1. บริษัท ปตท. จากัด (มหาชน) สรุปข้อมูลสาคัญของตราสาร (Fact Sheet) สรุปข้อมูลสาคัญของตราสารนี้เป็นส่วนหนึ่งของแบบแสดงรายการข้อมูลและหนังสือชี้ชวน ซึ่งเป็นเพียงข้อมูลโดยสรุปเกี่ยวกับลักษณะและความเสี่ยงที่สาคัญของตราสารที่เสนอขาย ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลในหนังสือชี้ชวนโดยละเอียดก่อนการตัดสินใจลงทุน สรุปข้อมูลสาคัญของตราสาร (Fact Sheet) ชื่อเฉพาะ : หุ้นกู้ไม่มีประกันของบริษัท ปตท. จากัด (มหาชน) ครังที่ 2/2555 ครบกาหนดไถ่ถอนปี พ.ศ. 2562 ้ ชื่อผู้ออก : บริษัท ปตท. จากัด (มหาชน) (“บริษัท” หรือ “ผู้ออกหุนกู”) ้ ้ส่วนที่ 1 สาระสาคัญของตราสารประเภทตราสาร: หุ้นกู้ชนิดระบุชอผู้ถือ ประเภทไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีประกัน และมีผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ ื่อัตราดอกเบี้ยต่อปี: ปีที่ 1 ถึงปีที่ 4 อัตราดอกเบี้ยคงที่ร้อยละ 4.10 ต่อปี และ ปีที่ 5 ถึงปีที่ 7 อัตราดอกเบี้ยคงที่ร้อยละ 5.10 ต่อปี โดยมีอัตราดอกเบี้ยเฉลี่ยคิดเป็นร้อยละ 4.48 ต่อปี จ่ายดอกเบี้ยทุก 6 เดือนอายุตราสาร: 6 ปี 11 เดือน 24 วัน นับจากวันที่ออกหุ้นกู้วันที่ครบกาหนดอายุ: 15 พฤษภาคม พ.ศ. 2562 การไถ่ถอนก่อนกาหนด: - ไม่มี –สกุลเงิน: บาทจานวนและมูลค่าเสนอขายจานวนไม่เกิน 15 ล้านหน่วย และมูลค่าเสนอขาย: ไม่เกิน 15,000 ล้านบาทมูลค่าและประเภทของหลักประกันหรือการค้าประกัน: -ไม่มี -อันดับความน่าเชื่อถือของตราสาร ณ วันเสนอขาย: AAA (tha) จัดอันดับโดย: บริษท ฟิทช์ เรทติ้งส์ (ประเทศไทย) จากัด เมือวันที่ 19 ั ่เมษายน พ.ศ. 2555ส่วนที่ 2 ลักษณะพิเศษและความเสี่ยงของตราสาร2.1 ลักษณะพิเศษและความเสี่ยงของหุ้นกู้  ผู้ถือหุ้นกู้จะได้รับดอกเบี้ยในอัตราร้อยละ 4.10 ต่อปีในปีที่ 1 ถึงปีที่ 4 และในอัตราร้อยละ 5.10 ต่อปีในปีที่ 5 ถึงปีที่ 7 ทุกๆ 6 เดือน ในวันที่ 15 พฤษภาคม และ 15 พฤศจิกายน ของทุกปีตลอดอายุหุ้นกู้ โดยจะชาระดอกเบี้ยครั้งแรกในวันที่ 15 พฤศจิกายน พ.ศ. 2555 และได้รับชาระเงินต้น 1,000 บาทต่อหน่วย เมื่อครบกาหนดไถ่ถอนหุ้นกู้ในวันที่ 15 พฤษภาคม พ.ศ. 2562 ซึ่งบริษัทจะทาการจ่ายชาระโดยเช็คขีดคร่อมสั่งจ่ายเฉพาะในนามของผู้ถือหุ้นกู้ หรือโดยการโอนเงินเข้าบัญชี ธนาคารตามที่ได้มีการแจ้งเป็นหนังสือให้ นายทะเบียนหุ้นกู้ ทราบล่วงหน้าแล้วไม่น้อยกว่า 15 (สิบห้า) วันก่อนวันถึง กาหนดชาระเงิน (ตามรายละเอียดที่ปรากฏในหนังสือชี้ชวน ส่วนที่ 3 หน้าที่ 1 ถึงหน้าที่ 12 หัวข้อ 1.1 รายละเอียดของหุ้นกู้ ที่เสนอขาย และในเอกสารแนบ 1 ร่างข้อกาหนดว่าด้วยสิทธิและหน้าที่ของผู้ออกหุ้นกู้และผู้ถือหุ้นกู้ หัวข้อ 9 หน้าที่ 7 ถึง หน้าที่ 8 วิธีการ เวลา และสถานที่สาหรับการชาระหนี้ตามหุ้นกู้)  สาระสาคัญของหลักประกันหรือการค้าประกัน - ไม่มี -  เงื่อนไขสาคัญที่แตกต่างจากข้อกาหนดสิทธิมาตรฐาน สามารถสรุปเป็นประเด็นสาคัญได้ดงนี้ ั (1) หากมีเหตุผิดนัดใด ๆ หรือเหตุการณ์ที่อาจกลายเป็นเหตุผิดนัด มีการกาหนดหน้าที่ให้ผู้ออกหุ้นกู้ต้องแจ้งด้วยวิธีการที่ ชัดเจนและกระทันการมากขึ้น คือ ให้ส่งหนังสือบอกกล่าวให้ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ทันที (ข้อ 6.1 ของข้อกาหนดสิทธิ) สรุปข้อมูลสาคัญของตราสาร (Fact Sheet) หน้าที่ 1

2. บริษัท ปตท. จากัด (มหาชน) สรุปข้อมูลสาคัญของตราสาร (Fact Sheet) (2) ระบุข้อความในเหตุผิดนัดและผลของการผิดนัดให้มีความชัดเจนยิ่งขึ้นและเพิ่มระยะเวลาในการแก้ไขเหตุผิดนัดของผู้ ออกหุ้นกู้ (ข้อ 11. ของข้อกาหนดสิทธิ) (3) กาหนดอานาจหน้าที่ของผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ในการเสนอความเห็นต่อที่ประชุมผู้ถือหุ้นกู้ ว่าควรจะดาเนินการอย่างไรใน กรณีอื่นๆ ที่มีหรืออาจมีผลกระทบต่อผลประโยชน์ของผู้ถือหุ้นกู้ “อย่างร้ายแรง” แทน “อย่างมีนัยสาคัญ” (ข้อ 13.2 (ง) ของข้อกาหนดสิทธิ)2.2 ความเสี่ยงทั่วไป2.2.1 ความเสี่ยงเกี่ยวกับผู้ออกหุ้นกู้ ตามรายละเอียดทีปรากฎตามหนังสือชี้ชวน ส่วนที่ 2 ข้อมูลผู้ออกตราสารหนี้ หัวข้อ ปัจจัยเสี่ยง หน้าที่ 2 ถึงหน้าที่ 15 ่2.2.2 ความเสี่ยงของตราสาร ความเสี่ยงด้านเครดิต (Credit Risk) คือความเสี่ยงที่ผู้ออกตราสารจะไม่สามารถจ่ายดอกเบี้ยหรือไม่สามารถคืนเงินต้นหรือเงินลงทุนไม่ว่าด้วยเหตุใด ๆ และเมื่อ ผู้ออกหุ้นกู้หยุดจ่ายดอกเบี้ยหรือเงินต้น ก็เป็นการผิดนัดชาระหนี้หุ้นกู้ (default) ซึ่งหากผู้ออกหุ้นกู้ประกาศล้มละลายหรือ ผิดนัดชาระหนี้หุ้นกู้ ผู้ถือหุ้นกู้ เจ้าหนี้อื่นของบริษัทผู้ออกหุ้นกู้จะมีบุริมสิทธิเหนือผู้ถือหุ้นของบริ ษัทผู้ออกหุ้นกู้ ในการ ประเมินความเสี่ยงด้านเครดิตของผู้ออกหุ้นกู้ ผู้ลงทุนสามารถดู credit rating ที่จัดทาโดยสถาบันจัดอันดับความเสี่ยง (CRA) ประกอบการตัดสินใจลงทุนได้ ถ้า credit rating ของหุ้นกู้ต่า แสดงว่าความเสี่ยงด้านเครดิตของหุ้นกู้หรือผู้ออกหุ้น กูสูง ผลตอบแทนที่ผู้ลงทุนได้รับควรจะสูงด้วยเพื่อชดเชยความเสี่ยงที่สูงของหุ้นกู้ดังกล่าว ้ อย่างไรก็ตาม ก่อนการลงทุนผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลผลการดาเนินงานของบริษัทผู้ออกหุ้นกู้ นอกจากการพิจารณา credit rating ของหุนกู้หรือบริษทผู้ออกหุ้นกู้ และผู้ลงทุนควรติดตามข้อมูลข่าวสารของบริษทผู้ออกหุ้นกู้รวมถึงการปรับปรุง ้ ั ั เปลี่ยนแปลงการจัดอันดับ credit rating ได้จากเว็บไซต์สานักงาน ก.