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Perspectiva no 4T08
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3
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Exemplo com um apartamento de R$80 mil e usando os limites superiores das faixas:
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Famílias com renda até 3 S.M. até R$ 17.000 até R$ 418,50
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Construção
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5
Gestão
1T09
Financiamento CEF
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de Resultados
R$ mm Unidades
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Financiamentos Aprovados (impactados)
R$ mm
6
Volume de Empreendimentos:
Em avaliação preliminar 1.385 14.787
Em fase final de aprovação 1.459 13.949
42 62 71
158
211
258
1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09
(*) Realizado de 01/04/09 a 15/05/09
(*)
223 223
176
148
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Consumo de Caixa e Endividamento
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de Resultados
Consumo de Caixa Trimestral*
(em R$ milhões)
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em R$ milhões
mar/09
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148
30
1T08 2T08 3T08 4T08 1T09
7
* Medido pela variação da dívida líquida (excluindo financiamentos
SFH) e deduzido os aumentos de capital, quando aplicável.
A queda substancial no “cash burn” leva
a um equilíbrio financeiro saudável
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1T09
Produção
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... ajustes do 1º Tri não influenciarão a trajetória do ano.
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1.556
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“Minha Casa, Minha Vida”
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tipo de financiamentotipo de financiamento
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Parceria
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9
28,5%
78,4%
57,9%
79,0%
88,2% 92,7%
86,0%
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21,6%
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2007 2008 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09
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de Resultados
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Vendas Contratadas
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Receita Operacional Líquida
Lucro Bruto
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EBITDA
Lucro Líquido
Resultados a apropriar
Guidance
10
Desempenho
Operacional e Financeiro 1T09
... por fonte de financiamento em mar/09
... em 31 de março de 2009:
• Banco de Terrenos de R$8.666,1 milhões
• 88.041 unidades potenciais
• Preço médio de R$98,4 mil (foco na baixa renda)
Banco de Terrenos (%MRV)
78%
22%
Minha Casa,
Minha Vida
SFH - SBPE
% permuta / custo do terreno% custo do terreno / VGV
11
10,1 9,9 9,5 9,0 8,7
mar/08 jun/08 set/08 dez/08 mar/09
Landbank %MRV(emR$ bilhões)
-14%
Custo
9% Permuta
27%
Caixa
73%
100% da reposição de terrenos feita no 1T09 foi
feita via permuta, ou seja, sem desembolso de caixa
1T09
... por faixa de preço no 1T09... no 1T09:
• Lançamento de 19 novos empreendimentos
• VGV de R$268,5 milhões com 2.629 unidades
• 73,2% dos lançamentos de unidades com preço
médio até R$130 mil.
Lançamentos
Desempenho
Operacional e Financeiro
20%
54%
27%
Até R$ 80.000
De R$ 80.001 a R$
130.000
12
691,5
268,5
1T08 1T09
%MRV(R$'Milhões)
-61,2%
... por fonte de financiamento no 1T09
(em número de unidades)
20%
Acima de R$
130.000
65%
35%SFH - FGTS
SFH - SBPE
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... no 1T09:
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Desempenho
Operacional e Financeiro
... por faixa de preço no 1T09
%MRV(R$'Milhões) 25%
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23%
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De R$80.001 a
R$130.000
Acima de R$130.000
13
340,1
430,1
1T08 1T09
%MRV(R$'Milhões)
26%
... por fonte de recurso em 1T09
(em número de unidades)
25%Acima de R$130.000
61%
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Minha Casa, Minha Vida
SFH - SBPE
1T09
Estoque a valor de Mercado (%MRV)
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Distribuição do Estoque de Unidades à Venda
Estoque a valor de mercado em 31/03/09 = R$ 1,5 bilhões
Distribuição do Estoque de Unidades à Venda
14
Distribuição do Estoque de Unidades à Venda
por fase de construção - Março de 2009
Distribuição do Estoque de Unidades à Venda
por fonte de recursos - Março de 2009
47%
53%
Minha Casa, Minha Vida
SFH - SBPE
51%
49%Construção não
iniciada
Em construção
1T09Desempenho
Operacional e Financeiro
Indicadores Financeiros
Receita Operacional Líquida
(em R$ milhões)
Lucro Bruto
(em R$ milhões)
272,5
43,8%
29,0%
15
189,5
1T08 1T09
71,1
91,7
1T08 1T09
1T09Desempenho
Operacional e Financeiro
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Despesas Comerciais (em R$ milhões)
e Despesas Comerciais / Receita Líquida (%)
Despesas G&A (em R$ milhões)
e Despesas G&A / Receita Líquida (%)
24,8
16,2%
21,6
21,7%
16
21,4
24,8
11,3%
9,1%
1T08 1T09
17,7
21,6
9,3%
7,9%
1T08 1T09
Desempenho
Operacional e Financeiro 1T09
Indicadores Financeiros
EBITDA (em R$ milhões)
e Margem EBITDA (%)
Lucro Líquido (em R$ milhões)
e Margem Líquida (%)
60,5
69,2% 14,9%
17
35,7
60,5
18,9%
22,2%
1T08 1T09
42,7
49,0
22,5%
18,0%
1T08 1T09
Desempenho
Operacional e Financeiro 1T09
Resultados a apropriar
R$ mm
mar/09 dez/08 Var. %
Receita bruta de vendas a apropriar 1.013,7 991,6 2,2%
Custo de unidades vendidas a apropriar (531,0) (505,8) 5,0%
Resultado a apropriar 482,7 485,8 -0,6%
18
Resultado a apropriar 482,7 485,8 -0,6%
Margem do resultado a apropriar % 47,6% 49,0% -1,4 p.p.
