3. 1T09Divulgação
de Resultados
Perspectiva no 4T08
Demanda Fraca
Perspectiva no 1T09
Demanda Forte
Vendas 1T09: R$430,1 milhões
3
Demanda Fraca
Gestão focada em caixa
Vendas 1T09: R$430,1 milhões
Vendas Abr/09: R$270 milhões
Gestão focada em caixa e
crescimento
4. 1T09
Pacote Habitacional do Governo “Minha Casa, Minha Vida”
Divulgação
de Resultados
4
Pacote Habitacional para baixa renda
Política de Governo Contínua
Exemplo com um apartamento de R$80 mil e usando os limites superiores das faixas:
Faixas Subsídio Pagamentos
Famílias com renda até 3 S.M. até R$ 17.000 até R$ 418,50
Famílias com renda de 3 a 6 S.M. até R$ 10.000 até R$ 837,00
Famílias com renda de 6 a 10 S.M. - até R$ 1.395,00
5. Vendas:
Efetividade do Canal
Qualidade de Crédito
Geração de
Negócios:
Compra de Terrenos
Projetos Adequados
1T09
Sucesso de Companhias Imobiliárias depende de todos os setores
Divulgação
de Resultados
Produção:
Construção
Escala
Margens
Financiamento
ao Comprador:
Servicing
Crédito
Capacidade
Financeira:
Capital
Alavancagem
Geração de Caixa
5
Gestão
6. 1T09
Financiamento CEF
Divulgação
de Resultados
R$ mm Unidades
Status dos Projetos na CEF
Financiamentos Aprovados (impactados)
R$ mm
6
Volume de Empreendimentos:
Em avaliação preliminar 1.385 14.787
Em fase final de aprovação 1.459 13.949
42 62 71
158
211
258
1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09
(*) Realizado de 01/04/09 a 15/05/09
(*)
7. 223 223
176
148
1T09
Consumo de Caixa e Endividamento
Divulgação
de Resultados
Consumo de Caixa Trimestral*
(em R$ milhões)
Endividamento
em R$ milhões
mar/09
Debêntures 314,4
148
30
1T08 2T08 3T08 4T08 1T09
7
* Medido pela variação da dívida líquida (excluindo financiamentos
SFH) e deduzido os aumentos de capital, quando aplicável.
A queda substancial no “cash burn” leva
a um equilíbrio financeiro saudável
Financiamento à construção 165,9
Outros 120,7
Dívida total 600,9
(-) Disponibilidades 221,2
Dívida Líquida 379,7
Dívida Líquida / Patrimônio Líquido 23,7%
9. 78% do Banco de Terreno
elegível ao Programa.
Parceria
1T09
Posicionamento MRV
Divulgação
de Resultados
“Minha Casa, Minha Vida”
Evolução dos Lançamentos porEvolução dos Lançamentos por
tipo de financiamentotipo de financiamento
21,6% 21,0%
11,8% 7,3%
14,0%
Parceria
A posição privilegiada da MRV
se deve ao foco contínuo no
segmento com maior demanda
não atendida e a força do seu
balanço.
9
28,5%
78,4%
57,9%
79,0%
88,2% 92,7%
86,0%
71,5%
21,6%
42,1%
21,0%
11,8% 14,0%
2007 2008 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09
Crédito Associativo (CEF)
Financiamento Bancário
10. 1T09Divulgação
de Resultados
Desempenho Operacional e Financeiro
Banco de Terrenos
Lançamentos
Vendas Contratadas
Estoque a valor de mercado
Receita Operacional Líquida
Lucro Bruto
Indicadores de Produtividade
EBITDA
Lucro Líquido
Resultados a apropriar
Guidance
10
11. Desempenho
Operacional e Financeiro 1T09
... por fonte de financiamento em mar/09
... em 31 de março de 2009:
• Banco de Terrenos de R$8.666,1 milhões
• 88.041 unidades potenciais
• Preço médio de R$98,4 mil (foco na baixa renda)
Banco de Terrenos (%MRV)
78%
22%
Minha Casa,
Minha Vida
SFH - SBPE
% permuta / custo do terreno% custo do terreno / VGV
11
10,1 9,9 9,5 9,0 8,7
mar/08 jun/08 set/08 dez/08 mar/09
Landbank %MRV(emR$ bilhões)
-14%
Custo
9% Permuta
27%
Caixa
73%
100% da reposição de terrenos feita no 1T09 foi
feita via permuta, ou seja, sem desembolso de caixa
12. 1T09
... por faixa de preço no 1T09... no 1T09:
• Lançamento de 19 novos empreendimentos
• VGV de R$268,5 milhões com 2.629 unidades
• 73,2% dos lançamentos de unidades com preço
médio até R$130 mil.