ล.ต. สถาบันจัดอันดับความน่าเชื่อถือ หรือสมาคม ตลาดตราสารหนี้ไทย ความเสี่ยงด้านราคา (Price Risk) เนื่องจาก หุ้นกู้ทเี่ สนอขายเป็นหุนกู้ที่ให้ผลตอบแทนประเภทอัตราดอกเบี้ยคงที่ และจะจดทะเบียนในสมาคมตลาดตราสาร ้ หนี้ไทย หากอัตราดอกเบี้ยในตลาดปรับตัวสูงขึ้นหลังจากทีผู้ลงทุนได้ลงทุนในหุนกู้นี้ไปแล้ว อาจส่งผลให้มูลค่าซื้อขาย ่ ้ ของหุนกู้ดังกล่าว ต่อหน่วยลดลงซึ่งเป็นไปตามกลไกตลาด แต่ทั้งนี้การเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยในตลาดจะไม่มี ้ ผลกระทบต่ออัตราดอกเบี้ยที่ได้กาหนดไว้ของหุ้นกู้ทเี่ สนอขาย ความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง (Liquidity Risk) คือความเสี่ยงทีจะเกิดขึนเมื่อผู้ถือหุ้นกู้ประสงค์จะขายหุ้นกู้ในตลาดรองก่อนครบกาหนดไถ่ถอน ผู้ถือหุ้นกู้อาจไม่สามารถ ่ ้ ขายหุ้นกู้ได้ทันทีในราคาที่ตนเองต้องการ เนื่องจากการซื้อขายเปลียนมือของตราสารในตลาดรองอาจมีไม่มาก ทั้งนี้ ผู้ออก ่ หุ้นกู้ไม่ได้นาหุนกู้ไปซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (BEX) ผู้ถือหุ้นกู้สามารถซื้อขายหุ้นกู้ในตลาดรองได้กับ ้ ผู้ค้าตราสารหนี้ สรุปข้อมูลสาคัญของตราสาร (Fact Sheet) หน้าที่ 2

3. หนังสือชี้ชวน บริษัท ปตท. จากัด (มหาชน) PTT Public Company Limited เสนอขาย หุ้นกู้ชนิดระบุชื่อผู้ถือ ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีประกัน และมีผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ “หุ้นกู้ไม่มีประกันของบริษัท ปตท. จากัด (มหาชน) ครั้งที่ 2/2555 ครบกาหนดไถ่ถอนปี พ.ศ. 2562” ปีที่ 1 ถึงปีที่ 4 อัตราดอกเบี้ยคงที่ร้อยละ 4.10 ต่อปี ปีที่ 5 ถึงปีที่ 7 อัตราดอกเบี้ยคงที่ร้อยละ 5.10 ต่อปี โดยมีอัตราดอกเบี้ยเฉลี่ยคิดเป็นร้อยละ 4.48 ต่อปี จานวนไม่เกิน 15,000,000 หน่วย ราคาที่เสนอขายหน่วยละ 1,000 บาท คิดเป็นมูลค่ารวมทั้งสิ้นไม่เกิน 15,000,000,000 บาท มูลค่าที่ตราไว้หน่วยละ 1,000 บาท โดยเสนอขายหุ้นกู้ในกรณีทั่วไปต่อผู้ลงทุนประชาชนทั่วไปซึ่งเป็นผู้ถือหุ้นกู้ชุด PTTC125A และ ผู้ลงทุนประชาชนทั่วไปซึ่งเป็นผู้ถือหุ้นกู้ที่จัดออกโดยบริษัท ปตท. จากัด (มหาชน) (โปรดศึกษารายละเอียดสิทธิการจองซื้อ ในส่วนที่ 3 ข้อ 3 การจอง การจาหน่าย และการจัดสรร) อันดับความน่าเชื่อถือของหุ้นกู้ AAA (tha) โดยบริษัท ฟิทช์ เรทติ้งส์ (ประเทศไทย) จากัด เมื่อวันที่ 19 เมษายน พ.ศ. 2555 ผู้จัดการการจัดจาหน่าย ธนาคารกรุงเทพ จากัด (มหาชน) ธนาคารกรุงไทย จากัด (มหาชน) ธนาคารกสิกรไทย จากัด (มหาชน) ธนาคารไทยพาณิชย์ จากัด (มหาชน) ธนาคารธนชาต จากัด (มหาชน) ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ นายทะเบียนหุ้นกู้ ธนาคารกสิกรไทย จากัด (มหาชน) ธนาคารไทยพาณิชย์ จากัด (มหาชน) ระยะเวลาเสนอขาย วันที่ 14 – 15 พฤษภาคม พ.ศ. 2555 สาหรับผู้ลงทุนประชาชนทั่วไปซึ่งเป็นผูถอหุ้นกู้ชุด PTTC125A ้ื วันที่ 17 พฤษภาคม พ.ศ. 2555 สาหรับผู้ลงทุนประชาชนทั่วไปซึ่งเป็นผูถือหุนกู้ที่จัดออกโดยบริษัท ปตท. จากัด (มหาชน) ้ ้ วันที่ยื่นแบบแสดงรายการข้อมูลการเสนอขายตราสารหนี้และหนังสือชี้ชวน : วันที่ 10 เมษายน พ.ศ. 2555 วันที่แบบแสดงรายการข้อมูลการเสนอขายตราสารหนี้และหนังสือชี้ชวนมีผลใช้บังคับ : วันที่ 27 เมษายน พ.ศ. 2555คาเตือน: ก่อนตัดสินใจลงทุน ผู้ลงทุนต้องใช้วิจารณญาณในการพิจารณาข้อมูลรายละเอียดเกี่ยวกับผู้ออกตราสารหนี้และเงื่อนไขของตราสารหนี้ รวมทั้งความเหมาะสมในการลงทุน และความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องเป็นอย่างดี การมีผลใช้บังคับของแบบแสดงรายการข้อมูลการเสนอขายตราสารหนี้และหนังสือชี้ชวนนี้ มิได้เป็นการแสดงว่าคณะกรรมการกากับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ หรือสานักงานคณะกรรมการกากับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์แนะนาให้ลงทุนในตราสารหนี้ที่เสนอขาย หรือมิได้ประกันราคาหรือผลตอบแทนของตราสารหนี้ที่เสนอขาย หรื อรับรองความครบถ้วนและถูกต้องของข้อมูลในแบบแสดงรายการข้อมูลการเสนอขายตราสารหนี้และหนังสือชี้ชวนแต่อย่างใด ทั้งนี้ การรับรองความถูกต้องครบถ้วนของข้อมูลในแบบแสดงรายการข้อมูลการเสนอขายตราสารหนี้และหนังสือชี้ชวนนี้เป็นความรับผิดชอบของผู้เสนอขายตราสารหนี้หากแบบแสดงรายการข้อมูลการเสนอขายตราสารหนี้และหนังสือชี้ชวนมีข้อความหรือรายการที่เป็นเท็จ หรือขาดข้อความที่ควรต้องแจ้งในสาระสาคัญ ผู้ถือตราสารหนี้ที่ได้ซื้อตราสารหนี้ไม่เกิ นหนึ่งปีนับแต่วันที่แบบแสดงรายการข้อมูลการเสนอขายตราสารหนี้และหนังสือชี้ชวนนั้นมีผลใช้บังคับมีสิทธิเรียกร้องค่าเสียหายจากบริษัทหรือเจ้าของตราสารหนี้ได้ตามมาตรา 82 แห่งพระราชบัญญัติหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ พ.