28 Août 2013
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1er
semestre 2013
AGENDA
CONTACTS
POUR EN
SAVOIR PLUS
Évolution du cours de Bourse au 20 mai 2013
(...
ÉVÈNEMENT
EDENRED : UNE BELLE HISTOIRE
DE TRANSFORMATION
Edenred, inventeur de Ticket Restaurant®
, est
aujourd’hui une so...
ÉVÈNEMENT
EDENRED : UNE BELLE HISTOIRE
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Edenred, inventeur de Ticket Restaurant®
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Lettre Actionnaires n°1

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Lettre Actionnaires n°1

  1. 1. 28 Août 2013 résultats 1er semestre 2013 AGENDA CONTACTS POUR EN SAVOIR PLUS Évolution du cours de Bourse au 20 mai 2013 (Performance depuis le 1er janvier 2013) Flottant (1) 49,43 % Familles fondatrices (2) 20,29 % Crédit Agricole 18,01 % Orpheo 6,54 % Sofina 5,73 % Actionnariat au 31 décembre 2012 (1) Dont 3,48 % d’autocontrôle. (2) Concert au 31 décembre 2012. Un retour généreux aux actionnaires depuis 2002 (En millions d’euros) Eurazeo a distribué environ 75 % de sa capitalisation boursière depuis le 30 juin 2002. Les actionnaires peuvent adresser leurs demandes : • par courrier : Eurazeo - Service Actionnaires 32, rue de Monceau 75008 Paris • par email : eurazeo_investor_relations @eurazeo.com • par téléphone : Nous vous invitons à nous transmettre vos coordonnées e-mail à l’adresse suivante : eurazeo_investor_relations@ eurazeo.com Vous recevrez de cette manière, en exclusivité, les prochains numéros de votre Lettre Actionnaires, et pourrez être régulièrement informés de l’actualité d’Eurazeo. APPEL GRATUIT DEPUIS UN POSTE FIXE TABLEAU DE BORD eurazeo.com 1,20 €DE DIVIDENDE PAR ACTION 1 ACTIONOFFERTE POUR 20 DÉTENUES 4 Md€D’ACTIFS GÉRÉS EN 2012 PLUS DE JUIN 2013 Eurazeo LPX Europe CAC 40 La contribution des sociétés, nette du coût de l’endettement, poursuit sa progression, atteignant 238 M€ en 2012 contre 138 M€ proforma en 2011. Le chiffre publié était de 7 M€ en 2010 et de -59 M€ en 2009. Du fait d’éléments exceptionnels, le résultat net ressort à -198 M€ en 2012. 2009 -59 7 138 238 2010 Proforma 2011** 2012 Contribution des sociétés nette du coût de l’endettement* (En millions d’euros) * Résultat opérationnel des sociétés consolidées par intégration globale et contribution au résultat des sociétés mises en équivalence, nets des coûts de financement. ** Proforma : impact des acquisitions d’Eurazeo PME, Foncia, Moncler et 3SP Group. 12 Novembre 2013 Réunion actionnaires à Lille Octobre 2013 Lettre actionnaires n°2 14 Octobre 2013 Réunion actionnaires à Nantes (à confirmer) Créditsphotos:StéphanieLacombe,FabriceMalzieu La lettre des actionnaires EN ACTION C hers actionnaires, je suis heureux de m’adresser directement à vous, aujourd’hui, à travers cette lettre d’information semestrielle. L’ambition d’Eurazeo est de répondre au défi majeur du financement en fonds propres des entreprises françaises et européennes en accompagnant le développement et la transformation de ses participations afin de créer de la valeur pour tous ses partenaires et notamment, pour vous, ses actionnaires. Eurazeo est une société d’investissement de long terme qui a, ces derniers mois, parfaitement rempli son rôle de révélateur du potentiel des entreprises grâce à cette denrée rare que nous plaçons dans tous nos inves- tissements : le temps. Eurazeo se trouve aujourd’hui à la tête d’une capacité d’investissement de plus d’un milliard d’euros. Nous dispo- sons d’une stratégie très claire et d’une équipe réorganisée par logiques d’investissement. Nous pouvons nous appuyer sur un historique et une répu- tation solides, sur un réseau de partenaires partout dans le monde et désormais