UNE TENEUR SUPÉRIEURE1
UNE TENEUR
SUPÉRIEURE
Assemblée
générale annuelle
des actionnaires
14 mai 2015
UNE TENEUR SUPÉRIEURE2
Cette présentation renferme des énoncés prospectifs. Les énoncés prospectifs impliquent des risques...
UNE TENEUR SUPÉRIEURE3
1. Ouverture
2. Nomination du secrétaire
3. Nomination du scrutateur
4. Confirmation du quorum
5. É...
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2. NOMINATION DU SECRÉTAIRE
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3. NOMINATION DU SCRUTATEUR
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4. CONFIRMATION DU QUORUM
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5. ÉLECTION DES ADMINISTRATEURS
 Terence F. Bowles
 Benoit Desormeaux
 Flore Konan
 Jean Lamarr...
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6. RÉCEPTION DES ÉTATS FINANCIERS
ET DU RAPPORT DES AUDITEURS
UNE TENEUR SUPÉRIEURE9
7. NOMINATION DES AUDITEURS EXTERNES ET
AUTORISATION AU CONSEIL D’ADMINISTRATION
DE FIXER LEUR RÉMU...
UNE TENEUR SUPÉRIEURE10
8. VOTE CONSULTATIF SUR LA RÉMUNÉRATION
UNE TENEUR SUPÉRIEURE11
9. REVUE DES OPÉRATIONS
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 Au Burkina Faso:...
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RÉSERVES ET RESSOURCES À MANA (AU 31 DÉCEMBRE 2014)
Secteur Wona-Kona
Réserves:
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SIOU
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USINE MANA
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OBJECTIFS 2015 – MINE MANA
OBJECTIFS 2015 2014
Minerai traité (t) 2 500 000 2 754 400
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FAITS SAILLANTS DU PREMIER TRIMESTRE 2015
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 Production d'or de 65 200 onces, une augmentation d...
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MANA
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Transaction clôturée en février 2015
 Coût acquisition 154 M$
 Placement privé de 46,5 M$
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Capitale
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Propriété SEMAFO
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ORBIS-NATOUGOU : ONCES DE QUALITÉ
Ressources minérales de Natougou
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Catégorie Ton...
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POTENTIEL NATOUGOU
Dépôts actuels de Natougou représentent seulement 4 % du territoire échantillon...
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Finaliser une étude de faisabilité
 Basée sur une usine de 4 000 tpj
 Échéancier : T2 2016
 Bu...
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NABANGA : UN 2e PROJET À HAUTE TENEUR
Nabanga –Ressources présumées historiques
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Teneur de coup...
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PRIORITÉS À COURT TERME
 Réaliser nos objectifs de production à Mana pour
une 8e année consécutiv...
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> Fondation SEMAFO
s’investit principalement
dans le développement de
programmes d’éducation et
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10.PÉRIODE DE QUESTIONS
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11. LEVÉE DE L’ASSEMBLÉE
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  1. 1. UNE TENEUR SUPÉRIEURE1 UNE TENEUR SUPÉRIEURE Assemblée générale annuelle des actionnaires 14 mai 2015
