Atelier sur le financement de la Start Up Innovante
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La Chaine de Financement de la Start Up
Innovante en Tunisie
Comment...
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Agenda
 Introduction au risque dans les projets et à la notion
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Atelier sur le financement de la Start Up Innovante
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Source CBA
Atelier sur le financement de la Start Up Innovante
La chaine de valeur de la création de
Start-Ups innovantes.
Source CBA
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Agenda
 Introduction au risque dans les projets et à la notion
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Atelier sur le financement de la Start Up Innovante
Mapping de l’écosystème
entrepreneurial
Source Mazam
Atelier sur le financement de la Start Up Innovante
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Agenda
 Introduction au risque dans les projets et à la notion
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Typologies d’essaimage
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Processus de création d’entreprise avec bénéfice d’un "congé de cré...
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Courbe du risque v/s investissement
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PANORAMA DES INSTRUMENTS FINANCIERS
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INSTRUMENTS NOMMÉMENT DÉDIÉS A L’INNOVATION
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 Introduction au risque dans les projets et à la notion
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Configuration simplifiée du processus d’innovation
Validation Faisabil...
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Quels instruments de financement ?
Validation Faisabilité Lancement
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problématiques horizontales
1. Quelle visibilité pour les fonds public...
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Problématique pour les "jeunes pousses" innovantes
1. Absence de visib...
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Problématique du processus en Tunisie
Validation Faisabilité Lancement...
Atelier sur le financement de la Start Up Innovante
Positionnement global des instruments sur le processus
d’innovation
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Atelier sur le financement de la Start Up Innovante
ÉVALUATION DES INSTRUMENTS - Approche
A. Une grille d’évaluation avec ...
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• Pertinent : par rapport à des objectifs mesurables
• Adapté : aux...
Atelier sur le financement de la Start Up Innovante
 Appuis individualisés : PMN, ITP, FOPRODI, Chèque
services
 Incitat...
Atelier sur le financement de la Start Up Innovante
INSTRUMENTS D’APPUI PAR "APPORT EN FONDS PROPRES"
1. Fonds d’amorçage
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Régime d'Incitation à la Créativité et à l'Innovation dans les T.I....
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Programme National de Recherche et Innovation - 2003
SITUATION JUSQ...
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Fonds commun de placement à risque "IN’TECH" - 2010
SITUATION JUSQU...
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SITUATION JUSQU’AU DÉBUT 2011
Bénéficiaires :
Cibles : Entreprises
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Appui à la valorisation des résultats de recherche - 1992
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Atelier sur le financement de la Start Up Innovante
En résumé
1. Il y a des instruments pertinents, bien qu’ils soient tou...
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4- SYNTHESE
1. Des instruments publics atomisés
2. Beaucoup d’incohére...
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Agenda
 Introduction au risque dans les projets et à la notion
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QUI DOIT GÉRER LE PRÉ-AMORÇAGE ?