sur un bu- reau en Chine. Enfin, Eurazeo a une vision claire de son rôle dans l’économie dans un contexte volatil. Entreprise à base française, nous nous tournons résolument vers la croissance en détectant les potentiels de transformation dans des entreprises européennes ; nous en accélérons le développement en les accompagnant dans des changements de modèle, dans des changements de dimension ou dans des implantations géographiques à l’international. Investisseur de long terme, Eurazeo sait apprécier la fidélité de ses actionnaires et n’a jamais cessé de vous verser de dividende, y compris en période de crise. Cette année encore, nous vous avons versé un dividende de 1,20 euro par action et vous avons attribué gratuitement une action nouvelle pour 20 détenues. Au total, sur les dix dernières années, la distribution a augmenté de 8 % par an. Nous vous remercions pour cette fidélité et comptons sur votre soutien durable. ÉDITO DE PATRICK SAYER PRÉSIDENT DU DIRECTOIRE 98 % c’est le rende- ment total pour l’actionnaire sur 10 ans. Sur la même période, le TSR* du CAC 40 s’est élevé à 38 %.” * TSR : Total Shareholders Return : rendement intégrant les dividendes entre le 30 juin 2002 et le 11 mars 2013. Eurazeo_lettreActionnaires-0205_VOK.indd 1-2 10/06/13 18:00
  2. 2. ÉVÈNEMENT EDENRED : UNE BELLE HISTOIRE DE TRANSFORMATION Edenred, inventeur de Ticket Restaurant® , est aujourd’hui une société autonome qui développe des solutions facilitant la vie des salariés et améliorant l’efficacité des organisations. Ces trois dernières années, ont été marquées par la création de nouvelles solutions, l’ouverture de nouveaux pays, l’augmentation de la pénétration sur ses marchés, et le passage au numérique qui représente désormais 50 % de son volume d’émission. Le fort potentiel de croissance d’Edenred et l’excellence de son management, qui a su mener avec succès la transformation du Groupe et révéler son profil unique, ont conduit à une surperformance boursière remarquable depuis son introduction en bourse. Après cinq ans d’un remarquable travail de transformation et d’accompagnement de la société, notamment dans son développement international et sa dynamique d’innovation, Eurazeo a cédé le 6 mars 2013, l’intégralité de sa participation dans Edenred. Ce faisant, Eurazeo a réalisé un multiple de 2 fois son investissement initial, pour une plus-value d’environ 360 millions d’euros, signifiant une performance solide. Sur la période de détention, Eurazeo a démontré une nouvelle fois sa capacité à détecter, accélérer la transformation et valoriser ses actifs. CESSION DE 295 M€ EN 2013 MULTIPLE x 2 Entrée au capital d’Accor en 2008, Eurazeo a contribué à la naissance d’Edenred en 2010, en faisant le pari de soutenir la séparation des activités de services et d’hôtellerie du Groupe. En 2012, Eurazeo a, pour la quatrième année consécutive, enregistré une nouvelle amélioration de la contribution de ses entreprises, nette du coût de financement, à son résultat. Cette contribution, qui atteint 238 millions d’euros et progresse de 73 %, est le résultat de notre travail quotidien de société d’investissement. C’est aussi un signe concret de réussite de la transformation de nos entreprises. Parallèlement, notre actif net réévalué (ANR) a lui aussi crû de 16 %, à 3 751 millions d’euros. Depuis mi-2012, nous avons intensifié la rotation de nos actifs, en cédant 13 % de notre ANR dans d’excellentes conditions, une tendance qui se poursuit depuis le début de l’année avec 14 % supplémentaires. Sur les 12 derniers mois, nous avons ainsi cédé (hors The Flexitallic Group) pour près d’un milliard d’euros d’actifs et accru nos moyens pour accompagner le développement de nouvelles