1. Informe Tecnocom sobre
TENDENCIAS EN
MEDIOS DE PAGO 2014
Con la colaboración de

2. Tecnocom es una multinacional española que cotiza en la Bolsa de
Madrid desde 1987. En 2006, Tecnocom inició un proceso
corporativo de expansión con el objetivo de llegar a ser líder en el
mercado de la tecnología de la información español.
Tecnocom es una de las cinco primeras empresas del sector de la
tecnología de la información en España (alrededor de 400 millones
de euros de ingresos) con una amplia experiencia en operaciones
de elevado nivel tecnológico, como medios de pago bancarios o
sistemas de automatización. Su presencia regional incluye España,
Portugal, Estados Unidos y América Latina (Brasil, Chile, Colombia,
Costa Rica, México, Perú y República Dominicana).
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Tecnocom y su logo son marcas
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3. Informe Tecnocom sobre
TENDENCIAS EN
MEDIOS DE PAGO 2014

4. Informe Tecnocom sobre TENDENCIAS EN MEDIOS DE PAGO 2014
4
Tengo el placer de presentarles el Informe Tecnocom sobre Tendencias en Medios de Pago 2014, la cuarta edición
de un estudio que analiza la evolución de los medios de pago en España y en seis países de América Latina (Brasil, Chile,
Colombia, México, Perú y República Dominicana).
El Informe destaca el primer incremento del número de tarjetas en circulación en España desde el inicio de la crisis en
2008. En concreto, en 2013 se contabilizaron 940.000 tarjetas más en circulación, un 1,1% más que en el año anterior. Este
incremento se explica por varios factores, pero los expertos que han participado en esta investigación destacan especial-mente
dos: las mejores expectativas sobre la economía y la finalización de la reestructuración bancaria, que redujo en un
primer momento, tanto el número de entidades como el de tarjetas en circulación.
El aumento del número de tarjetas se debió al fuerte incremento de las de crédito un 4,7% más, hasta alcanzar un total de
43,3 millones. Por el contrario, las de débito disminuyeron un 3,9%, hasta los 69,7 millones. El récord de este último tipo de
tarjetas se alcanzó en 2008 con 76,4 millones.
En conjunto, el número de operaciones realizadas con tarjetas aumentó en España un 3,6% en 2013, unas tasas de cre-cimiento
superiores a las de ejercicios anteriores. En América Latina, las estadísticas también señalan una ininterrumpida
tendencia de crecimiento en el uso del plástico: ya se utiliza en el 71,6% de las transacciones, imponiéndose como el ins-trumento
más utilizado como medio de pago.
El Informe Tecnocom 2014 incluye una investigación demoscópica de la que se extraen algunas conclusiones que in-ciden
en la actitud y preferencias de los consumidores hacia las tarjetas, y que arroja unos resultados muy reveladores.
España es, junto con Brasil, el país donde más usuarios prefieren utilizar la tarjeta para todo tipo de pagos. Pese a esto,
sólo un 25,8% de los españoles utilizó su tarjeta para realizar algún pago el día anterior a la encuesta, frente a un 69,5%
que realizó pagos en efectivo. Según los expertos, es muy posible que los cambios normativos recientemente aprobados,
como es el caso de los límites a las tasas de intercambio, ayuden a modificar estos comportamientos.
El estudio también dedica una especial atención al desarrollo de los medios de pago online y a través del móvil. La
principal conclusión es que la banca por Internet tiene cada vez una mayor presencia en el conjunto de transacciones de
bajo valor a ambos lados del Atlántico.
En España, los medios de pago más utilizados en las compras por Internet son las tarjetas de débito y el sistema PayPal.
El 40,6% se decantan preferentemente por la tarjeta de débito y un 29,9% por Paypal. En América Latina, por el contrario,
se utiliza más la tarjeta de crédito que la de débito para los pagos por Internet.
Lógicamente, el mayor uso de los pagos online es una consecuencia del gran crecimiento que ha experimentado el comer-cio
electrónico. En los últimos cinco años se ha más que duplicado en volumen de negocio en España, y lo ha cuadruplicado
en los seis países latinoamericanos analizados.
Por el interés que existe en este momento, El capítulo monográfico de este año se centra en el desarrollo de los pagos
electrónicos realizados por los gobiernos a las personas (G2P), y más concretamente aquellos que distribuyen beneficios
sociales (subsidios) a los segmentos vulnerables de la población en América Latina.