FONDS PUBLICSFONDS PUBLICS
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Atelier sur le financement des entreprises innovantes en Tunisie

  1. 1. Atelier sur le financement de la Start Up Innovante 1 La Chaine de Financement de la Start Up Innovante en Tunisie Comment elle fonctionne aujourd’hui, Comment elle devrait fonctionner dans le futur. Juillet 2015
  2. 2. Atelier sur le financement de la Start Up Innovante Agenda  Introduction au risque dans les projets et à la notion de chaine de valeur de création d’entreprise innovante  L’écosystème entrepreneurial en Tunisie  Le cas de l’essaimage scientifique  Panorama des véhicules de financement de l’innovation  Problématique et évaluation de la chaine de financement de point de vue entrepreneur  Analyse PESTEL & Recommandations 2
  3. 3. Atelier sur le financement de la Start Up Innovante 3 Source CBA
  4. 4. Atelier sur le financement de la Start Up Innovante La chaine de valeur de la création de Start-Ups innovantes. Source CBA
  5. 5. Atelier sur le financement de la Start Up Innovante Agenda  Introduction au risque dans les projets et à la notion de chaine de valeur de création d’entreprise innovante  L’écosystème entrepreneurial en Tunisie  Le cas de l’essaimage scientifique  Panorama des véhicules de financement de l’innovation  Problématique et évaluation de la chaine de financement de point de vue entrepreneur  Analyse PESTEL & Recommandations 5
  6. 6. Atelier sur le financement de la Start Up Innovante Mapping de l’écosystème entrepreneurial Source Mazam
  7. 7. Atelier sur le financement de la Start Up Innovante 7
  8. 8. Atelier sur le financement de la Start Up Innovante Agenda  Introduction au risque dans les projets et à la notion de chaine de valeur de création d’entreprise innovante  L’écosystème entrepreneurial en Tunisie  Le cas de l’essaimage scientifique  Panorama des véhicules de financement de l’innovation  Problématique et évaluation de la chaine de financement de point de vue entrepreneur  Analyse PESTEL & Recommandations 8
  9. 9. Atelier sur le financement de la Start Up Innovante 9 Filialisation Typologies d’essaimage Licence d’exploitation Valorisation résultat de recherche Sous-traitanceExternalisation Délocalisation Franchise Cession d’activités 1 432 5 6 7 8 Source Wiki Start Up R&D Développement Innovation Marketing Production Distribution
  10. 10. Atelier sur le financement de la Start Up Innovante 10 Processus de création d’entreprise avec bénéfice d’un "congé de création d’entreprise" Arrêté fixant le demi-traitement de l’agent créant un projet dans une zone de dévelop- pement régional Soumission du projet au PM pour signature du décret, et sa publication au JORT Élaboration du projet de décret accordant le « congé de création d’entreprise » Émission d’avis favorable, avec exposé des motifs, au Premier Ministre Évaluation de la faisabilité du projet et de sa conformité aux critères fixés Soumission du dossier à l’avis de la Commission technique du PM (DGFP) Approbation de la demande et élaboration de proposition du Ministre au Gouvernement Dépôt d’un dossier de demande de congé auprès du Ministère de tutelle Élaboration d’une étude préliminaire du projet et de son schéma de financement Entrée en production Lancement de la réalisation du projet et mobilisation des financements Déclaration du projet et constitution juridique de l’entreprise Élaboration des dossiers de promotion du projet Recherche et mobilisation des accords de financement Étude technico- économique du projet et élaboration du Plan d’affaires Visa de l’arrêté de demi- traitement par le Premier Ministre Un processus d’essaimage scientifique long et fastidieux La protection intellectuelle n’est pas maîtrisée! La protection intellectuelle n’est pas maîtrisée! Les critères de sélection et la commission d’experts ne couvrent pas en pratique les RBSO Les critères de sélection et la commission d’experts ne couvrent pas en pratique les RBSO Les règles de cession de droits sur les brevets sont pénalisantes! Les règles de cession de droits sur les brevets sont pénalisantes! Difficulté d’accès au financement Difficulté d’accès au financementPas d’accompagnement dans la phase incubation Pas d’accompagnement dans la phase incubation
