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GUIDE DE
L’INVESTISSEMENT
Dans le non coté
2
LE GUIDE
POUR INVESTIR
Vous êtes un particulier et souhaitez investir dans des sociétés à fort
potentiel de croissance ? Constituer vous-même votre portefeuille en
choisissant vos investissements ? Donner du sens à votre épargne en
soutenant l’innovation et l’économie réelle ?
SmartAngels permet tout cela à la fois, en vous offrant les outils pour
trouver des opportunités d’investissement répondant à vos exi­
gences, investir dans des sociétés innovantes en quelques clics et suivre
le portefeuille que vous aurez constitué.
Découvrez les sociétés sur www.smartangels.fr !
3
Investir dans des actions ou des obligations présente un risque important
de perte partielle ou totale des montants investis ainsi qu’un risque d’illiquidité.
“Le crowdfunding, c’est la possibilité pour chacun d’accéder
à de nouvelles opportunités d’investissement dans des entreprises
de croissance. Grâce à la révolution digitale, il devient simple de
se constituer un portefeuille sur‑mesure en choisissant directement
les entreprises dans lesquelles on croit. C’est le meilleur moyen de
gérer efficacement son patrimoine !”
Benoît Bazzocchi,
CEO et fondateur de SmartAngels
4
Créée en février 2012, SmartAngels est la première plateforme fran­
çaise d’investissement participatif exclusivement dédiée à l’investis-
sement dans les startups et PME de croissance.
SMARTANGELS
LA RÉFÉRENCE
POUR INVESTIR
5
Investir dans des actions ou des obligations présente un risque important
de perte partielle ou totale des montants investis ainsi qu’un risque d’illiquidité.
Nous permettons à tous les investisseurs, particuliers et professionnels,
de choisir les entreprises qu’ils souhaitent soutenir et de devenir action-
naire en direct, à partir de 1 000 €.
SmartAngels rassemble la plus large communauté d’investisseurs
français : épargnants, business angels reconnus, fonds d’investis­
sement… Désormais, tout le monde peut constituer très simplement
son propre portefeuille d’entreprises non cotées !
SmartAngels a noué des partenariats clés avec des acteurs du secteur
financier :
SmartAngels une société immatriculée auprès de l’AMF
et enregistrée auprès de l’ORIAS en tant que Conseiller en
Investissements Participatifs sous le numéro 13000694.
1er
fonds de
co-investissement
dédié au crowdfunding
Partenariat de
distribution avec la
banque en ligne
Service reposant sur la
technologie Blockchain
6
Les startups et PME de croissance ne sont désormais plus des produits
d’investissement réservés à quelques investisseurs expérimentés. Voici
les raisons de considérer le crowdfunding comme une alternative sé­
rieuse aux placements traditionnels dans la gestion de votre épargne.
INVESTISSEZ
DANS LES
LEADERS DE
DEMAIN
7
Investir dans des actions ou des obligations présente un risque important
de perte partielle ou totale des montants investis ainsi qu’un risque d’illiquidité.
Vous investissez dans des startups
et PME non cotées au stade de
développement qui présente le
potentiel de création de valeur
le plus fort.
De fortes plus-values
potentielles
Nous sélectionnons des sociétés,
vous choisissez celles qui répondent
à vos critères d’investissement, en
fonction du secteur d’activité, de leur
stade de développement, etc.
Choisissez vous-même vos
investissements
Vous investissez directement aux
côtés des entrepreneurs avec la
possibilité de les accompagner dans
le développement de leur activité.
Des aventures entrepreneuriales
Vous bénéficiez d’avantages fiscaux
qui permettent de reduire votre ISF,
votre IR, ou l’impôt sur vos plus-
values de cession dans le cadre
d’une cession d’entreprise.
Des avantages fiscaux
Investir dans des startups :
8
8
Ween a levé 1 211 568 €
en décembre 2015
Naïo Technologies a levé
500 775 € en mars 2014
9
Investir dans des actions ou des obligations présente un risque important
de perte partielle ou totale des montants investis ainsi qu’un risque d’illiquidité.
Vos garanties sur SmartAngels :
L’information fournie par les entreprises
respecte les formats définis par l’AMF.
Les équipes de SmartAngels vérifient
l’ensemble de ces documents.
Agrément CIP / informations
réglementaires
Les paiements sur la plateforme sont sécurisés
et les fonds ne sont transmis aux entreprises
qu’une fois l’opération confirmée et validée
juridiquement.
Paiement sécurisé
Vous ne verserez des frais de service à
SmartAngels qu’au moment de réaliser votre
investissement. Celui-ci se fait en direct sans
aucun frais de gestion ni commission sur
la plus-value.
Aucun frais caché
Les entreprises proposent des pactes qui
encadrent les droits des actionnaires,
et protègent notamment les actionnaires
minoritaires en cas de sortie.
Pacte d’actionnaires
10
LE FINANCEMENT
EN FONDS
PROPRES SUR
SMARTANGELS
Aymeric Barthes,
fondateur de Naïo Technologies
Naïo Technologies a eu recours à SmartAngels afin de financer le lance‑
ment commercial du robot de désherbage intelligent Oz, à destination des
agriculteurs. Il s’agissait d’une phase critique de notre développement,
compliquée à financer pour une très jeune
entreprise auprès des acteurs traditionnels de
la finance. Le produit était prêt, nous avions
fait la « preuve du concept » auprès de
quelques premiers clients mais l’acti‑
vité avait besoin de financement pour
réelle­ment démarrer…”
11
Investir dans des actions ou des obligations présente un risque important
de perte partielle ou totale des montants investis ainsi qu’un risque d’illiquidité.
