SlideShare une entreprise Scribd logo
1  sur  28
Télécharger pour lire hors ligne
ASSEMBLÉE
ANNUELLE DES
ACTIONNAIRES 2023
7 JUIN 2023
2
RÉSOLUTION NO. 1
EDIE HOFMEISTER
JOANNE FERSTMAN W. MURRAY JOHN PIERRE LABBÉ
CANDACE MACGIBBON ROB KCRMAROV SEAN ROOSEN SANDEEP SINGH
ÉLECTION DES ADMINISTRATEURS DE LA SOCIÉTÉ POUR 2023
JOHN R. BAIRD
NORMAN MACDONALD
RÉSOLUTION NO. 2
3
NOMINATION ET RÉMUNÉRATION DES AUDITEURS
Proposition de nommer PricewaterhouseCoopers LLP en tant
qu'auditeur indépendant de la société pour l'exercice 2023 et
d'autoriser les administrateurs à fixer sa rémunération.
RÉSOLUTION NO. 3
4
APPROBATION DES OPTIONS NON ATTRIBUÉES
Adopter une résolution ordinaire visant à approuver les
options non attribuées aux termes du régime d’options
d’achat d’actions tel que décrit plus en détail dans la
circulaire d'information de la direction.
RÉSOLUTION NO. 4
5
MODIFICATION ET RECONFIRMATION DU RÉGIME DE
DROITS DES ACTIONNAIRES
Adopter une résolution ordinaire visant à modifier et à
reconfirmer le régime de droits des actionnaires modifié
et mis à jour, tel que décrit plus en détail dans la circulaire
d'information de la direction.
RÉSOLUTION NO. 5
6
VOTE CONSULTATIF SUR LA RÉMUNÉRATION DE LA
HAUTE DIRECTION
Adopter une résolution consultative acceptant
l'approche d'Osisko en matière de rémunération de la
haute direction, telle que décrite plus en détail dans la
circulaire d'information de la direction.
7
FAITS SAILLANTS FINANCIERS 2022
89 367 OEO1 gagnées, un record annuel et une augmentation de 12 % par rapport
à 2021 (80 000 OEO);
Produits records provenant des redevances et des flux de 217,8 millions de dollars;
Flux de trésorerie records générés par les activités d'exploitation poursuivies de
175,1 millions de dollars;
Marge monétaire2 record provenant des redevances et des flux de 201,7 millions
de dollars, soit 93 %;
Bénéfice ajusté record3,4 de 111,3 millions $, ou 0,62 $ par action de base;
Déconsolidation d’Osisko Développement au 30 septembre 2022 et présentation
de ses résultats à titre d'activités d’exploitation abandonnées dans les états
consolidés des résultats et les états consolidés des flux de trésorerie;
Remboursement des débentures convertibles de 300 millions de dollars arrivées à
échéance, en utilisant 150,0 millions $ de l'encaisse et en tirant sur la facilité de
crédit pour le même montant;
Déclaration de dividendes trimestriels totalisant 0,22 $ par action ordinaire en
2022, comparativement à 0,21 $ par action ordinaire en 2021;
Rachat de 1,7 million d’actions ordinaires pour 22,1 millions de dollars en vertu du
programme de rachat dans le cours normal des activités (coût d’acquisition moyen
de 13,06 $);et
Augmentation de la clause accordéon de la facilité de crédit renouvelable de 100,0
millions de dollars à 200,0 millions de dollars et extension de la date d’expiration au
29 septembre 2026.
199,6 $
217,8 $
2021 2022
PRODUITS RECORDS PROVENANT
DES REDEVANCES ET DES FLUX DE
MÉTAUX ($ CA)
FLUX DE TRÉSORERIE RECORDS GÉNÉRÉS
PAR LES ACTIVITÉS D’EXPLOITATION
POURSUIVIES (M$)
153,2 $
175,1 $
2021 2022
8
BILAN DE L'ANNÉE 2022
Consolidation à 100 % par Agnico Eagle des actifs canadiens de Yamana Gold : synergies opérationnelles et stratégiques entre
Canadian Malartic / LaRonde et Upper Beaver, Upper Canada, Amalgamated Kirkland, Anoki-McBean (et Wasamac);
Le projet de désengorgement du concentrateur de Mantos Blancos de Capstone Copper (phase 1 de l'expansion) a atteint le stade
de la production commerciale;
Achat de flux de métaux et de redevances supplémentaires :
CSA (flux argentifère de 100 % et flux cuprifère) de Metals Acquisition Corp.
Cascabel (redevance de 0,6 % NSR) de Solgold
Marimaca (redevance de 1,0 % NSR) de Marimaca Copper Corp.
Tintic (flux de métaux de 2,5 %) d’Osisko Développement Corp. (premières livraisons déjà reçues)
Kandiolé (redevance de 1,0 % NSR) de Roscan Gold
Publication de la deuxième édition du rapport sur le développement durable, Growing Responsibly (Une croissance responsable), et
nouvelle adhésion au World Gold Council;
Participation au financement du projet de carbone bleu Magdalena Bay Blue Carbon Project, qui a le potentiel de fournir 40 000
crédits de carbone bleu par an à Osisko. Le projet vise à préserver 22 000 hectares de forêt de mangrove côtière de l'élevage de
crevettes voisin et, ce faisant, à séquestrer et à stocker efficacement le carbone; et
Poursuite du renouvellement du conseil d'administration avec la nomination de Mme Edie Hofmeister et de M. Rob Krcmarov au
conseil d'administration en tant qu'administrateurs indépendants.
ÉVÉNEMENTS SUBSÉQUENTS
À L’ANNÉE 2022
Agnico Eagle annonce que le premier sautage de
production a eu lieu au gisement Odyssey Sud à la fin du
mois de mars 2023;
Gold Fields et Minière Osisko annoncent la création d'une
coentreprise à parts égales pour le projet aurifère
Windfall; le projet est maintenant entièrement financé;
Augmentation du dividende trimestriel à 0,060 $ par
action ordinaire (augmentation de 9,1 % par rapport au
dividende trimestriel précédent); et
Poursuite du renouvellement du conseil d'administration
avec la nomination de M. Norman MacDonald comme
nouveau candidat indépendant à l'élection lors de
l'assemblée annuelle des actionnaires qui se tient
aujourd'hui.
…ET PLUS D’ÉLÉMENTS DÉTERMINANTS
PRÉVUS À COURT TERME
La clôture de la transaction CSA deMetals Acquisition Corp est attendue de manière
imminente;
La mise à jour de l’ÉEP d’Agnico Eagle pour Odyssey souterrain attendue de manière
imminente;
Accroissement de la production/niveau de production stable à la mine de cuivre
Mantos Blancos de Capstone Copper et à la mine d'or Eagle de Victoria Gold;
L’estimation des ressources minérales de Patriot Battery
Metals sur CV5 est attendue
pour juin 2023;
Étude de faisabilité de South32 sur Taylor et décision finale d'investissement en
deuxième moitié de 2023;
Osisko Développement : augmentation de la capacité de production àTrixie + forage
initial de cibles potentielles de porphyre cuprifère en deuxième moitié de 2023; et
Osisko Développement sur Cariboo : achèvement du processus d'obtention des
permis en première moitié de 2024
9
Opérateurs de qualité ayant des
antécédents en matière de gestion
des risques miniers et ESG
La diligence raisonnable en matière
d'ESG est pleinement intégrée dans
l'évaluation des projets.
Partenariat stratégique pour financer
des initiatives mondiales de
décarbonisation par le biais de
crédits carbone.
ENVIRONMENT SOCIAL GOUVERNANCE
Renouvellement important du
conseil d'administration avec
six nouveaux membres
Création d'un comité ESG,
responsable des politiques et
des pratiques
40% du conseil
d’administration
s’identifie comme femme
ou minorité visible
Recherche active de la diversité
dans l'ensemble de l'organisation
Principal donateur et
administrateur du CMIEF, qui offre
des bourses d'études minières et
aide davantage de femmes à entrer
dans le secteur minier.
ENGAGEMENT CONTINU EN FAVEUR DES ENJEUX ESG
10
Troisième edition du rapport de développement
durable, Une croissance responsable Disponible ici
CLASSÉE #6 SUR 121
SOCIÉTÉS DU SECTEUR DES
MÉTAUX PRÉCIEUX
CLASSEMENT ESG “A”, DANS LE
PREMIER QUARTILE
CONFORMITÉ AVEC SASB ET GRI,
DES NORMES RECONNUES
MONDIALEMENT
48 % des employés
s’identifient comme
femme et 26 % comme
minorité visible.
11
EXPOSITION ÉLEVÉE AUX
MÉTAUX PRÉCIEUX(i)
OEO 2022 PAR COMMODITÉ
FAIBLE RISQUES
GÉOPOLITIQUES
OEO 2022 PAR GEOGRAPHIE
MINES À FAIBLES COÛTS5
VAN PAR QUARTILE DE COÛTS AU COMPTANT
PARTENAIRES DE PREMIER PLAN
UN PORTEFEUILLE DE GRANDE QUALITÉ
99 %
1 %
MÉTAUX PRÉCIEUX AUTRES
73 %
27 %
CANADA AUTRES
80 %
20 %
<50e PERCENTILE >50e PERCENTILE
Actifs en phase d’expansion ou d’accroissement
ACTIF EN PRODUCTION DROIT PATENAIRE D’OPÉRATIONS
1 CANADIAN MALARTIC 5 % NSR AGNICO EAGLE
2 MANTOS BLANCOS Flux 100% Ag CAPSTONE COPPER
3 EAGLE 5% NSR VICTORIA GOLD
4 ÉLÉONORE 2,2-3,5 % NSR NEWMONT
5 SASA Flux 100% Ag CENTRAL ASIA METALS
6 SEABEE 3 % NSR SSR MINING
7 GIBRALTAR Flux 75 % Ag TASEKO MINES
8 ISLAND GOLD 1,38-3 % NSR ALAMOS GOLD
9 KWALE 1,5 % GSR BASE RESOURCES
10 PAN 4 % NSR CALIBRE MINING
11 LAMAQUE 1,0 % NSR ELDORADO GOLD
12 PARRAL Flux 2,4 % Au & Ag GOGOLD RESOURCES
13 DOLPHIN TUNGSTEN 1,5 % GRR GROUP 6 METALS
14 BALD MOUNTAIN 1-4 % GSR KINROSS GOLD
15 FRUTA DEL NORTE 0,1 % NSR LUNDIN GOLD
16 BRAUNA 1 % GRR LIPARI MINERAÇÃO
17 SANTANA 3 % NSR MINERA ALAMOS
18 TINTIC Flux de métaux de 2,5 % OSISKO DEVELOPMENT
19 ERMITAÑO 2 % NSR FIRST MAJESTIC SILVER
20 RENARD 9,6 % Diamond Stream STORNOWAY DIAMONDS
(i) comprend or, argent et diamants
Total des actifs
Actif en production
58 %
42 %
PRODUCTION
EXPLORATION & DÉVELOPPEMENT
12
UNE IMPORTANTE PHASE DE CROISSANCE
Ces perspectives (publiées le 23 février 2023) sont basées sur les prévisions publiques de nos partenaires d'exploitation. Lorsque les prévisions publiques sur les propriétés ne sont pas disponibles, Osisko obtient
des prévisions internes des producteurs ou utilise la meilleure estimation de la direction.
Les perspectives pour 2023 sont basées sur le consensus actuel des prix des matières premières pour 2023 et sur un ratio de prix de l'or et de l'argent de 80:1. Les prévisions sur cinq ans sont fondées sur les prix
consensuels actuels des produits de base à long terme et sur un ratio du prix de l'or et de l'argent de 75:1. Les prévisions supposent que la transaction CSA Argent sera clôturée au cours du deuxième trimestre de
2023.
Ces prévisions remplacent les prévisions précédentes (publiées le 24 février 2022).
La barre d'optionnalité est illustrative.
CROISSANCE
ORGANIQUE
ÉLEVÉE
VAN PAR STADE6
80 000
89 367
2021R 2022R Perspectives
2023E
Prévisions
2027E
Optionnalité
95 000
105 000
130 000
140 000
PERSPECTIVES ET PRÉVISIONS
SUR CINQ ANS7,8
(oz Éq.Au)
Actifs
existants
+
CSA Argent
- Altar
‐ Amulsar
‐ Bralorne
‐ Cascabel
‐ Casino
‐ Copperwood
‐ Corvette
‐ Hammond Reef
‐ Hermosa
‐ Horne 5
‐ Marimaca
‐ Oracle Ridge
‐ Pine Point
‐ Poseidon
Nickel
‐ Roscan
‐ Spring Valley
‐ Upper Beaver
‐ West Kenya
‐ White Pine
‐ WKP
‐ Autres
13
SUCCÈS ADDITIONNELS EN EXPLORATION
UNE MOYENNE DE PLUS DE 1,1 MILLION DE
MÈTRES FORÉS PAR AN SUR NOS PROPRIÉTÉS
DEPUIS 2018, SANS COÛT SUPPLÉMENTAIRE
POUR LES ACTIONNAIRES.
CROISSANCE SIGNIFICATIVE DU
NOMBRE D'ONCES DISTRIBUABLES
À MARGE ÉLEVÉE
154
533
993
914
1 008
950
1 507
1 142
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
FORAGE SUR LES PROPRIÉTÉS D’OSISKO9
(kilomètres)
AUGMENTATION DES RÉSERVES ET RESSOURCES
ATTRIBUABLES8
(koz Au)
80
1 804
3 672
3 096
89
1 917
4 151
3 291
2 797
4 055
3 167
Deliveries (koz) Proven & Probable (koz) Measured & Indicated (koz) Inferred (koz)
(exclusive of P&P)
+46 %
-2 %
-4 %
(excluant les P&P)
M&I (koz) Présumées (koz)
P&P (koz)
Livraisons (koz)
2023 (ACQUISITIONS)
2022
2023
2021
CROISSANCE
(2022-2023)
14
Flux de trésorerie
d’opérations
($ CA)
Segment des
redevances et des flux
uniquement
8 $
29 $
53 $
49 $
82 $
99 $
114 $
153 $
175 $
19
17 18
14 21
15 16 20 22
Flux de trésorerie
d’opérations par
action10
($ CA/action)
Segment des redevances
et des flux uniquement
0,17 $
0,33 $
0,51 %
0,38 $
0,52 $
0,66 $
0,70 $
0,91 $
0,97 $
14 21
16
15 19
17 20
18 22
Onces d’équivalent d’or
(koz)
19
14 16
15 21
17 18 20 22
58,9
12,5
30,6
38,3
80,6
78,0
66,1
80,0
89,4
FORTE CROISSANCE DEPUIS LA CRÉATION DE LA SOCIÉTÉ
+47 %
Croissance annuelle
composée des flux de
trésorerie d'exploitation
(2014-22)
0,97 $ CA
Flux de trésorerie
d’opérations par action
en 2022
+615 %
d’augmentation en
OEO annuelles entre
2014-22
COVID
Impacted
Portefeuille axé sur
l'Amérique du Nord
Redevance phare sur
Canadian Malartic
20 actifs en
production
Exposition à un solide
portefeuille de
développement
BASE D’ACTIFS DE PREMIER PLAN,
POTENTIAL DE CROISSANCE INÉGALÉ TSX | NYSE: OR
+180
Redevances, flux de
métaux et ententes
d’écoulement
93 %
Marge monétaire1
1,25 x
Consensus P/VNA6
175 M $ CA
Flux de trésorerie
d’opérations 2022
4,0 G $
CA
Cap. boursière
73 %
OEO issues du
Canada (2022)
89,4 k
OEO gagnées
en 2022
(12 % d’augmentation
d’une année à l’autre)
1,1 %
Rendement de
dividende
15
Note : capitalisation boursière, rendement de dividende et P/VNA à la cloture des marchés le 30 mai 2023
ANNEXES
Fosse, East Gouldie, Odyssey Sud & moitié ouest de East Malartic –
5 % NSR
Odyssey Nord and moitié Est de East Malartic – 3 % NSR
Québec, Canada | Mines Agnico Eagle Ltée
CANADIAN MALARTIC
17
Source : Mines Agnico Eagle Ltée (février 2023)
Redevance phare sur la deuxième plus grande mine d'or du Canada
Plan de production souterraine stable de 500 à 600koz d'or par an à partir
de 2028, une fois l'accès au puits achevé9
La mine souterraineOdyssey devrait produire 50 koz d'or en 2023 et
80 koz en 2024/25.
Le plan minier actuel d’Odyssée n'inclut qu'environ 50 % des ressources
existantes.
177 163 m ont été forés sur le site de la mine et sur des cibles régionales en
2022
13 foreuses sur le site à la fin de 2022 (5 foreuses souterraines et 8
foreuses de surface)
East Gouldie s'est étendu à l'ouest de ~670 m et à l'est en profondeur de
~500 m; suggérant que la minéralisation à l’Est s'étend sur +1 700 m à partir
du tracé actuel de l'ERM11
858 830 858
2 350
6 166
1 428
4 146
4 424
9 596
13 582
13 150
9 234
2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Mesurées et indiquées Présumées Prouvées et probables
RESSOURCES MINÉRALES
ODYSSEY
(koz)11,12
18
ODYSSEY ET SYNERGIES
RÉGIONALES
Source : Mines Agnico Eagle Ltée (février 2023)
Agnico Eagle s'attend à disposer d'une capacité excédentaire de 40 ktpj à partir de 2028.
Potentiel de production aurifère régionale supplémentaire de ~500 koz par an d'ici 2030 sur la base
des plans d'Agnico visant à optimiser les actifs et l'infrastructure.
+150-200 koz d'or par an à partir de 2029 à partir d'Upper Beaver (2,0 % NSR)
+200 koz d'or par an à partir de Wasamac; évaluation interne achevée d'ici T4 2023
Redevance de 0,40 $/t sur tout minerai traité provenant de l'extérieur de la propriété de Malartic
assujettie à la redevance.
Potentiel pour une production aurifère annuelle additionnelle de ~150-250 koz basée sur l'inclusion
d'un 2e puits souterrain à Canadian Malartic (conceptuel)4
19
MANTOS BLANCOS
Flux argentifère de 100 %
Antofagasta, Chili | Capstone Copper Corp.
EAGLE
5 % NSR
Yukon, Canada | Victoria Gold Corp.
ÉLÉONORE
2,2-3,5 % NSR
Québec, Canada | Newmont Corporation
La phase 1 de l'expansion (MB-CDP) a atteint
la production commerciale en décembre
2022; la production stable à 20 ktpj est
attendue à partir du T2 202313,9.
Le débit de traitement est passé de 4,2 Mtpa
à 7,3 Mtpa et la durée de vie de la mine a été
prolongée jusqu'en 2038.
Les livraisons annuelles pendant les 5
premières années de production stable
devraient s'élever en moyenne à 1,3 Moz
d'argent9.
Phase II d'expansion à 10 Mtpa en utilisant le
broyeur à boulets et la capacité de traitement
sous-utilisés; l'étude de faisabilité définitive
est attendue en deuxième moitié de 202313.
La demande de DIA environnementale de la
phase II a été soumise en août 202213.
Les opérations s'efforcent d'atteindre une
production stable (objectif de ~200 koz Au
par année)9.
La production à Eagle pour 2023 est estimée
à entre 160-180 koz d'or14.
Les récents forages ont ajouté ~500 m de
longueur minéralisée à partir de la limite
actuelle de la fosse Eagle15.
Mise à jour de l'ERM sur Raven prévue pour
la première moitié de 2023, incorporant ~25
km de forage réalisé en 2022
(précédemment 20 Mt à 1,7 g/t Au pour 1,1
Moz)16.
Le T1 2023 a démontré la faisabilité de
l'empilement tout au long de l'année sur la