ศ. 2535 ทั้งนี้ ภายในหนึ่งปีนับแต่วันที่ได้รู้หรือควรได้รู้ว่าแบบแสดงรายการข้อมูลการเสนอขายตราสารหนี้และหนังสือชี้ชวนเป็นเท็จหรือขาดข้อความที่ควรต้องแจ้งในสาระสาคัญ แต่ไม่เกินสองปีนับจากวันที่แบบแสดงรายการข้อมูลการเสนอขายตราสารหนี้และหนังสือชี้ชวนมีผลใช้บังคับทั้งนี้ การเสนอขายหลักทรัพย์จะกระทาได้ก็ต่อเมื่อแบบแสดงรายการข้อมูลการเสนอขายหลักทรัพย์และหนังสือชี้ชวนที่ได้ยื่นต่อสานักงานคณะกรรมการกากับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์มีผลใช้บังคับแล้ว และจะกระทาโดยการส่งหรือแจกจ่ายหนังสือชี้ชวนให้แก่ผู้ลงทุนบุคคลทั่วไปสามารถขอตรวจสอบหรือขอสาเนาแบบแสดงรายการข้อมูลการเสนอขายตราสารหนี้และหนังสือชี้ชวนได้ที่ศูนย์สารสนเทศตลาดทุน สานักงานคณะกรรมการกากับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ ชั้น 15 อาคารจีพีเอฟ วิทยุ เลขที่ 93/1 ถนนวิทยุ แขวงลุมพินี เขตปทุมวัน กรุงเทพมหานคร ในวันทาการของสานักงาน ระหว่างเวลา 9.00 น. - 12.00 น. และ 13.00 น. - 16.00 น. หรือทางhttp://www.sec.or.th คาเตือน: การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลก่อนการตัดสินใจลงทุน

4. Disclaimerหนังสือชี้ชวนฉบับนี้จัดทาขึ้นเพื่อเผยแพร่ต่อ กลุ่มผู้ลงทุนประชาชนทั่วไป เพื่อเป็นข้อมูลเบื้องต้นสาหรับการพิจารณาลงทุนใน “หุ้นกู้ไม่มีประกันของบริษัท ปตท. จากัด (มหาชน) ครั้งที่ 2/2555 ครบกาหนดไถ่ถอนปี พ.ศ. 2562” (“หุ้นกู้”) ออกโดยบริษัท ปตท. จากัด (มหาชน)(“บริษัท”) ซึ่งเป็นหุ้นกู้ที่ออกและเสนอขายในกรณีทั่วไปตามประกาศคณะกรรมการกากับตลาดทุน ที่ ทจ. 9/2552 เรื่อง การขออนุญาตและการอนุญาตให้เสนอขายตราสารหนี้ที่ออกใหม่ ฉบับลงวันที่ 13 มีนาคม พ.ศ. 2552 (รวมทั้งที่มีการแก้ไขเพิ่มเติม) บริษัทและผู้จัดการการจัดจาหน่ายไม่อนุญาตให้ใช้ข้อมูลในหนังสือชี้ชวนฉบับนี้เพื่อวัตถุประสงค์อื่นนอกเหนือจากที่ระบุไว้ข้างต้นหรือจัดทาข้อมูลดังกล่าวขึ้นใหม่ไม่ว่าทั้งหมดหรือบางส่วนหรือเปิดเผยข้อมูลดังกล่าวแก่บุคคลอื่นนอกจากตัวแทนที่ได้รั บมอบหมายจากผู้ลงทุนดังกล่าว หนังสือชี้ชวนฉบับนี้ควรพิจารณาควบคู่กับเอกสารที่แนบมา (ถ้ามี) ซึ่งถือเป็นส่วนหนึ่งของหนังสือชี้ชวนฉบับนี้ นักลงทุนจะต้องตัดสินใจในการลงทุ นด้วยตัวเอง โดยใช้ข้อมูลจากหนังสือชี้ชวนฉบับนี้เป็นเพียงเอกสารประกอบข้อมูลเกี่ยวกับบริษัท และ/หรือหุ้นกู้ รวมถึงข้อมูลเกี่ยวกับธุรกิจในปัจจุบันและผลการดาเนินงานในอดีตของบริษัทและข้อมูลคาดคะเนและแผนงานเกี่ยวกับการดาเนินการของบริษัทตามที่ระบุในหนังสือชี้ชวนฉบับนี้เป็นข้อมูลที่ได้รับจากบริษัทซึ่งได้จัดทาขึ้นเพื่อเป็นข้อมูลเบื้องต้นสาหรับการพิจารณาลงทุนในหุ้นกู้ที่เสนอขายในครั้งนี้ หนังสือชี้ชวนฉบับนี้มีข้อความที่มีลักษณะเป็นการคาดการณ์ในอนาคต (Forward-Looking Statements) ที่เกี่ยวข้องกับบทวิเคราะห์และข้อมูลอื่นๆ ซึ่งบริษัทได้พิจารณาจากการคาดคะเนผลการดาเนินงานในอนาคตของบริษัทและประมาณการรายได้ในอนาคตที่ยังไม่อาจกาหนดได้ในขณะนี้ นอกจากนี้ ข้อความในลักษณะดังกล่าวเกี่ยวกับโอกาส โครงการดาเนินงาน และกลยุทธ์ทางธุรกิจของบริษัทในอนาคต ซึ่ง ข้อความที่มีลักษณะเป็นการคาดการณ์ในอนาคตดังกล่าวเป็นความเห็นของบริษัทในปัจจุบันเกี่ยวกับเหตุการณ์ในอนาคต ซึ่งมิได้เป็นการรับรองผลประกอบการในอนาคตของบริษัทแต่อย่า งใด ดังนั้น ผลที่จะเกิดขึ้นจริงในอนาคต จึงอาจมีความแตกต่างอย่างมีนัยสาคัญจากข้อมูลที่ปรากฏอยู่ในข้อความที่มีลักษณะเป็นการคาดก ารณ์ในอนาคตดังกล่าวเนื่อ งจากปัจจัยต่างๆ นั กลงทุนจึงควรพิจารณาและไม่อาจยึดถือเอาข้อความที่มีลักษณะเป็น การคาดการณ์ในอนาคตได้ผู้จัดการการจัดจาหน่ายไม่รับรองหรือยืนยันความถูกต้องหรือความสมบูรณ์ของข้อมูลที่ปรากฏในแบบหนังสือชี้ชวนฉบับนี้ และข้อมูลดังกล่าวอาจถูกเปลี่ยนแปลงเพิ่มเติมหรือแก้ไขได้โดยไม่ต้องแจ้งล่วงหน้านอกจากนี้ ถึงแม้ว่าข้อมูลที่ระบุในหนังสือชี้ชวนฉบับนี้เป็นข้อมูลที่ได้รับจากแหล่งข้อมูลที่น่าเชื่อถือ ผู้จัดการการจัด จาหน่ายจะไม่รับผิดชอบในความถูกต้องหรือความสมบูรณ์ของข้อมูลที่ร ะบุในหนังสือชี้ชวนฉบับนี้แต่อย่างใด การลงทุนในหุ้นกู้มีความเสี่ยง ซึ่งผู้สนใจลงทุนควรพิจารณาความเสี่ยงต่างๆ ที่เกี่ยวข้องด้วยความรอบคอบ ผู้สนใจลงทุนต้องใช้วิจารณญาณของตนเองในการศึกษาบริษัทและข้อมูลที่ปรากฏในเอกสารนี้ รวมทั้งความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง ผู้ที่ได้รับหนังสือชี้ชวนฉบับนี้จะต้องไม่ถือว่าข้อมูลที่ระบุในหนังสือชี้ชวนฉบับนี้เป็นการให้คาปรึกษาทางกฎหมาย ธุ ร กิ จ หรื อ ภาษี นั ก ลงทุ น ควรปรึ ก ษาที่ ป รึ ก ษาทางกฎหมาย ธุ ร กิ จ และภาษี เ กี่ ย วกั บ ข้ อ มู ล เกี่ ย วกั บ การลงทุ น ในหุ้นกู้นี้ด้วยตนเองการจัดส่งหนังสือชี้ชวนฉบับนี้หรือการเสนอขายหุ้นกู้ครั้งนี้มิได้เป็นการรับรองโดยผู้จั ดการการจัดจาหน่ายว่าข้อมูลในหนังสือชี้ชวนฉบับนี้ถูกต้อ งครบถ้วนสมบูรณ์ ไม่ว่าในวัน ที่อ อกหนั งสือชี้ชวนฉบับ นี้ หรือ ภายหลัง และส านั กงานคณะกรรมการกากับ หลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ไม่ได้รับรองความถูกต้องหรือความสมบูรณ์ของหนังสือชี้ชวนฉบับนี้แต่อย่างใด