  2. 2. UNE TENEUR SUPÉRIEURE2 Cette présentation renferme des énoncés prospectifs. Les énoncés prospectifs impliquent des risques connus et inconnus, des incertitudes et des hypothèses, et par conséquent les résultats réels et les événements futurs pourraient différer considérablement de ceux exprimés ou sous-entendus dans lesdits énoncés. Vous êtes donc prié(e) de ne pas vous fier indûment aux énoncés prospectifs. Les énoncés prospectifs comprennent des mots ou expressions tels que « objectif », « l’intention de », « afin de », « débuterons », « dans le but de », « aura pour but », « prévoyons », « s'engagée », « agir », « recherche », « occasions », « croissance » et d'autres expressions similaires. Les facteurs qui pourraient faire que les résultats ou les événements futurs diffèrent sensiblement des attentes actuelles explicitement ou implicitement exprimées dans ces énoncés prospectifs comprennent la capacité à maintenir l’objectif de production situé entre 245 000 et 275 000 onces à un coût comptant total par once vendue situé entre 575 $ et 605 $, un coût de maintien tout inclus entre 715 $ et 750 $, la capacité d’accroître les réserves en profondeur à Siou, la capacité de compléter une étude de faisabilité de Natougou au T 2 2016, la capacité de convertir une partie des ressources indiquées en ressources de catégorie mesurée, la capacité de maintenir notre budget initial d’exploration de 18 millions $ et la capacité à réaliser notre priorité stratégique. Pour obtenir des renseignements additionnels au sujet de ces risques et d’autres risques potentiels, les lecteurs sont invités à consulter notre rapport de gestion 2014, notre rapport de gestion du premier trimestre 2015, ainsi que nos documents déposés auprès des autorités réglementaires canadiennes en matière de valeurs mobilières, disponibles à l’adresse www.sedar.com. Ces documents sont également disponibles sur notre site Internet à l’adresse www.semafo.com. SEMAFO décline toute obligation de mettre à jour ou de réviser ces énoncés prospectifs, sauf exigences légales. Ces documents sont également disponibles sur notre site Internet, au : www.semafo.com. Ces énoncés prospectifs sont faits en date du 13 mai 2015 et nous déclinons toute obligation d’actualiser ou de réviser ces énoncés prospectifs, sauf si requis par les lois applicables. Toutes les ressource minérales excluent les réserves minérales. Dans cette présentation, tous les montants sont en dollars US à moins d’indication contraire. ÉNONCÉS PROSPECTIFS
  3. 3. UNE TENEUR SUPÉRIEURE3 1. Ouverture 2. Nomination du secrétaire 3. Nomination du scrutateur 4. Confirmation du quorum 5. Élection des administrateurs 6. Réception des états financiers et du rapport des auditeurs 7. Nomination des auditeurs externes et autorisation au Conseil d’administration de fixer leur remuneration 8. Vote consultatif sur la rémunération 9. Revue des opérations 10. Période de questions 11. Levée de l’assemblée ORDRE DU JOUR
  4. 4. UNE TENEUR SUPÉRIEURE4 2. NOMINATION DU SECRÉTAIRE
  5. 5. UNE TENEUR SUPÉRIEURE5 3. NOMINATION DU SCRUTATEUR
  6. 6. UNE TENEUR SUPÉRIEURE6 4. CONFIRMATION DU QUORUM
  7. 7. UNE TENEUR SUPÉRIEURE7 5. ÉLECTION DES ADMINISTRATEURS  Terence F. Bowles  Benoit Desormeaux  Flore Konan  Jean Lamarre  John LeBoutillier  Gilles Masson  Lawrence McBrearty  Tertius Zongo
  8. 8. UNE TENEUR SUPÉRIEURE8 6. RÉCEPTION DES ÉTATS FINANCIERS ET DU RAPPORT DES AUDITEURS
  9. 9. UNE TENEUR SUPÉRIEURE9 7. NOMINATION DES AUDITEURS EXTERNES ET AUTORISATION AU CONSEIL D’ADMINISTRATION DE FIXER LEUR RÉMUNÉRATION
  10. 10. UNE TENEUR SUPÉRIEURE10 8. VOTE CONSULTATIF SUR LA RÉMUNÉRATION
  11. 11. UNE TENEUR SUPÉRIEURE11 9. REVUE DES OPÉRATIONS
  12. 12. UNE TENEUR SUPÉRIEURE 2,50 $ 3,00 $ 3,50 $ 4,00 $ 4,50 $ 5,00 $ 5,50 $ 1 000 $ 1 050 $ 1 100 $ 1 150 $ 1 200 $ 1 250 $ 1 300 $ 1 350 $ 1 400 $ 1 450 $ Cours de l’action SMF ($ CA / action) Prix de l’or ($ US / once) SITUATION DU MARCHÉ : COURS DE L’ACTION SMF / PRIX DE L’OR Or 1 183 $ (au 7 mai 2015) Or 1 225 $ (au 1er janvier 2014) 12
