐洲、美國等市場做電池佈局。 車輛價格要求 美國電動車平均售價為 6 萬美元，2021 年銷售排行前五名車款皆落於 4 萬美元左右，在車輛價格方面較易 達成。 購車人收入要求 2021 年美國民眾平均年收入為 5 萬 3383 美元、中位數 3 萬 4612 元，顯示多數購車人都較易符合此條件。 表 2.2-3： 《通膨削減法案》政策面向對應目前情況
- 26. 資料來源 : • 先前規定一旦該企業生產超過 20 萬輛電動汽車，就會逐步遞減提供購買電動汽車的消費者多達 7500 美元（約 22 萬 新台幣）的稅收抵免優惠。如此限制會增加電動車製造成本以及給予消費者價格壓力，進而影響銷量。 • 特斯拉於 2018 年 7 月達到 20 萬輛銷量、通用與豐田分別於 2018 及 2022 年達至 20 萬輛上限，福特、日產等車廠 已接近 20 萬，此次取消製造商 20 萬輛税收抵免上限有望刺激特斯拉、通用與豐田等汽車銷量。 取消税收抵免上限，特斯拉、通用、豐田等企業較受益 26 0 10 20 30 40 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 1H22 特斯拉 通用 豐田 福特 日產 大眾 萬輛 圖 2.3-1：各車廠新能源車累積銷售數量 中金點睛
- 27. 資料來源 : • Tesla於 1Q21~2Q22 的銷量平均市佔為 69.7%，且通膨削減法案拔除 20 萬輛補助限制，Tesla 有機會重新獲得補貼， 屆時價格與其他車廠相比，將更具有競爭力。 • 若拆分 2Q22 前十大銷量車款，Tesla 即佔據四款，其中 Model 3 成長 5%，Hyundai 推出的 Ioniq 5 和 Kia EV6 各 成長約 4%。然而韓國車廠（Hyundai、Kia）可能為通膨削減法案推出後的受害者。 從銷售市占觀察，Tesla 或成法案最大贏家 27 0 20 40 60 80 Q1 2021 Q2 2021 Q3 2021 Q4 2021 Q1 2022 Q2 2022 Tesla* other -8% -6% -4% -2% 0% 2% 4% 6% Tesla Model Y Tesla Model 3 Ford Mustang Mach-E Tesla Model S Hyundai Ioniq5 Kia EV6 Chevy Bolt EV/EUV Tesla Model X Audi e-tron Rivian R1T Nissan Leaf Porsche Taycan 圖2.3-2：各品牌電動車銷售市佔 (單位：%) 圖2.3-3：2Q22 各車款銷售市佔 YoY (單位：% ) YAA、 Statista
- 28. 資料來源 : 法案將對韓國車廠帶來不利影響，衝擊在美市占率 28 • 韓國現代汽車集團（Hyundai）在美國電動汽車市場上佔據第二大市場，僅次於特斯拉。法案新增限制將對現代集團在 美國的市場帶來衝擊，價格可能因無法受到補助而失去競爭力，進而無法延續高成長銷售。 • 現階段在美國販售的純電車款，全部都只有在韓國生產，唯一確定會進入美國製造的 Genesis GV70 純電版，則需等到 2024 年才會投產，若根據通膨削減法案之規定，Hyundai 即喪失申請補助的資格，代表現代集團若不改變目前在美國 的電動車銷售方針，將很有可能在這三年內無法獲得任何補貼。 聯合新聞網、高工鋰電網、鉅亨 71.40% 9% 6% 4.40% 9.20% 特斯拉 現代、起亞 福特 大眾 其他 圖 2.3-4：2022 上半年美國電動車市場份額 86,510 111,252 0 40,000 80,000 120,000 1Q21 1Q22 輛 28.6% 圖 2.3-5：現代集團電動車出口數量