Rétablissant le contact direct entre les investisseurs et les entrepre-
neurs, ce mode de financement sur Internet donne accès à de nou-
velles opportunités d’investissement tout en contribuant à la création
d’emplois.
Société de croissance
Besoin de financement pour accélérer son
développement après plusieurs mois ou années
d’activité.
Gestion actionnariale
Après la levée de fonds, entrepreneurs et
investisseurs gèrent leur relation sur la plateforme.
Ensemble, les nouveaux actionnaires représentent
entre 10 et 30% du capital.
Pré-collecte (2 semaines à 3 mois)
Présentation de la société, structuration juridique
de l’opération et intentions des investisseurs.
Développement de la société
Allocation des fonds au recrutement, à la production,
à la distribution, à des actions marketing, etc.
Collecte (2 mois maximum)
Investissement sur SmartAngels, en direct, en ligne
et dès 1 000 €.
Sortie pour l’actionnaire
À horizon 5 à 15 ans, l’investisseur peut espérer
réaliser une plus-value (introduction en bourse,
cession à un industriel, entrée d’un fonds
d’investissement, rachat par les fondateurs...).
12
L’INVESTISSEMENT
SUR
SMARTANGELS
13
Investir dans des actions ou des obligations présente un risque important
de perte partielle ou totale des montants investis ainsi qu’un risque d’illiquidité.
1 Sélection
des sociétés
SmartAngels reçoit une centaine
de dossiers par mois : seuls
les plus solides et présentant
les meilleures perspectives
de croissance sont retenus,
établissant notre taux de
sélection à 3%.
Nous rencontrons
systématiquement les
entrepreneurs et analysons
l’ensemble des dimensions
juridiques, stratégiques,
financières et opérationnelles
de chaque dossier.
2 Analyse et
due-diligence
L’équipe d’analystes de
SmartAngels étudie les
documents permettant de
s’assurer de la solidité de la
société et de la pertinence de
son plan de développement.
Vous fonderez ainsi votre
décision d’investissement sur une
documentation construite par nos
analystes à partir d’informations
vérifiées et respectant les formats
définis par l’AMF.
3 Levée
de fonds
Vous réservez vos titres en
versant le montant de votre
souscription : virement, chèque,
carte bancaire. Les fonds sont
conservés sur un compte
séquestre sécurisé et versés
à l’issue de la campagne, si
l’objectif minimal est atteint.
Dans le cas contraire, les fonds
ne sont pas transférés
à l’entreprise et vous récupérez
l’intégralité de votre argent.
14
4 Clôture juridique
de l’opération
Lorsque l’opération est validée,
nous nous assurons de la
bonne clôture de l’augmentation
de capital, en travaillant avec
les avocats et banques qui
accompagnent les entrepreneurs.
Nous vous transmettons les
documents relatifs à votre
investissement (bulletin de
souscription, pacte d’actionnaires,
etc.) et vous accompagnons dans
vos démarches (défiscalisation,
investissement via PEA, etc.).
5 Suivi
actionnarial
Une fois votre investissement
réalisé, vous êtes actionnaire de
l’entreprise et vous détenez vos
titres en direct. Vous disposez de
votre propre tableau de bord pour
piloter votre portefeuille.
Vous retrouvez dans votre
espace personnel tous les
documents et informations
que les entrepreneurs mettent
à votre disposition et pouvez
communiquer simplement
avec eux.
15
Investir dans des actions ou des obligations présente un risque important
de perte partielle ou totale des montants investis ainsi qu’un risque d’illiquidité.
Bleu comme Gris a levé
750 000 € en avril 2013
PKparis a levé 615 957 €
en décembre 2015
16
Une fois la levée de fonds terminée sur SmartAngels, vous devenez
actionnaire de la société en direct et suivez vos titres sur SmartAngels.
VOTRE
INVESTISSEMENT
APRÈS LA LEVÉE
17
Investir dans des actions ou des obligations présente un risque important
de perte partielle ou totale des montants investis ainsi qu’un risque d’illiquidité.
Chaque dossier présenté sur
SmartAngels a fait l’objet d’une
période de due-diligences
rigoureuses par notre équipe
d’analystes. Nous nous assurons
ainsi que les dispositions
juridiques mises en place pour
la gestion des actionnaires
minoritaires respecteront leurs
droits, et notamment le droit
d’information.
Les dirigeants des sociétés dans
lesquelles vous investissez sur
SmartAngels ont par conséquent
l’obligation de vous transmettre
une information régulière sur leur
activité, à la fréquence prévue par
les statuts.
Vous pouvez consulter les
clauses relatives à cette
obligation dans le document
d’information disponible durant
la collecte sur la plateforme.
Le suivi de
vos participations
Informations destinées
aux actionnaires
Vous disposez d’un espace
dédié sur SmartAngels, votre
portefeuille, où sont rassemblées
les informations sur tous les
investissements que vous avez
réalisés.
Vous pouvez ainsi retrouver
le nombre de titres que vous
détenez pour chaque société,
le montant unitaire auquel vous
les avez souscrits, la valorisation
de la société ainsi que d’autres
informations.
Vous pouvez également consulter
les différents documents
téléchargés par les dirigeants
de l’entreprise dans cet espace.
