Estudio sobre los motores del cambio del patrón de crecimiento de la economía española y los frenos derivados de la larga recesión. Además de un diagnóstico general, se analiza la situación de España durante la crisis y se ofrecen 15 propuestas para una estrategia de crecimiento para el país. Más información: http://www.ivie.es/news/2012/informe_crecimiento_y_competitividad_2012.php

1. Equipo de investigación
Francisco Alcalá - Juan Fernández de Guevara
Matilde Mas - Joaquín Maudos - Javier Quesada
Ernest Reig - Lorenzo Serrano - Eva Benages
Pilar Chorén - Vicent Cucarella - Carlos Albert
Laura Hernández - Juan Pérez - Juan Carlos Robledo
Jimena Salamanca - Marta Solaz - Ángel Soler
Madrid, 10 de diciembre de 2012

2. INTRODUCCIÓN SITUACIÓN ACTUAL ANÁLISIS PROPUESTAS
Informe
Fundación BBVA-Ivie 2012
Crecimiento y Competitividad
Diagnóstico Propuestas
Análisis de la crisis Para normalizar la
internacional, los situación financiera e
motores de los cambios impulsar un patrón de
en curso en España y los crecimiento inteligente
frenos al crecimiento
2

3. INTRODUCCIÓN SITUACIÓN ACTUAL ANÁLISIS PROPUESTAS
Dos ámbitos del Informe
Diagnóstico general España durante la crisis
• Un mundo en transformación, • Implicaciones de la inadaptación
tras cinco años de crisis al nuevo escenario competitivo
• Europa ante el espejo de los • Consecuencias del marco
Estados Unidos europeo
• Los desequilibrios internos de la • Respuestas de las autoridades
eurozona • Respuestas del tejido productivo
• Crisis bancaria y de deuda • Motores y frenos de la
• Consecuencias del laberinto competitividad española
institucional europeo
3

4. INTRODUCCIÓN SITUACIÓN ACTUAL ANÁLISIS PROPUESTAS
El invierno de la economía española: causas de una recesión duradera
4

5. INTRODUCCIÓN SITUACIÓN ACTUAL ANÁLISIS PROPUESTAS
2007 = 100
Una economía más 110
pequeña que en 2007 100
104,4
96,1
 Retroceso del PIB 90
85,6
82,0
80
 Amplia destrucción de
70
empleo, privado y público
60
 Reducción del número de
50
empresas 2007 2008 2009 2010 2011 2012
PIB, precios de mercado Asalariados sector público
 Menor utilización de la Asalariados sector privado Total ocupados
capacidad productiva 110
instalada 100
94,2
90
 Reducción del valor de los 88,0
activos, inmobiliarios y 80
financieros 70
72,7
60
52,3
50
2007 2008 2009 2010 2011 2012
Nº de empresas (con asalariados)
Utilización capacidad productiva
5
Fuente: Fundación BBVA-Ivie

6. INTRODUCCIÓN SITUACIÓN ACTUAL ANÁLISIS PROPUESTAS
¿Qué cambios favorables al crecimiento se están produciendo?
Dos tipos de
transformaciones en curso
1. Ajustes dolorosos, visibles en
muchos ámbitos
 Mercado de trabajo
 Presupuestos y servicios
públicos
 Empresas
 Deudas y valor de los activos
2. Mejora de los fundamentos de la
economía española
 Corrección de desequilibrios
que afectan al crecimiento
 Avance de la economía
basada en el conocimiento
 Mejora de la productividad
 Mejora de la competitividad
exterior
6

7. INTRODUCCIÓN SITUACIÓN ACTUAL ANÁLISIS PROPUESTAS
Evolución de las exportaciones e importaciones, 2000-2012 IIT
La corrección de los (porcentaje del PIB)
35
desequilibrios
33
31
 El saldo comercial ya es positivo
29
27
25
23
Exportaciones Importaciones
Saldo comercial, 2000-2012 IIT (porcentaje del PIB)
2
0
-2
-4
-6
-8
-10
-12
Saldo comercial
Saldo de la balanza por cuenta corriente 7
Fuente: Fundación BBVA-Ivie