entreprises à fort potentiel de transformation ou de croissance. Eurazeo conserve une structure financière solide : nous disposons aujourd’hui d’une trésorerie supérieure à 650 millions d’euros ainsi que d’une ligne de crédit syndiqué de 1 milliard d’euros non tirée, qui nous permettront de saisir les opportunités de qualité que nous pourrions identifier. Sur le 1er trimestre 2013, en dépit d’un nombre de jours ouvrés inférieur de 3 % à 2012, et malgré un environnement économique resté difficile, Eurazeo a affiché une bonne résistance de son activité dans l’ensemble du portefeuille, avec un chiffre d’affaires économique en baisse limitée à -0,9 %. Compte tenu des mesures engagées dans les sociétés du portefeuille, nous sommes confiants dans les perspectives du Groupe sur l’ensemble de l’année. DÉCRYPTAGE Philippe audouin Directeur Administratif et Financier d'eurazeo, Membre du Directoire 2012 nous a permis d’intensifier la rotation de nos actifs.” LA VIE DES PARTICIPATIONS The Flexitallic Group, leader mondial des fabricants de solutions et de produits d’étanchéité pour le secteur de la production d’énergie, ainsi que pour les industries pétrolière, gazière, chimique et pétrochimique, est la société la plus importante du portefeuille d’Eurazeo PME. Entrée en 2006 au capital de la société française Siem, Eurazeo PME a apporté son soutien financier et stratégique à la réalisation de 6 opérations de croissance externe au Royaume-Uni et en Amérique du Nord, ainsi qu’à la démarche de structuration globale du groupe aux côtés des dirigeants. Eurazeo PME a réalisé quatre réinvestissements en capital sur cette période, permettant ainsi à l’entreprise de faire évoluer son bilan en fonction de sa croissance. Depuis qu’Eurazeo PME est devenue son actionnaire majoritaire en 2006, The Flexitallic Group a multiplié par 11 son chiffre d’affaires, qui est passé de 18 à 210 millions d’euros, dont 90 % à l’international. Son effectif est passé de 46 à 1 250 salariés. Eurazeo PME démontre ainsi sa capacité à accélérer la transformation des sociétés de son portefeuille et à valoriser ses actifs puisqu’elle réalise un multiple de 2,9 fois son investissement initial et un taux de rendement annuel de 28 %, cela sur une période de plus de 6 ans. Eurazeo PME cède The Flexitallic Group Eurazeo PME réalise une opération majeure avec la signature, le 6 mai 2013, de la cession de The Flexitallic Group à la société Bridgepoint. EN BREF Moncler : toujours plus de boutiques et de produits Moncler continue d’investir dans son réseau de magasins en propre avec l’ouverture de 22 boutiques en 2012 (83 à fin 2012) dont 5 dans des villes à climat chaud. Le Groupe poursuit, par ailleurs, l’enrichissement de sa gamme de produits : maille, chaussures, sacs, lunettes, etc. Europcar lance InterRent Europcar, le leader de la location de voitures en Europe, a lancé en mars dernier InterRent, une offre low cost de location de voitures à destination du grand public. Eurazeo PME, devient actionnaire majoritaire d’Idéal Résidences Eurazeo PME a réalisé le 26 mars 2013 l’acquisition de 54 % du groupe Idéal Résidences, regroupant en Ile-de-France cinq Etablissements d’Hébergement pour Personnes Agées Dépendantes et une clinique de soins de suite, représentant un total de 515 lits. ACCOR ANF APCOA ENDERED ELIS EUROPCAR FONCIA MONCLER REXEL FRAIKIN GRUPPO B. LEONARDO INTERCOS FONROCHE 3S PHOTONICS MORS SMITT IPSOS COLYZEO I-PULSE DESSANGE LÉON FDS GROUP € Pratiquer une gestion responsable des ressources humaines REXEL Rexel étend les garanties de son programme de prévoyance universelle « Rexel Plus Protection for All » à toute société nouvellement acquise et dont les standards sont en deçà de ceux définis par le Groupe. Ce programme, prix 2010 de la responsabilité sociale à l’international des Trophées ORAS C&B, concerne plus de 5 000 collaborateurs dans 11 pays. Charte RSE Enjeu n°02 : Eurazeo_lettreActionnaires-0205_VOK.indd 2-3 10/06/13 18:00