5. สารบัญ หน้าส่วนที่ 1 ข้อมูลสรุป 1ส่วนที่ 2 ผู้ออกตราสารหนี้ 1. ข้อมูลทั่วไป 1 2. ปัจจัยความเสี่ยง 2 3. ลักษณะการประกอบธุรกิจ 16 4. การประกอบธุรกิจของแต่ละธุรกิจ 43 5. ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุรกิจ 153 6. ข้อพิพาททางกฎหมาย 155 7. โครงสร้างเงินทุน 157 8. การจัดการ 165 9. การควบคุมภายใน 222 10. รายการระหว่างกัน 229 11. ฐานะการเงินและผลการดาเนินงาน 295ส่วนที่ 3 ข้อมูลเกี่ยวกับการเสนอขายตราสารหนี้ 1. รายละเอียดของหุ้นกู้ทเี่ สนอขาย 2. ข้อจากัดการโอนหุนกู้ที่เสนอขาย ้ 3. การจอง การจาหน่าย และการจัดสรรส่วนที่ 4 การรับรองความถูกต้องของข้อมูลเอกสารแนบ 1 ร่างข้อกาหนดสิทธิเอกสารแนบ 2 สรุปความแตกต่างที่สาคัญระหว่างข้อกาหนดสิทธิฯ ตัวอย่าง และข้อกาหนด สิทธิของบริษัทเอกสารแนบ 3 ร่างสัญญาแต่งตั้งผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้เอกสารแนบ 4 รายละเอียดเกี่ยวกับกรรมการ ผู้บริหารและผู้มีอานาจควบคุมของบริษัทเอกสารแนบ 5 รายละเอียดเกี่ยวกับกรรมการของบริษทย่อย ัเอกสารแนบ 6 งบการเงินเอกสารแนบ 7 รายงานการจัดอันดับความน่าเชื่อถือหุ้นกู้

6. บริษัท ปตท. จากัด (มหาชน) ส่วนที่ 1 ข้อมูลสรุป ส่วนที่ 1 ข้อมูลสรุป (Executive Summary) บริษัท ปตท. จากัด (มหาชน) (“บริษัท” หรือ “ปตท.”) จดทะเบียนจัดตั้งขึ้นเมื่อวันที่ 1 ตุลาคม 2544 โดยการแปลงสภาพจากการปิโตรเลียมแห่งประเทศไทย ภายใต้พระราชบัญญัติทุนรัฐวิสาหกิจ พ.ศ. 2542ลักษณะการประกอบธุรกิจ ปตท. เป็นบริษทพลังงานแห่งชาติที่ประกอบธุรกิจปิโตรเลียมและปิโตรเคมีครบวงจร โดยปรัชญาการดาเนินธุรกิจของ ัปตท. จะมุ่งสร้างความสมดุลระหว่างการเติบโตทางธุรกิจ และการดูแลรักษาสิ่งแวดล้อมควบคู่กับการสร้างสังคมไทยให้เข้มแข็ง เพื่อเป็นพลังที่ยั่งยืนในการขับเคลื่อนเศรษฐกิจและอยูคู่สังคมไทยตลอดไป การประกอบธุรกิจของ ปตท. เป็นการลงทุนตลอดห่วงโซ่ ่ธุรกิจตั้งแต่ต้นน้าจนถึงปลายน้าโดย มุ่งเน้นการสร้างมูลค่าเพิ่มต่อยอดธุรกิจ เพื่อสร้างความมั่นคงทางพลังงานและความมั่งคั่งให้กับเศรษฐกิจของประเทศ โดยการประกอบธุรกิจของปตท. จะประกอบด้วยธุรกิจที่ ปตท. ดาเนินงานเองและธุรกิจที่ลงทุนผ่านบริษทใน ักลุ่ม ปตท. ซึ่งสามารถสรุปภาพรวมการประกอบธุรกิจได้ดังนี้ ธุรกิจต้นน้า หน่วยธุรกิจก๊าซธรรมชาติ ดาเนินธุรกิจการจัดหา ขนส่ง จัดจาหน่ายก๊าซธรรมชาติและผลิตภัณฑ์จากโรงแยกก๊าซธรรมชาติ และการจาหน่ายก๊าซธรรมชาติสาหรับยานยนต์ (NGV) ในสถานีบริการ NGV รวมทั้งการลงทุนในธุรกิจที่ใช้ประโยชน์และสร้างมูลค่าเพิ่มให้กบก๊าซ ัธรรมชาติผ่านบริษทในกลุ่ม ปตท. โดยการจัดหาก๊าซธรรมชาติครอบคลุมการจัดหาจากแหล่งในประเทศ นาเข้าจากประเทศเพื่อน ับ้าน และในรูปของก๊าซธรรมชาติเหลวหรือ Liquefied Natural Gas (LNG) ในส่วนธุรกิจโรงแยกก๊าซธรรมชาติ ปตท. ได้ลงทุนในโรงแยกก๊าซธรรมชาติเพื่อสร้างมูลค่าเพิ่มให้กบก๊าซธรรมชาติจากอ่าวไทยโดยการแยกผลิตภัณฑ์ต่างๆ ที่มีมูลค่าจากก๊าซธรรมชาติ ัเพื่อใช้เป็นวัตถุดิบในอุตสาหกรรมปิโตรเคมีในการพัฒนาอุตสาหกรรมปิโตรเคมีของไทย รวมทั้งการจาหน่ายเป็นก๊าซปิโตรเลียมเหลวหรือ LPG เพื่อใช้เป็นเชื้อเพลิงในภาคครัวเรือน อุตสาหกรรมและขนส่ง ธุรกิจปลายน้า หน่วยธุรกิจน้ามัน ดาเนินธุรกิจจัดจาหน่ายผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมที่มีคุณภาพ ได้แก่ น้ามันเชื้อเพลิง ผลิตภัณฑ์น้ามันหล่อลื่น ผลิตภัณฑ์อื่นๆและก๊าซปิโตรเลียมเหลวในส่วนที่ใช้เป็นเชื้อเพลิงใน ภาคครัวเรือน ภาคอุตสาหกรรมและภาคขนส่ง โดยผ่านช่องทางการจัดจาหน่าย2 ช่องทางหลัก คือ ตลาดค้าปลีก โดยจัดจาหน่ายผ่านสถานีบริการน้ามัน ปตท. และตลาดพาณิชย์ โดยจัดจาหน่ายผ่านกลุ่มลูกค้าราชการ รัฐวิสาหกิจ อุตสาหกรรม สายการบิน เรือขนส่ง เรือประมง โรงบรรจุก๊าซ ร้านค้าก๊าซ การจัดจาหน่ายผลิตภัณฑ์ไปยังตลาดต่างประเทศ การจาหน่ายผลิตภัณฑ์ให้กับลูกค้ามาตรา 7 รวมทั้งจาหน่าย LPG หน่วยธุรกิจการค้าระหว่างประเทศ ดาเนินธุรกิจจัดหาและการค้าระหว่างประเทศครบวงจร ประกอบด้วย การจัดหา การนาเข้า การส่งออก และการค้าระหว่างประเทศ ครอบคลุมผลิตภัณฑ์ตางๆ ได้แก่ น้ามันดิบ คอนเดนเสท ผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียม ผลิตภัณฑ์ปิโตรเคมี(ไม่รวมผลิตภัณฑ์ ่พลาสติก) ตัวทาละลายและเคมีภัณฑ์ รวมทั้งการจัดหาการขนส่งทั้งภายในและภายนอกประเทศเพื่อสนับสนุนการดาเนินธุรกิจให้แก่บริษทภายในกลุ่ม ปตท. และการสร้างรายได้จากการดาเนินธุรกิจภายนอกประเทศ โดยมีเป้าหมายหลักเพื่อสร้างความมั่นคงทาง ัพลังงานให้กับประเทศและสร้างมูลค่าเพิ่มให้กบ กลุ่ม ปตท. ั ส่วนที่ 1 หน้าที่ 1