8. INTRODUCCIÓN SITUACIÓN ACTUAL ANÁLISIS PROPUESTAS
La corrección de los Deuda externa, 2000-2012 IT
(porcentaje del PIB)
desequilibrios
180
160
 El saldo comercial ya es positivo
140
120
 El avance del endeudamiento
100
exterior se ha frenado
80
60
40
20
0
Fuente: Fundación BBVA-Ivie
8

9. INTRODUCCIÓN SITUACIÓN ACTUAL ANÁLISIS PROPUESTAS
La corrección de los Tasa de variación de la productividad por hora
desequilibrios trabajada y de la PTF, 2001-2011
(porcentaje)
3,5
3,0
 El saldo comercial ya es positivo
2,5
2,0
 El avance del endeudamiento 1,5
exterior se ha frenado 1,0
0,5
 La productividad vuelve a 0,0
crecer -0,5
-1,0
-1,5
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
PTF Productividad del trabajo
Fuente: Fundación BBVA-Ivie
9

10. INTRODUCCIÓN SITUACIÓN ACTUAL ANÁLISIS PROPUESTAS
La corrección de los
desequilibrios Coste laboral unitario, 2001-2012-IT
(tasa de variación, porcentaje)
7
 El saldo comercial ya es positivo
5
 El avance del endeudamiento 3
exterior se ha frenado
1
 La productividad vuelve a crecer -1
-3
 Los costes laborales unitarios se
reducen -5
Productividad por hora trabajada Salarios CLU
Fuente: Fundación BBVA-Ivie
10

11. INTRODUCCIÓN SITUACIÓN ACTUAL ANÁLISIS PROPUESTAS
La corrección de los
Déficit público como porcentaje del PIB, 2000-2012
desequilibrios
12 11,2
 El saldo comercial ya es positivo
10 9,7 9,4
8
 El avance del endeudamiento 6,3
exterior se ha frenado 6
4,5
4
 La productividad vuelve a crecer 2 0,9
0,5 0,3
0,2 0,1
0
 Los costes laborales unitarios se
-2 -1,3
reducen -1,9
-2,4
-4
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
 El déficit público se modera
Fuente: Fundación BBVA-Ivie
11

12. INTRODUCCIÓN SITUACIÓN ACTUAL ANÁLISIS PROPUESTAS
Una economía más Variación del número de ocupados por nivel de
estudios, 2007-2012 (miles)
basada en el conocimiento
400
224
200
 Emplea más capital humano
0
-72
-200
-639
-400
-600 -1.121
-1.371
-800
-1.000
-1.200
-1.400
-1.600
Sin estudios Estudios Estudios Ciclos Universitarios
y primarios Obligatorios Postobligatorios Formativos
Grado Superior
Fuente: Fundación BBVA-Ivie
12

13. INTRODUCCIÓN SITUACIÓN ACTUAL ANÁLISIS PROPUESTAS
Una economía más Peso de las ocupaciones altamente cualificadas, 2000-2012
(porcentaje)
basada en el conocimiento 33
32,3
32
 Emplea más capital humano 31
30
 Orienta sus ocupaciones hacia
29
puestos para técnicos y
28
especialistas
27
26
25
24
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Fuente: Fundación BBVA-Ivie
13

14. INTRODUCCIÓN SITUACIÓN ACTUAL ANÁLISIS PROPUESTAS
Una economía más Peso del VAB intensivo en conocimiento, 1990-2010
(porcentaje)
basada en el conocimiento 60
55,0
55
 Emplea más capital humano 50
45,0
45
 Orienta sus ocupaciones hacia 40
puestos para técnicos y 35
especialistas 30
 Dedica el 55% del VAB al uso de VAB intensivo en conocimiento Resto VAB
capital humano y maquinaria Evolución real, 1990 = 100
240
220 212,8
200
180
162,8
160
140
125,6
120
100
VAB total
VAB intensivo en conocimiento
Fuente: Fundación BBVA-Ivie 14