  11. 11. Atelier sur le financement de la Start Up Innovante 11 Recherche Appliquée Ingénierie de l’Innovation Application économique Recherche Fondamentale PNRI VRR PIRD BuTT Cycle de dissémination des connaissances scientifiques Source Wiki Start Up
  12. 12. Atelier sur le financement de la Start Up Innovante 12 Courbe du risque v/s investissement Plan d’Affaires Qualifié Preuve de concept Pré-amorçage Amorçage Capital Risque Risque Investissement Source: Wiki Start Up LancementConcept validé Pré-amorçage VRR + brevetage Amorçage Mobilité / Essaimage Capital Risque Création / PIRD Capital Développement PNRI
  13. 13. Atelier sur le financement de la Start Up Innovante 13 APII MESRS DGVRR INNORPI SAGES CAPITAL BFPME Banques Commer- ciales SOTUGAR Technopoles ISET Acheteur Public TEMPUS MEDINNOALL Carthage Business Angels Cartographie des principaux acteurs de l’Essaimage scientifique en Tunisie Centrede recherche SICAR Pépinières
  14. 14. Atelier sur le financement de la Start Up Innovante 14 Carences au niveau du Processus Carences au niveau de l'Ecosystème Le promoteur ne contrôle/comprend pas Le processus Pas de tradition de rédaction et commercialisation des brevets par des professionnels externes Une complexité liée à l'imbrication de plusieurs dispositifs non conçus pour favoriser les RBSOs Pas de veille scientifique structurée ni de stratégie de recherche orientée RBSOs interference administrative forte et beaucoup d'étapes sans valeur ajoutée Dilemme de carrière omniprésent et non compensé chez les chercheurs-entrepreneurs Gestion administrative et fastidieuse des demandes de mobilité des chercheurs Défaut de profils qui vont faire basculer les approches «technology push» en «market pull» le temps de process est surrealiste et pas de contrainte temps pour l'administration La relation Université-Entreprise est défficiente car trop dirigée par les pouvoirs publics L'évaluation et la valorisation de l'innovation ne fait pas partie du processus Le financement public est insuffisant et mal adapté à l'innovation. Des plan d'affaires de basse facture car pas d'accompagnement dans la phase incubation Pas de possibilité de financement direct par le secteur privé des unités de recherche publiques Les critères de sélection des projets pour un financement public ne sont pas transparents Pas de possibilité pour les universités d'investir dans des RBSOs Les règles de cession des droits sont pénalisantes pour le promoteur-chercheur Rôle manqué des pépinières d’entreprises comme principales structures d’incubation La phase post création n'est pas prise intégrée dans le processus la question du coût d’entretien et de la protection triadique des brevets n'est pas pris en compte La notion de risque est mal appréhendée dans le processus Les efforts de formation de l'ensemble des parties prenantes sont insuffisants Cadre réglementaire Essaimage Scientifique 0 1 2 3 4 5 Pertinence Cohérence Efficacité Efficience Visibilité Impact Mobilité de chercheur VRR PIRD PNRI Essaimagescientifique