7. บริษัท ปตท. จากัด (มหาชน) ส่วนที่ 1 ข้อมูลสรุปธุรกิจที่ลงทุนผ่านบริษัทในกลุ่ม ประกอบด้วย ธุรกิจต้นน้า ธุรกิจส้ารวจและผลิตปิโตรเลียม ปตท. ดาเนินธุรกิจสารวจและผลิตปิโตรเลียมผ่านบริษท ปตท. สารวจและผลิตปิโตรเลียม จากัด (มหาชน) หรือ ปตท.สผ. ัโดย ปตท.สผ. ดาเนินธุรกิจสารวจและผลิตปิโตรเลียมทั้งในและต่างประเทศรวมทั้งลงทุนในธุรกิจที่ต่อเนื่อง เพื่อแสวงหาแหล่งปิโตรเลียมทั้งน้ามันดิบและก๊าซธรรมชาติในราคาที่แข่งขันได้เพื่อสร้างความมั่นคงทางพลังงานให้กับประเทศ ธุรกิจปลายน้า ธุรกิจปิโตรเคมี ปตท. ลงทุนในธุรกิจปิโตรเคมีเพื่อต่อยอดสร้างมูลค่าเพิ่มให้กบก๊าซธรรมชาติในประเทศและผลิตภัณฑ์จากโรงกลั่นของ ักลุ่ม ปตท. เพื่อสนับสนุนการพัฒนาอุตสาหกรรม ปิโตรเคมีของไทยในการผลิตผลิตภัณฑ์ปิโตรเคมีทดแทนการนาเข้าและสนับสนุนการขยายตัวของภาคเศรษฐกิจที่สาคัญอื่นๆ ที่ใช้ผลิตภัณฑ์ปิโตรเคมีเป็นวัตถุดบ เช่น อุตสาหกรรมบรรจุภัณฑ์ อุตสาหกรรมรถยนต์ ิอุตสาหกรรมก่อสร้าง เป็นต้น โดย ปตท. ดาเนินธุรกิจปิโตรเคมีในสายโอเลฟินส์และอุตสาหกรรมต่อเนื่องแบบครบวงจร ผ่านการร่วมทุนในบริษทในกลุ่ม ั ธุรกิจการกลั่น ปตท. ลงทุนในธุรกิจการกลั่นเพื่อสร้างความมั่นคงในการจัดหาผลิตภัณฑ์น้ามันเชื้อเพลิงให้กบประเทศทดแทนการนาเข้า ัโดยดาเนินธุรกิจการกลั่นน้ามันและธุรกิจต่อเนื่องที่ใช้ผลิตภัณฑ์จากโรงกลั่นเป็นวัตถุดบ ผ่านการร่วมทุนในบริษทในกลุ่ม ปตท. ิ ัโดย ปตท. จัดหาน้ามันดิบและรับซื้อน้ามันสาเร็จรูปและผลิตภัณฑ์ปิโตรเคมีจากบริษทโรงกลั่นในกลุ่ม ปตท. เพื่อจาหน่ายให้กับ ัตลาดในประเทศและส่งออกจาหน่ายต่างประเทศ ธุรกิจการลงทุนต่างประเทศ ปตท. ดาเนินธุรกิจพลังงานในต่างประเทศเพื่อแสวงหาแหล่งพลังงานใหม่ๆ และแหล่งพลังงานทดแทน เพื่อสร้างความมั่นคงในการจัดหาพลังงานให้กับประเทศ และเป็นการต่อยอดธุรกิจที่มีอยู่ในปัจจุบนโดยอาศัยความรู้ ความเชี่ยวชาญ และ ัประสบการณ์ของบุคลากรในการขยายการลงทุนในต่างประเทศ โดย ปตท. ลงทุนผ่านบริษท พีทที อินเตอร์เนชั่นแนล จากัด และ ั ีบริษท พีทีที กรีน เอ็นเนอร์ยี จากัด โดยถือหุ้นร้อยละ 100 ในทังสองบริษท ั ้ ั ส่วนที่ 1 หน้าที่ 2

8. บริษัท ปตท. จากัด (มหาชน) ส่วนที่ 1 ข้อมูลสรุปสรุปฐานะการเงินและผลการด้าเนินงานรายได้ของ ปตท.และบริษัทย่อยที่ปรากฏในงบการเงินรวมส้าหรับช่วงปี 2552 - 2554 ส่วนใหญ่เป็นรายได้จากการขายผลิตภัณฑ์น้ามัน ในทางกลับกัน ก้าไรก่อนหักดอกเบีย ภาษี ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจ้าหน่าย ส่วนใหญ่มาจากกลุ่มธุรกิจส้ารวจและผลิตและธุรกิจก๊าซธรรมชาติ สรุปดังนี สรุปฐานะการเงินและผลการด้าเนินงาน (ต่อ) ปี 2552 ปี 2553 ปี 2554 ผลิตภัณฑ์/บริการ (ตรวจสอบ) (ปรับปรุงใหม่) (ตรวจสอบ) ล้านบาท ร้อยละ ล้านบาท ร้อยละ ล้านบาท ร้อยละ /1 รายได้ 1. ผลิตภัณฑ์ก๊าซธรรมชาติ 341,082 21.50 402,944 21.22 449,526 18.51 2. ผลิตภัณฑ์น้ามัน 1,137,520 71.71 1,363,597 71.82 1,786,905 73.59 3. ผลิตภัณฑ์ปิโตรเคมี 75,526 4.76 94,730 4.99 145,628 6.00 4. ผลิตภัณฑ์เหมือง 20,200 1.27 24,652 1.30 30,851 1.27 5. ผลิตภัณฑ์สาธารณูปโภค 682 0.04 614 0.03 625 0.03 6. รายได้จากธุรกิจเสริมและอื่นๆ 5,220 0.33 5,768 0.30 7,456 0.31 7. รายได้ค่าบริการ 5,944 0.37 6,378 0.34 7,174 0.30 รวม 1,586,175 100.0 1,898,682 100.0 2,428,165 100.0 ก้าไรก่อนหักดอกเบีย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจ้าหน่าย (EBITDA) /2 1. กลุ่มธุรกิจส้ารวจ ผลิตและก๊าซ 122,751 86.02 149,051 87.51 180,207 85.51 ธรรมชาติ 2. กลุ่มธุรกิจน้ามัน 13,758 9.64 14,479 8.50 16,515 7.84 3. กลุ่มธุรกิจปิโตรเคมี 1,077 0.75 1,199 0.70 3,777 1.79 4. กลุ่มธุรกิจการกลัน่ - - - - - - 5. ธุรกิจถ่านหิน 7,317 5.13 5,362 3.15 9,275 4.40 6. อื่น ๆ (2,361) (1.65) 49 0.03 646 0.31 7. ปรับปรุงรายการระหว่างกัน 162 0.11 190 0.11 328 0.16 รวม 142,704 100.0 170,330 100.0 210,748 100.0 ภาษีเงินได้ 33,315 33,961 43,231 ก้าไรสุทธิ 59,548 83,992 105,296 ก้าไรสุทธิต่อหุนขันพืนฐาน (บาท / หุน) ้ ้ 21.06 29.58 36.91 *งบการเงินจัดทาตามหลักการบั ญชีที่รับรองทั่วไปโดยตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2554 กลุ่มบริษัทได้นามาตรฐานการบัญชีและมาตรฐานการรายงาน ทางการเงินที่ออกและปรับปรุงใหม่โดยสภาวิชาชีพบัญชีมาใช้ปฏิบัติ และได้ทาการปรับปรุงย้อนหลังสาหรับงวด 6 เดือน ปี 2553ซึ่งผ่านการสอบ ทานจาก สตง.แล้ว ส่วนที่ 1 หน้าที่ 3