zone de lixiviation en tas; les teneurs et les
récupérations se réconcilient bien9,17.
Le T1 2023 a démontré un bond de +43 %
de la production d'or (à 66 koz d'or) en
raison de l'augmentation du débit de
l'usine et de la teneur plus élevée du
minerai broyé18.
Maintien des prévisions pour 2023 à 265-
295 koz (215 koz produites en 2022)18,4.
Augmentation de la production en 2023
en raison de l'augmentation des tonnes et
du débit souterrains grâce à des
améliorations soutenues de la
productivité19.
Newmont cherche à améliorer encore la
situation grâce à une campagne
d'exploration intensive visant à prolonger
la durée de vie de la mine.
FAIT SAILLANTS DES ACTIFS EN PRODUCTION
FAIT SAILLANTS DES ACTIFS EN PRODUCTION (SUITE)
L'étude d'expansion de la Phase 3+ de 2022 prévoit une
augmentation de 100 % du débit à 2 400 tpj pour une
production moyenne de 287 koz Au par an pendant 13 ans à
partir de 202612.
Les réserves ont récemment augmenté de 9 % pour atteindre
1,5 million d'onces d'or (4,2 millions de tonnes à 10,8 g/t
d'or) et les teneurs ont augmenté de 6 %23.
Les teneurs d’usinage devraient augmenter à partir de 2024,
entraînant une hausse de la production (déjà reflétée au T1
2023)23,24.
Exploration agressive latéralement et en profondeur pour
accroître les ressources, y compris 45 km prévus sous terre
en 202323
Plans pour augmenter le débit de 1 800 à 2 200 tpj d'ici 2022
+ étude du potentiel d'expansion à 5 000 tpj9.
Un récent rapport technique a mis en évidence le potentiel
d'augmentation de la production d'or à +190 koz par an sur
la base des réserves de Upper Triangle25.
Possibilité de prolonger la durée de vie de la mine grâce à la
production future des ressources présumées de Lower
Triangle et d'Ormaque.
La production d'or de 2022 a atteint le niveau record de 136 koz,
soulignant le succès des initiatives d’amélioration continue20.
Les prévisions de production pour 2023 sont maintenues à 100-
110 koz Au; 55 % pondérées à la deuxième moitié de 2023, dans
un contexte où les teneurs s'améliorent21.
Le budget d'exploration a été augmenté de ~40 % en 2023; il est
axé sur la réussite de la conversion des ressources afin d'étendre
et de prolonger le plan actuel de durée de vie de la mine 20.
ISLAND GOLD
1,38 %-3 % NSR
Ontario, Canada | Alamos Gold Inc.
LAMAQUE
1 % NSR
Québec, Canada | Eldorado Gold Corp.
SEABEE
3 % NSR
Saskatchewan, Canada | SSR Mining Inc.
2023 sera l'année de la transition de la méthode actuelle
de foudroyage par blocs en sous-niveaux à la méthode de
déblai-remblai28.
Travaux techniques en cours pour l'étude sur la durée de
vie de la mine, qui s'étend actuellement sur 18 ans
(historique de remplacement des réserves)9.
En raison d'une meilleure situation financière, le flux Renard
d'Osisko a été réactivé à la fin du mois d'avril 2022.
En 2022, Stornoway a vendu 1,9 million de carats à un prix
moyen de 125 $ US le carat.
Étude des possibilités de prolonger la durée de vie de la mine.
Les réserves prouvées et probables ont récemment augmenté
de 40 % pour atteindre 706 Mt à une teneur de 0,25 % de
cuivre26.
Les opérations minières progressent plus profondément dans la
fosse Gibraltar où se trouve du minerai à plus haute teneur pour
les trimestres à venir; la production globale devrait s'améliorer
d’une année sur l’autre en 202326.
Taseko a récemment annoncé la signature d'un accord définitif
pour l'achat de l'intérêt effectif de 12,5 % de Sojitz dans
Gibraltar pour un minimum de 60 millions de dollars sur une
période de cinq ans27.
SASA
Flux argentifère de 100 %
Macédoine | Central Asia Metals PLC
RENARD
Flux diamantifère de 9,6 %
Québec, Canada | Stornoway Diamonds (Canada) Inc.
GIBRALTAR
Flux argentifère de 100 %
Colombie-Britannique, Canada | Taseko Mines Limited
20
Mine souterraine de cuivre à haute teneur dans une juridiction de premier plan
avec un historique d'exploitation important (production initiale au milieu des
années 1960)
Investissement récent substantiel dans l'usine, la mine (y compris la ventilation)
et les équipements mobiles pour soutenir le plan de durée de vie de la mine et
au-delà.
Production annuelle moyenne d'argent pour 2019- 2021 de ~431 koz ou ~5 700
OEO29
Flux cuprifère qui représentera un montant additionnel de ~5 700 à 9 300 OEO
annuellement pour Osisko30.
Droit de premier refus de sept ans sur les redevances/flux futurs vendus sur tout
actif détenu par MAC23
Clôture prévue le 15 juin 2023, sous réserve que MAC complète l'acquisition de
la mine CSA23.
Flux argentifère de 100 %
Nouvelle-Galles du Sud, Australie | Metals Acquisition Corp.
CSA (EN COURS)
21
Source : Metals Acquisition Corp. (mars 2022); (1) Classifications à titre d’indication seulement
22
L'étude de faisabilité de janvier 2023 décrit un projet par
étapes avec une VAN5% après impôts de 502 millions de
dollars CA et un TRI de 21 % (à 1700 dollars US l'once
d’or)34.
Production annuelle moyenne d'or de 163,7 koz sur une
durée de vie initiale de 12 ans34
Charte de processus récemment signée engageant
toutes les parties prenantes à respecter un calendrier
défini pour le processus d'autorisation réglementaire en
ce qui concerne le projet35.
Le calendrier prévoit une date de renvoi de la demande
finale alignée sur la réception prévue des permis
environnementaux au T1 2024 (sous réserve de la
délivrance du certificat d'évaluation environnementale
au T3 2023)35.
Le tableau unique des exigences en matière
d'information conjointe aide toutes les parties à
élaborer une demande de permis solide en vue de sa
soumission35.
Exploration à l'échelle régionale avec 83 km de cibles
aurifères9
Coentreprise 50/50 récemment annoncée avec Gold
Fields Ltd. pour 672 millions de dollars canadiens(i)
permet de financer entièrement le projet et d'en
réduire les risques31.
Combinaison unique de taille et de teneur élevée avec
4,1 millions d'onces M&I (11,1 Mt à 11,4 g/t d'or) et 3,3
millions d'onces présumées (12,3 Mt à 8,4 g/t d'or)32
L'étude de faisabilité de novembre 2022 a défini une
VAN5% après impôts de 1,2 milliard de dollars canadiens
et un TRI de 34 % (à 1600 dollars US l'once d'or)33.
L'étude de faisabilité prévoit une production annuelle
moyenne de 306 koz d'or à une teneur de 8,1 g/t sur 10
ans33.
Accord avec la Première Nation Crie pour la
construction d'installations de transmission et la
transmission d'énergie hydroélectrique via une ligne
électrique de 87 km; la construction est déjà en cours31.
Les permis définitifs et la décision de construction de la
coentreprise sont attendus pour le premier trimestre
20249.
CAMP CARIBOO
WINDFALL
2,0-3,0 % NSR
Québec, Canada
Minière Osisko inc. & Gold Fields Ltd.
5,0 % NSR
C.-B., Canada
Osisko Développement Corp.
ACTIFS DE CROISSANCE DE PREMIER PLAN
ERM initiale de janvier 2023 pour Trixie de 213 koz M&I
(236 kt à 28,1 g/t d'or) et 243 koz présumées (385 kt à
19,6 g/t d'or)36
68 % des 1 390 mètres du portail de Trixie et de la rampe
de descente souterraine ont été achevés; 5 km de forage
souterrain sont prévus pour 2023 à Trixie37.
Objectif d'augmentation de la capacité de traitement à
500 tonnes courtes par jour sous réserve de
l'achèvement des mises à niveau nécessaires de
l'infrastructure de la mine et de l'usine37
Corridor hautement prospectif de 5 km avec 23 mines
historiques, des ensembles de données historiques et
une infrastructure souterraine établie38
3 km de forage régional en surface en 2023; les cibles
comprennent des gisements épithermaux potentiels
d'Au-Ag à haute sulfuration, de CRD et de cuivre-or
porphyrique38.
Ivanhoe Electric effectue des forages actifs à la frontière
ouest et Freeport McMoRan au sud9.
TINTIC
Flux de métaux de 2,5 %
Utah, É.-U.
Osisko Développement Corp.
(i) Comprend le coût d’acquisition et l’engagement de financement de l’exploration à l’echelle régionale
23
HERMOSA
1,0 % NSR
Arizona, É.-U.
South 32 Ltd.
L’étude de préfaisabilité 2022 de Taylor a mis en
évidence une production annuelle moyenne de 280 kt
Éq.Zn sur une durée de vie initiale de plus de 20 ans
commençant en 2027 (340 kt Éq.Zn par an au niveau
nominal de 2030 à 2044)39.
Mise à jour de l'étude de faisabilité et décision finale
d'investissement attendue pour le deuxième semestre
2023; budget de 250 millions de dollars US déjà prévu
pour Hermosa au cours de l'exercice 202340.
Le Federal Permitting Improvement Steering Council
des États-Unis a annoncé qu'Hermosa était le premier
projet minier ajouté au processus FAST-41 en mai
2023, conçu pour rationaliser le processus
d'autorisation pour les projets de métaux critiques
désignés par le gouvernement fédéral40.
CASINO
2,75 % NSR
Yukon, Canada
Western Copper and Gold Corp.
L'étude de faisabilité de juin 2022 a mis en évidence
une VAN8% de 2,3 milliards de dollars CA et un taux de
rendement interne de 18,1 % (1700 $/oz Au et 3,60
$/lb Cu)41.
Production annuelle de 163 Mlbs de cuivre, 211 koz
d'or et 1,3 Moz d'argent sur une durée de vie initiale
de 27 ans41
Investissement stratégique de 25 millions de dollars
par Rio Tinto en mai 2021 pour 8 % de WRN et
investissement supplémentaire au prorata en avril
2023; certains droits de regard du projet ont
récemment été prolongés jusqu'en novembre
202342,43.
Investissement stratégique distinct de 21 millions de
dollars par Mitsubishi Materials Corp. en mars 2023
pour 5 % du WRN44
Engagements du gouvernement à hauteur de 130
millions de dollars pour le financement de la route et
la construction a commencé au début de 20229.
ACTIFS DE CROISSANCE DE PREMIER PLAN (SUITE)
Gisement polymétallique VMS riche en or, souterrain
et à ciel ouvert, avec plus de 95 millions de dollars US
investis par les précédents propriétaires de la
coentreprise, Hudbay Minerals et Aquila Resources9.
Au cours du T1 2023, les travaux d'étude de faisabilité
ont progressé, avec des essais métallurgiques en cours
et l'affinement des estimations des coûts
d'investissement; les travaux d'étude de faisabilité se
poursuivront en 2023 avec une approche délibérée et
mesurée45.
Soumission des demandes de permis dans l'attente de
l'achèvement de l'étude de faisabilité et de
l'approbation du projet par le conseil d'administration45
La plus récente ERM d'octobre 2019 avec 1,1 Moz d'or
M&I (18,3 Mt à 1,89 g/t d'or) et 14,2 Moz d'argent
(18,3 Mt à 24,0 g/t d'argent)46
BACK FORTY
Flux argentifère de 85 % et aurifère de 18,5 %
Michigan, É.-U.
Gold Resource Corp.
24
Avril 2023 : clôture de la transaction de coentreprise
avec Appian Natural Resources Fund III LP49
Appian s'est engagée à investir jusqu'à 100 millions de
dollars CA sur une période estimée à 4 ans pour
acquérir 60 % des intérêts et faire avancer le projet
jusqu'à la décision finale d'investissement50.
L'étude d'impact sur l'environnement de juin 2022
décrit le projet avec une VAN8% après impôt de 602
millions de dollars CA et un TRI de 25 % (à 1,37 $
US/lb de zinc et 0,97$ US/lb de plomb)51.
Production moyenne de zinc de 329 millions de livres
et production moyenne annuelle de plomb de 141
millions de livres sur une durée de vie initiale de 12
ans51
Protocole d'accord avec NTPC Power pour l'achat de
l'électricité excédentaire de Taltson (sous-station
hydroélectrique déjà située sur le site)9
Projet de mine d'or à ciel ouvert en cours de
construction
Réserves prouvées et probables de 49 Mt à 1,31 g/t
d'or pour 2,04 millions d'onces d'or47
L'étude de faisabilité de 2022 indique une production
de 175 koz par an sur 10 ans47.
L'ingénierie détaillée est achevée à 75 %, tandis que
l'approvisionnement est terminé à 91 %; tous les
équipements majeurs ont été achetés et les premières
unités de la flotte minière sont opérationnelles48.
Au cours de la période de pré-production, le stock de
minerai atteindra ~2,4 millions de tonnes avant la mise
en service, ce qui représente environ 6 mois
d'alimentation de l'usine48.
Respect du calendrier et du budget pour une
production commerciale en deuxième moitié de 20249
PINE POINT
TOCANTINZINHO
3,0 % NSR
TNO, Canada
Osisko Metals Inc.
ACTIFS DE CROISSANCE DE PREMIER PLAN (SUITE)
La propriété Corvette est située sur un district de 50 km
avec plus de 70 affleurements de pegmatite contenant
du lithium52.
Seuls 3 des 6 groupes distincts de pegmatite à lithium
ont été testés par forage52.
Les résultats de forage comprennent 83,7 m à 3,13 %
Li2O (222,7 m à 306,4 m), dont 19,8 m à 5,28 % Li2O et
5,1 m à 5,17 % Li2O53.
La propriété se trouve à 15 km d'une route d'accès
praticable en toute saison et de lignes hydroélectriques
existantes52.
L'ERM initiale de CV5 est attendue pour juillet 2023;
l'ERM initiale de CV13 est attendue pour la fin de
202352.
Les études environnementales de base sont déjà en
cours; les études techniques commenceront à la mi-
20239.
Financement complet pour l'exécution des études
d'exploration et des études techniques9
CORVETTE
2,0 % NSR sur le Lithium
Québec, Canada
Patriot Battery Metals Inc.
0,75 % NSR
Para State, Brazil
G Mining Ventures Corp.
CSA
Flux Ag
100%
Metals Acquisition Corp. a progressé dans l'obtention d'un financement complet; la transaction devrait être
conclue au second trimestre de l'année 2023
CSA premières livraisons flux argentifère (T2 ou T3 2023)
CSA premières livraisons flux cuprifère (deuxième moitié de 2024)
CANADIAN
MALARTIC
3,0-5,0 %
NSR
Mise à jour de l'ÉÉP Canadian Malartic et des résultats d'exploration du projet Odyssey souterrain (T2/2023)
Études sur les synergies régionales et le potentiel de capacité de l'usine de Canadian Malartic (T1/2024))
MANTOS
BLANCOS
Flux Ag
100%
Phase 1 de l'exploitation de Mantos Blancos en régime stable; débit accru de 7,3 Mtpa (T2/2023)
Étude de faisabilité pour l'expansion de la phase 2 à 10,0 Mtpa (deuxième moitié de 2023)
EAGLE
5,0 %
NSR
Accroissement continu vers l'objectif de régime de production stable de ~200 koz Au par an (2023-2024)
Mise à jour de l'ERM Raven (première moitié de 2023)
WINDFALL
2,0-3,0 %
NSR
La coentreprise 50/50 avec Gold Fields finance entièrement et élimine les risques liés à l'avancement du
projet.
L'étude de faisabilité est terminée et l'EIA a été déposée en mars 2023; en attente de l'autorisation finale
(T1 2024)
HERMOSA
1,0 %
NSR
Étude de faisabilité du projet Taylor et décision finale d'investissement (deuxième moitié de 2023)
Mises à jour des permis fédéraux pour les années ultérieures (2023-2034); Récemment confirmé comme
projet FAST-41
PINE POINT
3 %
NSR
Appian investit jusqu'à 100 millions de dollars, sur quatre ans, pour acquérir jusqu'à 60 % de Pine Point
(première moitié de 2023)
CORVETTE
2 %
NSR
(sur Li)
Succès continu de l'exploration du lithium; le programme d'hiver a déjà dépassé les 20 000 m prévus (2023)
Estimation initiale des ressources minérales CV5 (T2 2023); estimation initiale des ressources minérales
CV13 (deuxième moitié de 2023)
25
ÉLÉMENTS DÉTERMINANTS À COURT TERME (2023 et début 2024)9
TINTIC
Flux de
métaux
de 2.5%
Augmentation du débit de 45 stpd à 500 stpd; taux de sortie prévu en 2023 de 500 stpd (deuxième
moitié de 2023)
Ivanhoe Electric poursuit ses efforts d'exploration des gisements de cuivre porphyrique sur la
frontière sud (deuxième moitié de 2023)
CARIBOO
5,0 %
NSR
Étude de faisabilité terminée; en attente de l'autorisation finale (T1 2024)
SAN ANTONIO
Flux
Ag/Au
15%
Réception des permis de changement d'affectation des terrains et d'évaluation environnementale
AKASABA WEST
2,5 %
NSR
Actuellement en construction, elle devrait fournir ~1 500 tpj à l'usine Goldex (+12 koz d'or par an)
(2024)
AMALGAMATED
KIRKLAND /
UPPER BEAVER
2,0 %
NSR
Possibilité de transporter le minerai de AK à l'usine LZ5 de LaRonde pour une production d'or de