  15. 15. Atelier sur le financement de la Start Up Innovante 15 Choix de(s) partenaire(s) Essaimage Promoteur Unité VRR, BuTT, centre d’affaires Validation Projet/ Promoteur Contrat Autorisation mobilité ou congé création Si agent public Administration de tutelle Promoteur / Entité essaimante et/ou Entité de recherche si cession de brevet / droit de licence Incubation du projet Levée de Fonds et création d’entreprise Promoteur / Cellule d’Essaimage Pépinière ou Incubateur Technopole,APII, INNORPI Réalisation du projet Prove of Concept ou prototype Si innovation Fonds pré-amorçage Promoteur FCPR, Fonds privésVRR, PIRD, Chèques service Fonds amorçage SICAR Banques Processus Essaimage Cible Etude préliminaire Identification d’opportunité
  16. 16. Atelier sur le financement de la Start Up Innovante Agenda  Introduction au risque dans les projets et à la notion de chaine de valeur de création d’entreprise innovante  L’écosystème entrepreneurial en Tunisie  Le cas de l’essaimage scientifique  Panorama des véhicules de financement de l’innovation  Problématique et évaluation de la chaine de financement de point de vue entrepreneur  Analyse PESTEL & Recommandations 16
  17. 17. Atelier sur le financement de la Start Up Innovante PANORAMA DES INSTRUMENTS FINANCIERS 17
  18. 18. Atelier sur le financement de la Start Up Innovante 18 APII, BANQUES FCPR & SICAR APII, BANQUES FCPR & SICAR MESRS - DGVR MESRS - DGVR BMNBMN BMNBMN BMNBMN APIIAPII MESRS & INNORPI MESRS & INNORPI MESRS - DGVR MESRS - DGVR MESRS - DGRS MESRS - DGRS APIIAPII APII & MTIC APII & MTIC DGIDT - MIT DGIDT - MIT IKDAM Gestion & PHENICIA - ACP IKDAM Gestion & PHENICIA - ACP SAGES Capital SAGES Capital UNE QUINZAINE D’INSTRUMENTS GÉRÉS PAR UNE DIZAINE D’ORGANISMES
  19. 19. Atelier sur le financement de la Start Up Innovante INSTRUMENTS NOMMÉMENT DÉDIÉS A L’INNOVATION 19
  20. 20. Atelier sur le financement de la Start Up Innovante Agenda  Introduction au risque dans les projets et à la notion de chaine de valeur de création d’entreprise innovante  L’écosystème entrepreneurial en Tunisie  Le cas de l’essaimage scientifique  Panorama des véhicules de financement de l’innovation  Problématique et évaluation de la chaine de financement de point de vue entrepreneur  Analyse PESTEL & Recommandations 20
  21. 21. Atelier sur le financement de la Start Up Innovante Configuration simplifiée du processus d’innovation Validation Faisabilité Lancement Prototypage Test marché Industrialisation 10 - 30 KDT 100 -250 KDT 500 + KDT Pré-amorçage Amorçage Entrepreneuriat 21
  22. 22. Atelier sur le financement de la Start Up Innovante Quels instruments de financement ? Validation Faisabilité Lancement Prototypage Test marché Industrialisation 10 – 30 100 - 250 500 + Pré-amorçage Amorçage Entrepreneuriat Rien FPCR In’Tech & BFPME (...........) RICITIC/FOPRODI SICAR 22
  23. 23. Atelier sur le financement de la Start Up Innovante problématiques horizontales 1. Quelle visibilité pour les fonds publics ? 2. Quelle structure de gouvernance pour les Fonds publics? 3. Comment mesurer leur performance? 4. Faut-t-il garder l’organisation verticale des dispositifs ? 5. Quelle actions pour rendre l’écosystème favorable à l’innovation (action en amont, action sur la mobilité, processus d’incubation, congé entrepreneurial, ...) ? 23
  24. 24. Atelier sur le financement de la Start Up Innovante Problématique pour les "jeunes pousses" innovantes 1. Absence de visibilité des instruments ; 2. Inefficacité des aides en amont ; 3. Faiblesse des dispositifs d’accompagnement ; 4. Non reconnaissance de l’apport en "savoir faire" ; 5. Verticalité des instruments (ex. RICITIC/FOPRODI) ; 6. Délais de mise en place des interventions (ex. RICITIC) ; 7. Difficultés d’acquisition de la 1ère référence (marchés publics). 24