  13. 13. UNE TENEUR SUPÉRIEURE13 60 80 100 120 140 160 180 200 60 80 100 120 140 160 180 200 PERFORMANCE DU TITRE DE SEMAFO 2014 13 Groupe de référence: Teranga, Acacia, Golden Star, Perseus, Nevsun, Endeavour, Amara, Avocet, Centamin, Iamgold et Kinross Groupe de référence SEMAFO
  14. 14. UNE TENEUR SUPÉRIEURE14 SEMAFO AUJOURD’HUI FOFINA  Un producteur aurifère établi en Afrique de l’Ouest  Au Burkina Faso: propriétaire et opérateur de la Mine Mana o Production d'or à Mana de 234 300 onces ( 48 % vs 2013) o Coût comptant total1 de 649 $ l’once ( 16 % vs 2013) et un coût de maintien tout inclus2 de 805 $ l’once o Revenus nets de 17,7 M$ (2¢/action) o Flux de trésorerie3 de 120,7 M$ (44¢/action) o Production cumulative de 1,2 M onces à Mana et plus de 2 M onces en Afrique de l’Ouest  Un succès d’exploration  Une équipe expérimentée  Potentiel de croissance  Propriété Mana4 : 2 782 km²  Ceinture aurifère de Banfora4 : 1 600 km²  Propriétés d’Orbis Gold4 : 3 037 km² o Propriété à haute teneur Natougou : étude de faisabilité en cours  Bilan solide  115 M$ en liquidités (au 31 mars 2015)  Dette à long terme de 90 M$  Génère des flux de trésorerie 1 Le coût comptant total est une mesure non conforme aux IFRS pour laquelle il n’existe pas de définition normalisée en vertu des IFRS et qui correspond aux charges d’exploitation minière et aux redevances gouvernementales par once vendue. 2 Le coût de maintien tout inclus est une mesure non conforme aux IFRS pour laquelle il n'existe pas de définition normalisée en vertu des IFRS et qui correspond au coût comptant total auquel s'ajoutent les dépenses en immobilisations de maintien et les frais de découverture par once. 3 Les flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles poursuivies excluent les variations des éléments hors trésorerie du fonds de roulement 4 La propriété inclut les terrains sous permis et les ententes d’option.14 12 M $ en exploration en 2015 6 M $ en exploration en 2015 2014 2 M $ en exploration en 2015
  15. 15. UNE TENEUR SUPÉRIEURE15 OPÉRER SUR DE SOLIDES ASSISES
  16. 16. UNE TENEUR SUPÉRIEURE16 74,0 153,5 179,7 187,8 172,7 158,6 234,3 415 $ 398 $ 415 $ 592 $ 750 $ 777 $ 649 $ 590 $ 300 500 700 900 1100 1300 0 50 100 150 200 250 300 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Objectif 2015 Production '000 onces Coût comptant total par once ($) HISTORIQUE DE PRODUCTION AURIFÈRE MANA 275 245
  17. 17. UNE TENEUR SUPÉRIEURE17 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 0,9 0,8 2,2 2,0 1,9 2,3 2,2 1,0 1,6 1,1 2,8 3,0 2,4 2,8 0,5 0,9 2,7 2,1 1,9 1,4 1,2 44% 43% 9% 2010 : Fofina, Fobiri 2011 : Yaho 2012 : Siou Découvertes - Réserves estimées en utilisant un prix de l’or conservateur de 1 100 $/oz. - Ressources estimées à 1 400 $/oz Ressources présumées Ressources mesurées et indiquées Réserves prouvées et probables MANA : UN SUCCÈS D’EXPLORATION Fofina 2,4Mt @ 2,62 g/t Au 205 700 oz Wona-Kona 13,3Mt @ 2,27 g/t Au 970 100 oz Siou 7,0Mt @ 4,37 g/t Au 980 000 oz
  18. 18. UNE TENEUR SUPÉRIEURE18 RÉSERVES ET RESSOURCES À MANA (AU 31 DÉCEMBRE 2014) Secteur Wona-Kona Réserves: 13 275 500 Mt@ 2,27 g/t Au 970 100 oz Secteur Fofina Réserves: 2 443 200 Mt@ 2,62 g/t Au 205 700 oz Secteur Siou Réserves: 6 972 200 Mt@ 4,37 g/t Au 980 000 oz Présumées: 5 957 300 Mt@ 3,44 g/t Au 658 700 oz Usine Mana
  19. 19. UNE TENEUR SUPÉRIEURE1919 SIOU
  20. 20. UNE TENEUR SUPÉRIEURE2020 FOFINA
  21. 21. UNE TENEUR SUPÉRIEURE21 KONA
  22. 22. UNE TENEUR SUPÉRIEURE22 USINE MANA 22