Para terminar hacemos un análisis sobre El Indicador Tecnocom de medios de pago electrónico que permite comparar
el nivel de desarrollo de los países analizados según el grado de utilización de los diferentes instrumentos de pago. Los
resultados indican que España sigue siendo el país con mayor puntuación, pese a que el pago móvil no ha conseguido
consolidarse como alternativa a otros medios de pago electrónico.
Esperamos que el contenido de la edición 2014 de este informe sea de su interés y nos ayude a entender y aprovechar
todas las oportunidades de negocio que se van a producir y que van de la mano de la evolución tecnológica, evolución que
cada vez se convierte más en una palanca estratégica para el crecimiento y el incremento de la productividad de los países.
Javier Martín
Consejero Delegado de Tecnocom
PRÓLOGOS

5. 5
2. Novedades en los medios de pago 2013
El sector de los medios de pago evoluciona a un ritmo difícil de seguir, incluso para quienes trabajan en la industria de los
servicios financieros. Como en muchos otros sectores de actividad, los incumbentes han debido asimilar la irrupción de
nuevos entrantes con tecnologías disruptivas, y responder a las amenazas a base de innovación y ajuste de su propuesta
de valor. Resulta apasionante asistir de cerca a la creación de un ecosistema cada vez más complejo en el que los ciuda-danos
son los primeros, si bien no los únicos, beneficiados.
Nuestro estudio de 2014 refleja la incipiente recuperación de la economía española a través del pago electrónico. El número
de tarjetas en circulación crece por primera vez desde 2008, especialmente en la modalidad de crédito, que había sufrido
un mayor recorte durante la crisis por la mayor contención del gasto. Si bien en 2013 apenas se observó un crecimiento
interanual del 1,9% en el importe agregado de las compras con tarjeta, el hecho de que los consumidores decidan adquirir
nuevas tarjetas de crédito es indudablemente una señal positiva para las expectativas de consumo.
Sin lugar a dudas, la principal novedad del sector en España en 2014 ha sido la modificación normativa impulsada por el
gobierno para reducir las tasas multilaterales de intercambio. Esta regulación, inspirada por el marco europeo, resulta con-trovertida
y tendrá un impacto relevante en la industria de medios de pago en general, y en el sector bancario en particular.
En todo caso, confiamos en que el fuerte ritmo de innovación, sobre todo en los ámbitos de la movilidad y los pagos a través
de Internet, no se vea excesivamente afectado por las nuevas reglas del juego.
En contraste con años anteriores, en América Latina observamos un crecimiento más moderado, relacionado con un re-lativo
enfriamiento de las economías de la región. En todo caso, la inclusión financiera sigue siendo una de las piedras
angulares de las políticas públicas de varios países latinoamericanos. En este contexto, los medios de pago juegan un
papel esencial, al tratarse de la primera vía de entrada al sistema financiero formal para amplias capas de población en
situación de vulnerabilidad. Este fenómeno queda bien ilustrado en el capítulo monográfico incluido en el informe de este
año, dedicado a los pagos electrónicos de gobierno a persona.
Un año más, la estrecha colaboración entre Tecnocom y Afi ha dado como fruto un producto esencial para entender la
evolución reciente de los medios de pago en España y América Latina. Confiamos en que el resultado de nuestro trabajo
conjunto les resulte útil para entender mejor la dinámica del sector y desarrollar sus estrategias a futuro.