18 Gustave & Rosalie a levé
164 556 € en avril 2014
19
Investir dans des actions ou des obligations présente un risque important
de perte partielle ou totale des montants investis ainsi qu’un risque d’illiquidité.
La société peut distribuer chaque
année une part de ses bénéfices
à ses actionnaires, mais ce n’est
en aucun cas une obligation
légale.
Les jeunes entreprises sont
souvent déficitaires en début
d’activité et lorsqu’elles
sont bénéficiaires, elles font
généralement le choix de
réinvestir leur profit dans leur
croissance.
Les plus-values et les dividendes seront soumis à la fiscalité applicable
à votre situation personnelle.
Votre sortie du capital pourra être
envisagée lors d’un évènement
comme le rachat de vos parts par
les actionnaires historiques, la
cession à un acteur de l’industrie,
un fonds d’investissement ou
encore l’introduction en bourse.
Vous pourrez alors revendre vos
actions à un montant supérieur
à celui auquel vous les aviez
achetées, réalisant ainsi une plus-
value sur votre investissement
initial.
Il existe deux configurations permettant à l’actionnaire de faire un retour
sur investissement.
Les dividendes La plus-value de cession
Les retours
sur investissement
20
En investissant dans les sociétés de croissance, vous avez la pos­sibilité
de réduire votre impôt sur le revenu, de défiscaliser votre ISF ou la
plus-value en plaçant vos titres sur votre PEA ou PEA-PME. En compa-
raison des FIP et FCPI ISF, les plafonds de défiscalisation plus élevés
de l’investissement en direct sur SmartAngels dans le cadre du disposi-
tif TEPA permettent de venir en complément de vos solutions patrimo-
niales habituelles.
Chaque investisseur souhaitant bénéficier des dispositifs de défiscali-
sation doit se faire accompagner par un conseiller spécialisé en fiscalité
patrimoniale pour évaluer la possibilité d’application des dispositifs de
défiscalisation à sa situation particulière, et l’impact d’un investissement
au capital de la Société sur sa situation fiscale. Ni SmartAngels, ni la
Société, ne pourront être responsables de modifications législatives qui
remettraient en cause les avantages fiscaux relatifs à un investissement
au capital de la Société. SmartAngels rappelle qu’un investissement au
capital d’une entreprise ne doit jamais être motivé par le seul avantage
fiscal éventuel. Les plus-values et les dividendes seront soumis à la fis-
calité applicable à votre situation personnelle.
DÉFISCALISEZ
GRÂCE AUX
STARTUPS ET
PME !
21
Investir dans des actions ou des obligations présente un risque important
de perte partielle ou totale des montants investis ainsi qu’un risque d’illiquidité.
Les redevables de l’impôt sur le revenu bénéficient, grâce à la loi Madelin,
d’une réduction de leur IR de 18% des sommes investies directement au
capital d’une ou plusieurs PME non cotées.
L’investissement bénéficiant d’une réduction d’impôt peut s’élever
jusqu’à 50 000 € pour un célibataire et le double pour un couple marié
soumis à imposition commune, soit une réduction d’impôt pouvant aller
jusqu’à 18 000 €.
La réduction de l’IR
En investissant dans une ou plusieurs entreprises, vous avez la possi-
bilité de bénéficier d’une réduction de votre ISF de 50% des sommes
investies. Le montant de votre réduction d’impôt peut représenter
jusqu’à 45 000 €, soit un montant investi de 90 000 €.
La défiscalisation ISF
Que vous soyez ou non déjà détenteur d’un PEA ou PEA-PME, vous pou-
vez faire le choix de placer vos titres sur l’un de ces comptes au moment
de votre investissement sur la plateforme.
Si vous détenez vos titres plus de cinq ans, vos plus-values futures ainsi
que les dividendes perçus ne seront pas imposables (hors prélèvements
sociaux qui s’élevaient à 15,5% en 2015).
SmartAngels a établi un partenariat avec la deuxième banque en ligne
française, Fortuneo. Pour les investisseurs détenant ou souhaitant ouvrir
un PEA, PEA-PME ou compte-titres ordinaire, l’inscription des titres est
gratuite : vous réalisez ainsi une économie de 300 €.
L’investissement via PEA et PEA-PME
22
Si vous êtes un chef d’entreprise désireux de vendre votre compagnie,
la stratégie de l’apport-cession via une société holding peut vous permet­
tre de bénéficier du régime fiscal dérogatoire dit du “report d’imposition”.
Ainsi, la plus-value ne sera pas taxée sous certaines conditions.
Si la cession intervient moins de cinq ans après l’apport, la loi impose
en effet un réinvestissement de 50% du produit de cession dans une
activité économique dans les deux ans suivant la cession. Investir dans
une entreprise innovante sur SmartAngels s’inscrit dans cette stratégie
d’apport-cession.
Le cas de l’apport-cession
NUMA a levé 944 300 €
en juillet 2015
23
Investir dans des actions ou des obligations présente un risque important
de perte partielle ou totale des montants investis ainsi qu’un risque d’illiquidité.
Investir dans des entreprises d’innovation et de croissance peut
permettre de réaliser des plus-values significatives mais doit
s’envisager dans le respect de quelques règles élémentaires :
Ne jamais investir plus de 5 à 10% de votre
patrimoine dans les startups et PME non cotées ;
Diversifier vos placements dans différentes
entreprises, réparties sur différents secteurs ;
Ne jamais investir de l’argent dont vous pourriez
avoir besoin à court ou moyen terme, car la liquidité
ne se fait qu’à long terme et sans garantie de délai ;
Investir uniquement dans des entreprises dont
vous comprenez le secteur, le modèle économique,
les éléments financiers et les modalités de
l’opération.