15. INTRODUCCIÓN SITUACIÓN ACTUAL ANÁLISIS PROPUESTAS
Una economía más Peso del conocimiento en el VAB por sectores, 2010¹
(porcentaje)
basada en el conocimiento
 Emplea más capital humano
 Orienta sus ocupaciones hacia
puestos para técnicos y
especialistas
 Dedica el 55% del VAB al uso de
capital humano y maquinaria
 Usa intensivamente el
conocimiento muchas
actividades
¹ promedio 2008-2010
15
Fuente: Fundación BBVA-Ivie

16. INTRODUCCIÓN SITUACIÓN ACTUAL ANÁLISIS PROPUESTAS
Una economía más Contribución del conocimiento al crecimiento
de la productividad real, 2000-2010
basada en el conocimiento (porcentaje)
2,50
2,25
 Emplea más capital humano
2,00
1,7
1,75
 Orienta sus ocupaciones hacia
0,3
puestos para técnicos y 1,50
especialistas 1,25
1,0
1,00 0,1
 Dedica el 55% del VAB al uso de 0,75 1,4
capital humano y maquinaria 0,50 0,9
0,25
 Usa intensivamente el 0,00
conocimiento muchas 0 0
actividades VAB basado en el conocimiento Resto VAB Total
Fuente: Fundación BBVA-Ivie
 La intensificación del
conocimiento es el motor de la
productividad
16

17. INTRODUCCIÓN SITUACIÓN ACTUAL ANÁLISIS PROPUESTAS
El camino por el que Composición del empleo por tipo de ocupación, 2011
(porcentaje)
seguir avanzando
100
90
 Las economías avanzadas 31,9 34,7
80 39,4 43,0
generan cada vez más 44,6 45,9
70
ocupaciones cualificadas
10,2
60 12,7
10,0
50 12,3 9,7 10,4
40
44,5
30 41,1 42,2
36,1 35,6 34,2
20
10
9,4 13,4 10,0 10,5 9,5
8,6
0
UE-27 Alemania España Francia Italia Reino
Unido
No cualificados Trabajadores manuales
Administrativos Altamente cualificados
Fuente: Fundación BBVA-Ivie
17

18. INTRODUCCIÓN SITUACIÓN ACTUAL ANÁLISIS PROPUESTAS
El camino por el que Peso del VAB basado en el conocimiento, 2007
(porcentaje)
seguir avanzando
0 20 40 60 80 100
 Las economías avanzadas generan Corea del Sur 83,6
cada vez más ocupaciones Reino Unido 80,4
cualificadas Países Bajos 77,9
EE.UU. 77,4
 El uso del conocimiento ha de Japón 77,2
seguir intensificándose Suecia 76,5
Eslovenia 74,9
Italia 74,3
Rep. Checa 72,1
Dinamarca 71,7
Finlandia 71,4
Austria 69,1
Alemania 68,8
Francia 68,3
Irlanda 67,5
Australia 58,3
España 53,7
Portugal 45,8
Fuente: Fundación BBVA-Ivie
18

19. INTRODUCCIÓN SITUACIÓN ACTUAL ANÁLISIS PROPUESTAS
El camino por el que Productividad por hora trabajada, 2011
(EE.UU. = 100)
seguir avanzando
Alemania 87,1
País Vasco 80,7
 Las economías avanzadas generan UE-15 75,9
cada vez más ocupaciones Madrid, C. de 75,7
Navarra, C. F. de 75,3
cualificadas
Cataluña 72,1
Rioja, La 69,1
 El uso del conocimiento ha de Castilla y León 69,0
España 68,5
seguir intensificándose
Cantabria 67,6
Canarias 67,6
Balears, I.
 En todas las regiones y sectores 67,3
Asturias, P. de 66,9
tiene que mejorar la Aragón 66,8
productividad C. Valenciana 65,7
Japón 63,5
Galicia 62,1
Andalucía 61,9
Murcia, R. de 60,7
Castilla-La Mancha 60,1
Extremadura 57,6
UE-10 49,5
0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100
UE-10: Alemania, Austria, Dinamarca, España, Finlandia, Francia,
Italia, Países Bajos, Reino Unido y Suecia
Fuente: Fundación BBVA-Ivie
19