Emilio Ontiveros
Presidente de Afi, Analistas Financieros Internacionales

6. 6
AGRADECIMIENTOS
La elaboración de este informe ha sido posible gracias a la colaboración de un buen número de profesionales del sector de
los medios de pago. Desde aquí queremos expresar nuestro especial agradecimiento a:
CHILE:
Álvaro Burrull, Gerente de operaciones, productos y servicios, Banco de Chile
Pedro Tarrés, Gerente de medios de pago, BBVA Chile
COLOMBIA:
Olga Botero, Fundadora y Directora General, C&S
Claudia Galvis, Directora de cartera y medios de pago, Davivienda
Danilo Morales, Vicepresidente de medios de pago, Colpatria
Alejandro Ramírez, Responsable de medios de pago, BBVA Colombia
Luis Fernando Sierra, Vicepresidente de clientes institucionales, Credibanco
Diego Tovar, Gerente de soluciones informáticas, ATH
ESPAÑA:
Ignacio Bañón, Director de medios de pago globales, BBVA
Carmen Carnero, Directora general adjunta, Servired
Amparo Esteve, Directora de operaciones de medios de pago, Bankia
Albert Figueras, Director de medios de pago y financiación al consumo, Banco Sabadell
David Hernández, Responsable de crédito, Visa Europe
María Lorenzo, Directora de medios de pago, Banco Popular
Carlos Mier, Director de medios de pago y canales, Bankia
Ignacio Pulido, Director de medios de pago y canales, Bankia
Felipe Vargas, Director del área de operaciones y administración, Cajamar
MÉXICO:
Federico Borrego, Director de operaciones, Bansefi
Jorge Gutiérrez, Responsable de banca menudeo, Inbursa
Alejandro Pineda, Director corporativo crédito y medios de pago, BBVA Bancomer
Hildo Popma, Subdirector de captación, Inbursa
Manuel Romo, Director general de Ixe Banco y Tarjetas, Grupo Banorte
PERÚ:
Miguel Arce, Gerente de desarrollo e innovación nuevos canales, Scotiabank Perú
Milton Vega, Subgerente de sistemas de pagos, BCRP

7. 7
ÍNDICE
1. Lo más destacado del Informe Tecnocom 2014 9
2. Novedades en los medios de pago 2014 21
3. La visión del sector 31
4. El sector en cifras 43
1. Introducción 45
2. Efectivo 48
3. Cheques 50
6. Redes de adquisición: cajeros automáticos, POS y corresponsales bancarios 57
7. Banca por Internet y banca móvil 60
5. Al detalle: pagos gubernamentales (G2P) 65
1. Introducción a los pagos electrónicos de gobierno a persona (pagos G2P) 67
2. Modelos de implementación en España y América Latina 72
3. Retos para un mayor desarrollo de los pagos electrónicos G2P 79
6. Demanda en medios de pago 87
1. Introducción 89
2. Metodología 90
3. Bancarización y medios de pago (penetración y uso) 91
4. Preferencia en los medios de pago (efectivo vs tarjetas) 94
5. El teléfono móvil como medio de pago 98
7. Incentivos al uso o contratación de tarjetas de crédito. 107
8. Incentivos a la contratación y al uso de tarjetas de débito. 110
9. Situación de los medios de pago en cada país 112
10. Indicador Tecnocom de demanda de medios de pago electrónicos 126
11. Conclusiones sobre la demanda de medios de pago electrónicos 128

8. 1.
Lo más destacado
del Informe Tecnocom 2014

9. Informe Tecnocom sobre TENDENCIAS EN MEDIOS DE PAGO 2014
10

10. 11
1. Lo más destacado del Informe Tecnocom 2014
1. Lo más destacado del Informe Tecnocom 2014
2014 ha sido un año caracterizado por el lanzamiento masivo de tecnologías de pagos sin contacto. Si en la pasada edición
indicábamos que los pilotos estaban concentrados en tecnologías con un grado de madurez aún incipiente, como NFC y los
diversos ecosistemas de wallets, este año queda constatada su escalada a una dimensión comercial por gran parte de entida-des
a los dos lados del Atlántico. Prueba de ello son los múltiples lanzamientos de carteras digitales tanto en España (BBVA
Wallet, iupay) como en América Latina, donde encontramos Mi Dinero Seguro (Brasil) y mpeso (República Dominicana),
entre otros, que posicionan la billetera móvil como el medio cada día más apto tanto en entornos emergentes (instrumento de
inclusión financiera) como en aquellos más desarrollados (donde prima la comodidad y agilidad en el momento del pago). El
interés por las soluciones de terminal punto de venta en dispositivos móviles (mPOS) se consolida gracias al aumento en la
aceptación impulsada por la adopción de pequeños comerciantes y profesionales liberales junto con las innovaciones incor-poradas
por los proveedores.
Observamos que las autoridades en general mantienen un firme compromiso con la promoción del desarrollo de los medios de
pago electrónico de forma segura e incluyente, motivo por el cual se vienen produciendo innovaciones también en el ámbito
regulatorio que permiten atender más y mejor las necesidades de la población – ya sean nuevas necesidades de población
ya usuaria, o necesidades existentes de población desatendida – aprovechando los beneficios derivados de los continuos
avances tecnológicos a los que la regulación procura acompañar. Es el caso de Europa, que en el transcurso de los próximos
dos años experimentará un crecimiento de las cuentas de ahorro básicas – concepto ya extendido en Brasil, Colombia, Mé-xico
y Perú – motivado por la nueva normativa del Parlamento Europeo que obligará a las entidades financieras a ofrecerlas
a todos los residentes de forma gratuita o a un coste razonable. En este contexto europeo, destacamos que España ha sido
pionera en la trasposición a la normativa nacional (Real Decreto Ley 8/2014, de 4 de julio, que establece los límites a las tasas
de intercambio en operaciones de pago con tarjeta) de la Directiva europea de servicios de pago (PSD2) aprobada en 2013.