Les règles de bonne
gestion patrimoniale
24
LA GRILLE
DE TARIFICATION
SMARTANGELS
L’inscription et l’accès aux dossiers sont entièrement gratuits. Vous ne
verserez des frais de service à SmartAngels qu’au moment de réaliser
votre investissement.
Ces frais sont calculés selon un barème dégressif et par tranche en
fonction du montant de votre investissement, comme détaillé ci-contre :
25
Investir dans des actions ou des obligations présente un risque important
de perte partielle ou totale des montants investis ainsi qu’un risque d’illiquidité.
5%TTC
du prix de souscription
Tranche de l’investissement
inférieure à
2 000 €
1%TTC
du prix de souscription
Tranche de l’investissement
comprise entre
5 000 € et 10 000 €
2,5%TTC
du prix de souscription
Tranche de l’investissement
comprise entre
2 000 € et 5 000 €
0,5%TTC
du prix de souscription
Tranche de l’investissement
supérieure à
10 000 €
Les frais de service sur la tranche
inférieure à 2 000 € sont de
Les frais de services sur la tranche
entre 2 000 € et 5 000 € sont de
- Le montant total des frais de service s’élève à 100 € + 12,5 € soit 112,5 €
- La somme totale due pour un investissement de 2 500 € est de 2 612,5 €
2000 € x 5 500 € x 2,5
= 100 € = 12,5 €
100 100
Pour une souscription lors d’un investissement à hauteur de 2 500 € :
26
La société conçoit, fabrique et distribue une gamme de chaussures d’ins-
piration rétro à l’usage résolument moderne, en France et à l’international.
M. Moustache
Paris - créée en 2012
SUCCESS STORY
SMARTANGELS
27
Investir dans des actions ou des obligations présente un risque important
de perte partielle ou totale des montants investis ainsi qu’un risque d’illiquidité.
Élue meilleure marque accessoires
hommes au Who’s Next
Janvier 2013
Lancement de la marque
et 1ère
collection
Septembre 2012
Entrée au Printemps, Citadium
et Galeries Lafayette
Lauréats du Réseau Entreprendre
2014
Levée de fonds sur SmartAngels
Renforcement des équipes
et déploiement commercial
Fin 2015
28
Lancement de la ligne femme
Hiver 2015
Campagne de publicité dans
le métro parisien
Rentrée 2016
Ouverture du premier point de vente
dans le Marais
Août 2016
29
Investir dans des actions ou des obligations présente un risque important
de perte partielle ou totale des montants investis ainsi qu’un risque d’illiquidité.
56
investisseurs
800 k€
levés
60
jours de collecte
+220 %
de l’objectif initial
Programme Allianz
1 m€
CA
+60 %
croissance
+200 %
E-shop
8
pays différents
200
points de vente
Soutien de Bpifrance
Les chiffres en 2016 Sur SmartAngels
30
FOIRE
AUX QUESTIONS
Les investisseurs SmartAngels doivent être âgés de plus de 18 ans,
avoir rempli l’intégralité du questionnaire concernant leur identité, leur
situation patrimoniale ainsi que leurs habitudes d’investissement. Pour
la constitution de votre dossier d’investisseur, nous vous demanderons
de nous fournir une photocopie de votre carte d’identité et une attesta-
tion domicile. Les informations vous concernant ne sont jamais trans-
mises à des tiers et sont sauvegardées sur des serveurs sécurisés.
Vous y avez accès dans votre espace personnel et sur simple demande
en contactant nos conseillers.
SmartAngels prend en considération la situation patrimoniale des inves-
tisseurs afin de s’assurer qu’elle est en adéquation avec l’investissement
Y a-t-il des critères d’éligibilité que les
investisseurs doivent satisfaire ?
Est-ce que SmartAngels me conseillera dans ma
décision d’investissement ?
31
Investir dans des actions ou des obligations présente un risque important
de perte partielle ou totale des montants investis ainsi qu’un risque d’illiquidité.
Cela dépend des caractéristiques de chaque opération : montant du be-
soin en financement, valorisation de la société, montant de votre inves-
tissement. En moyenne, les entreprises non cotées ouvrent entre 10%
et 30% de leur capital aux investisseurs sur SmartAngels, et plus géné-
ralement lors d’une levée de fonds à ce stade de développement, pour
un besoin en financement moyen de 400 000 € sur la plateforme. Cela
vous donne une idée du pourcentage de capital que peut représenter
votre investissement, d’un montant minimum de 1 000 €.
Vous pouvez choisir votre degré d’implication dans l’accompagnement
de l’entreprise : mettre une partie de votre réseau au profit de l’entreprise
dans laquelle vous avez investi, prodiguer des conseils aux dirigeants,
si vous connaissez leur secteur, etc. Cela dépend de votre souhait ainsi
que des attentes de l’entrepreneur, avec lequel vous avez la possibilité
d’entrer en contact avant de décider d’investir. Vous pouvez également
tout à fait choisir d’être seulement informé de l’activité de l’entreprise de
manière périodique.
Quelle part représente mon investissement au
capital de la société ?
