1.
Q4
QUARTALSERGEBNISSE 2004

2.
DISCLAIMER
Cautionary statement regarding forward-looking information
This presentation contains forward-looking statements within the meaning
of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995.
Forward-looking statements involve inherent risks and uncertainties, and
we might not be able to achieve the predictions, forecasts, projections and
other outcomes we describe or imply in forward-looking statements.
A number of important factors could cause results to differ materially from
the plans, objectives, expectations, estimates and intentions we express in
these forward-looking statements, including those we identify in
quot;Risk Factorsquot; in our Annual Report on Form 20-F for the fiscal year
ended December 31, 2003 filed with the US Securities and Exchange
Commission, and in other public filings and press releases.
We do not intend to update these forward-looking statements except as
may be required by applicable laws.
Slide 1

3.
GUTES JAHRESRESULTAT
2004 4Q04
in CHF Mio
Reingewinn 5 628 959
Reingewinn pro Aktie (in CHF) 4.80 0.82
Eigenkapitalrendite 15.9% 10.6%
BIZ Kernkapitalquote (Tier 1) 12.3%
S Resultat des vierten Quartals enthält eine Erhöhung der Rückstellungen von CHF
242 Mio im Zusammenhang mit dem Verkauf von Winterthur International in
2001, einen Verlust von CHF 148 Mio aus dem Verkauf von Minderheitsanteilen
und Abgangsentschädigungen von CHF 112 Mio (alle Beträge nach Steuern)
S Weitere Stärkung der Kapitalbasis
< Erhöhte Dividende von CHF 1.50 pro Aktie beantragt
< Antrag an Generalversammlung zur Lancierung eines
Aktienrückkaufprogramms von bis zu CHF 6 Mia über zwei Jahre
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4.
ZUSAMMENFASSUNG 2004
S Private Banking erzielte starken Reingewinn, basierend auf hohen
bestandesabhängigen Erträgen und Effizienzgewinnen
S Corporate & Retail Banking erzielte sehr gutes Resultat, zurückzuführen
auf erhöhte Kommissions- und Gebührenerträge, Effizienzsteigerungen
und sehr tiefe Kreditrückstellungen
S Institutional Securities zeigte eine Verbesserung gegenüber 2003,
getrieben durch höhere Handelserträge, Gewinne aus Beteiligungen,
tiefere Kreditrückstellungen und geringerem Steueraufwand
S Wealth & Asset Management-Resultat profitierte von deutlich höheren
Gewinnen aus Private-Equity-Beteiligungen
S Verbessertes operatives Resultat von Life & Pensions und Non-Life –
bedingt durch Kosteneinsparungen und Effizienzsteigerungen – sowie
stabile Anlageergebnisse dank tieferer realisierter Verluste
Slide 3

5.
UPDATE STRATEGISCHER PLAN
S Ziel ist die volle Integration des Bankgeschäfts und die Bildung von drei
Geschäftsfeldern: Private Client Services, Corporate & Investment Banking,
Asset Management
< Umsetzung innerhalb der nächsten 18 bis 24 Monate
S Priorität zurzeit auf dem Zusammenschluss der zwei rechtlichen Einheiten in der
Schweiz, Credit Suisse und Credit Suisse First Boston
< Rechtlicher Status von US, UK und anderen lokalen Broker Dealer ist von
diesem Zusammenschluss nicht betroffen
< Keine nennenswerte Änderungen gegenüber Kunden erwartet
S Zusammenschluss der rechtlichen Bankeneinheiten in der Schweiz für zweites
Quartal 2005 geplant – wichtige Voraussetzung für die ‘One Bank’-Strategie
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6.
Q4
ÜBERSICHT FINANZERGEBNIS 2004
Slide 5