Por su parte, en América Latina se han aprobado importantes proyectos normativos como la Ley de Inclusión Financiera en
Colombia, centrada en los medios de pago electrónico como herramienta para la inclusión financiera, el proyecto de ley de
emisores no bancarios de medios de pago con provisión de fondos en Chile, o las disposiciones para regular los servicios
relacionados con las redes de medios de disposición, cuotas de intercambio y comisiones en el segmento de medios de pago
electrónico en México. El Banco Central de Ecuador ha creado un nuevo Sistema de Dinero Electrónico operado a través del
teléfono móvil que entrará en funcionamiento el próximo año.
Una tendencia constatada es que las diferencias entre ambas regiones se estrechan cada año. Dicho esto, son muchas las
particularidades nacionales y regionales referidas por los directivos de medios de pago entrevistados, constatadas con datos
oficiales e informadas por los usuarios que serán descritas y analizadas. La mayor parte de ellas, no obstante hacen hincapié
en las dos grandes fuerzas señaladas anteriormente que en su opinión están incidiendo de manera decisiva en el desarrollo de
los medios de pago: la acción de los gobiernos y la importancia creciente de la tecnología en la definición de nuevos modelos
de negocio.
Desde la perspectiva de la oferta, globalmente son las transferencias de crédito las que exhiben el protagonismo absoluto
en el universo de los medios de pago minoristas observando el valor de las transacciones. En América Latina representan el
80,7% del valor de las operaciones de pago registradas en 2013 (USD 9,9 billones). Los débitos directos siguen sin terminar de
despegar y de alcanzar cotas de representación como las que encontramos en España y Portugal; es un medio de pago aún
poco extendido en la región a pesar de que su uso ha crecido en los últimos cinco años en países como Colombia o México,
aunque se encuentra estancado en otros como Brasil o República Dominicana.

11. Informe Tecnocom sobre TENDENCIAS EN MEDIOS DE PAGO 2014
12
Figura I: Valor de las operaciones de pago en América Latina en 2008 y 2013, por instrumento, miles de millones USD
73,3%
80,7%
3,0%
4,3%
22,1%
13,2%
1,4%
1,6%
14.000
12.000
10.000
8.000
6.000
4.000
2.000
0
2008 2013
Efectivo (M0)
Cheques
Pagos con tarjetas
Débitos directos
Transferencias de crédito
8.370,9
12.321,1
Fuente: bancos centrales y superintendencias de bancos. Bank of International Settlements (BIS) para los datos de Brasil 2013.
Por su parte, la evolución de las tarjetas de crédito y de débito en América Latina ha experimentado un ritmo ascendente, de tal
forma que en 2013 representan un 4,3% del importe total de las transacciones, frente al 3,0% registrado en 2008. Utilizadas en
el 71,6% del total de transacciones, las tarjetas se imponen sobre los restantes medios de pago, mostrando una ininterrumpida
tendencia de crecimiento sostenido en términos globales, como puede observarse en la Figura II. El cheque registra de nuevo
una contracción en el número de operaciones (11,8% del total), resultado de su sustitución gradual por las transferencias
electrónicas (16,1%), que ocupan la segunda posición como medio de pago más utilizado. Los débitos directos en América
Latina, como ya adelantábamos, siguen siendo reducidos, anotando incluso una caída relativa en el número de operaciones
en el conjunto de la región durante el último quinquenio (0,73% del total de operaciones distintas al efectivo en 2008 vs 0,55%
en 2013), a pesar de que el crecimiento en el número de operaciones en términos absolutos haya sido cercano al 12%. En
este rubro existe un amplio margen de maniobra para la intensificación de su uso en la región.
Figura II: Número de las operaciones de pago en América Latina, 2008-2013, millones
Débitos directos
12.000
10.000
8.000
6.000
4.000
2.000
0
Pagos tarjetas
Transferencias de crédito
Cheques
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Fuente: bancos centrales y superintendencias de bancos.