Quelle gestion mon investissement implique-t-il
au quotidien ?
dans la classe d’actifs que représentent les startups et PME de crois-
sance. Une fois cette vérification faite, SmartAngels sélectionne pour
ses membres des entreprises présentant de belles opportunités de
croissance. La composition du portefeuille d’entreprises et la décision
d’investissement relèvent ensuite entièrement de chaque investisseur.
www.smartangels.fr
Retrouvez-nous sur
Tél. : 01 45 02 20 71
27 bis rue Copernic
75116 Paris - France
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  • 2. 2 LE GUIDE POUR INVESTIR Vous êtes un particulier et souhaitez investir dans des sociétés à fort potentiel de croissance ? Constituer vous-même votre portefeuille en choisissant vos investissements ? Donner du sens à votre épargne en soutenant l’innovation et l’économie réelle ? SmartAngels permet tout cela à la fois, en vous offrant les outils pour trouver des opportunités d’investissement répondant à vos exi­ gences, investir dans des sociétés innovantes en quelques clics et suivre le portefeuille que vous aurez constitué. Découvrez les sociétés sur www.smartangels.fr !
  • 3. 3 Investir dans des actions ou des obligations présente un risque important de perte partielle ou totale des montants investis ainsi qu’un risque d’illiquidité. “Le crowdfunding, c’est la possibilité pour chacun d’accéder à de nouvelles opportunités d’investissement dans des entreprises de croissance. Grâce à la révolution digitale, il devient simple de se constituer un portefeuille sur‑mesure en choisissant directement les entreprises dans lesquelles on croit. C’est le meilleur moyen de gérer efficacement son patrimoine !” Benoît Bazzocchi, CEO et fondateur de SmartAngels
  • 4. 4 Créée en février 2012, SmartAngels est la première plateforme fran­ çaise d’investissement participatif exclusivement dédiée à l’investis- sement dans les startups et PME de croissance. SMARTANGELS LA RÉFÉRENCE POUR INVESTIR
  • 5. 5 Investir dans des actions ou des obligations présente un risque important de perte partielle ou totale des montants investis ainsi qu’un risque d’illiquidité. Nous permettons à tous les investisseurs, particuliers et professionnels, de choisir les entreprises qu’ils souhaitent soutenir et de devenir action- naire en direct, à partir de 1 000 €. SmartAngels rassemble la plus large communauté d’investisseurs français : épargnants, business angels reconnus, fonds d’investis­ sement… Désormais, tout le monde peut constituer très simplement son propre portefeuille d’entreprises non cotées ! SmartAngels a noué des partenariats clés avec des acteurs du secteur financier : SmartAngels une société immatriculée auprès de l’AMF et enregistrée auprès de l’ORIAS en tant que Conseiller en Investissements Participatifs sous le numéro 13000694. 1er fonds de co-investissement dédié au crowdfunding Partenariat de distribution avec la banque en ligne Service reposant sur la technologie Blockchain
  • 6. 6 Les startups et PME de croissance ne sont désormais plus des produits d’investissement réservés à quelques investisseurs expérimentés. Voici les raisons de considérer le crowdfunding comme une alternative sé­ rieuse aux placements traditionnels dans la gestion de votre épargne. INVESTISSEZ DANS LES LEADERS DE DEMAIN
  • 7. 7 Investir dans des actions ou des obligations présente un risque important de perte partielle ou totale des montants investis ainsi qu’un risque d’illiquidité. Vous investissez dans des startups et PME non cotées au stade de développement qui présente le potentiel de création de valeur le plus fort. De fortes plus-values potentielles Nous sélectionnons des sociétés, vous choisissez celles qui répondent à vos critères d’investissement, en fonction du secteur d’activité, de leur stade de développement, etc. Choisissez vous-même vos investissements Vous investissez directement aux côtés des entrepreneurs avec la possibilité de les accompagner dans le développement de leur activité. Des aventures entrepreneuriales Vous bénéficiez d’avantages fiscaux qui permettent de reduire votre ISF, votre IR, ou l’impôt sur vos plus- values de cession dans le cadre d’une cession d’entreprise. Des avantages fiscaux Investir dans des startups :
  • 8. 8 8 Ween a levé 1 211 568 € en décembre 2015 Naïo Technologies a levé 500 775 € en mars 2014
  • 9. 9 Investir dans des actions ou des obligations présente un risque important de perte partielle ou totale des montants investis ainsi qu’un risque d’illiquidité. Vos garanties sur SmartAngels : L’information fournie par les entreprises respecte les formats définis par l’AMF. Les équipes de SmartAngels vérifient l’ensemble de ces documents. Agrément CIP / informations réglementaires Les paiements sur la plateforme sont sécurisés et les fonds ne sont transmis aux entreprises qu’une fois l’opération confirmée et validée juridiquement. Paiement sécurisé Vous ne verserez des frais de service à SmartAngels qu’au moment de réaliser votre investissement. Celui-ci se fait en direct sans aucun frais de gestion ni commission sur la plus-value. Aucun frais caché Les entreprises proposent des pactes qui encadrent les droits des actionnaires, et protègent notamment les actionnaires minoritaires en cas de sortie. Pacte d’actionnaires
  • 10. 10 LE FINANCEMENT EN FONDS PROPRES SUR SMARTANGELS Aymeric Barthes, fondateur de Naïo Technologies Naïo Technologies a eu recours à SmartAngels afin de financer le lance‑ ment commercial du robot de désherbage intelligent Oz, à destination des agriculteurs. Il s’agissait d’une phase critique de notre développement, compliquée à financer pour une très jeune entreprise auprès des acteurs traditionnels de la finance. Le produit était prêt, nous avions fait la « preuve du concept » auprès de quelques premiers clients mais l’acti‑ vité avait besoin de financement pour réelle­ment démarrer…”
  • 11. 11 Investir dans des actions ou des obligations présente un risque important de perte partielle ou totale des montants investis ainsi qu’un risque d’illiquidité. Rétablissant le contact direct entre les investisseurs et les entrepre- neurs, ce mode de financement sur Internet donne accès à de nou- velles opportunités d’investissement tout en contribuant à la création d’emplois. Société de croissance Besoin de financement pour accélérer son développement après plusieurs mois ou années d’activité. Gestion actionnariale Après la levée de fonds, entrepreneurs et investisseurs gèrent leur relation sur la plateforme. Ensemble, les nouveaux actionnaires représentent entre 10 et 30% du capital. Pré-collecte (2 semaines à 3 mois) Présentation de la société, structuration juridique de l’opération et intentions des investisseurs. Développement de la société Allocation des fonds au recrutement, à la production, à la distribution, à des actions marketing, etc. Collecte (2 mois maximum) Investissement sur SmartAngels, en direct, en ligne et dès 1 000 €. Sortie pour l’actionnaire À horizon 5 à 15 ans, l’investisseur peut espérer réaliser une plus-value (introduction en bourse, cession à un industriel, entrée d’un fonds d’investissement, rachat par les fondateurs...).