9. บริษัท ปตท. จากัด (มหาชน) ส่วนที่ 1 ข้อมูลสรุป/1 ข้อมูลตามหมายเหตุประกอบงบการเงิน เรื่อง รายได้จากการขายและการให้บริการ/2 ข้อมูลตามหมายเหตุประกอบงบการเงิน เรื่องข้อมูลทางการเงินจาแนกตามส่วนงาน นอกเหนือจากเป้าหมายเชิงพาณิชย์ในการทารายได้และกาไรจากธุรกิจ การสร้างความสามารถในการแข่งขันระดับสากลและมีการบริหารจัดการ การกากับดูแลที่ดีเป็นที่ยอมรับของสาธารณชน ปตท. ยังมุ่งเน้นการดูแลสังคม รวมทั้งสิ่งแวดล้อมอย่างต่อเนื่องปัจจัยเสี่ยงที่ส้าคัญ ปัจจัยเสี่ยงที่สาคัญของ ปตท. ประกอบด้วย 1. ความเสี่ยงทางด้านกลยุทธ์ 1.1 การกาหนดวิสัยทัศน์ที่มุ่งเน้นการเติบโตอย่างต่อเนื่อง ยั่งยืนเพื่อก้าวไปสู่การเป็นบริษัทพลังงานไทยข้ามชาติชั้นนารวมถึงมีเป้าหมายในการขยายธุรกิจต่างประเทศ ดังนั้นภายใต้สภาวะการแข่งขันทางธุรกิจที่รุนแรง การขยายตัวของเศรษฐกิจโลกและของประเทศไทยจึงอาจเกิดความเสี่ยงที่ทาให้ ปตท. ไม่สามารถบรรลุตามเป้าหมายและกลยุทธ์การดาเนินธุรกิจดังกล่าว ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อผลประกอบการของ ปตท. และอัตราผลตอบแทนจากการลงทุนไม่เป็นไปตามคาดการณ์ไว้ 1.2 ความหลากหลายทางธุรกิจของ ปตท. ที่เชื่อมกันเป็นลูกโซ่ การขยายธุรกิจสู่การลงทุนในต่างประเทศ และการลงทุนในธุรกิจใหม่ๆ ส่งผลให้โครงสร้างการบริหารจัดการบริษัทในกลุ่ม ปตท.มีความซับซ้อนมากขึ้นดังนั้น หากไม่มีการบริหารจัดการและกากับดูแลบริษัทในกลุ่มอย่างมีประสิทธิภาพ อาจก่อให้เกิดความเสี่ยงในการพัฒนาขีดความสามารถขององค์กรเพื่อรองรับการดาเนินธุรกิจภายใต้ความผันผวนของสภาวะเศรษฐกิจและโอกาสในการเติบโตทางธุรกิจ 2. ความเสี่ยงในการประกอบธุรกิจ 2.1 การจัดหาก๊าซธรรมชาติได้รับผลกระทบจากความไม่แน่นอนในการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลกและของประเทศที่ส่งผลให้ปริมาณความต้องการก๊าซธรรมชาติในอนาคตอาจจะไม่เป็นไปตามที่ ปตท. คาดการณ์ ซึ่งจะทาให้เกิดปัญหา Take-or-Payจากสัญญาซื้อขายก๊าซธรรมชาติที่มีอยู่หรือสัญญาซื้อขายก๊าซธรรมชาติใหม่ ซี่งจะส่งผลกระทบต่อฐานะทางการเงินและผลประกอบการของ ปตท. 2.2 ความผันผวนของราคาวัตถุดิบและราคาผลิตภัณฑ์ทั้งในประเทศและต่างประเทศของ ปตท. ที่เปลี่ยนแปลงขึ้นลงตามราคาตลาดโลก ซึ่งขึ้นกับปัจจัยหลายประการ เช่นภาวะเศรษฐกิจโลก อุปสงค์และอุปทาน เสถียรภาพทางการเมือง ฯลฯ ทาให้กลุ่ม ปตท. ต้องมีนโยบายจัดตั้งทีมงานบริหารความเสี่ยงด้านราคาร่วมกันภายในกลุ่ม ปตท. 2.3 การดาเนินการของรัฐบาลซึ่งเป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่อาจก่อให้เกิดความขัดแย้งทางผลประโยชน์ต่อผู้ถือหุ้นรายอื่นเช่น การตรึงราคาก๊าซธรรมชาติสาหรับยานยนต์และการควบคุมราคาก๊าซปิโตรเลียมเหลว 2.4 การเติบโตทางธุรกิจอย่างต่อเนื่อง โดยมุ่งเน้นให้เกิดการเชื่อมโยงกันของการดาเนินธุรกิจอย่างครบวงจรจากธุรกิจปิโตรเลียมขั้นต้นจนถึงขั้นปลาย รวมถึงการลงทุนในธุรกิจเกี่ยวเนื่องใหม่ๆ ทั้งในและต่างประเทศ ส่งผลปตท. มีความเสี่ยงจากการที่ผลการดาเนินงานของ ปตท. ส่วนหนึ่งขึ้นอยู่กับผลการดาเนินงานของบริษัทในกลุ่ม 2.5 ความเสี่ยงจากการขยายการลงทุนไปยังต่างประเทศนั้น ขึ้นกับปัจจัยหลายประการ เช่น ภาวะเศรษฐกิจของประเทศเป้าหมาย การเปลี่ยนแปลงด้านการปกครอง กฎหมายและกฎเกณฑ์ด้านภาษีและด้านอื่นๆที่เกี่ยวข้องกับการลงทุน ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนทางการเงิน ฯลฯ ทาให้ ปตท. ต้องมีการจัดเตรียมมาตรการป้องกันและ/หรือบรรเทาความเสี่ยงจากการลงทุนในต่างประเทศ ส่วนที่ 1 หน้าที่ 4

10. บริษัท ปตท. จากัด (มหาชน) ส่วนที่ 1 ข้อมูลสรุป 3. ความเสียงทางด้านปฏิบัติการ ่ ปตท. ให้ความสาคัญกับการบริหารความเสี่ยงด้านปฏิบัติการเพื่อลดผลกระทบจากภยันตรายที่อาจเกิดขึ้นในเชิงพาณิชย์ในการดาเนินธุรกิจ รวมถึงเหตุที่เกิดจากการกระทาของบุคคลภายนอกและเหตุอันตรายอื่นที่ไม่อาจคาดการณ์ได้ ซึ่งอาจก่อให้เกิดความเสียหายอย่างมีนัยสาคัญ ซึ่งรวมถึงการทาประกันภัยคุ้มครองความเสี่ยงแต่อย่างไรก็ตามการทาประกันภัย ไม่สามารถครอบคลุมความเสียหายที่อาจเกิดขึ้นได้ทุกประเภทอย่างเต็มมูลค่า อีกทั้งการดาเนินธุรกิจของ ปตท. อาจได้รับผลกระทบจากการที่ต้องปฏิบัติตามกฎหมายและข้อบังคับเกี่ยวกับสิ่งแวดล้อมและความปลอดภัยที่เข้มงวดมากขึ้น 4. ความเสี่ยงทางการเงิน 4.1 ฐานะการเงินและผลประกอบการโดยรวมของ ปตท. อาจได้รับผลกระทบจากความผันผวนของค่าเงินบาทดังนั้น ปตท. ต้องมีการกาหนดนโยบายและการบริหารการเงินของ ปตท. และกลุ่ม ปตท. อย่างมีประสิทธิภาพ 4.2 ปตท. มีนโยบายในการสนับสนุนทางการเงินแก่บริษัทในกลุ่ม ปตท. เพื่อสร้างความยั่งยืนให้บริษัทในกลุ่ม ปตท.