En España y Portugal los medios de pago siguen una evolución similar a la de América Latina en cuanto a la sustitución de
los instrumentos basados en papel, pero vemos que el monto total de las operaciones ha caído un 21,2% acumulado entre
2008 y 2013 debido a que el incremento en el uso de transferencias de crédito, débitos directos y pagos con tarjetas no com-pensa
la caída registrada en el uso de los cheques y los efectos comerciales. En materia de débitos directos, España es un
caso singular en nuestra muestra de países por su amplia representatividad, en la medida en que este tipo de transacciones
representa el 17,2% del valor de las operaciones de pago registradas en España en 2013, tal y como muestra la Figura III. Su
concepción como mecanismo de control del gasto (fácil conciliación de los cargos registrados en los extractos de cuenta) y de
automatización de pagos le otorga un atractivo mayor especialmente en aquellos pagos recurrentes y cotidianos (servicios bá-sicos,
telefonía, servicios financieros, cuotas, suscripciones, etc.) cuyo adeudo automático por medio de un mandato u orden
de domiciliación lo convierte en un instrumento de pago ágil, seguro y eficiente. Es por ello que tanto débitos directos, como

12. 13
1. Lo más destacado del Informe Tecnocom 2014
transferencias de crédito y tarjetas han ganado relevancia entre los medios de pago disponibles, en parte por la extensión
de la disponibilidad y uso de canales remotos o virtuales como Internet o la banca móvil, que libera al usuario de tener que
aproximarse a su oficina bancaria para realizar este tipo de operaciones.
En lo que respecta al efectivo, creció un 4,6% en 2013, contabilizando EUR 108.000 millones, aunque el ritmo de crecimiento
registrado supone una ralentización importante con respecto a los movimientos contabilizados por el Banco de España en
ejercicios anteriores a 2010, superiores al 10%.
Figura III: Valor de las operaciones de pago en España en 2008 y 2013, miles de millones de EUR
2.174,7
7,8%
25,0%
4,5%
16,8%
14,5%
5,8%
17,2%
42,1% 53,1%
3,0%
0,2%
0,1%
2.500
2.000
1.500
1.000
500
0
2008
1.711,8
2013
Efectivo (M0)
Resto
Efectos*
Cheques
Pagos con tarjetas
Débitos directos
Transferencias de crédito
* Efectos son títulos de crédito que pueden cobrarse (cuando son a favor) o deben ser abonados (si son a cargo) al llegar su fecha de vencimiento.
Fuente: Banco de España.
España ha registrado un pequeño aumento del número de tarjetas en circulación en el último año (+1,1%, en torno a 900.000
unidades), repercutiendo positivamente en el ratio de número de tarjetas por cada mil habitantes en el caso de las de crédito,
que se había deteriorado desde 2008, por lo que se podría hablar de una recuperación de la tendencia de crecimiento aban-donada
entonces. Las tarjetas de débito por cada 1.000 habitantes, sin embargo, se han visto reducidas en un 3,9%. Toman-do
como referencia la cifra récord de 76,4 millones de tarjetas que hubo en 2008, la contracción en el consumo privado y el
encarecimiento de su contratación redujeron esa cifra hasta los 69,7 millones en 2013, lo que supone más de 6,5 millones de
tarjetas de débito menos: algunas entidades financieras han aumentado las comisiones para compensar la caída de ingresos
de intermediación financiera, lo que ha propiciado que los usuarios hayan declinado renovar algunas tarjetas reduciendo el
stock individual de tarjetas disponibles.
En conjunto, el número de operaciones de compra realizadas en España con tarjetas españolas aumentó en 2013 (3,6%) a
tasas de crecimiento superiores a las registradas en el período anterior (1,4%), según datos del Banco de España.
Tabla I: Número de tarjetas de débito y de crédito en circulación, 2013
Tarjetas de débito Tarjetas de crédito
Brasil 291.217.770 182.407.807
Chile* 16.529.205 6.583.968
Colombia 18.417.238 11.226.733
México* 103.138.302 25.887.321
Perú 14.872.871 8.038.839
República Dominicana 3.457.330 2.481.200
España 26.480.000 43.260.000
Portugal 13.510.163 5.963.602
* No incluye tarjetas de crédito de casas comerciales
Fuente: bancos centrales y superintendencias de bancos.