7.
LEISTUNG IN 2004 IM VERGLEICH
ZU DEN MITTELFRISTIGEN ZIELEN Mittelfrist-
2004
Ziele
Ganzjahresziele
≥ 130 bp
Private Banking Bruttomarge 134 bp
Credit Suisse
Aufwand/Ertragsverhältnis 58 % < 55 %
Netto-Neugeld Wachstumsrate 5.2 % >5%
Corporate & Ertragswachstum 2% >5%
Retail Banking Aufwand/Ertragsverhältnis 61 % < 60 %
Rendite auf alloziertem Kapital 18 % > 15 %
Gewinnmarge vor Steuern 1)
Credit Suisse Business Unit 15 % > 20 %
First Boston Rendite auf alloziertem Kapital 16 % > 20 %
A1 / A- / A+ 2)
Business Unit IFS Rating Single A
Winterthur
Eigenkapitalrendite 9% > 12 %
Non-Life Combined Ratio 99.7 % < 98 %
Life & Pensions Kostensatz 9.1 % <8%
Konsolidiert Eigenkapitalrendite 16 % 15 % to 20 %
Credit Suisse
Group Tier 1 Zielquote 12.3 % > 10 %
1) Ohne Erfolg aus Minderheitsanteilen gemäss der Konsolidierung nach FIN 46R
2) Für Moody’s, Standard & Poor’s und Fitch Ratings
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8.
PRIVATE BANKING
STARKES JAHRESERGEBNIS
Reingewinn
in CHF Mio
2 473
681 665
616
629 1,936
511
+21% +28%
4Q04 2004
4Q03 1Q04 2Q04 3Q04 2003
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9.
PRIVATE BANKING
WEITERE EFFIZIENZGEWINNE
in CHF Mio
Erträge und Geschäftsaufwand
Erträge Geschäftsaufwand
1 818
1 717 7 170
1 644
6 499
+4% +10%
1 082
4 143
993
994 4 005
+3%
+0%
4Q04
4Q03 3Q04 2003 2004
59.5% 60.5% 61.6% 57.8%
57.8% Aufwand/Ertragsverhältnis
Slide 8

10.
PRIVATE BANKING
WEITERHIN HOHE BRUTTOMARGE
Bruttomarge Bewegungen im 4Q04
in bp
146
142 139
134 128
7
133
10 122
7 20
11 5
4 S Höheres Brokerage
S Erhöhte Kundenaktivität im
57 48 37
45 45 47 39
Devisenhandel
S Höhere Erträge aus dem
Zinsengeschäft
77 82 75 82 81 81 84
S Höhere Vermögens-
verwaltungsgebühren
2003 2004 4Q03 1Q04 2Q04 3Q04 4Q04
Bestandes- Transaktions- andere
abhängig abhängig
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11.
PRIVATE BANKING
NETTO-NEUGELDER ÜBER MITTELFRISTIGEM ZIEL
Netto-Neugelder Verwaltete Vermögen
in CHF Mia in CHF Mia
Jährliche Wachstumsrate:
539
544
541 537
3.8% in 2003
511
26.4
5.2% in 2004 3.9
+5%
3.8
7.9
17.9
10.8 +47%
2004 4Q04
2003 1Q04 2Q04 3Q04 4Q04 4Q03 1Q04 2Q04 3Q04
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12.
CORPORATE & RETAIL BANKING
SEHR GUTES JAHRESRESULTAT
Reingewinn
in CHF Mio
901
257
256
586
199
189
+54%
+29%
50
2004
4Q04 2003
4Q03 1Q04 2Q04 3Q04
Slide 11

13.
CORPORATE & RETAIL BANKING
SOLIDE ERTRAGSBASIS
in CHF Mio
Erträge und Geschäftsaufwand
Veränderungen in der Bewertung von Zinsderivaten zu Risiko-Absicherungszwecken, welche nicht
für Hedge-Accounting qualifizieren: :
(40) +72
+53 +6 +223
3 348
3 293
Erträge Geschäftsaufwand
+2%
-1%
2 051
2 152
803
826 808
527
552 -5%
477
-9%
4Q04 2003 2004
4Q03 3Q04
59.4% Aufwand/Ertragsverhältnis 65.4% 61.3%
65.2%
66.8%
Slide 12

14.
INSTITUTIONAL SECURITIES
HÖHERE ERTRÄGE, TIEFERE KREDITRÜCKSTELLUNGEN
UND TIEFERER STEUERAUFWAND IN 2004
Reingewinn
in CHF Mio
1 313 1)
623
892
292 1) +47%
269
129 1)
96 -8%
2004
4Q04 2003
4Q03 1Q04 2Q04 3Q04
1) Inklusive Auflösung von Steuerrückstellungen in der Höhe von CHF 27 m und CHF 126 m im 2Q04 und 3Q04
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15.
INSTITUTIONAL SECURITIES
WEITERHIN HOHE ERTRÄGE AUS DEM
ANLEIHENHANDEL
Handelserträge Fixed Income
in CHF Mio
5 507
1 869
5 110
1 348
1 278
1 012
+8%
884
-5%
+45%
4Q04 2004
4Q03 1Q04 2Q04 3Q04 2003
Slide 14