ซึ่งกรณีนี้อาจส่งผลกระทบต่อฐานะการเงินรวมของ ปตท. ได้ 4.3 ความสามารถในการจัดหาเงินทุนจากภายนอกและการใช้เงินทุน ซึ่งอาจคลาดเคลื่อนจากแผนที่วางไว้ ทั้งนี้รายละเอียดต่าง ๆ ของปัจจัยเสี่ยง สามารถดูได้จากหัวข้อปัจจัยเสี่ยงภาวะอุตสาหกรรม 1. ภาวะอุตสาหกรรมธุรกิจก๊าซธรรมชาติ ปี 2554 ปริมาณการจัดหาก๊าซธรรมชาติเฉลี่ย 4,184 ล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวัน (ทีค่าความร้อน 1,000 บีทียูต่อลูกบาศก์ฟุต) ่เพิ่มขึ้น 109 ล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวัน หรือร้อยละ 3 เมื่อเทียบกับปี 2553 ทั้งนีคิดเป็นสัดส่วนการจัดหาจากแหล่งในประเทศและ ้ต่างประเทศร้อยละ 78 และ 22 ตามลาดับ สาหรับการจาหน่ายก๊าซธรรมชาติมีปริมาณเฉลี่ย 4,147 ล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวัน เพิ่มขึน 107 ล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวันหรือ ้ร้อยละ 3 เมื่อเทียบกับปี 2553 2. ภาวะอุตสาหกรรมธุรกิจน้ามัน ความต้องการใช้น้ามันของประเทศของปี 2554 จานวน 42,005 ล้านลิตร ส่วนใหญ่เป็นความต้องการใช้น้ามันดีเซลน้ามันเบนซินและก๊าซปิโตรเลียมเหลว ในส่วนของก๊าซปิโตรเลียมเหลว ภาครัฐ ยังคงตรึงราคาขายปลีกในประเทศของภาคครัวเรือนไว้จนถึงสิ้นปี 2555 ในขณะที่ให้ปรับราคาขายก๊าซฯในภาคอุตสาหกรรมและภาคขนส่ง 3. ภาวะอุตสาหกรรมปิโตรเคมี ปี 2554 การผลิตปิโตรเคมีในประเทศเพิ่มขึ้นจากปี 2553 คิดเป็นร้อยละ 13 เนื่องจากการขยายกาลังการผลิตในประเทศและความต้องการจากต่างประเทศทั้งในส่วนของผลิตภัณฑ์ปิโตรเคมีขั้นต้นและขั้นปลาย ในขณะที่การนาเข้าผลิตภัณฑ์ปิโตรเคมีลดลงร้อยละ 4 ส่วนที่ 1 หน้าที่ 5

11. บริษัท ปตท. จากัด (มหาชน) ส่วนที่ 1 ข้อมูลสรุป การเสนอขายหลักทรัพย์ บริษัทมีความประสงค์จะเสนอขายหุ้นกู้ชนิดระบุชื่อผู้ถือ ประเภทไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีประกัน และมีผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ ชื่อ “หุ้นกู้ไม่มีประกันของบริษัท ปตท. จากัด (มหาชน) ครั้งที่ 2/2555 ครบกาหนดไถ่ถอนปี พ.ศ. 2562” อายุ 6 ปี 11 เดือน 24 วัน อัตราดอกเบี้ยปีที่ 1 ถึงปีที่ 4 ร้อยละ 4.10 ต่อปี อัตราดอกเบี้ยปีที่ 5 ถึงปีที่ 7 ร้อยละ 5.10 ต่อปี โดยมีอัตราดอกเบี้ยเฉลี่ยคิดเป็นร้อยละ 4.48ต่อปี มูลค่าเสนอขายรวมทั้งสิ้นไม่เกิน 15,000 ล้านบาท ให้แก่ผู้ลงทุนประชาชนทั่วไป ซึ่งเป็นผู้ถือหุ้นกู้ไม่มีประกันของบริษัท ปตท.จากัด (มหาชน) ครั้งที่ 1/2547 ชุดที่ 1 ครบกาหนดไถ่ถอนปี พ.ศ. 2555 (“PTTC125A”) และผู้ลงทุนประชาชนทั่วไป ซึ่งเป็นผู้ถือหุ้นกู้ที่จัดออกโดยบริษัท ปตท.จากัด (มหาชน) โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้ในการลงทุน และ/หรือเป็นเงินทุนหมุนเวียนทั่วไป และ/หรือเพื่อรีไฟแนนซ์เงินกู้เดิม หุ้นกู้ที่เสนอขายในครั้งนี้มีอันดับความน่าเชื่อถือของหุ้นกู้ AAA โดยบริษัท ฟิชท์ เรทติ้งส์ (ประเทศไทย) จากัดเมื่อวันที่ 19 เมษายน พ.ศ. 2555 (ควรอ่านรายละเอียดข้อมูลในส่วนที่ 2 และส่วนที่ 3 ก่อนการตัดสินใจลงทุน) ส่วนที่ 1 หน้าที่ 6

12. บริษัท ปตท. จากัด (มหาชน) ส่วนที่ 2 ผู้ออกตราสารหนี้ ส่วนที่ 2 ผู้ออกตราสารหนี้1.ข้อมูลทั่วไปของบริษัทชื่อบริษัทที่ออกหลักทรัพย์ : บริษท ปตท. จากัด (มหาชน) (“บริษัท” หรือ “ปตท.”) ัเลขทะเบียนบริษัท : 0107544000108ประเภทธุรกิจ : ประกอบกิจการปิโตรเลียม ดาเนินการอื่นที่เกี่ยวเนื่องหรือสนับสนุนการประกอบธุรกิจ ปิโตรเลียม รวมทั้งร่วมลงทุนในบริษัทที่ดาเนินธุรกิจเกี่ยวเนื่องกับปิโตรเลียมทุนจดทะเบียน : 28,572,457,250 บาท ประกอบด้วยหุ้นสามัญ 2,857,245,725 หุน มูลค่าหุ้นละ 10 บาท ้ (ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554)ทุนที่ออกและชาระเต็มมูลค่า : 28,562,996,250 บาท ประกอบด้วยหุ้นสามัญ 2,856,299,625 หุน มูลค่าหุ้นละ 10 บาท ้ (ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554)นิติบคคลที่บริษัทถือหุ้น ุ : รายละเอียดตามหัวข้อ 3.2 โครงสร้างการดาเนินธุรกิจของ ปตท.และบริษทในกลุ่ม ั--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ที่ตั้งสานักงานใหญ่ : 555 ถนนวิภาวดีรังสิต แขวงจตุจกร เขตจตุจักร กรุงเทพมหานคร 10900 ั โทรศัพท์ 0-2537-2000 โทรสาร 0-2537-3498-9 เว็บไซด์ http://www.pttplc.comฝ่ายสื่อสารองค์กร : โทรศัพท์ 0-2537-2150-1 โทรสาร 0-2537-2169 / 0-2537-2171 อีเมล์ corporate@pttplc.comฝ่ายผู้ลงทุนสัมพันธ์ : โทรศัพท์ 0-2537-3518-9 โทรสาร 0-2537-3948 อีเมล์ ir@pttplc.comสานักกรรมการผู้จัดการใหญ่ : โทรศัพท์ 0-2537-3885-6และเลขานุการ โทรสาร 0-2537-3883 อีเมล์ corporatesecretary@pttplc.com--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------บุคคลอ้างอิงนายทะเบียนหลักทรัพย์ บริษท ศูนย์รบฝากหลักทรัพย์ (ประเทศไทย) จากัด ชั้น 4, 6-7 ั ั อาคารตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย โทรศัพท์ 0-2359-1200-1 โทรสาร 0-2359-1259ผู้สอบบัญชี สานักงานการตรวจเงินแผ่นดิน ถนนพระราม 6 เขตพญาไท กรุงเทพฯ 10400 โทรศัพท์ 0-2618-5803 โทรสาร 0-2618-5807นายทะเบียนหุ้นกู้สกุลบาท ธนาคารไทยพาณิชย์ จากัด (มหาชน) ทีมบริการทะเบียนหลักทรัพย์ 1 สายปฏิบัติการธุรกรรมการเงินและหลักทรัพย์ อาคาร 2 ชั้น 3 เลขที่ 1060 ถนนเพชรบุรี แขวงมักกะสัน เขตราชเทวี กรุงเทพฯ 10400 โทรศัพท์ 0-2256-2323-8 โทรสาร 0-2256-2406 ทีมธุรกิจหลักทรัพย์ 1 ธุรกิจบริการหลักทรัพย์ เลขที่ 9 ถนนรัชดาภิเษก แขวงจตุจักร เขตจตุจักร กรุงเทพฯ 10900 โทรศัพท์ 0-2544-3937, 0-2544-3930 โทรสาร0-2937-7662 ส่วนที่ 2 หน้าที่ 1 – 1