  23. 23. UNE TENEUR SUPÉRIEURE23 OBJECTIFS 2015 – MINE MANA OBJECTIFS 2015 2014 Minerai traité (t) 2 500 000 2 754 400 Teneur traitée (g/t) 3,60 2,90 Récupération (%) 90 91 Onces d’or produites (K) 245-275 234 Coût comptant total par once vendue1($) 575-605 649 Coût de maintien tout inclus2 ($) 715-750 805 CAPEX (million dollars) 37 50 1 Le coût comptant total est une mesure non conforme aux IFRS pour laquelle il n’existe pas de définition normalisée en vertu des IFRS et qui correspond aux charges d’exploitation minière et aux redevances gouvernementales par once vendue. 2 Le coût de maintien tout inclus est une mesure non conforme aux IFRS pour laquelle il n'existe pas de définition normalisée en vertu des IFRS et qui correspond au coût comptant total auquel s'ajoutent les dépenses en immobilisations de maintien et les frais de découverture par once. 23
  24. 24. UNE TENEUR SUPÉRIEURE24 2015
  25. 25. UNE TENEUR SUPÉRIEURE25 FAITS SAILLANTS DU PREMIER TRIMESTRE 2015 25  Production d'or de 65 200 onces, une augmentation de 86 % par rapport à la même période en 2014  Ventes d'or de 74,0 millions $, une augmentation de 92 % d'un trimestre à l'autre  Diminution de 51 % du coût comptant total1 à 528 $ par once comparativement à la même période en 2014 et une diminution de 54 % du coût de maintien tout inclus  Résultat net ajusté des activités poursuivies attribuable aux actionnaires1 de 8,2 millions $ ou 0,03 $ par action1 comparativement à une perte nette de 12,8 millions $  Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles2 de 32,6 millions $ ou 0,12 $ par action1 comparativement à 2,1 millions $ ou 0,01 $ par action à la même période en 2014  Remplacement de la coquille du broyeur semi-autogène effectué dans les délais prévus à Mana  Acquisition d'Orbis Gold Limited 1 Le coût comptant total, le coût de maintien tout inclus, le résultat net ajusté attribuable aux actionnaires, le résultat de base ajusté par action et les flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles par action sont des mesures financières non conformes aux IFRS pour lesquelles il n'existe pas de définition normalisée en vertu des IFRS. Se reporter à la section « Mesures non conformes aux IFRS » du rapport de gestion au 31 mars 2015. 2 Les flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles poursuivies excluent les variations des éléments hors trésorerie du fonds de roulement.
  26. 26. UNE TENEUR SUPÉRIEURE26 MANA T1 2015 T1 2014 Données d’exploitation Minerai extrait (tonnes) 749 800 467 200 Minerai traité (tonnes) 537 300 642 000 Teneur traitée (g/t) 4,09 1,93 Récupération (%) 92 88 Onces d’or produites 65 200 35 100 Coût comptant total ($/once) 528 1 088 Coût comptant d’exploitation ($/tonne) 54 52 Données financières (en milliers $) Produits – Ventes d’or 74 016 38 473 Charges d’exploitation minière 29 063 30 216 Redevances gouvernementales 2 933 1 768 Dépréciation 24 024 12 968 Autres charges 991 1 129 Résultat opérationnel 17 005 (7 608) Coût de maintien tout inclus(1) ($/once) 646 1 410 Prix moyen réalisé ($/once) 1 221 1 309 (1) Coût comptant total + dépenses en immobilisations + frais de découverture capitalisés.
  27. 27. UNE TENEUR SUPÉRIEURE27 RÉSULTATS T1 2015 (en milliers $ US) T1 2015 T1 2014 Produits – ventes d’or 74 016 38 473 Charges d’exploitation 29 063 30 216 Redevances gouvernementales 2 933 1 768 Dépréciation/administration 30 813 21 168 Résultat (perte) d’exploitation 11 207 ( 14 679) Autres charges incluant perte de change 9 189 281 Charge (produit) d’impôt sur le résultat 9 867 (1 395) Résultat net des activités poursuivies (7 849) (13 565) - par action (0,03) (0,04) Résultat net ajusté des activités poursuivies1 8 210 (12 828) - par action 0,03 (0,04) Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles poursuivies 32 553 2 142 - par action 0,12 0,01 (1) Attribuable aux actionnaires