  3. 3. ÉVÈNEMENT EDENRED : UNE BELLE HISTOIRE DE TRANSFORMATION Edenred, inventeur de Ticket Restaurant® , est aujourd’hui une société autonome qui développe des solutions facilitant la vie des salariés et améliorant l’efficacité des organisations. Ces trois dernières années, ont été marquées par la création de nouvelles solutions, l’ouverture de nouveaux pays, l’augmentation de la pénétration sur ses marchés, et le passage au numérique qui représente désormais 50 % de son volume d’émission. Le fort potentiel de croissance d’Edenred et l’excellence de son management, qui a su mener avec succès la transformation du Groupe et révéler son profil unique, ont conduit à une surperformance boursière remarquable depuis son introduction en bourse. Après cinq ans d’un remarquable travail de transformation et d’accompagnement de la société, notamment dans son développement international et sa dynamique d’innovation, Eurazeo a cédé le 6 mars 2013, l’intégralité de sa participation dans Edenred. Ce faisant, Eurazeo a réalisé un multiple de 2 fois son investissement initial, pour une plus-value d’environ 360 millions d’euros, signifiant une performance solide. Sur la période de détention, Eurazeo a démontré une nouvelle fois sa capacité à détecter, accélérer la transformation et valoriser ses actifs. CESSION DE 295 M€ EN 2013 MULTIPLE x 2 Entrée au capital d’Accor en 2008, Eurazeo a contribué à la naissance d’Edenred en 2010, en faisant le pari de soutenir la séparation des activités de services et d’hôtellerie du Groupe. En 2012, Eurazeo a, pour la quatrième année consécutive, enregistré une nouvelle amélioration de la contribution de ses entreprises, nette du coût de financement, à son résultat. Cette contribution, qui atteint 238 millions d’euros et progresse de 73 %, est le résultat de notre travail quotidien de société d’investissement. C’est aussi un signe concret de réussite de la transformation de nos entreprises. Parallèlement, notre actif net réévalué (ANR) a lui aussi crû de 16 %, à 3 751 millions d’euros. Depuis mi-2012, nous avons intensifié la rotation de nos actifs, en cédant 13 % de notre ANR dans d’excellentes conditions, une tendance qui se poursuit depuis le début de l’année avec 14 % supplémentaires. Sur les 12 derniers mois, nous avons ainsi cédé (hors The Flexitallic Group) pour près d’un milliard d’euros d’actifs et accru nos moyens pour accompagner le développement de nouvelles entreprises à fort potentiel de transformation ou de croissance. Eurazeo conserve une structure financière solide : nous disposons aujourd’hui d’une trésorerie supérieure à 650 millions d’euros ainsi que d’une ligne de crédit syndiqué de 1 milliard d’euros non tirée, qui nous permettront de saisir les opportunités de qualité que nous pourrions identifier. Sur le 1er trimestre 2013, en dépit d’un nombre de jours ouvrés inférieur de 3 % à 2012, et malgré un environnement économique resté difficile, Eurazeo a affiché une bonne résistance de son activité dans l’ensemble du portefeuille, avec un chiffre d’affaires économique en baisse limitée à -0,9 %. Compte tenu des mesures engagées dans les sociétés du portefeuille, nous sommes confiants dans les perspectives du Groupe sur l’ensemble de l’année. DÉCRYPTAGE Philippe audouin Directeur Administratif et Financier d'eurazeo, Membre du Directoire 2012 nous a permis d’intensifier la rotation de nos actifs.” LA VIE DES PARTICIPATIONS The Flexitallic