Session live 4

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Session live 4

  1. 1. SESSION LIVE #3 MOOC ANALYSE FINANCIÈRE INTRODUCTION
  2. 2. SESSION LIVE #3 MOOC ANALYSE FINANCIÈRE  La génération de richesses . . .  Nécessite des investissements . . .  Qui doivent être financés. . . . 1. L’analyse dynamique des financements 2. L’analyse statique des financements  Et être suffisamment rentables. Qu’est-ce que nous avons vu cette troisième semaine ?
  3. 3. SESSION LIVE #3 MOOC ANALYSE FINANCIÈRE • Capacité d’auto-financement (CAF) : Différence entre tous les produits et toutes les charges se traduisant tôt ou tard par une entrée de trésorerie ou une sortie de trésorerie = Résultat net + Dotations aux amortissements • Flux de trésorerie d’exploitation : Différence entre toutes les entrées de trésorerie et les sorties de trésorerie liées à l’activité = Capacité d’auto-financement – Variation du BFR
  4. 4. SESSION LIVE #3 MOOC ANALYSE FINANCIÈRE • Les étapes clés d’une analyse dynamique des financements : 1. Analyser la politique d’investissement 2. Comprendre comment l’entreprise s’est financée au cours du temps :  Par les flux de trésorerie provenant de l’exploitation  Par d’autres ressources (endettement ou augmentation de capital) 3. Etudier la structure des dettes (échéance, devise)
  5. 5. SESSION LIVE #3 MOOC ANALYSE FINANCIÈRE • Les objectifs et les outils d’une analyse statique des financements : 1. Mesurer la capacité de l’entreprise à rembourses ses dettes en temps et en heure 2. En s’appuyant idéalement sur un plan d’affaires ou à défaut sur le ratio dette / EBE 3. Et en gardant à l’esprit que ce ratio ne sera exploitable que si les variations de BFR sont négligeables et que l’on tient compte du secteur de l’entreprise
  6. 6. SESSION LIVE #3 MOOC ANALYSE FINANCIÈRE • L’analyse dynamique de GREMLIN : en milliers d’euros 1996 1997 1998 1 Résultat net 1 232 1 440 1 897 2 + Dotations aux amortissements 207 519 653 3 - Profits + pertes sur cession d’actifs immobilisés - 74 - 4 = Capacité d’autofinancement (1) 1 439 2 033 2 550 5 = Variation du besoin en fonds de roulement (2) 12 1 642 5 094 6 Flux de trésorerie d’exploitation (après frais financiers) (1)–(2) = (3) 1 427 391 -2 544 7 = Flux de trésorerie d’investissement / désinvestissement (4) (397) -1 515 -1 323 8 Flux de trésorerie disponible après frais financiers (3)+(4) 1 030 -1 124 -3 867 9 + Augmentation de capital - 1 975 49 10 - Dividendes 400 440 496 11 = Diminution (augmentation) de l’endettement bancaire et financier net 630 411 -4 313 12 Endettement bancaire et financier net en début d’exercice -465 -1 095 -1 506 13 Endettement bancaire et financier net en fin d’exercice -1 095 -1 506 2 807
  7. 7. SESSION LIVE #3 MOOC ANALYSE FINANCIÈRE • L’analyse statique de GREMLIN : en milliers d’euros 1996 1997 1998 Endettement bancaire et financier net en fin d'exercice (1) (1095) (1506) 2807 Résultat d'exploitation 1873 2235 2761 + Dotations aux amortissements 207 519 653 = Excédent brut d'exploitation (2) 2080 2744 3414 Dette / EBE (1)/(2) -0,52 -0,54 0,82
  8. 8. SESSION LIVE #3 MOOC ANALYSE FINANCIÈRE QUESTIONS DU CHAT
  9. 9. SESSION LIVE #3 • Calendrier : 16 mars : Classe Live @ HEC Paris, Champerret de 19h00 à 20h30 (inscription obligatoire & également retransmise en direct pour poser vos questions) - Retour sur la semaine 4 (n’hésitez pas à utiliser le forum entre temps) - Réponses à vos questions sur l’étude de cas finale ( … dans une certaine mesure) - Un témoin 7 mars  21 mars : Travail personnel sur l’étude de cas finale # 1 (Mr Bricolage) 22 mars : Date de remise de l’étude de cas finale + Date de remise des quiz (ie. “questionnaires” des 4 semaines) 23 mars  28 mars : Correction par les pairs de l’étude de cas 29 mars : Date de remise des corrections par les pairs 3 avril : Lancement du cours “Evaluation de Société”
  10. 10. SESSION LIVE #3 MOOC ANALYSE FINANCIÈRE Qu’est-ce qui nous attend en semaine 4 ?  La génération de richesses . . .  Nécessite des investissements . . .  Qui doivent être financés. . . .  Et être suffisamment rentables.

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