20. INTRODUCCIÓN SITUACIÓN ACTUAL ANÁLISIS PROPUESTAS
El camino por el que Composición del empleo¹ por tamaño de empresa, 2010
(porcentaje)
seguir avanzando
100
 Las economías avanzadas generan 90
29,9 30,9
cada vez más ocupaciones 80 41,1 42,5
53,1 50,5
cualificadas 70
13,7 15,7
60
 El uso del conocimiento ha de 50 15,3 14,2
19,0
seguir intensificándose 40 13,3
18,4
20,1
16,7 15,3
30
11,5
 En todas las regiones y sectores 20
8,6
37,4 35,0
tiene que mejorar la 27,0 27,9
10 22,1 20,7
productividad
0
UE-27 Alemania España Francia Italia Reino Unido
 El tamaño de la empresa tiene De 1 a 10 De 11 a 19 De 20 a 49 50 o más
que crecer
¹ No incluye a los autónomos
Fuente: Fundación BBVA-Ivie
20

21. INTRODUCCIÓN SITUACIÓN ACTUAL ANÁLISIS PROPUESTAS
El camino por el que Descomposición de la rentabilidad (ROE) según tamaño de
empresa, 2007-2010
seguir avanzando (porcentaje)
16
Empresas pequeñas Empresas medianas Empresas grandes
 Las economías avanzadas generan 14
cada vez más ocupaciones 12
cualificadas 10
8
 El uso del conocimiento ha de 6
seguir intensificándose 4
2
 En todas las regiones y sectores 0
tiene que mejorar la -2
productividad -4
2007 2009 2010 2007 2009 2010 2007 2009 2010
Efecto ingresos financieros, extraordinarios e impositivos
 El tamaño de la empresa tiene Efecto apalancamiento
que crecer ROA
ROE
 Las empresas pequeñas son Fuente: Fundación BBVA-Ivie
menos eficientes y menos
rentables
21

22. INTRODUCCIÓN SITUACIÓN ACTUAL ANÁLISIS PROPUESTAS
Sofisticación de las exportaciones¹. 2007² (dólares PPA de 2005)
El camino por el que 22.000
20.472
19.606
seguir avanzando 20.000 19.441 19.420
18.424
18.091 17.818
18.000
 Las economías avanzadas generan 16.000
cada vez más ocupaciones
cualificadas 14.000
12.000
 El uso del conocimiento ha de
seguir intensificándose 10.000
Alemania Reino Unido Francia UE27 Italia España Total
mundial
Diversificación exportadora³, 2007² (porcentaje)
 En todas las regiones y sectores 100 92,6 91,1 89,6 89,4 89,0
tiene que mejorar la 87,5
81,3
productividad 80
63,1 60,6
60 55,0
51,2
 El tamaño de la empresa tiene
que crecer 40
20
 Las empresas pequeñas son
menos eficientes y menos 0
rentables
 La sofisticación y la ¹ Renta per cápita asociada al comercio en función de la especialización
exportadora de cada país
diversificación exportadora ² Promedio 2005-2007
³ Bienes para los que una economía tiene una ventaja comparativa superior al
tienen que progresar 10% respecto al promedio mundial 22
Fuente: Fundación BBVA-Ivie

23. INTRODUCCIÓN SITUACIÓN ACTUAL ANÁLISIS PROPUESTAS
¿Por qué cuesta tanto percibir avances?
• Algunas variables clave, como el
empleo y el PIB, siguen deterioradas
• La devaluación interna es un proceso
lento y difícil
• El entorno no es favorable: la
austeridad generalizada en Europa
dificulta la corrección de los
desequilibrios
• Círculo vicioso: recuperar la
confianza exige resultados y estos
son más difíciles sin confianza
• Es importante identificar los
avances, incluidos los menos visibles
23