13. Informe Tecnocom sobre TENDENCIAS EN MEDIOS DE PAGO 2014
14
La distribución de tarjetas entre débito y crédito es desigual en nuestros países objeto de estudio, predominando las primeras
en la práctica totalidad salvo en Chile (considerando las tarjetas retail). En este contexto, destaca el buen comportamiento
generalizado de las tarjetas de débito, cuyo ascenso sigue sobresaliendo con respecto a la evolución de las tarjetas de crédito,
especialmente en Chile (crecimiento del 15,1% anual compuesto en el periodo 2008-14) y México (12,4%). Por su parte, se
puede apreciar un crecimiento más pronunciado en el parque de tarjetas de crédito con respecto a las de débito durante los
últimos cinco años tanto en Colombia como en Perú, donde la ratio entre débito y crédito se ha reducido a 1,6 (desde el 2,9
registrado en 2008) y 2,0, respectivamente.
En lo que respecta al ticket promedio de los pagos realizados con tarjetas de débito y crédito, observamos que en todos los
países de estudio salvo en Colombia, el gasto con tarjetas de débito presenta un comportamiento similar, en un rango entre
los USD 27,64 en Brasil a los USD 39,02 en Chile. El comportamiento del gasto con tarjetas de crédito en este sentido es más
desigual entre los países de la región.
Figura IV. Ticket promedio en tarjetas de débito y crédito en 2013, USD
Brasil
Colombia*
Chile
México
Perú
Rep. Dominicana
España
Portugal
140
120
100
80
60
40
20
0
Débito Crédito
* Los datos de Colombia y Perú corresponden a 2012.
Fuente: bancos centrales, superintendencias de bancos, Visa y Mastercard.
La Figura V pone de manifiesto la tendencia de crecimiento de los puntos de acceso de cajeros automáticos (ATM) por cada
millón de habitantes en América Latina. Esta tendencia es claramente opuesta a la experimentada al otro lado del Atlántico
desde el inicio de la crisis financiera internacional, cuyos efectos en este parámetro se han visto acusados en el último año,
especialmente en lo referido a ATM, en gran medida fruto del proceso de adelgazamiento de la red de sucursales de los sis-temas
financieros español y portugués. Perú se mantiene como el país que contabiliza un mayor crecimiento de cajeros en
el periodo, pasando de 3.428 unidades en 2008 a 7.030 en 2013, lo que supone una tasa de crecimiento anual compuesto
del 15,4%, que duplica la registrada por el resto de países que se situaron en una horquilla entre el 5% (Brasil, Chile, México
y República Dominicana) y el 10% (Colombia). El incremento del número de puntos de acceso (tanto ATM como POS) ha
contribuido a elevar a una tasa incremental el número y el valor de las transacciones en la región, a diferencia de la tendencia
observada en España y Portugal que, sin dejar de crecer, lo hacen a menor ritmo.

14. 15
1. Lo más destacado del Informe Tecnocom 2014
Figura V. Número de cajeros automáticos por cada millón de habitantes, 2008-2013
Brasil
Chile
Colombia
México
Perú
República Dominicana
España
Portugal
1.800
1.600
1.400
1.200
1.000
800
600
400
200
0
2008 2009 2010 2011 2012 2013
Fuente: bancos centrales y superintendencias de bancos.
En materia de corresponsales no bancarios, figura que no existe en España y Portugal, observamos que el liderazgo lo man-tiene
Brasil, seguido de Colombia y Perú, mostrando un mayor rezago en el crecimiento por parte de México a pesar de la
reciente implementación de la figura de los corresponsales con capacidad de abrir cuentas de expediente simplificado aptas
para recibir y realizar pagos electrónicos. Los corresponsales no bancarios son elementos clave en la puesta en marcha de
muchas de las políticas de inclusión financiera en la región, sustentadas en gran medida en los medios de pago electrónico,
como señalamos anteriormente.
De este modo, el desarrollo de los pagos electrónicos realizados por los gobiernos a las personas (G2P), y más concretamente
aquellos que distribuyen beneficios sociales (subsidios) a los segmentos vulnerables de la población en América Latina, es
clave para mejorar el alcance, la eficiencia y la administración de los recursos públicos. Los G2P en general, y los subsidios
en particular, representan un importante volumen de recursos y sobre todo, un ingente número de transacciones de bajo valor,
con muy elevada periodicidad.