- 29. 公司佈局與未來發展方向 3 29
- 30. 資料來源 : • 拜登簽署《通膨削減法案》後，各大車廠及供應商重新思考及修正其布局策略，如下所示： 各車廠近期佈局政策 30 華爾街日報、鉅亨、中央通訊社 車廠 佈局政策與內容 特斯拉 暫停在德國生產電池的計畫，考慮將原本計畫用於德國柏林超級工廠的電池製造設備運回美國。 本田汽車 日本本田汽車和南韓電動車用電池大廠 LG Energy Solution 合作，將投資數千億日元，在美國蓋全 新電池工廠，預定 2023 年動工，目標 2025 年展開量產。本田將擁有該公司第一座電動車用電池工 廠。 豐田汽車 豐田將投入 3,250 億日圓（23.4 億美元）在美國建設一座電動車電池廠，而新的投資案在日本以及 美國的電池總產能將來到 40GWh，預計將會在 2024 年到 2026 年之間開始電池生產。 現代汽車 今年五月宣布將在美國喬治亞州內興建一座價值 55 億美元的電動車和電池工廠，其供應商預計在這 座工廠額外投資 10 億美元，每年產能可達 30 萬輛。原預計在 2023 年初開始動工，2025 上半年正 式投入量產作業；法案公布後，動工日期提前至今年底前，並預計在 2024 年下半年正式啟用。 表 3-1：各車廠近期佈局政策與內容
- 31. 資料來源 : 法案有望加速各電池廠前往美國佈局 31 數位時代、美國地質調查局、中金點睛、MoneyDJ、InsideEVs 表 3-2：各國電池廠近期佈局政策與內容 • 法案推升鋰電池需求，預估符合抵免條件的鋰電池產能於 2023 年將 供不應求，使各電池廠加速前往美國設廠。 電池廠 近期佈局政策與內容 法案對佈局之影響 寧德時代 （中） 2022 年 3 月將斥資 50 億美元北美擴廠，但可能因政治關係延宕。 若使用中國製造的電池或關鍵材料，無法獲 得稅務減免，寧德時代可能面臨高成本困境。 LGES （韓） 2022 年 8 月和通用汽車合作在田納西州斥資 23 億美元建廠，預 計於 2023 年底完工。 韓廠現階段仰賴中國電池材料比重大，近年 來積極前往美國設廠，若能重塑供應鏈，往 材料資源豐富的拉丁美洲佈局，將帶來一大 利多。 SK On (韓) 2021 年 9 月與福特汽車合作，投資 114 億美元建廠，預計投產 後年產能可達 129 GWh。 Panasonic （日） 2022 年 8 月計畫在美國堪薩斯州投資 40 億美元，建廠生產特斯 拉的 4680 電池。 4680 電池成分中 71.9 % 為來自巴西的淡水 河谷公司 ( VALE : NYSE ) 的鎳金屬，非美國 自由貿易協定國家，故無法獲得補貼。 圖 3-1 : 符合抵免條件的鋰電池產能及需求比較表 (GWH)
- 32. 資料來源 : 結論 32 • 法案提供電池補助部分，因中國在關鍵礦物加工、電池材料市佔高，可能受惠的韓國電池廠對中依賴度高，不容易拿 全補助，需進行供應鏈重塑以滿足要求。 • 美國在法案及環境驅使下，2021 年銷售量 YoY 達一倍以上，然而目前美國充電樁嚴重不足、滲透率僅有5%左右，成 長空間大，近期以高續航力車款成長幅度最為迅速。 • 《通膨削減法案》取消先前針對製造商 20 萬輛銷售數量的限制，並提供 7,500 美元税收抵免，但需符合嚴格的抵免 條件。 • 特斯拉、通用、豐田等企業因《通膨削減法案》受益，卻對韓國車廠造成不利影響，衝擊其在美市占率；各車廠也因 法案簽署而重新調整其近期佈局政策。 • 整體電池廠商將加速往美國設廠，未達到關鍵材料的廠商將往其餘貿易協定國佈局，中國廠商則有被限制導致之成本 提升風險。