Lançamentos
Desempenho
Operacional e Financeiro
20%
54%
27%
Até R$ 80.000
De R$ 80.001 a R$
130.000
12
691,5
268,5
1T08 1T09
%MRV(R$'Milhões)
-61,2%
... por fonte de financiamento no 1T09
(em número de unidades)
20%
Acima de R$
130.000
65%
35%SFH - FGTS
SFH - SBPE
13. 1T09
... no 1T09:
• Total de R$430,1 milhões em vendas contratadas
• 4.339 unidades vendidas
• Velocidade de vendas média de 9% ao mês
Vendas Contratadas
Desempenho
Operacional e Financeiro
... por faixa de preço no 1T09
%MRV(R$'Milhões) 25%
51%
23%
Até R$80.000
De R$80.001 a
R$130.000
Acima de R$130.000
13
340,1
430,1
1T08 1T09
%MRV(R$'Milhões)
26%
... por fonte de recurso em 1T09
(em número de unidades)
25%Acima de R$130.000
61%
39%
Minha Casa, Minha Vida
SFH - SBPE
14. 1T09
Estoque a valor de Mercado (%MRV)
Desempenho
Operacional e Financeiro
Distribuição do Estoque de Unidades à Venda
Estoque a valor de mercado em 31/03/09 = R$ 1,5 bilhões
Distribuição do Estoque de Unidades à Venda
14
Distribuição do Estoque de Unidades à Venda
por fase de construção - Março de 2009
Distribuição do Estoque de Unidades à Venda
por fonte de recursos - Março de 2009
47%
53%
Minha Casa, Minha Vida
SFH - SBPE
51%
49%Construção não
iniciada
Em construção
16. 1T09Desempenho
Operacional e Financeiro
Indicadores de Produtividade
Despesas Comerciais (em R$ milhões)
e Despesas Comerciais / Receita Líquida (%)
Despesas G&A (em R$ milhões)
e Despesas G&A / Receita Líquida (%)
24,8
16,2%
21,6
21,7%
16
21,4
24,8
11,3%
9,1%
1T08 1T09
17,7
21,6
9,3%
7,9%
1T08 1T09
17. Desempenho
Operacional e Financeiro 1T09
Indicadores Financeiros
EBITDA (em R$ milhões)
e Margem EBITDA (%)
Lucro Líquido (em R$ milhões)
e Margem Líquida (%)
60,5
69,2% 14,9%
17
35,7
60,5
18,9%
22,2%
1T08 1T09
42,7
49,0
22,5%
18,0%
1T08 1T09
18. Desempenho
Operacional e Financeiro 1T09
Resultados a apropriar
R$ mm
mar/09 dez/08 Var. %
Receita bruta de vendas a apropriar 1.013,7 991,6 2,2%
Custo de unidades vendidas a apropriar (531,0) (505,8) 5,0%
Resultado a apropriar 482,7 485,8 -0,6%
18
Resultado a apropriar 482,7 485,8 -0,6%
Margem do resultado a apropriar % 47,6% 49,0% -1,4 p.p.
20. Esta apresentação contém declarações prospectivas. Tais informações não são apenas fatos históricos, mas refletem as metas e as
expectativas da direção da MRV Engenharia. As palavras "antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima",
"projeta", "objetiva" e similares são declarações prospectivas. Embora acreditemos que essas declarações prospectivas se baseiem
em pressupostos razoáveis, essas declarações estão sujeitas a vários riscos e incertezas, e são feitas levando em conta as informações
às quais a MRV Engenharia atualmente tem acesso. Esta apresentação está atualizada até o final do 1T09 e a MRV Engenharia não se
obriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros. A MRV Engenharia não se responsabiliza por
operações ou decisões de investimento tomadas com base nas informações contidas nesta apresentação.
1T09Divulgação
de Resultados
Aviso
O EBITDA, de acordo com o Ofício Circular CVM 1/2005, pode ser definido como lucros antes das receitas (despesas) financeiras
líquidas, imposto de renda e contribuição social, depreciação e amortização e resultados não operacionais. O EBITDA é utilizado
como uma medida de desempenho pela administração da Companhia e não é uma medida adotada pelas Práticas Contábeis
Brasileiras ou Americanas, não representa o fluxo de caixa para os períodos apresentados e não deve ser considerado como um
substituto para o lucro líquido, como indicador do desempenho operacional da MRV ou como substituto para o fluxo de caixa, nem
tampouco como indicador de liquidez.
A administração da MRV acredita que o EBITDA é uma medida prática para aferir seu desempenho operacional e permitir uma
comparação com outras companhias do mesmo segmento. Entretanto, ressalta-se que o EBITDA não é uma medida estabelecida de
acordo com os Princípios Contábeis Brasileiros (Legislação Societária ou BR GAAP) ou Princípios Contábeis Norte-Americanos (US
GAAP) e pode ser definido e calculado de maneira diversa por outras companhias.
20
21. Leonardo Corrêa
Diretor Vice Presidente Executivo, Financeiro e de Relações com Investidores
Mônica Simão
Diretora Financeira
1T09Divulgação
de Resultados
Contatos
Diretora Financeira
Tel.: (31) 3348-7150
E-mail: ri@mrv.com.br
www.mrv.com.br/ri
21