  25. 25. Atelier sur le financement de la Start Up Innovante Problématique du processus en Tunisie Validation Faisabilité Lancement Bonnes pratiques Situation en Tunisie 25
  26. 26. Atelier sur le financement de la Start Up Innovante Positionnement global des instruments sur le processus d’innovation 26 PNRIPNRI Phase de démarragePhase d’amorçage Phase d’entrepreneuriatPhase de pré-amorçage ITPITP IKDAMIKDAMIN’TECHIN’TECHPIRDPIRD RICITICRICITIC VRRVRR entreprise établie entreprise à créer
  27. 27. Atelier sur le financement de la Start Up Innovante ÉVALUATION DES INSTRUMENTS - Approche A. Une grille d’évaluation avec des critères mesurables B. Recherche d’alignement sur les objectifs nationaux C. Remontée des besoins du marché (entretiens avec des start-up et opérateurs financiers) D. Positionnement des instruments dans le processus d’innovation 27
  28. 28. Atelier sur le financement de la Start Up Innovante 28 • Pertinent : par rapport à des objectifs mesurables • Adapté : aux besoins (éligibilité, domaines d’intervention) • Cohérent : modalités adaptées à son objectif • Efficace : interventions réalisées par rapport à la cible • Efficient : en termes de délai et de coût de mise en œuvre • Visible et lisible : par les utilisateurs potentiels • Générant un impact significatif 3. ÉVALUATION DES INSTRUMENTS - Grille
  29. 29. Atelier sur le financement de la Start Up Innovante  Appuis individualisés : PMN, ITP, FOPRODI, Chèque services  Incitations à l’innovation collaborative : – PNRI, PFR, VRR, PIRD  Appuis spécifiques en fonds propres : – RICITIC – FPCR amorçage – FCPR industrialisation – SICAR – BFPME – BTS (microcrédit) 29 3. ÉVALUATION DES INSTRUMENTS - Typologie
  30. 30. Atelier sur le financement de la Start Up Innovante INSTRUMENTS D’APPUI PAR "APPORT EN FONDS PROPRES" 1. Fonds d’amorçage 2. FCPR, y compris les Fonds d’essaimage 3. SICAR (directement ou via le RICITIC ou FOPRODI) 30 LE PROBLÈME : Ces fonds prennent peu de risque !
  31. 31. Atelier sur le financement de la Start Up Innovante 31 Régime d'Incitation à la Créativité et à l'Innovation dans les T.I.C - 1999 et 2010 SITUATION JUSQU’AU DÉBUT 2011 Bénéficiaires : Cibles : Nouveaux diplômés de l’université; Chercheurs et Enseignants-chercheurs Personnes physiques &morales Types de projet : -Projets nouveaux -Projets d’extensions créatifs et innovants, employant au moins 3 ingénieurs ou au moins 4 techniciens supérieurs et 4 techniciens spécialisés en T.I.C -Logiciel, contenus numériques, application, services innovants basé sur les T.I.C Budget alloué : Budget d’État  Budget 2011 : 110 MD  Source : Fonds spécial de l’État (FDCTIT)  Montant cumulé : ?  Montant par projet : ! Résultats : • Réels : Nouveaux diplômés. • Moins d’une trentaine en 12 ans (27 projets selon une source del’ancien Secrétariat d’Etat). • 1 projet financé jusqu’à avril 2011 (et 1 autre projet attendu en mai 2011) à l’APII.
  32. 32. Atelier sur le financement de la Start Up Innovante 32 Programme National de Recherche et Innovation - 2003 SITUATION JUSQU’AU DÉBUT 2011 Bénéficiaires : Cibles : Toute entreprise en association avec un centre technique et un organisme public de recherche. Types de projet : -Projets collaboratifs de recherche appliquée (R&DTI) pouvant aboutir à un résultat exploitable économiquement -TIC, Études, Assistance Tech, Logistique, Environnement, Industrie, Agriculture, Pêche, Santé et Transport. Budget alloué : Budget d’État  Montant 2011 : 1,6 MD.  Montant par projet : 65 à 588 md jusqu’à 2007.  Montant maximum de 200 md par projet, depuis 2011. Résultats : • Réels : 4 à 6 projets par an jusqu’à 2007. • Total : une trentaine de projets de 2003 à 2007. • En 2007 : 6 projets retenus / 20. • En mars 2011 : 40 projets reçus par le Ministère de l’Industrie.