  • 13. 13 Investir dans des actions ou des obligations présente un risque important de perte partielle ou totale des montants investis ainsi qu’un risque d’illiquidité. 1 Sélection des sociétés SmartAngels reçoit une centaine de dossiers par mois : seuls les plus solides et présentant les meilleures perspectives de croissance sont retenus, établissant notre taux de sélection à 3%. Nous rencontrons systématiquement les entrepreneurs et analysons l’ensemble des dimensions juridiques, stratégiques, financières et opérationnelles de chaque dossier. 2 Analyse et due-diligence L’équipe d’analystes de SmartAngels étudie les documents permettant de s’assurer de la solidité de la société et de la pertinence de son plan de développement. Vous fonderez ainsi votre décision d’investissement sur une documentation construite par nos analystes à partir d’informations vérifiées et respectant les formats définis par l’AMF. 3 Levée de fonds Vous réservez vos titres en versant le montant de votre souscription : virement, chèque, carte bancaire. Les fonds sont conservés sur un compte séquestre sécurisé et versés à l’issue de la campagne, si l’objectif minimal est atteint. Dans le cas contraire, les fonds ne sont pas transférés à l’entreprise et vous récupérez l’intégralité de votre argent.
  • 14. 14 4 Clôture juridique de l’opération Lorsque l’opération est validée, nous nous assurons de la bonne clôture de l’augmentation de capital, en travaillant avec les avocats et banques qui accompagnent les entrepreneurs. Nous vous transmettons les documents relatifs à votre investissement (bulletin de souscription, pacte d’actionnaires, etc.) et vous accompagnons dans vos démarches (défiscalisation, investissement via PEA, etc.). 5 Suivi actionnarial Une fois votre investissement réalisé, vous êtes actionnaire de l’entreprise et vous détenez vos titres en direct. Vous disposez de votre propre tableau de bord pour piloter votre portefeuille. Vous retrouvez dans votre espace personnel tous les documents et informations que les entrepreneurs mettent à votre disposition et pouvez communiquer simplement avec eux.
  • 15. 15 Investir dans des actions ou des obligations présente un risque important de perte partielle ou totale des montants investis ainsi qu’un risque d’illiquidité. Bleu comme Gris a levé 750 000 € en avril 2013 PKparis a levé 615 957 € en décembre 2015
  • 16. 16 Une fois la levée de fonds terminée sur SmartAngels, vous devenez actionnaire de la société en direct et suivez vos titres sur SmartAngels. VOTRE INVESTISSEMENT APRÈS LA LEVÉE
  • 17. 17 Investir dans des actions ou des obligations présente un risque important de perte partielle ou totale des montants investis ainsi qu’un risque d’illiquidité. Chaque dossier présenté sur SmartAngels a fait l’objet d’une période de due-diligences rigoureuses par notre équipe d’analystes. Nous nous assurons ainsi que les dispositions juridiques mises en place pour la gestion des actionnaires minoritaires respecteront leurs droits, et notamment le droit d’information. Les dirigeants des sociétés dans lesquelles vous investissez sur SmartAngels ont par conséquent l’obligation de vous transmettre une information régulière sur leur activité, à la fréquence prévue par les statuts. Vous pouvez consulter les clauses relatives à cette obligation dans le document d’information disponible durant la collecte sur la plateforme. Le suivi de vos participations Informations destinées aux actionnaires Vous disposez d’un espace dédié sur SmartAngels, votre portefeuille, où sont rassemblées les informations sur tous les investissements que vous avez réalisés. Vous pouvez ainsi retrouver le nombre de titres que vous détenez pour chaque société, le montant unitaire auquel vous les avez souscrits, la valorisation de la société ainsi que d’autres informations. Vous pouvez également consulter les différents documents téléchargés par les dirigeants de l’entreprise dans cet espace.