Observamos dos escenarios diferenciados regionalmente: mientras que el uso de medios electrónicos para pagos G2P, fun-damentalmente
a través de transferencias bancarias (salarios, pensiones), se encuentra muy arraigado en la administración
pública española, en América Latina es aún predominante el uso de efectivo y/o cheque en el ámbito de las transferencias
sociales. Esta predominancia se debe fundamentalmente a la dificultad de alcanzar la “última milla” en la distribución de
pagos G2P en sectores de población excluidos de los servicios financieros formales por su status socio-económico y/o
ubicación geográfica. Por lo general, y al margen de que existen programas sociales que realizan distribución de produc-tos
en especie (alimentos, medicinas, libros de texto, combustibles) los programas de transferencias sociales utilizan tres
modalidades para el pago de los beneficios a los beneficiarios: (i) pago en efectivo, cheques o cupones, aún mayoritaria en
gran parte de los países; (ii) tarjeta monedero o tarjeta prepago; y/o (iii) cuentas de ahorro con o sin tarjeta asociada, estas
dos últimas sustentadas en los medios de pago electrónico y que enfrentan aún hoy importantes retos como analizaremos
en detalle en el monográfico de esta edición del informe.

15. Informe Tecnocom sobre TENDENCIAS EN MEDIOS DE PAGO 2014
16
Figura VI. Tipología de pagos G2P
G2P
Compras / Viajes
Apoyos
Subsidios a empresas
Préstamos
Personas Gobierno Empresas
P2G
G2B
B2G
Subsidios
Préstamos
Reembolso de impuestos
Salarios
Pensiones
Pagos de impuestos
Cargos por servicios
Infracciones y multas
Pagos de impuestos,
tasas, licencias
Fuente: Afi y Tecnocom.
Los mayores desafíos derivan de factores legales, operativos e incluso culturales. Así, encontramos el desafío de convenir
una adecuada definición, diseño e implementación de mecanismos de entrega de dinero que resulten costo-efectivos y con
beneficios para las tres partes participantes en el proceso (gobierno, entidad financiera y receptora). También el de identifi-car,
para posteriormente eliminar o reducir las restricciones existentes – legales, operativas, culturales – al uso de medios
de pago electrónico que viabilicen las operaciones de forma exitosa y sostenible. Por último, el de garantizar adecuados
niveles de educación financiera entre los receptores de los pagos así como de transparencia y protección al usuario para
que los beneficios sean comprendidos por los destinatarios finales y, en la medida de lo posible, escalados a otros ámbitos
de la inclusión financiera. En este diagnóstico coinciden los ejecutivos del sector que han incursionado en este tipo de inno-vaciones,
señalando asimismo el enorme reto operativo que conlleva movilizar efectivo a zonas remotas.
Como también venimos analizando en este Informe, destacamos la tendencia de la banca por Internet, que cada vez tiene
un mayor presencia y protagonismo en el conjunto de transacciones de pago de bajo valor a ambos lados del Atlántico,
provocado principalmente por el aumento del uso de dispositivos móviles como canal de acceso e inicio de las órdenes de
transacciones de pago, un hábito que facilita a los usuarios llevar a cabo distintas operaciones desde el lugar donde se en-cuentren
sin necesidad de acudir al punto de atención físico de la entidad financiera. La importancia de Internet y la banca
móvil pone de manifiesto la retroalimentación existente entre el sector TIC y el negocio bancario, lo cual ofrece inmensas
oportunidades de colaboración entre los operadores de ambos sectores. En este sentido, desde finales de 2013 somos
testigos de importantes alianzas entre banca y operadoras de telecomunicaciones para desarrollar nuevos negocios digi-tales
y de banca móvil, como es el caso de Claro y Bradesco en Brasil, extendiendo el servicio Near Field Communication
(NFC) en el país o el de Banco de Brasil, la operadora Oi y Visa, que lanzaron una nueva solución de pagos sin contacto;
en República Dominicana el Banco Popular Dominicano y Orange lanzaron mpeso y en España, Caixabank, Santander y
Telefónica, crearon nuevos servicios digitales de pago (Yaap Money).