24. INTRODUCCIÓN SITUACIÓN ACTUAL ANÁLISIS PROPUESTAS
¿Por qué cuesta tanto percibir avances?
• Algunas variables clave, como el Objetivo 1
Mejorar el
Objetivo 2
Patrón
empleo y el PIB, siguen deterioradas acceso a la de desarrollo
financiación avanzado
• La devaluación interna es un proceso Completar la
reestructuración del Reforma laboral
lento y difícil sector bancario
Mejora de la
Reducir el déficit público
• El entorno no es favorable: la competitividad empresarial
austeridad generalizada dificulta la Reducir el endeudamiento Reformas
corrección de los desequilibrios privado estructurales
• Círculo vicioso: recuperar la
confianza exige resultados y estos Propiciar la
Incremento de la
productividad, la
son más difíciles sin confianza recuperación de la
competitividad
confianza de los
y la sostenibilidad
mercados
del crecimiento
• Es importante identificar los
avances, incluidos los menos visibles
¿Cómo propiciar la recuperación?:
Objetivos y actuaciones prioritarias
para la economía española
24

25. INTRODUCCIÓN SITUACIÓN ACTUAL ANÁLISIS PROPUESTAS
Principales líneas de actuación
Objetivos urgentes Retos a medio plazo
Completar la reestructuración y recapitalización del sector bancario Converger en productividad con Europa
Retos a medio plazo
Normalizar el mercado de deuda pública Ganar competitividad: reformar las empresas
Objetivos urgentes
Equilibrar las cuentas públicas y asegurar el bienestar Impulsar las exportaciones
Aplicar una reforma laboral necesaria para generar empleo Mejorar el entorno educativo de las empresas
Volver a crecer Apostar por el conocimiento
25

26. INTRODUCCIÓN SITUACIÓN ACTUAL ANÁLISIS PROPUESTAS
Una estrategia de crecimiento para España: 15 propuestas
• Normalización financiera
1. Unión bancaria europea
2. Normalizar el crédito
3. Resolver crisis de deuda
• Reforma del sector público
4. Mejorar la eficiencia: tamaño y estructura
5. Evaluar la capacidad fiscal y combatir el
fraude
• Reforma del mercado de trabajo
6. Aplicar reforma laboral
7. Impulsar políticas activas de empleo
• Mejora de la competitividad
8. Intensificar la competencia
9. Reducir el coste regulatorio
10. Impulsar el crecimiento empresarial
11. Potenciar el tejido exportador
• Crecimiento inteligente
12. Desplegar una estrategia educativa
ambiciosa
13. Promover el uso del conocimiento y las
sinergias entre educación y empresa
14. Impulsar la investigación aplicada y la
innovación tecnológica
15. Facilitar el acceso a las TIC y su uso 26

27. INTRODUCCIÓN SITUACIÓN ACTUAL ANÁLISIS PROPUESTAS
España necesita apostar
por el cambio
• Conviene saber que es un
• La agenda de reformas ha de ser
amplia y ambiciosa, porque se camino difícil para que la
necesitan cambios profundos
fatiga por el esfuerzo no
• La inercia y la resistencia al cambio
elevan los costes económicos y
se convierta en desánimo
sociales, haciéndolos inasumibles.
• Los costes son amplios y han de ser
compartidos razonablemente
• También es importante
descubrir que, poco a
• El sector público es responsable de
que las reformas mejoren la poco, se están
eficiencia y también la equidad
produciendo avances,
aunque queda mucho
por hacer
27

28. Informe|Resumen ejecutivo
Equipo de investigación
Francisco Alcalá - Juan Fernández de Guevara
Matilde Mas - Joaquín Maudos - Javier Quesada
Ernest Reig - Lorenzo Serrano - Eva Benages
Pilar Chorén - Vicent Cucarella - Carlos Albert
Laura Hernández - Juan Pérez - Juan Carlos Robledo
Jimena Salamanca - Marta Solaz - Ángel Soler
Madrid, 10 de diciembre de 2012