  • 18. 18 Gustave & Rosalie a levé 164 556 € en avril 2014
  • 19. 19 Investir dans des actions ou des obligations présente un risque important de perte partielle ou totale des montants investis ainsi qu’un risque d’illiquidité. La société peut distribuer chaque année une part de ses bénéfices à ses actionnaires, mais ce n’est en aucun cas une obligation légale. Les jeunes entreprises sont souvent déficitaires en début d’activité et lorsqu’elles sont bénéficiaires, elles font généralement le choix de réinvestir leur profit dans leur croissance. Les plus-values et les dividendes seront soumis à la fiscalité applicable à votre situation personnelle. Votre sortie du capital pourra être envisagée lors d’un évènement comme le rachat de vos parts par les actionnaires historiques, la cession à un acteur de l’industrie, un fonds d’investissement ou encore l’introduction en bourse. Vous pourrez alors revendre vos actions à un montant supérieur à celui auquel vous les aviez achetées, réalisant ainsi une plus- value sur votre investissement initial. Il existe deux configurations permettant à l’actionnaire de faire un retour sur investissement. Les dividendes La plus-value de cession Les retours sur investissement
  • 20. 20 En investissant dans les sociétés de croissance, vous avez la pos­sibilité de réduire votre impôt sur le revenu, de défiscaliser votre ISF ou la plus-value en plaçant vos titres sur votre PEA ou PEA-PME. En compa- raison des FIP et FCPI ISF, les plafonds de défiscalisation plus élevés de l’investissement en direct sur SmartAngels dans le cadre du disposi- tif TEPA permettent de venir en complément de vos solutions patrimo- niales habituelles. Chaque investisseur souhaitant bénéficier des dispositifs de défiscali- sation doit se faire accompagner par un conseiller spécialisé en fiscalité patrimoniale pour évaluer la possibilité d’application des dispositifs de défiscalisation à sa situation particulière, et l’impact d’un investissement au capital de la Société sur sa situation fiscale. Ni SmartAngels, ni la Société, ne pourront être responsables de modifications législatives qui remettraient en cause les avantages fiscaux relatifs à un investissement au capital de la Société. SmartAngels rappelle qu’un investissement au capital d’une entreprise ne doit jamais être motivé par le seul avantage fiscal éventuel. Les plus-values et les dividendes seront soumis à la fis- calité applicable à votre situation personnelle. DÉFISCALISEZ GRÂCE AUX STARTUPS ET PME !
  • 21. 21 Investir dans des actions ou des obligations présente un risque important de perte partielle ou totale des montants investis ainsi qu’un risque d’illiquidité. Les redevables de l’impôt sur le revenu bénéficient, grâce à la loi Madelin, d’une réduction de leur IR de 18% des sommes investies directement au capital d’une ou plusieurs PME non cotées. L’investissement bénéficiant d’une réduction d’impôt peut s’élever jusqu’à 50 000 € pour un célibataire et le double pour un couple marié soumis à imposition commune, soit une réduction d’impôt pouvant aller jusqu’à 18 000 €. La réduction de l’IR En investissant dans une ou plusieurs entreprises, vous avez la possi- bilité de bénéficier d’une réduction de votre ISF de 50% des sommes investies. Le montant de votre réduction d’impôt peut représenter jusqu’à 45 000 €, soit un montant investi de 90 000 €. La défiscalisation ISF Que vous soyez ou non déjà détenteur d’un PEA ou PEA-PME, vous pou- vez faire le choix de placer vos titres sur l’un de ces comptes au moment de votre investissement sur la plateforme. Si vous détenez vos titres plus de cinq ans, vos plus-values futures ainsi que les dividendes perçus ne seront pas imposables (hors prélèvements sociaux qui s’élevaient à 15,5% en 2015). SmartAngels a établi un partenariat avec la deuxième banque en ligne française, Fortuneo. Pour les investisseurs détenant ou souhaitant ouvrir un PEA, PEA-PME ou compte-titres ordinaire, l’inscription des titres est gratuite : vous réalisez ainsi une économie de 300 €. L’investissement via PEA et PEA-PME
  • 22. 22 Si vous êtes un chef d’entreprise désireux de vendre votre compagnie, la stratégie de l’apport-cession via une société holding peut vous permet­ tre de bénéficier du régime fiscal dérogatoire dit du “report d’imposition”. Ainsi, la plus-value ne sera pas taxée sous certaines conditions. Si la cession intervient moins de cinq ans après l’apport, la loi impose en effet un réinvestissement de 50% du produit de cession dans une activité économique dans les deux ans suivant la cession. Investir dans une entreprise innovante sur SmartAngels s’inscrit dans cette stratégie d’apport-cession. Le cas de l’apport-cession NUMA a levé 944 300 € en juillet 2015
  • 23. 23 Investir dans des actions ou des obligations présente un risque important de perte partielle ou totale des montants investis ainsi qu’un risque d’illiquidité. Investir dans des entreprises d’innovation et de croissance peut permettre de réaliser des plus-values significatives mais doit s’envisager dans le respect de quelques règles élémentaires : Ne jamais investir plus de 5 à 10% de votre patrimoine dans les startups et PME non cotées ; Diversifier vos placements dans différentes entreprises, réparties sur différents secteurs ; Ne jamais investir de l’argent dont vous pourriez avoir besoin à court ou moyen terme, car la liquidité ne se fait qu’à long terme et sans garantie de délai ; Investir uniquement dans des entreprises dont vous comprenez le secteur, le modèle économique, les éléments financiers et les modalités de l’opération. Les règles de bonne gestion patrimoniale