1T09
Guidance 2009
Divulgação
de Resultados
Guidance
Divulgado Revisão
19
Vendas (%MRV) - R$ milhões 1.600 ~ 2.000 2.400 ~ 2.900
Margem EBITDA % 24% ~ 28% 24% ~ 28%
Esta apresentação contém declarações prospectivas. Tais informações não são apenas fatos históricos, mas refletem as metas e as
expectativas da direção da MRV Engenharia. As palavras "antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima",
"projeta", "objetiva" e similares são declarações prospectivas. Embora acreditemos que essas declarações prospectivas se baseiem
em pressupostos razoáveis, essas declarações estão sujeitas a vários riscos e incertezas, e são feitas levando em conta as informações
às quais a MRV Engenharia atualmente tem acesso. Esta apresentação está atualizada até o final do 1T09 e a MRV Engenharia não se
obriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros. A MRV Engenharia não se responsabiliza por
operações ou decisões de investimento tomadas com base nas informações contidas nesta apresentação.
1T09Divulgação
de Resultados
Aviso
O EBITDA, de acordo com o Ofício Circular CVM 1/2005, pode ser definido como lucros antes das receitas (despesas) financeiras
líquidas, imposto de renda e contribuição social, depreciação e amortização e resultados não operacionais. O EBITDA é utilizado
como uma medida de desempenho pela administração da Companhia e não é uma medida adotada pelas Práticas Contábeis
Brasileiras ou Americanas, não representa o fluxo de caixa para os períodos apresentados e não deve ser considerado como um
substituto para o lucro líquido, como indicador do desempenho operacional da MRV ou como substituto para o fluxo de caixa, nem
tampouco como indicador de liquidez.
A administração da MRV acredita que o EBITDA é uma medida prática para aferir seu desempenho operacional e permitir uma
comparação com outras companhias do mesmo segmento. Entretanto, ressalta-se que o EBITDA não é uma medida estabelecida de
acordo com os Princípios Contábeis Brasileiros (Legislação Societária ou BR GAAP) ou Princípios Contábeis Norte-Americanos (US
GAAP) e pode ser definido e calculado de maneira diversa por outras companhias.
20
Leonardo Corrêa
Diretor Vice Presidente Executivo, Financeiro e de Relações com Investidores
Mônica Simão
Diretora Financeira
1T09Divulgação
de Resultados
Contatos
Diretora Financeira
Tel.: (31) 3348-7150
E-mail: ri@mrv.com.br
www.mrv.com.br/ri
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Apresentação dos Resultados do Primeiro Trimestre de 2009.