Group, leader mondial des fabricants de solutions et de produits d’étanchéité pour le secteur de la production d’énergie, ainsi que pour les industries pétrolière, gazière, chimique et pétrochimique, est la société la plus importante du portefeuille d’Eurazeo PME. Entrée en 2006 au capital de la société française Siem, Eurazeo PME a apporté son soutien financier et stratégique à la réalisation de 6 opérations de croissance externe au Royaume-Uni et en Amérique du Nord, ainsi qu’à la démarche de structuration globale du groupe aux côtés des dirigeants. Eurazeo PME a réalisé quatre réinvestissements en capital sur cette période, permettant ainsi à l’entreprise de faire évoluer son bilan en fonction de sa croissance. Depuis qu’Eurazeo PME est devenue son actionnaire majoritaire en 2006, The Flexitallic Group a multiplié par 11 son chiffre d’affaires, qui est passé de 18 à 210 millions d’euros, dont 90 % à l’international. Son effectif est passé de 46 à 1 250 salariés. Eurazeo PME démontre ainsi sa capacité à accélérer la transformation des sociétés de son portefeuille et à valoriser ses actifs puisqu’elle réalise un multiple de 2,9 fois son investissement initial et un taux de rendement annuel de 28 %, cela sur une période de plus de 6 ans. Eurazeo PME cède The Flexitallic Group Eurazeo PME réalise une opération majeure avec la signature, le 6 mai 2013, de la cession de The Flexitallic Group à la société Bridgepoint. EN BREF Moncler : toujours plus de boutiques et de produits Moncler continue d’investir dans son réseau de magasins en propre avec l’ouverture de 22 boutiques en 2012 (83 à fin 2012) dont 5 dans des villes à climat chaud. Le Groupe poursuit, par ailleurs, l’enrichissement de sa gamme de produits : maille, chaussures, sacs, lunettes, etc. Europcar lance InterRent Europcar, le leader de la location de voitures en Europe, a lancé en mars dernier InterRent, une offre low cost de location de voitures à destination du grand public. Eurazeo PME, devient actionnaire majoritaire d’Idéal Résidences Eurazeo PME a réalisé le 26 mars 2013 l’acquisition de 54 % du groupe Idéal Résidences, regroupant en Ile-de-France cinq Etablissements d’Hébergement pour Personnes Agées Dépendantes et une clinique de soins de suite, représentant un total de 515 lits. ACCOR ANF APCOA ENDERED ELIS EUROPCAR FONCIA MONCLER REXEL FRAIKIN GRUPPO B. LEONARDO INTERCOS FONROCHE 3S PHOTONICS MORS SMITT IPSOS COLYZEO I-PULSE DESSANGE LÉON FDS GROUP € Pratiquer une gestion responsable des ressources humaines REXEL Rexel étend les garanties de son programme de prévoyance universelle « Rexel Plus Protection for All » à toute société nouvellement acquise et dont les standards sont en deçà de ceux définis par le Groupe. Ce programme, prix 2010 de la responsabilité sociale à l’international des Trophées ORAS C&B, concerne plus de 5 000 collaborateurs dans 11 pays. Charte RSE Enjeu n°02 : Eurazeo_lettreActionnaires-0205_VOK.indd 2-3 10/06/13 18:00
  4. 4. 28 Août 2013 résultats 1er semestre 2013 AGENDA CONTACTS POUR EN SAVOIR PLUS Évolution du cours de Bourse au 20 mai 2013 (Performance depuis le 1er janvier 2013) Flottant (1) 49,43 % Familles fondatrices (2) 20,29 % Crédit Agricole 18,01 % Orpheo 6,54 % Sofina 5,73 % Actionnariat au 31 décembre 2012 (1) Dont 3,48 % d’autocontrôle. (2) Concert au 31 décembre 2012. Un retour généreux aux actionnaires depuis 2002 (En millions d’euros) Eurazeo a distribué environ 75 % de sa capitalisation boursière depuis le 30 juin 2002. Les actionnaires peuvent adresser leurs demandes : • par courrier : Eurazeo - Service Actionnaires 32, rue de Monceau 75008 Paris • par email : eurazeo_investor_relations @eurazeo.com • par téléphone : Nous vous