+20-40 koz/an (2024)
Évaluation technique actualisée à Upper Beaver (T1 2024); production d'or de +150-200 koz/an à
partir de 2029
TOCANTINZINHO
0,75 %
NSR
Achèvement de l'ingénierie détaillée (première moitié de 2023)
Mise en service de la mine et de l'usine (première moitié de 2024); production commerciale
(deuxième moitié de 2024)
CASINO
2,75 %
NSR
Poursuite du partenariat avec Rio Tinto et Mitsubishi Materials Corp. pour l'évaluation de Casino
(2023)
Soumettre une proposition d'évaluation environnementale (2023-2024)
BACK FORTY
Flux Ag
85 % &
18,5 % Au
Poursuite des travaux sur le modèle métallurgique et économique (2023)
Les demandes de permis seront suspendues jusqu'à l'achèvement de l'étude de faisabilité (2023-
2024).
26
ÉLÉMENTS DÉTERMINANTS À COURT TERME (suite)9
27
ÉLÉMENTS DÉTERMINANTS À COURT TERME (suite)9
CASCABEL
0,6 %
NSR
Poursuite du processus de révision stratégique après la consolidation de 100 % de Cascabel (et après
la récente prise de participation de 36 millions de dollars US de Jiangxi Copper)
Ressources potentielles dans les cibles satellites de la concession (Tandayama-America, Aguinaga et
Moran)
MARIMACA
1,0 %
NSR
Mise à jour de l'ERM 2023 (première moitié de 2023)
Résultats de l'étude de faisabilité définitive (T4 2023 ou T1 2024) - Production de 50-60 ktpa Cu vs.
36 ktpa dans l’ÉÉP
DOLPHIN
TUNGSTEN
1,5 %
GRR
Première production et vente de concentrés (première moitié de 2023)
WHAREKIRAUPONGA
(WKP)
2,0 %
NSR
Résultats de l’étude de préfaisabilité (première moitié de 2024)
ANTAKORI
1,5 %
NSR
Évaluation des méthodes de traitement optimales, y compris l'application des technologies de
lixiviation du sulfure de cuivre primaire de Rio Tinto - Nuton (2023)
28
NOTES
1. GEOs are calculated on a quarterly basis and include royalties, streams and offtakes. Silver earned from royalty and stream agreements was converted to gold equivalent ounces by multiplying the silver ounces by the average silver price for the period and dividing by the average gold price for the period. Diamonds, other metals and cash royalties were converted into gold equivalent ounces by
dividing the associated revenue by the average gold price for the period. Offtake agreements were converted using the financial settlement equivalent divided by the average gold price for the period. For average metal prices used, refer to the Portfolio of Royalty, Stream and Other Interests section of the MD&A for the year ended December 31, 2022.
2. Cash margin is a non-IFRS financial performance measure for the royalties and streams segment which has no standard definition under IFRS. It is calculated by deducting the cost of sales (excluding depletion) from the revenues. Please refer to the Non-IFRS Financial Performance Measures section of the Q1 2023 MD&A.
3. Adjusted earnings (loss), adjusted earnings (loss) per share, cash margin (in dollars) and cash margin (in percentage or revenues) are non-IFRS measures that do not have any standardized meaning prescribed by IFRS. The presentation of these non-IFRS measures is intended to provide additional information and should not be considered in isolation or as a substitute formeasures of performance
prepared in accordance with IFRS. These measures are not necessarily indicative of operating profit or cash flow from operations as determined under IFRS. As Osisko’soperations are primarily focused on precious metals, the Company presents cash margins and adjusted earnings as it believes that certain investors use this information, together with measures determined in accordance with
IFRS, to evaluate the Company’s performance in comparison to other companies in the precious metals mining industry who present results on a similar basis. However, other companies may calculate these non-IFRS measures differently. A reconciliation of adjusted earnings (loss), adjusted earnings (loss) per share, cash margin (in dollars) and cash margin (in percentage of revenues) is provided
in the Management Discussion and Analysis for the year ended December 31, 2021 and in the press release dated February 24, 2022 entitled “Osisko Reports Strong 2021 Results and Provides 2022 Guidance and 5-year Outlook”, both filed on Sedar(www.sedar.com).
4. Attributable to Osisko Gold Royalties Ltd’s shareholders.
5. Calculated using the 2022 yearly average USDCAD rate of 1.30.
6. Broker research, May 2023.
7. Refer to Osisko Gold Royalties Ltd. MD&A for the three and twelve months ended December 31, 2022.
8. Gold equivalent ounces comprise mostly gold, other elements are converted assuming forecast long-term prices from analyst consensus published on March 2, 2023. In cases where the issuer has provided their Reserves and Resources estimations in terms of a metal equivalent value, that metal equivalent was applied to report grades and metal content. In all other cases, no metallurgical
recovery is attributed, including for any transformation of metals into gold equivalent (AuEq). Osisko prepares estimates, forecasts and outlook of future attributable production from the mining operations of the assets on which the Company holds a royalty, stream or other interests (“Mining Operations”) and relies on public disclosure and other information it receives from the owners,
operators and independent experts of the Mining Operations to prepare such estimates, forecast or outlook. Such information is necessarily imprecise because it depends upon the judgment of the individuals who operate the Mining Operations as well as those who review and assess the geological and engineering information. These production estimates and projections are based on existing
mine plans and other assumptions with respect to the Mining Operations which change from time to time, and over which the Company has no control, including the availability, accessibility, sufficiency and quality of ore, the costs of production, the operators’ ability to sustain and increase production levels, the sufficiency of infrastructure,the performance of personnel and equipment, the
ability to maintain and obtain mining interests and permits and compliance with existing and future laws and regulations. Any such information is forward-looking and no assurance can be given that such production estimates and projections will be achieved. Actual attributable production and the estimated Attributable GEOs described may vary from the Company’s estimates, forecast and
outlook for a variety of reasons, including: the uncertainty of buy-down or step-down exercises on the various instruments, the metal price assumptions used to convert to “gold equivalent ounces”, the relative cost of stream transfer payments, actual ore mined varying from estimates of grade, tonnage, dilution and metallurgical and other characteristics; actual ore mined being less amenable
than expected to mining or treatment. Occurrences of this nature and other accidents, adverse conditions or operational problems in future years may result in the Company’s failure to achieve the production estimates, forecasts or outlook currently anticipated. If the Company’s production estimates, forecasts or outlook prove to be incorrect, it may have a material adverse effect on the
Company. Detailed Resource and Reserve estimation and applicable royalty or stream interests can be found at www.osiskogr.com.
9. Sourced from operator.
10. Operating cash flow per share is calculated by dividing net cash flows provided by operating activities from the royalties, streams and other interests segment for the year by the average number of basic common shares outstanding for the year.
11. Refer to Agnico Eagle’ Mines Ltd’s press release titled “Agnico Eagle Reports Fourth Quarter and Full Year 2022 Results – Larger Asset Portfolio Derive Record Annual Gold Production, Operating Cash Flows and Global Mineral Reserves; Updated Three Year Guidance Provided; 2023 Focus on Optimizing Detour Lake and Canadian Malartic and Leverage Excess Mill Capacity in the Abitibi Region to
Advance Key Pipeline Projects” and dated February 16, 2023.
12. Yamana Gold Inc’s Mineral Resources disclosure as of December 31, 2021.
13. Refer to Capstone Copper’s press release titled “Capstone Copper Reports Fourth Quarter and Fully-Year 2022 Financial Results” and dated February 15, 2023.
14. Refer to Victoria Gold’s press release titled “Victoria Gold: 2022 Fourth Quarter & Full Year Results” and dated February 22, 2023.
15. Refer to Victoria Gold’s press release titled “Victoria Gold: Eagle Grows Along Strike” and dated September 7, 2022.
16. Refer to Victoria Gold’s press release titled “Victoria Gold: Maiden Mineral Resource Estimate at Raven 1.1 Million Gold Ounces at 1.7 g/t” and dated September 15, 2022.
17. Refer to Victoria Gold’s press release titled “Victoria Gold: Victoria Gold: Eagle Gold Mine Q1 2023 Operational Highlights” and dated April 5, 2023.
18. Refer to Newmont Corporation’s “Newmont First Quarter 2023 10-Q: QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 for the Quarterly Period Ended March 31, 2023” and dated April 27, 2023.
19. Refer to Newmont Corporation’s press release titled “Newmont Achieves 2022 Guidance; Provides Stable 2023 and Improving Longer-Term Outlook; Declares $0.40 Fourth Quarter Dividend” and dated February 23, 2023.
20. Refer to SSR Mining’s press release titled “SSR Mining Achieves Revised 2022 Production Guidance and Updates Three-Year Outlook” dated February 9, 2023.
21. Refer to SSR Mining’s press release titled “SSR Mining Report First Quarter 2023 Results” and dated May 4, 2023.
22. Refer to Alamos Gold Inc’s press release titled “Alamos Gold Announces Phase 3+ Expansion of Island Gold to 2,400 tpd, Driving a Larger, More Profitable Operation with Average Annual Gold Production of 287k oz, Industry Low All-in Sustaining Costs of $576/oz, and a 31% Increase in Net Present Value (“NPV”) to $2.0 Billion at $1,850/oz Gold” and dated June 28, 2022
23. Refer to Alamos Gold Inc.’s press release titled “Alamos Gold Reports Fourth Quarter and Year-End 2022 Results” and dated February 22, 2023.
24. Refer to Alamos Gold Inc.’s press release titled “Alamos Gold Reports First Quarter 2023 Results” and dated April 26, 2023.
25. Refer to Eldorado Gold’s press release titled “Eldorado Gold Provides Exploration Update Highlighting Resource Expansion Upside at Lamaque, Efemçukuru, and Olympias” and dated October 3, 2022.
26. Refer to Taseko Mine’s Limited press released titled “Taseko Announces a 40% Increase in Gibraltar Proven and Probable Reserves” and dated March 30, 2022.
27. Refer to Taseko Mine’s Limited press released titled “Taseko Signs Definitive Agreement to Acquire 12.5% Interest in Gibraltar Copper Mine” and dated February 22, 2023.
28. Refer to Central Asia Minerals press release titled “Q1 2023 Operations Update” and dated April 12, 2023.
29. Sourced from: https://www.researchgate.net/publication/349942804_A_mineral_system_model_for_Cu-Au-Pb-Zn-Ag_systems_of_the_Cobar_Basin_central_Lachlan_Orogen_New_South_Wales_A_mineral_system_model_for_Cu-Au-Pb-Zn-Ag_systems_of_the_Cobar_Basin_central_Lachlan_Orogen_
30. Refer to Osisko Gold Royalties press release titled “Osisko Provides Update on CSA Stream Transaction” and dated December 28, 2022.
31. Refer to Gold Fields’ press release titled “Gold Fields partners with Osisko to develop the Windfall project in Québec, Canada” and dated May 2, 2023 and also refer to Osisko Mining’s press release titled “Osisko Mining and Gold Fields Announce 50/50 Joint Venture on Windfall Gold Project” and dated May 2, 2023.
32. Osisko Mining’s mineral resources disclosure as at August 30, 2022:
•Measured and Indicated mineral resources of 4.1 Moz, 11,061 Kt @ 11.4 g/t Au
•Inferred mineral resources of 3.3Moz, 12,287 Kt @ 8.4 g/t Au
33. Refer to Osisko Mining’s technical report file entitled “Feasibility Study for the Windfall Project, Eeyou Istchee James Bay, Québec, Canada” (the “Windfall FS”) and dated January 10, 2023 and filed on www.sedar.com.
34. Refer to Osisko Development Corp’s press release titled “Osisko Development Announces Positive Feasibility Study Results for the Cariboo Gold Project” and dated January 3, 2023.
35. Refer to Osisko Development Corp’s press release titled “Osisko Development Announces Signing of Process Charter and Joint Information Requirements Table for Cariboo Gold Project” and dated May 8, 2023.
36. Refer to Osisko Development Corp’s press release titled “Osisko Development Announces Initial Mineral Resource Estimate for Trixie, Tintic Project” and dated January 17, 2023.
37. Refer to Osisko Development Corp’s press release titled “Osisko Development Report First Quarter 2023 Results” and dated May 9, 2023.
38. Refer to Osisko Development Corp’s presentation titled “Corporate Presentation – April 2023.”
39. Refer to South32 Limited’s press release titled “Hermosa Project Update” and dated January 17, 2022.
40. Refer to South32 Limited’s press release titled “Hermosa Project Update” and dated May 8, 2023.
41. Refer to Western Copper and Gold Corporation’s press release titled “Western Copper and Gold Announces Positive Feasibility on Casino” and dated June 28, 2022.
42. Refer to Western Copper and Gold Corporation’s press release titled “Western Copper and Gold Announces Exercise of Participation Right in Full by Rio Tinto” and dated April 11, 2023.
43. Refer to Western Copper and Gold Corporations press release titled “Western Copper and Gold Announced Completion of C$2.3 Million Subscription by Rio Tinto” and dated May 1, 2023.
44. Refer to Western Copper and Gold Corporation's press release titled "Western Copper and Gold Announces Strategic Investment by Mitsubishi Materials Corporation" and dated March 24, 2023.
45. Please refer to Gold Resource Corporation’s press release titled “Gold Resource Corporation Reports Strong First Quarter Gold Production and a Strengthened Management Team at the Mine” and dated April 25, 2023.
46. Refer to Aquila Resource’s technical report file entitled “Preliminary Economic Assessment for the Back Forty Project, Menominee County, Michigan, USA” (the “Back Forty PEA”) and dated September 16, 2020, and filed on www.sedar.com.
47. Refer to G Mining Ventures’ press release titled “G Mining Ventures Delivers Robust New Feasibility Study at Permitted Tocantinzinho Gold Project” and dated February 9, 2022.
48. Refer to G Mining Ventures’ presentation titled “Corporate Presentation – May 2023” and dated May 2, 2023.
49. Refer to Osisko Metals’ press release titled “Osisko Metals Announces Successful Closing of Previously-Announced Joint Venture Transaction with Appian” and dated April 6, 2023.
50. Refer to Osisko Metal’s press release titled “Osisko Metals Signs C$100 Million Investment Agreement with Appian Natural Resources Fund for a Joint Venture on Pine Point” and dated February 22, 2023.
51. Refer to Osisko Metals’ technical report file entitled “Preliminary Economic Assessment for the Pine Point Lead-Zinc Project, Hay River, Northwest Territories, Canada, USA” (the “Pine Point PEA”) and dated August 26, 2022, and filed on www.sedar.com.
52. Refer to Patriot Battery Metals’ Presentation titled “Patriot Battery Metals Presentation – May 2023.”
53. Refer to Patriot Battery Metals’ Presentation press release titled “Patriot Drills 83.7 m of 3.13% Li2O, Including 19.8 m of 5.28% Li2O, and Extends High-Grade Nova Zone, Corvette Property, Quebec, Canada” and dated March 29, 2023.