  33. 33. Atelier sur le financement de la Start Up Innovante 33 Fonds commun de placement à risque "IN’TECH" - 2010 SITUATION JUSQU’AU DÉBUT 2011 Bénéficiaires : Ciblés : Tout secteur. Types de projet : -Créneaux porteurs -Projets innovants -Projets de MAN -Projets d’amélioration de la valeur ajoutée Réels : une vingtaine de projets depuis mars 2010. Budget alloué : 50 MD - Montant 2010 : 23 MD - Montant engagé : 8,5 MD - Montant par projet : entre 50 et 100 md. Résultats : - 7 projets dans des créneaux porteurs - Une douzaine de projets innovants
  34. 34. Atelier sur le financement de la Start Up Innovante 34 SITUATION JUSQU’AU DÉBUT 2011 Bénéficiaires : Cibles : Entreprises publiques et privées, et Associations scientifiques de tout secteur. Types de projet : -Développement de nouveaux produits ou procédés -Réalisation d’expériences et essais de prototypes -Acquisition d'équipements scientifiques de laboratoire. Budget alloué : budget de l’État • Montant 2011 : 2 MD • Montant cumulé (de 1995 à 2007) : 3,846 MD (moins de 4 MD en 13 ans). • Montant par projet : 4.500 D à 123.000 D (moyenne = 59.000 D) Résultats :  1995 à mi-2010 : 65 projets financés (dont 2 entreprises ont bénéficié trois fois et 2 deux fois).  Juil. 2010 à mars 2011 : 40 projets approuvés (sur 60 candidatures). Prime de R&D "P.I.R.D" - 1995
  35. 35. Atelier sur le financement de la Start Up Innovante 35 Appui à la valorisation des résultats de recherche - 1992 SITUATION JUSQU’AU DÉBUT 2011 Bénéficiaires : Cibles : 817 structures (147 Laboratoires dont 33 Centres, et 670 Unités de recherche). Avec possibilité d’associer un Centre technique sectoriel, et un partenaire privé. Types de projet : -Mise en œuvre des actions de R&D. -Application des résultats de recherche dans le système productif. Budget alloué : Budget d’État  Montant 2010 : 500 md.  Montant 2011 : 470 md.  Montant cumulé depuis 1992 : 8,5 MD environ.  Montant par projet : 50 à 300 milles dinars (une moyenne de 100 md) Résultats : - 5 projets financés sur une douzaine de candidatures / an. - Total : Quelques 90 projets financés en 20 ans. - 11 projets d’entreprise en 20 ans, avec 2 entreprises créées (mais une seule est visible).
  36. 36. Atelier sur le financement de la Start Up Innovante En résumé 1. Il y a des instruments pertinents, bien qu’ils soient tous non dédiés spécifiquement à l’innovation. 2. Instruments plus adaptés à une économie traditionnelle qu’à une "économie du savoir". 3. La quasi-totalité des instruments est de faible efficacité. 4. Leur efficience (flexibilité, délais, périmètre, visibilité) est à revoir fondamentalement. 5. La logique comptable et l’opacité des procédures doivent être supprimées. 36
  37. 37. Atelier sur le financement de la Start Up Innovante 4- SYNTHESE 1. Des instruments publics atomisés 2. Beaucoup d’incohérences, rigidités et cloisons 3. Aucun instrument en PPP 4. Non valorisation de la phase critique (pré- amorçage) ! 5. Une chaîne de financement à relier à la chaîne de valeur de création d’entreprises innovantes 37
  38. 38. Atelier sur le financement de la Start Up Innovante Agenda  Introduction au risque dans les projets et à la notion de chaine de valeur de création d’entreprise innovante  L’écosystème entrepreneurial en Tunisie  Le cas de l’essaimage scientifique  Panorama des véhicules de financement de l’innovation  Problématique et évaluation de la chaine de financement de point de vue entrepreneur  Analyse PESTEL & Recommandations 38
  39. 39. Atelier sur le financement de la Start Up Innovante 39 QUI DOIT GÉRER LE PRÉ-AMORÇAGE ? FONDS PUBLICSFONDS PUBLICS FONDS PRIVES institutionnelinstitutionnel BUSINESS ANGELSBUSINESS ANGELS
  40. 40. Atelier sur le financement de la Start Up Innovante Focus Group 40

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