  28. 28. UNE TENEUR SUPÉRIEURE28 Transaction clôturée en février 2015  Coût acquisition 154 M$  Placement privé de 46,5 M$  Dette à long terme de 90 M$ ACQUISITION D’ORBIS GOLD
  29. 29. UNE TENEUR SUPÉRIEURE29 Capitale Mine Mana Propriété SEMAFO Autres mines Ligne électrique Propriété Orbis Mali Niger Côte d’Ivoire Ghana Togo Bénin VASTE PORTEFEUILLE DE PROPRIÉTÉS 7 040 km2 au Burkina Faso
  30. 30. UNE TENEUR SUPÉRIEURE30 Natougou NabangaBanfora (15 permis) Jeunes projets Projets avancés Production Wona/Kona Fofina Siou Maoula Secteur Bantou Massala Mana Est (secteur Siou) Natougou Explo Permis Korhogo (CDI) Yaho PORTEFEUILLE DE PROJETS Nabanga Explo Acquisition d’Orbis Gold au T1 2015 à 154 M $US
  31. 31. UNE TENEUR SUPÉRIEURE31 0 1 2 3 4 5 6 ORBIS-NATOUGOU : ONCES DE QUALITÉ Ressources minérales de Natougou (1) Catégorie Tonnes Teneur Onces Indiquées 5,8 Mt 5,87 g/t Au 1,1 M oz Présumées 3,9 Mt 3,49 g/t Au 0,4 M oz (1) Ressources minérales selon une teneur de coupure de 0,77 g/t Au. NI 43-101, mars 2015. (2) Source: Courtiers en valeurs mobilières et rapports de compagnies Teneur des gisements aurifères à ciel ouvert de l’Afrique de l’Ouest(2) Dépôts aurifères Médiane (1,4 g/t Au) Natougou Indiquées Siou Mines/projets au Burkina Faso Natougou Présumées
  32. 32. UNE TENEUR SUPÉRIEURE32 POTENTIEL NATOUGOU Dépôts actuels de Natougou représentent seulement 4 % du territoire échantillonné (géochimie de sol) d’une superficie de 50 km2
  33. 33. UNE TENEUR SUPÉRIEURE33 Finaliser une étude de faisabilité  Basée sur une usine de 4 000 tpj  Échéancier : T2 2016  Budget de 12,5 M$ o 22 000 mètres de forage intercalaire pour convertir les ressources présumées en ressources indiquées o 17 000 mètres de forage intercalaire pour convertir une partie des ressources indiquées en ressources mesurées o 10 000 mètres de forage d’exploration PRIORITÉS SUR NATOUGOU 33
  34. 34. UNE TENEUR SUPÉRIEURE34 NABANGA : UN 2e PROJET À HAUTE TENEUR Nabanga –Ressources présumées historiques (1) Teneur de coupure Tonnes Teneur Onces 0,5 g/t Au 3,2 Mt 6,5 g/t Au 660 000 oz 5,0 g/t Au 1,8 Mt 10,0 g/t Au 573 000 oz (1) Les données historiques des ressources présumées sont basées sur une largeur horizontale minimale de 1,5 m selon une teneur de coupure minimale de 0,5 g/t Au. La longueur d’intersection des trous de forages correspond à la longueur des trous de forages.
  35. 35. UNE TENEUR SUPÉRIEURE35 PRIORITÉS À COURT TERME  Réaliser nos objectifs de production à Mana pour une 8e année consécutive  Finaliser l’étude de faisabilité de Natougou  Poursuivre nos programmes d’exploration disciplinée à Mana et Banfora  Initier des travaux d’exploration sur les propriétés acquises (Orbis)  Poursuivre nos efforts d’optimisation des coûts 35
  36. 36. UNE TENEUR SUPÉRIEURE36 > Fondation SEMAFO s’investit principalement dans le développement de programmes d’éducation et de santé et dans les projets générateurs de revenus > SEMAFO s’est engagée à contribuer jusqu’à 2 % de son résultat net pour soutenir Fondation SEMAFO > Fondation SEMAFO : une référence pour les autres entreprises au Burkina Faso EXPLOITATION MINIÈRE RESPONSABLE > Les projets générateurs de revenus de Fondation SEMAFO ont généré 3,4 millions $ au Burkina Faso depuis 2010
  37. 37. UNE TENEUR SUPÉRIEURE37 10.PÉRIODE DE QUESTIONS
  38. 38. UNE TENEUR SUPÉRIEURE38 11. LEVÉE DE L’ASSEMBLÉE
  39. 39. UNE TENEUR SUPÉRIEURE40 0,7 0,8 0,9 1 1,1 1,2 1,3 1,4 0,7 0,8 0,9 1 1,1 1,2 1,3 $USversusEuro $USversus$CA $ US-$ CA $ US-Euro $ AU-$ US FORCE DU $ US VERSUS €, $ CAN et $ AU 31 mars 2015 $ CA Euro € $ AU $AUversus$US

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