Contenu connexe

Similaire à Redevances Aurifères Osisko Ltée - Assemblée des actionnaires 2023 (6)

Bmce capital research flash managem 02 06 16
Bmce capital research flash managem 02 06 16Bmce capital research flash managem 02 06 16
Bmce capital research flash managem 02 06 16
 
CMT : Indicateurs annuels 2017
CMT : Indicateurs annuels 2017 CMT : Indicateurs annuels 2017
CMT : Indicateurs annuels 2017
 
Stock guide des principales valeurs marocaines avril 2016
Stock guide des principales valeurs marocaines   avril 2016Stock guide des principales valeurs marocaines   avril 2016
Stock guide des principales valeurs marocaines avril 2016
 
Stock guide des principales valeurs marocaines mai 2017
Stock guide des principales valeurs marocaines   mai 2017Stock guide des principales valeurs marocaines   mai 2017
Stock guide des principales valeurs marocaines mai 2017
 
Valuation review cmt upline jan 2017
Valuation review cmt upline jan 2017Valuation review cmt upline jan 2017
Valuation review cmt upline jan 2017
 
Stock guide des principales valeurs marocaines novembre 2016
Stock guide des principales valeurs marocaines   novembre 2016Stock guide des principales valeurs marocaines   novembre 2016
Stock guide des principales valeurs marocaines novembre 2016
 

Plus de Osisko Gold Royalties Ltd

Plus de Osisko Gold Royalties Ltd (20)

Osisko Gold Royalties Ltd - Corporate Presentation, May 2024
Osisko Gold Royalties Ltd - Corporate Presentation, May 2024Osisko Gold Royalties Ltd - Corporate Presentation, May 2024
Osisko Gold Royalties Ltd - Corporate Presentation, May 2024
 
Osisko Gold Royalties Ltd - Q1 2024 Results
Osisko Gold Royalties Ltd - Q1 2024 ResultsOsisko Gold Royalties Ltd - Q1 2024 Results
Osisko Gold Royalties Ltd - Q1 2024 Results
 
Osisko Gold Royalties Ltd - Corporate Presentation, April 23, 2024
Osisko Gold Royalties Ltd - Corporate Presentation, April 23, 2024Osisko Gold Royalties Ltd - Corporate Presentation, April 23, 2024
Osisko Gold Royalties Ltd - Corporate Presentation, April 23, 2024
 
Osisko Gold Royalties Ltd - Corporate Presentation, April 10, 2024
Osisko Gold Royalties Ltd - Corporate Presentation, April 10, 2024Osisko Gold Royalties Ltd - Corporate Presentation, April 10, 2024
Osisko Gold Royalties Ltd - Corporate Presentation, April 10, 2024
 
Osisko Gold Royalties Ltd - Corporate Presentation, April 2024
Osisko Gold Royalties Ltd - Corporate Presentation, April 2024Osisko Gold Royalties Ltd - Corporate Presentation, April 2024
Osisko Gold Royalties Ltd - Corporate Presentation, April 2024
 