invitons à nous transmettre vos coordonnées e-mail à l’adresse suivante : eurazeo_investor_relations@ eurazeo.com Vous recevrez de cette manière, en exclusivité, les prochains numéros de votre Lettre Actionnaires, et pourrez être régulièrement informés de l’actualité d’Eurazeo. APPEL GRATUIT DEPUIS UN POSTE FIXE TABLEAU DE BORD eurazeo.com 1,20 €DE DIVIDENDE PAR ACTION 1 ACTIONOFFERTE POUR 20 DÉTENUES 4 Md€D’ACTIFS GÉRÉS EN 2012 PLUS DE JUIN 2013 Eurazeo LPX Europe CAC 40 La contribution des sociétés, nette du coût de l’endettement, poursuit sa progression, atteignant 238 M€ en 2012 contre 138 M€ proforma en 2011. Le chiffre publié était de 7 M€ en 2010 et de -59 M€ en 2009. Du fait d’éléments exceptionnels, le résultat net ressort à -198 M€ en 2012. 2009 -59 7 138 238 2010 Proforma 2011** 2012 Contribution des sociétés nette du coût de l’endettement* (En millions d’euros) * Résultat opérationnel des sociétés consolidées par intégration globale et contribution au résultat des sociétés mises en équivalence, nets des coûts de financement. ** Proforma : impact des acquisitions d’Eurazeo PME, Foncia, Moncler et 3SP Group. 12 Novembre 2013 Réunion actionnaires à Lille Octobre 2013 Lettre actionnaires n°2 14 Octobre 2013 Réunion actionnaires à Nantes (à confirmer) Créditsphotos:StéphanieLacombe,FabriceMalzieu La lettre des actionnaires EN ACTION C hers actionnaires, je suis heureux de m’adresser directement à vous, aujourd’hui, à travers cette lettre d’information semestrielle. L’ambition d’Eurazeo est de répondre au défi majeur du financement en fonds propres des entreprises françaises et européennes en accompagnant le développement et la transformation de ses participations afin de créer de la valeur pour tous ses partenaires et notamment, pour vous, ses actionnaires. Eurazeo est une société d’investissement de long terme qui a, ces derniers mois, parfaitement rempli son rôle de révélateur du potentiel des entreprises grâce à cette denrée rare que nous plaçons dans tous nos inves- tissements : le temps. Eurazeo se trouve aujourd’hui à la tête d’une capacité d’investissement de plus d’un milliard d’euros. Nous dispo- sons d’une stratégie très claire et d’une équipe réorganisée par logiques d’investissement. Nous pouvons nous appuyer sur un historique et une répu- tation solides, sur un réseau de partenaires partout dans le monde et désormais sur un bu- reau en Chine. Enfin, Eurazeo a une vision claire de son rôle dans l’économie dans un contexte volatil. Entreprise à base française, nous nous tournons résolument vers la croissance en détectant les potentiels de transformation dans des entreprises européennes ; nous en accélérons le développement en les accompagnant dans des changements de modèle, dans des changements de dimension ou dans des implantations géographiques à l’international. Investisseur de long terme, Eurazeo sait apprécier la fidélité de ses actionnaires et n’a jamais cessé de vous verser de dividende, y compris en période de crise. Cette année encore, nous vous avons versé un dividende de 1,20 euro par action et vous avons attribué gratuitement une action nouvelle pour 20 détenues. Au total, sur les dix dernières années, la distribution a augmenté de 8 % par an. Nous vous remercions pour cette fidélité et comptons sur votre soutien durable. ÉDITO DE PATRICK SAYER PRÉSIDENT DU DIRECTOIRE 98 % c’est le rende- ment total pour l’actionnaire sur 10 ans. Sur la même période, le TSR* du CAC 40 s’est élevé à 38 %.” * TSR : Total Shareholders Return : rendement intégrant les dividendes entre le 30 juin 2002 et le 11 mars 2013. Eurazeo_lettreActionnaires-0205_VOK.indd 1-2 10/06/13 18:00

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