16.
INSTITUTIONAL SECURITIES
ERTRAGSSTEIGERUNG IM AKTIENHANDEL
Handelserträge im Aktiengeschäft
in CHF Mio
3 472
3 203
1 105
828
843
696
659
+8%
+19%
+26%
4Q04 2004
4Q03 1Q04 2Q04 3Q04 2003
Slide 15

17.
INSTITUTIONAL SECURITIES
DURCHZOGENES RESULTAT
IM INVESTMENT BANKING
Erträge Investment Banking
in CHF Mio
Beratungsgeschäft
Anleihenemissionen
Aktienemissionen 3 465 3 328
-17%
-18%
902 868
840
839
718
-29%
+7%
-32%
-5%
+75%
4Q04 2004
4Q03 1Q04 2Q04 3Q04 2003
Slide 16

18.
INSTITUTIONAL SECURITIES
KOSTENKONTROLLE UND VERBESSERTE
VORSTEUERMARGE
Gewinnmarge vor Steuern 1)
Geschäftsaufwand
in CHF bn in %
Übriger Geschäftsaufwand
22.2
Personalkosten
3.1
2.9 2.8
2.6
13.7
2.5
-7% 10.9
7.7
4.6
-4%
4Q04 4Q04
4Q03 1Q04 2Q04 3Q04 4Q03 1Q04 2Q04 3Q04
1) Ohne Erfolg aus Minderheitsanteilen gemäss der Konsolidierung nach FIN 46R
Slide 17

19.
WEALTH & ASSET MANAGEMENT
HÖHERE ERTRÄGE UND TIEFERE KOSTEN FÜHREN
ZU VERBESSERTEM JAHRESERGEBNIS
Reingewinn
in CHF Mio
530
301
233 1)
136
63
30
26 1)
2004
4Q04 2003
4Q03 1Q04 2Q04 3Q04
1) Inklusive Wertberichtigung auf erworbenen immateriellen Werten in der Höhe von CHF 270 Mio
Slide 18

20.
WEALTH & ASSET MANAGEMENT
STARKES ERTRAGSWACHSTUM IN ACD UND
HÖHERE VERMÖGENSVERWALTUNGSGEBÜHREN
Erträge per Segment 1)
in CHF Mio
3 242 Gewinne aus
2 990 Beteiligungen und
+30%
1 037
+22% übrige
956
-10% Private Client Services
772
798
Alternative Capital
+15%
635 Division (ACD)
+16%
+88% Credit Suisse
+4% Asset Management
+17%
4Q04 2004
4Q03 1Q04 2Q04 3Q04 2003
1) Ohne Erfolg aus Minderheitsanteilen gemäss der Konsolidierung nach FIN 46R
Slide 19

21.
WEALTH & ASSET MANAGEMENT
STABILE NETTO-NEUGELDER
Netto-Neugelder 1) Verwaltete Vermögen 1)
in CHF Mia in CHF Mia
(0.2) 482
1.2 0.6 2.7 (0.5) 475 495 489 488
4Q04 4Q04
4Q03 1Q04 2Q04 3Q04 4Q03 1Q04 2Q04 3Q04
Credit Suisse Alternative Capital Private Client
Asset Management (CSAM) Division (ACD) Services (PCS)
1) Beinhaltet verwaltete Vermögen anderer Einheiten der Credit Suisse Group
Slide 20

22.
LIFE & PENSIONS
SOLIDE ERTRAGSBASIS
Reingewinn
in CHF Mio
522 1)
164 1) 152
139
67 -7%
(176) (2 035)
2004
4Q04 2003
4Q03 1Q04 2Q04 3Q04
1) Inklusive Höherbewertung latenter Steuerguthaben aus noch nicht verrechneten steuerlichen Verlustvorträgen in der Höhe von CHF 72 Mio
Slide 21

23.
LIFE & PENSIONS
STARKES WACHSTUM IM UNIT-LINKED GESCHÄFT
UND WEITERE KOSTENEINSPARUNGEN
Abschluss-
Geschäftsvolumen und Verwaltungskosten
in CHF Mio in CHF Mio
+1%
-14%
16 572 16 777
1 784
Einlagen von
1 533
+28%
Versicherten
Abschluss-
-27%
kosten
Brutto-
prämien -10%
Verwaltungs-
-5%
kosten
2004 2004
2003 2003
Slide 22