Osisko Gold Royalties Ltd - Corporate Presentation, March 2024
Osisko Gold Royalties Ltd - Corporate Presentation, March 2024Osisko Gold Royalties Ltd - Corporate Presentation, March 2024
Osisko Gold Royalties Ltd - Corporate Presentation, March 2024
 
Osisko Gold Royalties Ltd - Corporate Presentation, February 2024
Osisko Gold Royalties Ltd - Corporate Presentation, February 2024Osisko Gold Royalties Ltd - Corporate Presentation, February 2024
Osisko Gold Royalties Ltd - Corporate Presentation, February 2024
 
Osisko Gold Royalties Ltd - Q4 and Year 2023 Results
Osisko Gold Royalties Ltd - Q4 and Year 2023 ResultsOsisko Gold Royalties Ltd - Q4 and Year 2023 Results
Osisko Gold Royalties Ltd - Q4 and Year 2023 Results
 
Osisko Gold Royalties Ltd - Corporate Presentation, January 2024
Osisko Gold Royalties Ltd - Corporate Presentation, January 2024Osisko Gold Royalties Ltd - Corporate Presentation, January 2024
Osisko Gold Royalties Ltd - Corporate Presentation, January 2024
 
Osisko Gold Royalties Ltd - Corporate Presentation, December 2023
Osisko Gold Royalties Ltd - Corporate Presentation, December 2023Osisko Gold Royalties Ltd - Corporate Presentation, December 2023
Osisko Gold Royalties Ltd - Corporate Presentation, December 2023
 
Osisko Gold Royalties Ltd - Corporate Presentation, November 2023
Osisko Gold Royalties Ltd - Corporate Presentation, November 2023Osisko Gold Royalties Ltd - Corporate Presentation, November 2023
Osisko Gold Royalties Ltd - Corporate Presentation, November 2023
 
Osisko Gold Royalties Ltd - Q3 2023 Results
Osisko Gold Royalties Ltd - Q3 2023 ResultsOsisko Gold Royalties Ltd - Q3 2023 Results
Osisko Gold Royalties Ltd - Q3 2023 Results
 
Osisko Gold Royalties Ltd - Corporate Presentation, November 2023
Osisko Gold Royalties Ltd - Corporate Presentation, November 2023Osisko Gold Royalties Ltd - Corporate Presentation, November 2023
Osisko Gold Royalties Ltd - Corporate Presentation, November 2023
 
Osisko Gold Royalties Ltd - 2023 Denver Gold Forum
Osisko Gold Royalties Ltd - 2023 Denver Gold ForumOsisko Gold Royalties Ltd - 2023 Denver Gold Forum
Osisko Gold Royalties Ltd - 2023 Denver Gold Forum
 
Osisko Gold Royalties Ltd - Corporate Presentation, August 2023
Osisko Gold Royalties Ltd - Corporate Presentation, August 2023Osisko Gold Royalties Ltd - Corporate Presentation, August 2023
Osisko Gold Royalties Ltd - Corporate Presentation, August 2023
 
Osisko Gold Royalties Ltd - Q2 2023 Results
Osisko Gold Royalties Ltd - Q2 2023 ResultsOsisko Gold Royalties Ltd - Q2 2023 Results
Osisko Gold Royalties Ltd - Q2 2023 Results
 
Osisko Gold Royalties Ltd - Corporate Presentation, July 2023
Osisko Gold Royalties Ltd - Corporate Presentation, July 2023Osisko Gold Royalties Ltd - Corporate Presentation, July 2023
Osisko Gold Royalties Ltd - Corporate Presentation, July 2023
 
Osisko Gold Royalties Ltd - 2023 Annual General Meeting
Osisko Gold Royalties Ltd - 2023 Annual General MeetingOsisko Gold Royalties Ltd - 2023 Annual General Meeting
Osisko Gold Royalties Ltd - 2023 Annual General Meeting
 
Osisko Gold Royalties Ltd - Corporate Presentation, June 2023
Osisko Gold Royalties Ltd - Corporate Presentation, June 2023Osisko Gold Royalties Ltd - Corporate Presentation, June 2023
Osisko Gold Royalties Ltd - Corporate Presentation, June 2023
 
Osisko Gold Royalties Ltd - Corporate Presentation, June 2023
Osisko Gold Royalties Ltd - Corporate Presentation, June 2023Osisko Gold Royalties Ltd - Corporate Presentation, June 2023
Osisko Gold Royalties Ltd - Corporate Presentation, June 2023
 