13. บริษัท ปตท. จากัด (มหาชน) ส่วนที่ 2 ผู้ออกตราสารหนี้ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ ธนาคารกสิกรไทยฝ่ายบริการธุรกิจหลักทรัพย์ ชั้น 11 เลขที่ 400/22 อาคารธนาคารกสิกรไทย ถนนพหลโยธิน แขวงสามเสนใน พญาไท กรุงเทพมหานคร 10140 โทรศัพท์ 02-470-1952 โทรสาร 02-470-3684ที่ปรึกษากฎหมายสาหรับการออกและเสนอขายหุนกู้ ้ บริษท วีระวงค์, ชินวัฒน์ และเพียงพนอ จากัด ั เลขที่ 540 อาคารเมอร์คิวรี่ ทาวเวอร์ ชั้น 22 ถนนเพลินจิต แขวงลุมพินี เขตปทุมวัน กรุงเทพมหานคร 10300 โทรศัพท์ 02-264-8000 โทรสาร 02-657-2222 ส่วนที่ 2 หน้าที่ 1 – 1.1

14. บริษัท ปตท. จากัด (มหาชน) ส่วนที่ 2 ผู้ออกตราสารหนี้ 2. ปัจจัยความเสี่ยง ปตท. ได้ตระหนักถึงความสาคัญของการบริหารความเสี่ยงภายใต้การเปลี่ยนแปลงที่ส่งผลกระทบต่อธุรกิจทั้งจากปัจจัยภายในและภายนอก โดยถือว่าการบริหารความเสี่ยงเป็นองค์ประกอบที่สาคัญของทุกกระบวนการในการดาเนินธุรกิจของ ปตท.และต้องมีความเชื่อมโยงกันทุกระดับ จึงได้กาหนดเป็นนโยบายบริหารความเสี่ยงทั่วองค์กร (Enterprise Risk Management) ที่พนักงานทุกคนต้องปฏิบัติตาม และมีการจัดตั้งคณะกรรมการบริหารความเสี่ยงและควบคุมภายใน (Risk Management andInternal Control Committee) ทาหน้าที่บริหารความเสี่ยงในภาพรวมให้เกิดประสิทธิผลสูงสุด สาหรับความเสี่ยงในระดับองค์กรจะมีการบริหารจัดการอย่างเป็นระบบผ่านคณะกรรมการจัดการคณะต่างๆ ของ ปตท. และความเสี่ยงในการปฏิบัติงานจะอยู่ภายใต้การกากับดูแลของผู้บริหารที่รับผิดชอบการปฏิบัติงานนั้นๆ โดยถือเป็นหน้าที่รับผิดชอบของทุกหน่วยงานในการจัดการและควบคุมความเสียงให้อยู่ในระดับที่ยอมรับได้ ซึ่งมีการระบุไว้อย่างชัดเจนในคาบรรยายหน้าที่งาน (Functional Description) ่ของทุกหน่วยงาน จากการบริหารความเสี่ยงของ ปตท. ที่ดาเนินการอย่างต่อเนื่อง ทาให้ปัจจัยเสี่ยงต่างๆ ที่ปรากฏในปีที่ผ่านมาได้รับการบริหารจัดการจนสามารถควบคุมได้ในระดับหนึ่งรวมกับปัจจัยเสี่ยงใหม่ที่ได้ดาเนินการภายใต้แผนบริหารความเสี่ยงในปีปัจจุบัน ปตท. จึงทาการปรับปรุงหัวข้อปัจจัยเสี่ยงที่ปรากฏต่อผู้ลงทุนให้สอดคล้องกัน การลงทุนในหลักทรัพย์ของ ปตท. ผู้ลงทุนควรพิจารณาปัจจัยความเสี่ยงหลักที่เกิดจากลักษณะการประกอบธุรกิจของปตท. ทั้งนี้ นอกเหนือจากปัจจัยความเสี่ยงที่ปรากฏในเอกสารฉบับนี้ อาจมีความเสี่ยงอื่ นๆ ซึ่ง ปตท. ไม่อาจทราบได้ในขณะนี้หรือเป็นความเสี่ยงที่ ปตท. พิจารณาในขณะนี้ว่าไม่มีผลกระทบในสาระสาคัญต่อการดาเนินธุรกิจของ ปตท. สาหรับข้อมูลปัจจัยความเสี่ยงที่อ้างอิงถึงรัฐบาลหรือข้อมูลเศรษฐกิจของประเทศไทยในภาพรวม ข้อมูลดังกล่าวได้มาจากข้อมูลที่เปิดเผยโดยรัฐบาลและแหล่งข้อมูลอื่นๆ โดย ปตท. มิได้ตรวจทานข้อมูลดังกล่าว ดังนั้นในการลงทุนผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาอย่างรอบคอบ โดยปัจจัยความเสี่ยงหลักๆ ดังกล่าวสามารถจาแนกได้ดังนี้2.1 ความเสี่ยงทางด้านกลยุทธ์2.1.1 ความเสี่ยงจากกลยุทธ์การดาเนินธุรกิจ กลุ่ม ปตท. ได้กาหนดวิสัยทัศน์ที่มุ่งเน้นการเติบโตอย่างต่อเนื่องและยั่งยืน เพื่อก้าวไปสู่การเป็นบริษัทพลังงานไทยข้ามชาติชั้นนา (Thai Premier Multinational Energy Company) ในการดาเนินงานเพื่อให้บรรลุวิสัยทัศน์ดังกล่าว จึงจาเป็นต้องมีการกาหนดวัตถุประสงค์เชิงกลยุทธ์ที่ชั ดเจน และมีการจัดทาแผนกลยุทธ์ของทุกหน่วยธุรกิจและบริษัทในกลุ่มให้เป็นไปในทิศทางเดียวกัน โดยมุ่งเน้นการรักษาความสามารถเชิงแข่งขันและนาความได้เปรียบในทางการแข่งขันดังกล่าวมาใช้ในการลงทุนขยายธุร กิจและสร้างมูลค่ าเพิ่ มให้ กับธุ รกิจ ตลอดจนการขยายธุร กิจต่ างประเทศโดยการแสวงหาโอกาสในการลงทุ นในทรัพย์สิน การซื้อหรือควบรวมกิจการที่มีศักยภาพในการแข่งขันหรือสามารถสร้างมูลค่าเพิ่มได้แต่ประสบปัญหาในช่วงวิกฤติรวมถึงโอกาสในการลงทุนในธุรกิจเกี่ยวเนื่องใหม่ ๆ เช่น ธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับพลังงานทางเลือก ธุรกิจไฟฟ้า ธุรกิจถ่ านหินธุรกิจ Engineering and Energy Solution เป็นต้น ภายใต้สภาวะการแข่งขันทางธุรกิจที่ รุนแรงการขยายตั วของเศรษฐกิจโลกและประเทศไทยที่ยังมีปัจจัยความไม่แน่นอน ความผันผวนของราคาน้ามัน ความคาดหวังของผู้ลงทุนและความต้องการที่หลากหลายของกลุ่มผู้มีส่วนได้เสีย จึงอาจเกิดความเสี่ยงที่ทาให้ ปตท. ไม่สามารถบรรลุตามเป้าหมายและกลยุทธ์การดาเนินธุรกิจดังกล่าว อาทิ ความไม่แน่นอนของปริมาณความต้องการใช้พลังงาน ความผันผวนของราคาปิโตรเลียมและปิโตรเคมี ความเสี่ยงจากการลงทุนในต่างประเทศและธุรกิจใหม่ เป็นต้น นอกจากนี้ในการขยายการลงทุนต่างประเทศต้องเผชิญกับความเสี่ยงในการเปลี่ยนแปลงกฎหมาย ระเบียบ ส่วนที่ 2 หน้าที่ 2