Qual a lógica do stage financing para inovação? A maturidade da empresa e a captação de recursos com investidores. Ainda o papel da dívida como estruturação de capital.
2. • Consultor financeiro com 9 anos de experiência
• Liderança em mais de 80 projetos, incluindo business planning,
análises de viabilidade econômico-financeira, fund raising em
mercado de capitais e instituições de apoio financeiro e valuation
DIOGO DOS ANJOS CRESPO MARTINS
• Liderou projetos de captação de
recursos de projetos de infraestrutura
como a UHE Belo Monte e Angra III,
contabilizando mais de R$ 50 bi captados
em diversos órgãos de apoio financeiro
nacionais e internacionais
• Cursou Matemática Aplicada e
Contabilidade na USP
3. PITCH PARA INVESTIDORES
10 slides matadores
ELEVATOR PITCH
30 segundos: o que, por que, como
1
Fonte: Dave McClure, How to Pitch a VC,
redesigned by Slides That Rock Fonte: Dave McClure, How to Pitch a VC, redesigned by Slides That Rock
Fonte: Dave McClure, How to Pitch a VC,
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WHY?
We believe that innovation and technology
are the easiest and most effective way to
change the world. It empowers people,
companies and governments to be more
efficient, transparent, collaborative,
productive, creative and, in many ways, in
touch.
Who?
DIOGO
MARTINS
PEDRO
PIZZOLATO
LUCIO DE
OLIVEIRA
FELIPE
ARAÚJO
VINÍCIUS
ROSSITTO
TOBY
BARROW
about us
We ally capital markets & business experienced knowledge
to innovation and technology passion
UK
6. O QUE É UMA STARTUP?
“A startup is an temporary organization
formed to search for a repeatable and
scalable business model”
by Steve Blank and Bob Dorf
7. O QUE É UMA STARTUP?
“A startup is an temporary organization
formed to search for a repeatable and
scalable business model”
by Steve Blank and Bob Dorf
8. O QUE É UMA STARTUP?
“A startup is an temporary organization
formed to search for a repeatable and
scalable business model”
by Steve Blank and Bob Dorf
9. O QUE É UMA STARTUP?
“A startup is an temporary organization
formed to search for a repeatable and
scalable business model”
by Steve Blank and Bob Dorf
10. O QUE É UMA STARTUP?
“A startup is an temporary organization
formed to search for a repeatable and
scalable business model”
by Steve Blank and Bob Dorf
11. O QUE É UMA STARTUP?
“A startup is an temporary organization
formed to search for a repeatable and
scalable business model”
by Steve Blank and Bob Dorf
14. TECH ADOPTION CURVE
• inovações descontínuas ou disruptivas
• Early Adopters < ABISMO > Mainstream
• Pequenos abismos
CHASM
15. TECH ADOPTION CURVE
• Innovators are willing to take risks
• have the highest social status
• have financial liquidity
• social and have closest contact to scientific sources
• interaction with other innovators.
• Financial resources -> risk tolerance
Fonte: Everett M. Rogers, Diffusion of Innovations
CHASM
16. TECH ADOPTION CURVE
• highest degree of opinion leadership
• higher social status
• financial liquidity
• advanced education
• more socially forward than late adopters
• more discreet in adoption choices than innovators.
CHASM
Fonte: Everett M. Rogers, Diffusion of Innovations
17. TECH ADOPTION CURVE
• early majority have above average social status
• contact with early adopters
• seldom hold positions of opinion leadership in a system
CHASM
Fonte: Everett M. Rogers, Diffusion of Innovations
18. TECH ADOPTION CURVE
• high degree of skepticism
• below average social status
• little financial liquidity
• little opinion leadership
CHASM
Fonte: Everett M. Rogers, Diffusion of Innovations
19. TECH ADOPTION CURVE
• little to no opinion leadership
• aversion to change-agents
• “traditions“
• lowest social status
• oldest among adopters
CHASM
Fonte: Everett M. Rogers, Diffusion of Innovations
21. STAGE FINANCING
investimentos feitos em companhias com tecnologias
relevantes no contexto de gerar um retorno aos investidores
em eventos de liquidez (IPO, M&A, próximos rounds...)
25. STAGE FINANCING
CHASM
Early adopters esgotaram seu potencial
Mercado tradicional ainda não vê valor (retorno
financeiro/confiabilidade)
Mercado de early adopters é muito pequeno (escalada
prematura)
31. PLAYERS DO MERCADO
Família e Amigos
Bootstrapping
• Investimento não profissional
• Cuidados com formalização
• Retorno Não especificado
• Pode ser feito via
“condomínios” e “dívidas
conversíveis”
32. PLAYERS DO MERCADO
Família e Amigos
Bootstrapping Angel
• Desejável Smart Money
• Duração: um a cinco anos,
dependendo do mercado
• Ticket de USD 10 mil a USD 100 mil,
podendo chegar a USD 1 milhão em pools
• No mercado brasileiro os
tickets são menores
33. PLAYERS DO MERCADO
Família e Amigos
Bootstrapping Angel
Venture Capital
• Investimento mínimo de USD 1 MM, com uma
média de USD 7 MM no mercado americano
• No Brasil os investimentos são menores
• Normalmente Smart Money
• Pode ser Hands On
• Assento no
conselho
• Portfolio deve trazer um ROE de
20% a 30%
34. PLAYERS DO MERCADO
Família e Amigos
Bootstrapping Angel
Venture Capital
Corporate
Venture
• Braço de Inovação das grandes corporações
• Diminuir risco e ganhar agilidade
• 1/3 das startups são
adquiridas contra
10% dos VCs
• Já é responsável por
20% de todos os
delas e 40% do
volume em relação
aos VCs
35. PLAYERS DO MERCADO
Família e Amigos
Bootstrapping Angel
Venture Capital
Corporate
Venture
Private
Equity/IPO ...
M&A
36. PLAYERS DO MERCADO
Família e Amigos
Bootstrapping Angel
Venture Capital
Corporate
Venture
Private
Equity/IPO ...
M&A
Bancos
Incubadoras
Aceleradoras
38. VENTURE DEBT
Definição:
• type of debt financing provided to venture-backed companies
• venture debt is available to startups and growth companies
that do not have positive cash flows or significant assets to use
as collateral.
• Venture debt providers combine their loans with warrants, or
rights to purchase equity, to compensate for the higher risk of
default
Venture
Debt
51. VENTURE DEBT
Diferenciais de Recursos de Fontes Incentivadas:
• Custo Total (taxas subsidiadas + custos acessórios por volta
de 10-14% a.a., incluindo garantias)
• Prazo (geralmente, 60 a 120 meses)
• Carência (geralmente, 12 a 36 meses)
• Garantias (fundos garantidores para MPMEs e startups)
52. Thank you!
Find us at:
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