Redevances Aurifères Osisko Ltée - Assemblée des actionnaires 2023

  • 2. 2 RÉSOLUTION NO. 1 EDIE HOFMEISTER JOANNE FERSTMAN W. MURRAY JOHN PIERRE LABBÉ CANDACE MACGIBBON ROB KCRMAROV SEAN ROOSEN SANDEEP SINGH ÉLECTION DES ADMINISTRATEURS DE LA SOCIÉTÉ POUR 2023 JOHN R. BAIRD NORMAN MACDONALD
  • 3. RÉSOLUTION NO. 2 3 NOMINATION ET RÉMUNÉRATION DES AUDITEURS Proposition de nommer PricewaterhouseCoopers LLP en tant qu'auditeur indépendant de la société pour l'exercice 2023 et d'autoriser les administrateurs à fixer sa rémunération.
  • 4. RÉSOLUTION NO. 3 4 APPROBATION DES OPTIONS NON ATTRIBUÉES Adopter une résolution ordinaire visant à approuver les options non attribuées aux termes du régime d’options d’achat d’actions tel que décrit plus en détail dans la circulaire d'information de la direction.
  • 5. RÉSOLUTION NO. 4 5 MODIFICATION ET RECONFIRMATION DU RÉGIME DE DROITS DES ACTIONNAIRES Adopter une résolution ordinaire visant à modifier et à reconfirmer le régime de droits des actionnaires modifié et mis à jour, tel que décrit plus en détail dans la circulaire d'information de la direction.
  • 6. RÉSOLUTION NO. 5 6 VOTE CONSULTATIF SUR LA RÉMUNÉRATION DE LA HAUTE DIRECTION Adopter une résolution consultative acceptant l'approche d'Osisko en matière de rémunération de la haute direction, telle que décrite plus en détail dans la circulaire d'information de la direction.
  • 7. 7 FAITS SAILLANTS FINANCIERS 2022 89 367 OEO1 gagnées, un record annuel et une augmentation de 12 % par rapport à 2021 (80 000 OEO); Produits records provenant des redevances et des flux de 217,8 millions de dollars; Flux de trésorerie records générés par les activités d'exploitation poursuivies de 175,1 millions de dollars; Marge monétaire2 record provenant des redevances et des flux de 201,7 millions de dollars, soit 93 %; Bénéfice ajusté record3,4 de 111,3 millions $, ou 0,62 $ par action de base; Déconsolidation d’Osisko Développement au 30 septembre 2022 et présentation de ses résultats à titre d'activités d’exploitation abandonnées dans les états consolidés des résultats et les états consolidés des flux de trésorerie; Remboursement des débentures convertibles de 300 millions de dollars arrivées à échéance, en utilisant 150,0 millions $ de l'encaisse et en tirant sur la facilité de crédit pour le même montant; Déclaration de dividendes trimestriels totalisant 0,22 $ par action ordinaire en 2022, comparativement à 0,21 $ par action ordinaire en 2021; Rachat de 1,7 million d’actions ordinaires pour 22,1 millions de dollars en vertu du programme de rachat dans le cours normal des activités (coût d’acquisition moyen de 13,06 $);et Augmentation de la clause accordéon de la facilité de crédit renouvelable de 100,0 millions de dollars à 200,0 millions de dollars et extension de la date d’expiration au 29 septembre 2026. 199,6 $ 217,8 $ 2021 2022 PRODUITS RECORDS PROVENANT DES REDEVANCES ET DES FLUX DE MÉTAUX ($ CA) FLUX DE TRÉSORERIE RECORDS GÉNÉRÉS PAR LES ACTIVITÉS D’EXPLOITATION POURSUIVIES (M$) 153,2 $ 175,1 $ 2021 2022
  • 8. 8 BILAN DE L'ANNÉE 2022 Consolidation à 100 % par Agnico Eagle des actifs canadiens de Yamana Gold : synergies opérationnelles et stratégiques entre Canadian Malartic / LaRonde et Upper Beaver, Upper Canada, Amalgamated Kirkland, Anoki-McBean (et Wasamac); Le projet de désengorgement du concentrateur de Mantos Blancos de Capstone Copper (phase 1 de l'expansion) a atteint le stade de la production commerciale; Achat de flux de métaux et de redevances supplémentaires : CSA (flux argentifère de 100 % et flux cuprifère) de Metals Acquisition Corp. Cascabel (redevance de 0,6 % NSR) de Solgold Marimaca (redevance de 1,0 % NSR) de Marimaca Copper Corp. Tintic (flux de métaux de 2,5 %) d’Osisko Développement Corp. (premières livraisons déjà reçues) Kandiolé (redevance de 1,0 % NSR) de Roscan Gold Publication de la deuxième édition du rapport sur le développement durable, Growing Responsibly (Une croissance responsable), et nouvelle adhésion au World Gold Council; Participation au financement du projet de carbone bleu Magdalena Bay Blue Carbon Project, qui a le potentiel de fournir 40 000 crédits de carbone bleu par an à Osisko. Le projet vise à préserver 22 000 hectares de forêt de mangrove côtière de l'élevage de crevettes voisin et, ce faisant, à séquestrer et à stocker efficacement le carbone; et Poursuite du renouvellement du conseil d'administration avec la nomination de Mme Edie Hofmeister et de M. Rob Krcmarov au conseil d'administration en tant qu'administrateurs indépendants.
  • 9. ÉVÉNEMENTS SUBSÉQUENTS À L’ANNÉE 2022 Agnico Eagle annonce que le premier sautage de production a eu lieu au gisement Odyssey Sud à la fin du mois de mars 2023; Gold Fields et Minière Osisko annoncent la création d'une coentreprise à parts égales pour le projet aurifère Windfall; le projet est maintenant entièrement financé; Augmentation du dividende trimestriel à 0,060 $ par action ordinaire (augmentation de 9,1 % par rapport au dividende trimestriel précédent); et Poursuite du renouvellement du conseil d'administration avec la nomination de M. Norman MacDonald comme nouveau candidat indépendant à l'élection lors de l'assemblée annuelle des actionnaires qui se tient aujourd'hui. …ET PLUS D’ÉLÉMENTS DÉTERMINANTS PRÉVUS À COURT TERME La clôture de la transaction CSA deMetals Acquisition Corp est attendue de manière imminente; La mise à jour de l’ÉEP d’Agnico Eagle pour Odyssey souterrain attendue de manière imminente; Accroissement de la production/niveau de production stable à la mine de cuivre Mantos Blancos de Capstone Copper et à la mine d'or Eagle de Victoria Gold; L’estimation des ressources minérales de Patriot Battery Metals sur CV5 est attendue pour juin 2023; Étude de faisabilité de South32 sur Taylor et décision finale d'investissement en deuxième moitié de 2023; Osisko Développement : augmentation de la capacité de production àTrixie + forage initial de cibles potentielles de porphyre cuprifère en deuxième moitié de 2023; et Osisko Développement sur Cariboo : achèvement du processus d'obtention des permis en première moitié de 2024 9
  • 10. Opérateurs de qualité ayant des antécédents en matière de gestion des risques miniers et ESG La diligence raisonnable en matière d'ESG est pleinement intégrée dans l'évaluation des projets. Partenariat stratégique pour financer des initiatives mondiales de décarbonisation par le biais de crédits carbone. ENVIRONMENT SOCIAL GOUVERNANCE Renouvellement important du conseil d'administration avec six nouveaux membres Création d'un comité ESG, responsable des politiques et des pratiques 40% du conseil d’administration s’identifie comme femme ou minorité visible Recherche active de la diversité dans l'ensemble de l'organisation Principal donateur et administrateur du CMIEF, qui offre des bourses d'études minières et aide davantage de femmes à entrer dans le secteur minier. ENGAGEMENT CONTINU EN FAVEUR DES ENJEUX ESG 10 Troisième edition du rapport de développement durable, Une croissance responsable Disponible ici CLASSÉE #6 SUR 121 SOCIÉTÉS DU SECTEUR DES MÉTAUX PRÉCIEUX CLASSEMENT ESG “A”, DANS LE PREMIER QUARTILE CONFORMITÉ AVEC SASB ET GRI, DES NORMES RECONNUES MONDIALEMENT 48 % des employés s’identifient comme femme et 26 % comme minorité visible.
  • 11. 11 EXPOSITION ÉLEVÉE AUX MÉTAUX PRÉCIEUX(i) OEO 2022 PAR COMMODITÉ FAIBLE RISQUES GÉOPOLITIQUES OEO 2022 PAR GEOGRAPHIE MINES À FAIBLES COÛTS5 VAN PAR QUARTILE DE COÛTS AU COMPTANT PARTENAIRES DE PREMIER PLAN UN PORTEFEUILLE DE GRANDE QUALITÉ 99 % 1 % MÉTAUX PRÉCIEUX AUTRES 73 % 27 % CANADA AUTRES 80 % 20 % <50e PERCENTILE >50e PERCENTILE Actifs en phase d’expansion ou d’accroissement ACTIF EN PRODUCTION DROIT PATENAIRE D’OPÉRATIONS 1 CANADIAN MALARTIC 5 % NSR AGNICO EAGLE 2 MANTOS BLANCOS Flux 100% Ag CAPSTONE COPPER 3 EAGLE 5% NSR VICTORIA GOLD 4 ÉLÉONORE 2,2-3,5 % NSR NEWMONT 5 SASA Flux 100% Ag CENTRAL ASIA METALS 6 SEABEE 3 % NSR SSR MINING 7 GIBRALTAR Flux 75 % Ag TASEKO MINES 8 ISLAND GOLD 1,38-3 % NSR ALAMOS GOLD 9 KWALE 1,5 % GSR BASE RESOURCES 10 PAN 4 % NSR CALIBRE MINING 11 LAMAQUE 1,0 % NSR ELDORADO GOLD 12 PARRAL Flux 2,4 % Au & Ag GOGOLD RESOURCES 13 DOLPHIN TUNGSTEN 1,5 % GRR GROUP 6 METALS 14 BALD MOUNTAIN 1-4 % GSR KINROSS GOLD 15 FRUTA DEL NORTE 0,1 % NSR LUNDIN GOLD 16 BRAUNA 1 % GRR LIPARI MINERAÇÃO 17 SANTANA 3 % NSR MINERA ALAMOS 18 TINTIC Flux de métaux de 2,5 % OSISKO DEVELOPMENT 19 ERMITAÑO 2 % NSR FIRST MAJESTIC SILVER 20 RENARD 9,6 % Diamond Stream STORNOWAY DIAMONDS (i) comprend or, argent et diamants Total des actifs Actif en production
  • 12. 58 % 42 % PRODUCTION EXPLORATION & DÉVELOPPEMENT 12 UNE IMPORTANTE PHASE DE CROISSANCE Ces perspectives (publiées le 23 février 2023) sont basées sur les prévisions publiques de nos partenaires d'exploitation. Lorsque les prévisions publiques sur les propriétés ne sont pas disponibles, Osisko obtient des prévisions internes des producteurs ou utilise la meilleure estimation de la direction. Les perspectives pour 2023 sont basées sur le consensus actuel des prix des matières premières pour 2023 et sur un ratio de prix de l'or et de l'argent de 80:1. Les prévisions sur cinq ans sont fondées sur les prix consensuels actuels des produits de base à long terme et sur un ratio du prix de l'or et de l'argent de 75:1. Les prévisions supposent que la transaction CSA Argent sera clôturée au cours du deuxième trimestre de 2023. Ces prévisions remplacent les prévisions précédentes (publiées le 24 février 2022). La barre d'optionnalité est illustrative. CROISSANCE ORGANIQUE ÉLEVÉE VAN PAR STADE6 80 000 89 367 2021R 2022R Perspectives 2023E Prévisions 2027E Optionnalité 95 000 105 000 130 000 140 000 PERSPECTIVES ET PRÉVISIONS SUR CINQ ANS7,8 (oz Éq.Au) Actifs existants + CSA Argent - Altar ‐ Amulsar ‐ Bralorne ‐ Cascabel ‐ Casino ‐ Copperwood ‐ Corvette ‐ Hammond Reef ‐ Hermosa ‐ Horne 5 ‐ Marimaca ‐ Oracle Ridge ‐ Pine Point ‐ Poseidon Nickel ‐ Roscan ‐ Spring Valley ‐ Upper Beaver ‐ West Kenya ‐ White Pine ‐ WKP ‐ Autres
  • 13. 13 SUCCÈS ADDITIONNELS EN EXPLORATION UNE MOYENNE DE PLUS DE 1,1 MILLION DE MÈTRES FORÉS PAR AN SUR NOS PROPRIÉTÉS DEPUIS 2018, SANS COÛT SUPPLÉMENTAIRE POUR LES ACTIONNAIRES. CROISSANCE SIGNIFICATIVE DU NOMBRE D'ONCES DISTRIBUABLES À MARGE ÉLEVÉE 154 533 993 914 1 008 950 1 507 1 142 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 FORAGE SUR LES PROPRIÉTÉS D’OSISKO9 (kilomètres) AUGMENTATION DES RÉSERVES ET RESSOURCES ATTRIBUABLES8 (koz Au) 80 1 804 3 672 3 096 89 1 917 4 151 3 291 2 797 4 055 3 167 Deliveries (koz) Proven & Probable (koz) Measured & Indicated (koz) Inferred (koz) (exclusive of P&P) +46 % -2 % -4 % (excluant les P&P) M&I (koz) Présumées (koz) P&P (koz) Livraisons (koz) 2023 (ACQUISITIONS) 2022 2023 2021 CROISSANCE (2022-2023)
  • 14. 14 Flux de trésorerie d’opérations ($ CA) Segment des redevances et des flux uniquement 8 $ 29 $ 53 $ 49 $ 82 $ 99 $ 114 $ 153 $ 175 $ 19 17 18 14 21 15 16 20 22 Flux de trésorerie d’opérations par action10 ($ CA/action) Segment des redevances et des flux uniquement 0,17 $ 0,33 $ 0,51 % 0,38 $ 0,52 $ 0,66 $ 0,70 $ 0,91 $ 0,97 $ 14 21 16 15 19 17 20 18 22 Onces d’équivalent d’or (koz) 19 14 16 15 21 17 18 20 22 58,9 12,5 30,6 38,3 80,6 78,0 66,1 80,0 89,4 FORTE CROISSANCE DEPUIS LA CRÉATION DE LA SOCIÉTÉ +47 % Croissance annuelle composée des flux de trésorerie d'exploitation (2014-22) 0,97 $ CA Flux de trésorerie d’opérations par action en 2022 +615 % d’augmentation en OEO annuelles entre 2014-22 COVID Impacted
  • 15. Portefeuille axé sur l'Amérique du Nord Redevance phare sur Canadian Malartic 20 actifs en production Exposition à un solide portefeuille de développement BASE D’ACTIFS DE PREMIER PLAN, POTENTIAL DE CROISSANCE INÉGALÉ TSX | NYSE: OR +180 Redevances, flux de métaux et ententes d’écoulement 93 % Marge monétaire1 1,25 x Consensus P/VNA6 175 M $ CA Flux de trésorerie d’opérations 2022 4,0 G $ CA Cap. boursière 73 % OEO issues du Canada (2022) 89,4 k OEO gagnées en 2022 (12 % d’augmentation d’une année à l’autre) 1,1 % Rendement de dividende 15 Note : capitalisation boursière, rendement de dividende et P/VNA à la cloture des marchés le 30 mai 2023
  • 17. Fosse, East Gouldie, Odyssey Sud & moitié ouest de East Malartic – 5 % NSR Odyssey Nord and moitié Est de East Malartic – 3 % NSR Québec, Canada | Mines Agnico Eagle Ltée CANADIAN MALARTIC 17 Source : Mines Agnico Eagle Ltée (février 2023) Redevance phare sur la deuxième plus grande mine d'or du Canada Plan de production souterraine stable de 500 à 600koz d'or par an à partir de 2028, une fois l'accès au puits achevé9 La mine souterraineOdyssey devrait produire 50 koz d'or en 2023 et 80 koz en 2024/25. Le plan minier actuel d’Odyssée n'inclut qu'environ 50 % des ressources existantes. 177 163 m ont été forés sur le site de la mine et sur des cibles régionales en 2022 13 foreuses sur le site à la fin de 2022 (5 foreuses souterraines et 8 foreuses de surface) East Gouldie s'est étendu à l'ouest de ~670 m et à l'est en profondeur de ~500 m; suggérant que la minéralisation à l’Est s'étend sur +1 700 m à partir du tracé actuel de l'ERM11
  • 18. 858 830 858 2 350 6 166 1 428 4 146 4 424 9 596 13 582 13 150 9 234 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 Mesurées et indiquées Présumées Prouvées et probables RESSOURCES MINÉRALES ODYSSEY (koz)11,12 18 ODYSSEY ET SYNERGIES RÉGIONALES Source : Mines Agnico Eagle Ltée (février 2023) Agnico Eagle s'attend à disposer d'une capacité excédentaire de 40 ktpj à partir de 2028. Potentiel de production aurifère régionale supplémentaire de ~500 koz par an d'ici 2030 sur la base des plans d'Agnico visant à optimiser les actifs et l'infrastructure. +150-200 koz d'or par an à partir de 2029 à partir d'Upper Beaver (2,0 % NSR) +200 koz d'or par an à partir de Wasamac; évaluation interne achevée d'ici T4 2023 Redevance de 0,40 $/t sur tout minerai traité provenant de l'extérieur de la propriété de Malartic assujettie à la redevance. Potentiel pour une production aurifère annuelle additionnelle de ~150-250 koz basée sur l'inclusion d'un 2e puits souterrain à Canadian Malartic (conceptuel)4
  • 19. 19 MANTOS BLANCOS Flux argentifère de 100 % Antofagasta, Chili | Capstone Copper Corp. EAGLE 5 % NSR Yukon, Canada | Victoria Gold Corp. ÉLÉONORE 2,2-3,5 % NSR Québec, Canada | Newmont Corporation La phase 1 de l'expansion (MB-CDP) a atteint la production commerciale en décembre 2022; la production stable à 20 ktpj est attendue à partir du T2 202313,9. Le débit de traitement est passé de 4,2 Mtpa à 7,3 Mtpa et la durée de vie de la mine a été prolongée jusqu'en 2038. Les livraisons annuelles pendant les 5 premières années de production stable devraient s'élever en moyenne à 1,3 Moz d'argent9. Phase II d'expansion à 10 Mtpa en utilisant le broyeur à boulets et la capacité de traitement sous-utilisés; l'étude de faisabilité définitive est attendue en deuxième moitié de 202313. La demande de DIA environnementale de la phase II a été soumise en août 202213. Les opérations s'efforcent d'atteindre une production stable (objectif de ~200 koz Au par année)9. La production à Eagle pour 2023 est estimée à entre 160-180 koz d'or14. Les récents forages ont ajouté ~500 m de longueur minéralisée à partir de la limite actuelle de la fosse Eagle15. Mise à jour de l'ERM sur Raven prévue pour la première moitié de 2023, incorporant ~25 km de forage réalisé en 2022 (précédemment 20 Mt à 1,7 g/t Au pour 1,1 Moz)16. Le T1 2023 a démontré la faisabilité de l'empilement tout au long de l'année sur la zone de lixiviation en tas; les teneurs et les récupérations se réconcilient bien9,17. Le T1 2023 a démontré un bond de +43 % de la production d'or (à 66 koz d'or) en raison de l'augmentation du débit de l'usine et de la teneur plus élevée du minerai broyé18. Maintien des prévisions pour 2023 à 265- 295 koz (215 koz produites en 2022)18,4. Augmentation de la production en 2023 en raison de l'augmentation des tonnes et du débit souterrains grâce à des améliorations soutenues de la productivité19. Newmont cherche à améliorer encore la situation grâce à une campagne d'exploration intensive visant à prolonger la durée de vie de la mine. FAIT SAILLANTS DES ACTIFS EN PRODUCTION