  • 24. 24 LA GRILLE DE TARIFICATION SMARTANGELS L’inscription et l’accès aux dossiers sont entièrement gratuits. Vous ne verserez des frais de service à SmartAngels qu’au moment de réaliser votre investissement. Ces frais sont calculés selon un barème dégressif et par tranche en fonction du montant de votre investissement, comme détaillé ci-contre :
  • 25. 25 Investir dans des actions ou des obligations présente un risque important de perte partielle ou totale des montants investis ainsi qu’un risque d’illiquidité. 5%TTC du prix de souscription Tranche de l’investissement inférieure à 2 000 € 1%TTC du prix de souscription Tranche de l’investissement comprise entre 5 000 € et 10 000 € 2,5%TTC du prix de souscription Tranche de l’investissement comprise entre 2 000 € et 5 000 € 0,5%TTC du prix de souscription Tranche de l’investissement supérieure à 10 000 € Les frais de service sur la tranche inférieure à 2 000 € sont de Les frais de services sur la tranche entre 2 000 € et 5 000 € sont de - Le montant total des frais de service s’élève à 100 € + 12,5 € soit 112,5 € - La somme totale due pour un investissement de 2 500 € est de 2 612,5 € 2000 € x 5 500 € x 2,5 = 100 € = 12,5 € 100 100 Pour une souscription lors d’un investissement à hauteur de 2 500 € :
  • 26. 26 La société conçoit, fabrique et distribue une gamme de chaussures d’ins- piration rétro à l’usage résolument moderne, en France et à l’international. M. Moustache Paris - créée en 2012 SUCCESS STORY SMARTANGELS
  • 27. 27 Investir dans des actions ou des obligations présente un risque important de perte partielle ou totale des montants investis ainsi qu’un risque d’illiquidité. Élue meilleure marque accessoires hommes au Who’s Next Janvier 2013 Lancement de la marque et 1ère collection Septembre 2012 Entrée au Printemps, Citadium et Galeries Lafayette Lauréats du Réseau Entreprendre 2014 Levée de fonds sur SmartAngels Renforcement des équipes et déploiement commercial Fin 2015
  • 28. 28 Lancement de la ligne femme Hiver 2015 Campagne de publicité dans le métro parisien Rentrée 2016 Ouverture du premier point de vente dans le Marais Août 2016
  • 29. 29 Investir dans des actions ou des obligations présente un risque important de perte partielle ou totale des montants investis ainsi qu’un risque d’illiquidité. 56 investisseurs 800 k€ levés 60 jours de collecte +220 % de l’objectif initial Programme Allianz 1 m€ CA +60 % croissance +200 % E-shop 8 pays différents 200 points de vente Soutien de Bpifrance Les chiffres en 2016 Sur SmartAngels
  • 30. 30 FOIRE AUX QUESTIONS Les investisseurs SmartAngels doivent être âgés de plus de 18 ans, avoir rempli l’intégralité du questionnaire concernant leur identité, leur situation patrimoniale ainsi que leurs habitudes d’investissement. Pour la constitution de votre dossier d’investisseur, nous vous demanderons de nous fournir une photocopie de votre carte d’identité et une attesta- tion domicile. Les informations vous concernant ne sont jamais trans- mises à des tiers et sont sauvegardées sur des serveurs sécurisés. Vous y avez accès dans votre espace personnel et sur simple demande en contactant nos conseillers. SmartAngels prend en considération la situation patrimoniale des inves- tisseurs afin de s’assurer qu’elle est en adéquation avec l’investissement Y a-t-il des critères d’éligibilité que les investisseurs doivent satisfaire ? Est-ce que SmartAngels me conseillera dans ma décision d’investissement ?
  • 31. 31 Investir dans des actions ou des obligations présente un risque important de perte partielle ou totale des montants investis ainsi qu’un risque d’illiquidité. Cela dépend des caractéristiques de chaque opération : montant du be- soin en financement, valorisation de la société, montant de votre inves- tissement. En moyenne, les entreprises non cotées ouvrent entre 10% et 30% de leur capital aux investisseurs sur SmartAngels, et plus géné- ralement lors d’une levée de fonds à ce stade de développement, pour un besoin en financement moyen de 400 000 € sur la plateforme. Cela vous donne une idée du pourcentage de capital que peut représenter votre investissement, d’un montant minimum de 1 000 €. Vous pouvez choisir votre degré d’implication dans l’accompagnement de l’entreprise : mettre une partie de votre réseau au profit de l’entreprise dans laquelle vous avez investi, prodiguer des conseils aux dirigeants, si vous connaissez leur secteur, etc. Cela dépend de votre souhait ainsi que des attentes de l’entrepreneur, avec lequel vous avez la possibilité d’entrer en contact avant de décider d’investir. Vous pouvez également tout à fait choisir d’être seulement informé de l’activité de l’entreprise de manière périodique. Quelle part représente mon investissement au capital de la société ? Quelle gestion mon investissement implique-t-il au quotidien ? dans la classe d’actifs que représentent les startups et PME de crois- sance. Une fois cette vérification faite, SmartAngels sélectionne pour ses membres des entreprises présentant de belles opportunités de croissance. La composition du portefeuille d’entreprises et la décision d’investissement relèvent ensuite entièrement de chaque investisseur.
  • 32. www.smartangels.fr Retrouvez-nous sur Tél. : 01 45 02 20 71 27 bis rue Copernic 75116 Paris - France contact@smartangels.fr