  • 1. Resultados 1T09 18 de maio de 2009
  • 3. 1T09Divulgação de Resultados Perspectiva no 4T08 Demanda Fraca Perspectiva no 1T09 Demanda Forte Vendas 1T09: R$430,1 milhões 3 Demanda Fraca Gestão focada em caixa Vendas 1T09: R$430,1 milhões Vendas Abr/09: R$270 milhões Gestão focada em caixa e crescimento
  • 4. 1T09 Pacote Habitacional do Governo “Minha Casa, Minha Vida” Divulgação de Resultados 4 Pacote Habitacional para baixa renda Política de Governo Contínua Exemplo com um apartamento de R$80 mil e usando os limites superiores das faixas: Faixas Subsídio Pagamentos Famílias com renda até 3 S.M. até R$ 17.000 até R$ 418,50 Famílias com renda de 3 a 6 S.M. até R$ 10.000 até R$ 837,00 Famílias com renda de 6 a 10 S.M. - até R$ 1.395,00
  • 5. Vendas: Efetividade do Canal Qualidade de Crédito Geração de Negócios: Compra de Terrenos Projetos Adequados 1T09 Sucesso de Companhias Imobiliárias depende de todos os setores Divulgação de Resultados Produção: Construção Escala Margens Financiamento ao Comprador: Servicing Crédito Capacidade Financeira: Capital Alavancagem Geração de Caixa 5 Gestão
  • 6. 1T09 Financiamento CEF Divulgação de Resultados R$ mm Unidades Status dos Projetos na CEF Financiamentos Aprovados (impactados) R$ mm 6 Volume de Empreendimentos: Em avaliação preliminar 1.385 14.787 Em fase final de aprovação 1.459 13.949 42 62 71 158 211 258 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 (*) Realizado de 01/04/09 a 15/05/09 (*)
  • 7. 223 223 176 148 1T09 Consumo de Caixa e Endividamento Divulgação de Resultados Consumo de Caixa Trimestral* (em R$ milhões) Endividamento em R$ milhões mar/09 Debêntures 314,4 148 30 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 7 * Medido pela variação da dívida líquida (excluindo financiamentos SFH) e deduzido os aumentos de capital, quando aplicável. A queda substancial no “cash burn” leva a um equilíbrio financeiro saudável Financiamento à construção 165,9 Outros 120,7 Dívida total 600,9 (-) Disponibilidades 221,2 Dívida Líquida 379,7 Dívida Líquida / Patrimônio Líquido 23,7%
  • 8. 1T09 Produção Divulgação de Resultados ... ajustes do 1º Tri não influenciarão a trajetória do ano. 8 1.556 2.180 3.192 3.415 2.287 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09E 3T09E 4T09E Unidades Produzidas
  • 9. 78% do Banco de Terreno elegível ao Programa. Parceria 1T09 Posicionamento MRV Divulgação de Resultados “Minha Casa, Minha Vida” Evolução dos Lançamentos porEvolução dos Lançamentos por tipo de financiamentotipo de financiamento 21,6% 21,0% 11,8% 7,3% 14,0% Parceria A posição privilegiada da MRV se deve ao foco contínuo no segmento com maior demanda não atendida e a força do seu balanço. 9 28,5% 78,4% 57,9% 79,0% 88,2% 92,7% 86,0% 71,5% 21,6% 42,1% 21,0% 11,8% 14,0% 2007 2008 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 Crédito Associativo (CEF) Financiamento Bancário
  • 10. 1T09Divulgação de Resultados Desempenho Operacional e Financeiro Banco de Terrenos Lançamentos Vendas Contratadas Estoque a valor de mercado Receita Operacional Líquida Lucro Bruto Indicadores de Produtividade EBITDA Lucro Líquido Resultados a apropriar Guidance 10
  • 11. Desempenho Operacional e Financeiro 1T09 ... por fonte de financiamento em mar/09 ... em 31 de março de 2009: • Banco de Terrenos de R$8.666,1 milhões • 88.041 unidades potenciais • Preço médio de R$98,4 mil (foco na baixa renda) Banco de Terrenos (%MRV) 78% 22% Minha Casa, Minha Vida SFH - SBPE % permuta / custo do terreno% custo do terreno / VGV 11 10,1 9,9 9,5 9,0 8,7 mar/08 jun/08 set/08 dez/08 mar/09 Landbank %MRV(emR$ bilhões) -14% Custo 9% Permuta 27% Caixa 73% 100% da reposição de terrenos feita no 1T09 foi feita via permuta, ou seja, sem desembolso de caixa
  • 12. 1T09 ... por faixa de preço no 1T09... no 1T09: • Lançamento de 19 novos empreendimentos • VGV de R$268,5 milhões com 2.629 unidades • 73,2% dos lançamentos de unidades com preço médio até R$130 mil. Lançamentos Desempenho Operacional e Financeiro 20% 54% 27% Até R$ 80.000 De R$ 80.001 a R$ 130.000 12 691,5 268,5 1T08 1T09 %MRV(R$'Milhões) -61,2% ... por fonte de financiamento no 1T09 (em número de unidades) 20% Acima de R$ 130.000 65% 35%SFH - FGTS SFH - SBPE