  • 20. FAIT SAILLANTS DES ACTIFS EN PRODUCTION (SUITE) L'étude d'expansion de la Phase 3+ de 2022 prévoit une augmentation de 100 % du débit à 2 400 tpj pour une production moyenne de 287 koz Au par an pendant 13 ans à partir de 202612. Les réserves ont récemment augmenté de 9 % pour atteindre 1,5 million d'onces d'or (4,2 millions de tonnes à 10,8 g/t d'or) et les teneurs ont augmenté de 6 %23. Les teneurs d’usinage devraient augmenter à partir de 2024, entraînant une hausse de la production (déjà reflétée au T1 2023)23,24. Exploration agressive latéralement et en profondeur pour accroître les ressources, y compris 45 km prévus sous terre en 202323 Plans pour augmenter le débit de 1 800 à 2 200 tpj d'ici 2022 + étude du potentiel d'expansion à 5 000 tpj9. Un récent rapport technique a mis en évidence le potentiel d'augmentation de la production d'or à +190 koz par an sur la base des réserves de Upper Triangle25. Possibilité de prolonger la durée de vie de la mine grâce à la production future des ressources présumées de Lower Triangle et d'Ormaque. La production d'or de 2022 a atteint le niveau record de 136 koz, soulignant le succès des initiatives d’amélioration continue20. Les prévisions de production pour 2023 sont maintenues à 100- 110 koz Au; 55 % pondérées à la deuxième moitié de 2023, dans un contexte où les teneurs s'améliorent21. Le budget d'exploration a été augmenté de ~40 % en 2023; il est axé sur la réussite de la conversion des ressources afin d'étendre et de prolonger le plan actuel de durée de vie de la mine 20. ISLAND GOLD 1,38 %-3 % NSR Ontario, Canada | Alamos Gold Inc. LAMAQUE 1 % NSR Québec, Canada | Eldorado Gold Corp. SEABEE 3 % NSR Saskatchewan, Canada | SSR Mining Inc. 2023 sera l'année de la transition de la méthode actuelle de foudroyage par blocs en sous-niveaux à la méthode de déblai-remblai28. Travaux techniques en cours pour l'étude sur la durée de vie de la mine, qui s'étend actuellement sur 18 ans (historique de remplacement des réserves)9. En raison d'une meilleure situation financière, le flux Renard d'Osisko a été réactivé à la fin du mois d'avril 2022. En 2022, Stornoway a vendu 1,9 million de carats à un prix moyen de 125 $ US le carat. Étude des possibilités de prolonger la durée de vie de la mine. Les réserves prouvées et probables ont récemment augmenté de 40 % pour atteindre 706 Mt à une teneur de 0,25 % de cuivre26. Les opérations minières progressent plus profondément dans la fosse Gibraltar où se trouve du minerai à plus haute teneur pour les trimestres à venir; la production globale devrait s'améliorer d’une année sur l’autre en 202326. Taseko a récemment annoncé la signature d'un accord définitif pour l'achat de l'intérêt effectif de 12,5 % de Sojitz dans Gibraltar pour un minimum de 60 millions de dollars sur une période de cinq ans27. SASA Flux argentifère de 100 % Macédoine | Central Asia Metals PLC RENARD Flux diamantifère de 9,6 % Québec, Canada | Stornoway Diamonds (Canada) Inc. GIBRALTAR Flux argentifère de 100 % Colombie-Britannique, Canada | Taseko Mines Limited 20
  • 21. Mine souterraine de cuivre à haute teneur dans une juridiction de premier plan avec un historique d'exploitation important (production initiale au milieu des années 1960) Investissement récent substantiel dans l'usine, la mine (y compris la ventilation) et les équipements mobiles pour soutenir le plan de durée de vie de la mine et au-delà. Production annuelle moyenne d'argent pour 2019- 2021 de ~431 koz ou ~5 700 OEO29 Flux cuprifère qui représentera un montant additionnel de ~5 700 à 9 300 OEO annuellement pour Osisko30. Droit de premier refus de sept ans sur les redevances/flux futurs vendus sur tout actif détenu par MAC23 Clôture prévue le 15 juin 2023, sous réserve que MAC complète l'acquisition de la mine CSA23. Flux argentifère de 100 % Nouvelle-Galles du Sud, Australie | Metals Acquisition Corp. CSA (EN COURS) 21 Source : Metals Acquisition Corp. (mars 2022); (1) Classifications à titre d’indication seulement
  • 22. 22 L'étude de faisabilité de janvier 2023 décrit un projet par étapes avec une VAN5% après impôts de 502 millions de dollars CA et un TRI de 21 % (à 1700 dollars US l'once d’or)34. Production annuelle moyenne d'or de 163,7 koz sur une durée de vie initiale de 12 ans34 Charte de processus récemment signée engageant toutes les parties prenantes à respecter un calendrier défini pour le processus d'autorisation réglementaire en ce qui concerne le projet35. Le calendrier prévoit une date de renvoi de la demande finale alignée sur la réception prévue des permis environnementaux au T1 2024 (sous réserve de la délivrance du certificat d'évaluation environnementale au T3 2023)35. Le tableau unique des exigences en matière d'information conjointe aide toutes les parties à élaborer une demande de permis solide en vue de sa soumission35. Exploration à l'échelle régionale avec 83 km de cibles aurifères9 Coentreprise 50/50 récemment annoncée avec Gold Fields Ltd. pour 672 millions de dollars canadiens(i) permet de financer entièrement le projet et d'en réduire les risques31. Combinaison unique de taille et de teneur élevée avec 4,1 millions d'onces M&I (11,1 Mt à 11,4 g/t d'or) et 3,3 millions d'onces présumées (12,3 Mt à 8,4 g/t d'or)32 L'étude de faisabilité de novembre 2022 a défini une VAN5% après impôts de 1,2 milliard de dollars canadiens et un TRI de 34 % (à 1600 dollars US l'once d'or)33. L'étude de faisabilité prévoit une production annuelle moyenne de 306 koz d'or à une teneur de 8,1 g/t sur 10 ans33. Accord avec la Première Nation Crie pour la construction d'installations de transmission et la transmission d'énergie hydroélectrique via une ligne électrique de 87 km; la construction est déjà en cours31. Les permis définitifs et la décision de construction de la coentreprise sont attendus pour le premier trimestre 20249. CAMP CARIBOO WINDFALL 2,0-3,0 % NSR Québec, Canada Minière Osisko inc. & Gold Fields Ltd. 5,0 % NSR C.-B., Canada Osisko Développement Corp. ACTIFS DE CROISSANCE DE PREMIER PLAN ERM initiale de janvier 2023 pour Trixie de 213 koz M&I (236 kt à 28,1 g/t d'or) et 243 koz présumées (385 kt à 19,6 g/t d'or)36 68 % des 1 390 mètres du portail de Trixie et de la rampe de descente souterraine ont été achevés; 5 km de forage souterrain sont prévus pour 2023 à Trixie37. Objectif d'augmentation de la capacité de traitement à 500 tonnes courtes par jour sous réserve de l'achèvement des mises à niveau nécessaires de l'infrastructure de la mine et de l'usine37 Corridor hautement prospectif de 5 km avec 23 mines historiques, des ensembles de données historiques et une infrastructure souterraine établie38 3 km de forage régional en surface en 2023; les cibles comprennent des gisements épithermaux potentiels d'Au-Ag à haute sulfuration, de CRD et de cuivre-or porphyrique38. Ivanhoe Electric effectue des forages actifs à la frontière ouest et Freeport McMoRan au sud9. TINTIC Flux de métaux de 2,5 % Utah, É.-U. Osisko Développement Corp. (i) Comprend le coût d’acquisition et l’engagement de financement de l’exploration à l’echelle régionale
  • 23. 23 HERMOSA 1,0 % NSR Arizona, É.-U. South 32 Ltd. L’étude de préfaisabilité 2022 de Taylor a mis en évidence une production annuelle moyenne de 280 kt Éq.Zn sur une durée de vie initiale de plus de 20 ans commençant en 2027 (340 kt Éq.Zn par an au niveau nominal de 2030 à 2044)39. Mise à jour de l'étude de faisabilité et décision finale d'investissement attendue pour le deuxième semestre 2023; budget de 250 millions de dollars US déjà prévu pour Hermosa au cours de l'exercice 202340. Le Federal Permitting Improvement Steering Council des États-Unis a annoncé qu'Hermosa était le premier projet minier ajouté au processus FAST-41 en mai 2023, conçu pour rationaliser le processus d'autorisation pour les projets de métaux critiques désignés par le gouvernement fédéral40. CASINO 2,75 % NSR Yukon, Canada Western Copper and Gold Corp. L'étude de faisabilité de juin 2022 a mis en évidence une VAN8% de 2,3 milliards de dollars CA et un taux de rendement interne de 18,1 % (1700 $/oz Au et 3,60 $/lb Cu)41. Production annuelle de 163 Mlbs de cuivre, 211 koz d'or et 1,3 Moz d'argent sur une durée de vie initiale de 27 ans41 Investissement stratégique de 25 millions de dollars par Rio Tinto en mai 2021 pour 8 % de WRN et investissement supplémentaire au prorata en avril 2023; certains droits de regard du projet ont récemment été prolongés jusqu'en novembre 202342,43. Investissement stratégique distinct de 21 millions de dollars par Mitsubishi Materials Corp. en mars 2023 pour 5 % du WRN44 Engagements du gouvernement à hauteur de 130 millions de dollars pour le financement de la route et la construction a commencé au début de 20229. ACTIFS DE CROISSANCE DE PREMIER PLAN (SUITE) Gisement polymétallique VMS riche en or, souterrain et à ciel ouvert, avec plus de 95 millions de dollars US investis par les précédents propriétaires de la coentreprise, Hudbay Minerals et Aquila Resources9. Au cours du T1 2023, les travaux d'étude de faisabilité ont progressé, avec des essais métallurgiques en cours et l'affinement des estimations des coûts d'investissement; les travaux d'étude de faisabilité se poursuivront en 2023 avec une approche délibérée et mesurée45. Soumission des demandes de permis dans l'attente de l'achèvement de l'étude de faisabilité et de l'approbation du projet par le conseil d'administration45 La plus récente ERM d'octobre 2019 avec 1,1 Moz d'or M&I (18,3 Mt à 1,89 g/t d'or) et 14,2 Moz d'argent (18,3 Mt à 24,0 g/t d'argent)46 BACK FORTY Flux argentifère de 85 % et aurifère de 18,5 % Michigan, É.-U. Gold Resource Corp.
  • 24. 24 Avril 2023 : clôture de la transaction de coentreprise avec Appian Natural Resources Fund III LP49 Appian s'est engagée à investir jusqu'à 100 millions de dollars CA sur une période estimée à 4 ans pour acquérir 60 % des intérêts et faire avancer le projet jusqu'à la décision finale d'investissement50. L'étude d'impact sur l'environnement de juin 2022 décrit le projet avec une VAN8% après impôt de 602 millions de dollars CA et un TRI de 25 % (à 1,37 $ US/lb de zinc et 0,97$ US/lb de plomb)51. Production moyenne de zinc de 329 millions de livres et production moyenne annuelle de plomb de 141 millions de livres sur une durée de vie initiale de 12 ans51 Protocole d'accord avec NTPC Power pour l'achat de l'électricité excédentaire de Taltson (sous-station hydroélectrique déjà située sur le site)9 Projet de mine d'or à ciel ouvert en cours de construction Réserves prouvées et probables de 49 Mt à 1,31 g/t d'or pour 2,04 millions d'onces d'or47 L'étude de faisabilité de 2022 indique une production de 175 koz par an sur 10 ans47. L'ingénierie détaillée est achevée à 75 %, tandis que l'approvisionnement est terminé à 91 %; tous les équipements majeurs ont été achetés et les premières unités de la flotte minière sont opérationnelles48. Au cours de la période de pré-production, le stock de minerai atteindra ~2,4 millions de tonnes avant la mise en service, ce qui représente environ 6 mois d'alimentation de l'usine48. Respect du calendrier et du budget pour une production commerciale en deuxième moitié de 20249 PINE POINT TOCANTINZINHO 3,0 % NSR TNO, Canada Osisko Metals Inc. ACTIFS DE CROISSANCE DE PREMIER PLAN (SUITE) La propriété Corvette est située sur un district de 50 km avec plus de 70 affleurements de pegmatite contenant du lithium52. Seuls 3 des 6 groupes distincts de pegmatite à lithium ont été testés par forage52. Les résultats de forage comprennent 83,7 m à 3,13 % Li2O (222,7 m à 306,4 m), dont 19,8 m à 5,28 % Li2O et 5,1 m à 5,17 % Li2O53. La propriété se trouve à 15 km d'une route d'accès praticable en toute saison et de lignes hydroélectriques existantes52. L'ERM initiale de CV5 est attendue pour juillet 2023; l'ERM initiale de CV13 est attendue pour la fin de 202352. Les études environnementales de base sont déjà en cours; les études techniques commenceront à la mi- 20239. Financement complet pour l'exécution des études d'exploration et des études techniques9 CORVETTE 2,0 % NSR sur le Lithium Québec, Canada Patriot Battery Metals Inc. 0,75 % NSR Para State, Brazil G Mining Ventures Corp.
  • 25. CSA Flux Ag 100% Metals Acquisition Corp. a progressé dans l'obtention d'un financement complet; la transaction devrait être conclue au second trimestre de l'année 2023 CSA premières livraisons flux argentifère (T2 ou T3 2023) CSA premières livraisons flux cuprifère (deuxième moitié de 2024) CANADIAN MALARTIC 3,0-5,0 % NSR Mise à jour de l'ÉÉP Canadian Malartic et des résultats d'exploration du projet Odyssey souterrain (T2/2023) Études sur les synergies régionales et le potentiel de capacité de l'usine de Canadian Malartic (T1/2024)) MANTOS BLANCOS Flux Ag 100% Phase 1 de l'exploitation de Mantos Blancos en régime stable; débit accru de 7,3 Mtpa (T2/2023) Étude de faisabilité pour l'expansion de la phase 2 à 10,0 Mtpa (deuxième moitié de 2023) EAGLE 5,0 % NSR Accroissement continu vers l'objectif de régime de production stable de ~200 koz Au par an (2023-2024) Mise à jour de l'ERM Raven (première moitié de 2023) WINDFALL 2,0-3,0 % NSR La coentreprise 50/50 avec Gold Fields finance entièrement et élimine les risques liés à l'avancement du projet. L'étude de faisabilité est terminée et l'EIA a été déposée en mars 2023; en attente de l'autorisation finale (T1 2024) HERMOSA 1,0 % NSR Étude de faisabilité du projet Taylor et décision finale d'investissement (deuxième moitié de 2023) Mises à jour des permis fédéraux pour les années ultérieures (2023-2034); Récemment confirmé comme projet FAST-41 PINE POINT 3 % NSR Appian investit jusqu'à 100 millions de dollars, sur quatre ans, pour acquérir jusqu'à 60 % de Pine Point (première moitié de 2023) CORVETTE 2 % NSR (sur Li) Succès continu de l'exploration du lithium; le programme d'hiver a déjà dépassé les 20 000 m prévus (2023) Estimation initiale des ressources minérales CV5 (T2 2023); estimation initiale des ressources minérales CV13 (deuxième moitié de 2023) 25 ÉLÉMENTS DÉTERMINANTS À COURT TERME (2023 et début 2024)9