24.
LIFE & PENSIONS
HÖHERER ERTRAG AUS KAPITALANLAGEN
AUFGRUND TIEFERER REALISIERTER VERLUSTE
Nettorendite auf investierten Realisierte
Vermögenswerten Gewinne / (Verluste)
in CHF Mia
4.8%
4.6%
1.0%
0.7%
2.50 2.29
3.9% 3.8%
(1.79) (1.37)
2004 2004
2003 2003
Realisierte Gewinne / (Verluste) Realisierte Gewinne
Laufende Erträge, netto Realisierte Verluste
Slide 23

25.
NON-LIFE
STARK VERBESSERTE ERTRAGSBASIS
Reingewinn
in CHF Mio
206 1) 2)
198 1)
103 82
55
(177) 2) (374)
4Q04 2004
4Q03 1Q04 2Q04 3Q04 2003
1) Inklusive Höherbewertung latenter Steuerguthaben aus noch nicht verrechneten steuerlichen Verlustvorträgen in der Höhe von
CHF 59 Mio
2) Inklusive Rückstellung in der Höhe von CHF 242 nach Steuern für Verpflichtungen aus dem Verkauf von Winterthur International
Slide 24

26.
NON-LIFE
VERBESSERTES TECHNISCHES RESULTAT
AUFGRUND VON PRÄMIENERHÖHUNGEN
Verdiente Abschluss- und
Combined ratio Nettoprämien Verwaltungskosten
in % in CHF Mio in CHF Mio
-2%
10 304 10 639
2 668
2 728
-1.7ppts
99.7
101.4 Abschluss-
kosten -1%
Kosten- 26.5 25.1
satz +3%
Schaden- Verwaltungs-
74.9 74.6
satz -4%
kosten
2004 2004 2004
2003 2003 2003
Slide 25

27.
NON-LIFE
HÖHERER ERTRAG AUS KAPITALANLAGEN
AUFGRUND TIEFERER REALISIERTER VERLUSTE
Nettorendite auf investierten Realisierte
Vermögenswerten Gewinne / (Verluste)
in CHF Mia
4.5%
4.1%
1.0%
0.5% 0.60 0.56
3.6% 3.5%
(0.33)
(0.49)
2004 2004
2003 2003
Realisierte Gewinne / (Verluste) Realisierte Gewinne
Laufende Erträge, netto Realisierte Verluste
Slide 26

28.
KAPITALQUOTEN WEITERHIN AUF HOHEM NIVEAU
Risikogewichtete Aktiven 1) BIZ-Kernkapitalquote (Tier 1) 1)
in CHF Mia in %
16
202.6 203.6 199.2 Credit Suisse
190.8 201.2 Group
14
12.3%
12
Credit Suisse
First Boston
10 12.1%
8 Credit Suisse
8.9%
6
4Q03 1Q04 2Q04 3Q04 4Q04 4Q03 1Q04 2Q04 3Q04 4Q04
Credit Suisse Credit Suisse
First Boston Other
1) Daten vor 2004 basieren auf Swiss GAAP
Slide 27

29.
AKTIENRÜCKKAUF-PROGRAMM UND
DIVIDENDENVORSCHLAG
S Antrag an die Generalversammlung zur Lancierung eines Aktienrückkauf-
programms von bis zu CHF 6 Mia über zwei Jahre
S Tier 1 Zielquote > 10% (inklusive Basel II) gemäss unseren im Dezember
2004 vorgestellten Zielen
S Start des Programms nach der Generalversammlung 2005 mit Dauer
von zwei Jahren
S Rückkauf der Namenaktien erfolgt über zweite Handelslinie -
anschliessende Vernichtung der zurückgekauften Aktien
S Rückkehr zu einer konkurrenzfähigen Dividendenpolitik und Dividende
von CHF 1.50 pro Aktie für 2004 beantragt
Slide 28

30.
AUSBLICK
S Der strategische Plan vom Dezember 2004 wird im zu erwartenden
anspruchvollen Marktumfeld in 2005 unsere Konkurrenzfähigkeit
unterstützen
S Die Absicht zur vollen Integration des Bankgeschäfts wird uns erlauben,
Wachstumschancen wahrzunehmen und Ertrags- und Kostensynergien
zu erkennen und zu nutzen
S Als ersten Schritt in der Umsetzung der Integration werden wir im
zweiten Quartal 2005 die beiden Rechtseinheiten in der Schweiz
zusammenführen
S Die Integration der Bankbereiche wird uns ermöglichen, Kunden über
verschiedene Geschäftsbereiche zu beraten und das Kapital der Gruppe
effizienter zuzuordnen
Slide 29

31.
Slide 30