  • 13. 1T09 ... no 1T09: • Total de R$430,1 milhões em vendas contratadas • 4.339 unidades vendidas • Velocidade de vendas média de 9% ao mês Vendas Contratadas Desempenho Operacional e Financeiro ... por faixa de preço no 1T09 %MRV(R$'Milhões) 25% 51% 23% Até R$80.000 De R$80.001 a R$130.000 Acima de R$130.000 13 340,1 430,1 1T08 1T09 %MRV(R$'Milhões) 26% ... por fonte de recurso em 1T09 (em número de unidades) 25%Acima de R$130.000 61% 39% Minha Casa, Minha Vida SFH - SBPE
  • 14. 1T09 Estoque a valor de Mercado (%MRV) Desempenho Operacional e Financeiro Distribuição do Estoque de Unidades à Venda Estoque a valor de mercado em 31/03/09 = R$ 1,5 bilhões Distribuição do Estoque de Unidades à Venda 14 Distribuição do Estoque de Unidades à Venda por fase de construção - Março de 2009 Distribuição do Estoque de Unidades à Venda por fonte de recursos - Março de 2009 47% 53% Minha Casa, Minha Vida SFH - SBPE 51% 49%Construção não iniciada Em construção
  • 15. 1T09Desempenho Operacional e Financeiro Indicadores Financeiros Receita Operacional Líquida (em R$ milhões) Lucro Bruto (em R$ milhões) 272,5 43,8% 29,0% 15 189,5 1T08 1T09 71,1 91,7 1T08 1T09
  • 16. 1T09Desempenho Operacional e Financeiro Indicadores de Produtividade Despesas Comerciais (em R$ milhões) e Despesas Comerciais / Receita Líquida (%) Despesas G&A (em R$ milhões) e Despesas G&A / Receita Líquida (%) 24,8 16,2% 21,6 21,7% 16 21,4 24,8 11,3% 9,1% 1T08 1T09 17,7 21,6 9,3% 7,9% 1T08 1T09
  • 17. Desempenho Operacional e Financeiro 1T09 Indicadores Financeiros EBITDA (em R$ milhões) e Margem EBITDA (%) Lucro Líquido (em R$ milhões) e Margem Líquida (%) 60,5 69,2% 14,9% 17 35,7 60,5 18,9% 22,2% 1T08 1T09 42,7 49,0 22,5% 18,0% 1T08 1T09
  • 18. Desempenho Operacional e Financeiro 1T09 Resultados a apropriar R$ mm mar/09 dez/08 Var. % Receita bruta de vendas a apropriar 1.013,7 991,6 2,2% Custo de unidades vendidas a apropriar (531,0) (505,8) 5,0% Resultado a apropriar 482,7 485,8 -0,6% 18 Resultado a apropriar 482,7 485,8 -0,6% Margem do resultado a apropriar % 47,6% 49,0% -1,4 p.p.
  • 19. 1T09 Guidance 2009 Divulgação de Resultados Guidance Divulgado Revisão 19 Vendas (%MRV) - R$ milhões 1.600 ~ 2.000 2.400 ~ 2.900 Margem EBITDA % 24% ~ 28% 24% ~ 28%
  • 20. Esta apresentação contém declarações prospectivas. Tais informações não são apenas fatos históricos, mas refletem as metas e as expectativas da direção da MRV Engenharia. As palavras "antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima", "projeta", "objetiva" e similares são declarações prospectivas. Embora acreditemos que essas declarações prospectivas se baseiem em pressupostos razoáveis, essas declarações estão sujeitas a vários riscos e incertezas, e são feitas levando em conta as informações às quais a MRV Engenharia atualmente tem acesso. Esta apresentação está atualizada até o final do 1T09 e a MRV Engenharia não se obriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros. A MRV Engenharia não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento tomadas com base nas informações contidas nesta apresentação. 1T09Divulgação de Resultados Aviso O EBITDA, de acordo com o Ofício Circular CVM 1/2005, pode ser definido como lucros antes das receitas (despesas) financeiras líquidas, imposto de renda e contribuição social, depreciação e amortização e resultados não operacionais. O EBITDA é utilizado como uma medida de desempenho pela administração da Companhia e não é uma medida adotada pelas Práticas Contábeis Brasileiras ou Americanas, não representa o fluxo de caixa para os períodos apresentados e não deve ser considerado como um substituto para o lucro líquido, como indicador do desempenho operacional da MRV ou como substituto para o fluxo de caixa, nem tampouco como indicador de liquidez. A administração da MRV acredita que o EBITDA é uma medida prática para aferir seu desempenho operacional e permitir uma comparação com outras companhias do mesmo segmento. Entretanto, ressalta-se que o EBITDA não é uma medida estabelecida de acordo com os Princípios Contábeis Brasileiros (Legislação Societária ou BR GAAP) ou Princípios Contábeis Norte-Americanos (US GAAP) e pode ser definido e calculado de maneira diversa por outras companhias. 20
  • 21. Leonardo Corrêa Diretor Vice Presidente Executivo, Financeiro e de Relações com Investidores Mônica Simão Diretora Financeira 1T09Divulgação de Resultados Contatos Diretora Financeira Tel.: (31) 3348-7150 E-mail: ri@mrv.com.br www.mrv.com.br/ri 21