  • 26. TINTIC Flux de métaux de 2.5% Augmentation du débit de 45 stpd à 500 stpd; taux de sortie prévu en 2023 de 500 stpd (deuxième moitié de 2023) Ivanhoe Electric poursuit ses efforts d'exploration des gisements de cuivre porphyrique sur la frontière sud (deuxième moitié de 2023) CARIBOO 5,0 % NSR Étude de faisabilité terminée; en attente de l'autorisation finale (T1 2024) SAN ANTONIO Flux Ag/Au 15% Réception des permis de changement d'affectation des terrains et d'évaluation environnementale AKASABA WEST 2,5 % NSR Actuellement en construction, elle devrait fournir ~1 500 tpj à l'usine Goldex (+12 koz d'or par an) (2024) AMALGAMATED KIRKLAND / UPPER BEAVER 2,0 % NSR Possibilité de transporter le minerai de AK à l'usine LZ5 de LaRonde pour une production d'or de +20-40 koz/an (2024) Évaluation technique actualisée à Upper Beaver (T1 2024); production d'or de +150-200 koz/an à partir de 2029 TOCANTINZINHO 0,75 % NSR Achèvement de l'ingénierie détaillée (première moitié de 2023) Mise en service de la mine et de l'usine (première moitié de 2024); production commerciale (deuxième moitié de 2024) CASINO 2,75 % NSR Poursuite du partenariat avec Rio Tinto et Mitsubishi Materials Corp. pour l'évaluation de Casino (2023) Soumettre une proposition d'évaluation environnementale (2023-2024) BACK FORTY Flux Ag 85 % & 18,5 % Au Poursuite des travaux sur le modèle métallurgique et économique (2023) Les demandes de permis seront suspendues jusqu'à l'achèvement de l'étude de faisabilité (2023- 2024). 26 ÉLÉMENTS DÉTERMINANTS À COURT TERME (suite)9
  • 27. 27 ÉLÉMENTS DÉTERMINANTS À COURT TERME (suite)9 CASCABEL 0,6 % NSR Poursuite du processus de révision stratégique après la consolidation de 100 % de Cascabel (et après la récente prise de participation de 36 millions de dollars US de Jiangxi Copper) Ressources potentielles dans les cibles satellites de la concession (Tandayama-America, Aguinaga et Moran) MARIMACA 1,0 % NSR Mise à jour de l'ERM 2023 (première moitié de 2023) Résultats de l'étude de faisabilité définitive (T4 2023 ou T1 2024) - Production de 50-60 ktpa Cu vs. 36 ktpa dans l’ÉÉP DOLPHIN TUNGSTEN 1,5 % GRR Première production et vente de concentrés (première moitié de 2023) WHAREKIRAUPONGA (WKP) 2,0 % NSR Résultats de l’étude de préfaisabilité (première moitié de 2024) ANTAKORI 1,5 % NSR Évaluation des méthodes de traitement optimales, y compris l'application des technologies de lixiviation du sulfure de cuivre primaire de Rio Tinto - Nuton (2023)
  • 28. 28 NOTES 1. GEOs are calculated on a quarterly basis and include royalties, streams and offtakes. Silver earned from royalty and stream agreements was converted to gold equivalent ounces by multiplying the silver ounces by the average silver price for the period and dividing by the average gold price for the period. Diamonds, other metals and cash royalties were converted into gold equivalent ounces by dividing the associated revenue by the average gold price for the period. Offtake agreements were converted using the financial settlement equivalent divided by the average gold price for the period. For average metal prices used, refer to the Portfolio of Royalty, Stream and Other Interests section of the MD&A for the year ended December 31, 2022. 2. Cash margin is a non-IFRS financial performance measure for the royalties and streams segment which has no standard definition under IFRS. It is calculated by deducting the cost of sales (excluding depletion) from the revenues. Please refer to the Non-IFRS Financial Performance Measures section of the Q1 2023 MD&A. 3. Adjusted earnings (loss), adjusted earnings (loss) per share, cash margin (in dollars) and cash margin (in percentage or revenues) are non-IFRS measures that do not have any standardized meaning prescribed by IFRS. The presentation of these non-IFRS measures is intended to provide additional information and should not be considered in isolation or as a substitute formeasures of performance prepared in accordance with IFRS. These measures are not necessarily indicative of operating profit or cash flow from operations as determined under IFRS. As Osisko’soperations are primarily focused on precious metals, the Company presents cash margins and adjusted earnings as it believes that certain investors use this information, together with measures determined in accordance with IFRS, to evaluate the Company’s performance in comparison to other companies in the precious metals mining industry who present results on a similar basis. However, other companies may calculate these non-IFRS measures differently. A reconciliation of adjusted earnings (loss), adjusted earnings (loss) per share, cash margin (in dollars) and cash margin (in percentage of revenues) is provided in the Management Discussion and Analysis for the year ended December 31, 2021 and in the press release dated February 24, 2022 entitled “Osisko Reports Strong 2021 Results and Provides 2022 Guidance and 5-year Outlook”, both filed on Sedar(www.sedar.com). 4. Attributable to Osisko Gold Royalties Ltd’s shareholders. 5. Calculated using the 2022 yearly average USDCAD rate of 1.30. 6. Broker research, May 2023. 7. Refer to Osisko Gold Royalties Ltd. MD&A for the three and twelve months ended December 31, 2022. 8. Gold equivalent ounces comprise mostly gold, other elements are converted assuming forecast long-term prices from analyst consensus published on March 2, 2023. In cases where the issuer has provided their Reserves and Resources estimations in terms of a metal equivalent value, that metal equivalent was applied to report grades and metal content. In all other cases, no metallurgical recovery is attributed, including for any transformation of metals into gold equivalent (AuEq). Osisko prepares estimates, forecasts and outlook of future attributable production from the mining operations of the assets on which the Company holds a royalty, stream or other interests (“Mining Operations”) and relies on public disclosure and other information it receives from the owners, operators and independent experts of the Mining Operations to prepare such estimates, forecast or outlook. Such information is necessarily imprecise because it depends upon the judgment of the individuals who operate the Mining Operations as well as those who review and assess the geological and engineering information. These production estimates and projections are based on existing mine plans and other assumptions with respect to the Mining Operations which change from time to time, and over which the Company has no control, including the availability, accessibility, sufficiency and quality of ore, the costs of production, the operators’ ability to sustain and increase production levels, the sufficiency of infrastructure,the performance of personnel and equipment, the ability to maintain and obtain mining interests and permits and compliance with existing and future laws and regulations. Any such information is forward-looking and no assurance can be given that such production estimates and projections will be achieved. Actual attributable production and the estimated Attributable GEOs described may vary from the Company’s estimates, forecast and outlook for a variety of reasons, including: the uncertainty of buy-down or step-down exercises on the various instruments, the metal price assumptions used to convert to “gold equivalent ounces”, the relative cost of stream transfer payments, actual ore mined varying from estimates of grade, tonnage, dilution and metallurgical and other characteristics; actual ore mined being less amenable than expected to mining or treatment. Occurrences of this nature and other accidents, adverse conditions or operational problems in future years may result in the Company’s failure to achieve the production estimates, forecasts or outlook currently anticipated. If the Company’s production estimates, forecasts or outlook prove to be incorrect, it may have a material adverse effect on the Company. Detailed Resource and Reserve estimation and applicable royalty or stream interests can be found at www.osiskogr.com. 9. Sourced from operator. 10. Operating cash flow per share is calculated by dividing net cash flows provided by operating activities from the royalties, streams and other interests segment for the year by the average number of basic common shares outstanding for the year. 11. Refer to Agnico Eagle’ Mines Ltd’s press release titled “Agnico Eagle Reports Fourth Quarter and Full Year 2022 Results – Larger Asset Portfolio Derive Record Annual Gold Production, Operating Cash Flows and Global Mineral Reserves; Updated Three Year Guidance Provided; 2023 Focus on Optimizing Detour Lake and Canadian Malartic and Leverage Excess Mill Capacity in the Abitibi Region to Advance Key Pipeline Projects” and dated February 16, 2023. 12. Yamana Gold Inc’s Mineral Resources disclosure as of December 31, 2021. 13. Refer to Capstone Copper’s press release titled “Capstone Copper Reports Fourth Quarter and Fully-Year 2022 Financial Results” and dated February 15, 2023. 14. Refer to Victoria Gold’s press release titled “Victoria Gold: 2022 Fourth Quarter & Full Year Results” and dated February 22, 2023. 15. Refer to Victoria Gold’s press release titled “Victoria Gold: Eagle Grows Along Strike” and dated September 7, 2022. 16. Refer to Victoria Gold’s press release titled “Victoria Gold: Maiden Mineral Resource Estimate at Raven 1.1 Million Gold Ounces at 1.7 g/t” and dated September 15, 2022. 17. Refer to Victoria Gold’s press release titled “Victoria Gold: Victoria Gold: Eagle Gold Mine Q1 2023 Operational Highlights” and dated April 5, 2023. 18. Refer to Newmont Corporation’s “Newmont First Quarter 2023 10-Q: QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 for the Quarterly Period Ended March 31, 2023” and dated April 27, 2023. 19. Refer to Newmont Corporation’s press release titled “Newmont Achieves 2022 Guidance; Provides Stable 2023 and Improving Longer-Term Outlook; Declares $0.40 Fourth Quarter Dividend” and dated February 23, 2023. 20. Refer to SSR Mining’s press release titled “SSR Mining Achieves Revised 2022 Production Guidance and Updates Three-Year Outlook” dated February 9, 2023. 21. Refer to SSR Mining’s press release titled “SSR Mining Report First Quarter 2023 Results” and dated May 4, 2023. 22. Refer to Alamos Gold Inc’s press release titled “Alamos Gold Announces Phase 3+ Expansion of Island Gold to 2,400 tpd, Driving a Larger, More Profitable Operation with Average Annual Gold Production of 287k oz, Industry Low All-in Sustaining Costs of $576/oz, and a 31% Increase in Net Present Value (“NPV”) to $2.0 Billion at $1,850/oz Gold” and dated June 28, 2022 23. Refer to Alamos Gold Inc.’s press release titled “Alamos Gold Reports Fourth Quarter and Year-End 2022 Results” and dated February 22, 2023. 24. Refer to Alamos Gold Inc.’s press release titled “Alamos Gold Reports First Quarter 2023 Results” and dated April 26, 2023. 25. Refer to Eldorado Gold’s press release titled “Eldorado Gold Provides Exploration Update Highlighting Resource Expansion Upside at Lamaque, Efemçukuru, and Olympias” and dated October 3, 2022. 26. Refer to Taseko Mine’s Limited press released titled “Taseko Announces a 40% Increase in Gibraltar Proven and Probable Reserves” and dated March 30, 2022. 27. Refer to Taseko Mine’s Limited press released titled “Taseko Signs Definitive Agreement to Acquire 12.5% Interest in Gibraltar Copper Mine” and dated February 22, 2023. 28. Refer to Central Asia Minerals press release titled “Q1 2023 Operations Update” and dated April 12, 2023. 29. Sourced from: https://www.researchgate.net/publication/349942804_A_mineral_system_model_for_Cu-Au-Pb-Zn-Ag_systems_of_the_Cobar_Basin_central_Lachlan_Orogen_New_South_Wales_A_mineral_system_model_for_Cu-Au-Pb-Zn-Ag_systems_of_the_Cobar_Basin_central_Lachlan_Orogen_ 30. Refer to Osisko Gold Royalties press release titled “Osisko Provides Update on CSA Stream Transaction” and dated December 28, 2022. 31. Refer to Gold Fields’ press release titled “Gold Fields partners with Osisko to develop the Windfall project in Québec, Canada” and dated May 2, 2023 and also refer to Osisko Mining’s press release titled “Osisko Mining and Gold Fields Announce 50/50 Joint Venture on Windfall Gold Project” and dated May 2, 2023. 32. Osisko Mining’s mineral resources disclosure as at August 30, 2022: •Measured and Indicated mineral resources of 4.1 Moz, 11,061 Kt @ 11.4 g/t Au •Inferred mineral resources of 3.3Moz, 12,287 Kt @ 8.4 g/t Au 33. Refer to Osisko Mining’s technical report file entitled “Feasibility Study for the Windfall Project, Eeyou Istchee James Bay, Québec, Canada” (the “Windfall FS”) and dated January 10, 2023 and filed on www.sedar.com. 34. Refer to Osisko Development Corp’s press release titled “Osisko Development Announces Positive Feasibility Study Results for the Cariboo Gold Project” and dated January 3, 2023. 35. Refer to Osisko Development Corp’s press release titled “Osisko Development Announces Signing of Process Charter and Joint Information Requirements Table for Cariboo Gold Project” and dated May 8, 2023. 36. Refer to Osisko Development Corp’s press release titled “Osisko Development Announces Initial Mineral Resource Estimate for Trixie, Tintic Project” and dated January 17, 2023. 37. Refer to Osisko Development Corp’s press release titled “Osisko Development Report First Quarter 2023 Results” and dated May 9, 2023. 38. Refer to Osisko Development Corp’s presentation titled “Corporate Presentation – April 2023.” 39. Refer to South32 Limited’s press release titled “Hermosa Project Update” and dated January 17, 2022. 40. Refer to South32 Limited’s press release titled “Hermosa Project Update” and dated May 8, 2023. 41. Refer to Western Copper and Gold Corporation’s press release titled “Western Copper and Gold Announces Positive Feasibility on Casino” and dated June 28, 2022. 42. Refer to Western Copper and Gold Corporation’s press release titled “Western Copper and Gold Announces Exercise of Participation Right in Full by Rio Tinto” and dated April 11, 2023. 43. Refer to Western Copper and Gold Corporations press release titled “Western Copper and Gold Announced Completion of C$2.3 Million Subscription by Rio Tinto” and dated May 1, 2023. 44. Refer to Western Copper and Gold Corporation's press release titled "Western Copper and Gold Announces Strategic Investment by Mitsubishi Materials Corporation" and dated March 24, 2023. 45. Please refer to Gold Resource Corporation’s press release titled “Gold Resource Corporation Reports Strong First Quarter Gold Production and a Strengthened Management Team at the Mine” and dated April 25, 2023. 46. Refer to Aquila Resource’s technical report file entitled “Preliminary Economic Assessment for the Back Forty Project, Menominee County, Michigan, USA” (the “Back Forty PEA”) and dated September 16, 2020, and filed on www.sedar.com. 47. Refer to G Mining Ventures’ press release titled “G Mining Ventures Delivers Robust New Feasibility Study at Permitted Tocantinzinho Gold Project” and dated February 9, 2022. 48. Refer to G Mining Ventures’ presentation titled “Corporate Presentation – May 2023” and dated May 2, 2023. 49. Refer to Osisko Metals’ press release titled “Osisko Metals Announces Successful Closing of Previously-Announced Joint Venture Transaction with Appian” and dated April 6, 2023. 50. Refer to Osisko Metal’s press release titled “Osisko Metals Signs C$100 Million Investment Agreement with Appian Natural Resources Fund for a Joint Venture on Pine Point” and dated February 22, 2023. 51. Refer to Osisko Metals’ technical report file entitled “Preliminary Economic Assessment for the Pine Point Lead-Zinc Project, Hay River, Northwest Territories, Canada, USA” (the “Pine Point PEA”) and dated August 26, 2022, and filed on www.sedar.com. 52. Refer to Patriot Battery Metals’ Presentation titled “Patriot Battery Metals Presentation – May 2023.” 53. Refer to Patriot Battery Metals’ Presentation press release titled “Patriot Drills 83.7 m of 3.13% Li2O, Including 19.8 m of 5.28% Li2O, and Extends High-Grade Nova Zone, Corvette Property, Quebec, Canada” and dated March 29, 2023.