El comercio electrónico experimenta un crecimiento exponencial durante los cinco últimos años en América Latina donde
se ha cuadruplicado la facturación realizada por este canal, en línea con la mejora de los índices de inclusión financiera
(índices de bancarización y de penetración de los medios de pago electrónicos) y la mayor seguridad del canal que, según
los ejecutivos del sector, es uno de los caballos de batalla de la industria de medios de pago. Esta tendencia evidencia la
creciente importancia que para el desempeño de la vida diaria están adquiriendo otros medios de pago distintos al efec-tivo
en América Latina. De hecho, entre internautas hay más peso de la población bancarizada que entre no internautas,
manteniéndose la brecha detectada en años anteriores destacando especialmente en aquellos países con menor nivel de
bancarización, en los que la proporción de bancarizados entre los internautas es mayor, como ocurre en México, Perú, Chile
y República Dominicana. El medio de pago que más usuarios emplean en las compras online son las tarjetas de crédito
seguido de las de débito, efectivo (ya sea mediante contra-reembolso o pago directo) y PayPal, tal como quedó reflejado en
la edición anterior de este Informe. La excepción se mantiene para el caso de Perú, donde el pago en efectivo y el depósito
o ingreso bancario son los medios con mayor número de usuarios.

16. 17
1. Lo más destacado del Informe Tecnocom 2014
En España, el comercio electrónico ha más que duplicado el volumen de negocio durante los últimos cinco años, principal-mente
gracias al aumento del número de internautas y la mayor proporción de los mismos que realizan compras online. Las
cifras publicadas por la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia relativas al ejercicio 2013, que contabiliza
las compras realizadas por Internet mediante tarjeta de crédito o débito, avalan este comportamiento: se registraron 190
millones de operaciones de comercio electrónico, que supusieron un volumen de negocio de USD 16,9 mil millones, un
24,7% más que en 2012. Tarjeta de débito y Paypal se posicionan como los medios de pago preferidos por los consumi-dores
online.
Los atributos del comprador online frecuente concurren en todos los países analizados; hombres menores a 40 años, con
un equipamiento tecnológico más avanzado que la media, a lo cual favorece su pertenencia a un segmento socioeconó-mico
medio-alto y alto, residente en grandes ciudades o áreas metropolitanas, con una mayor presencia de tarjetas de
débito y crédito bancario. Ello deriva en una tipología de compra frecuente asociada a dicho perfil: productos y servicios
relacionados con viajes, ocio, electrónica y moda son los más adquiridos a través de internet con tarjeta en cualquiera de
los países considerados.
En línea con las ediciones anteriores, la última parte del informe incluye un análisis de la demanda de medios de pago en
Brasil, Chile, Colombia, México, Perú, República Dominicana y España. Los resultados obtenidos permiten establecer una
tendencia de ralentización de las tarjetas de crédito en buena parte de los países, aumentando la presencia del débito en
varios de ellos. Del conjunto de países (ver Figura VII) destaca el comportamiento de Brasil, donde dos de cada tres per-sonas
dispone de algún plástico, lo que le convierte en el país de la región con más titulares de tarjetas. De hecho, se con-solida
como el gran país de América Latina en su relación con la banca, seguido por Chile y Colombia, donde la mitad de la
población dispone de este medio de pago. A cierta distancia podríamos encuadrar un tercer grupo de países compuesto por
México, Perú y la República Dominicana, donde una mayoría de la población todavía no está bancarizada: Perú muestra
un retroceso en bancarización (al igual que Chile) mientras que República Dominicana destaca por el notable crecimiento
de la bancarización en los últimos dos años, superior a los 5 puntos.
Figura VII. Tenencia de tarjetas de débito y/o crédito, por país (2012 vs 2014)
73,7%
28,9%
54,5%
47,4%
31,3%
39,6%
29,4%
26,6%
33,0%
26,2%
15,8%
14,9%
53,0%
54,2%
18,4%
39,1%
58,9%
84,1%
24,4%
50,2%
70,4%
2012
Brasil
Chile
Colombia
México
Perú
República
Dominicana
España
60,1%
53,6%
71,0%
29,1%
51,7%
39,8%
39,7%
30,5%
29,0%
30,9%
26,0%
19,2%
18,6%
38,8%
55,5%
24,1%
44,8%
81,2%
29,5%
50,9%
70,8%
2014
Total tarjetas Tarjetas de crédito Tarjetas de débito
n = total por país ≈ 400
Fuente: elaboración propia a partir de investigación.
Entre los titulares de tarjetas, domina la preferencia del uso de las mismas para gastos grandes, excepto en Colombia y
Chile, donde la mayoría opta por el efectivo, siendo Brasil líder por la más acusada preferencia por realizar todo tipo de
pagos con tarjeta. Por su parte, México y Perú, en línea con las preferencias dominantes, también presentan una proporción
sustancial de titulares (25%) que evitan en lo posible hacer uso de la tarjeta, en línea con lo reflejado por los titulares de
tarjeta en República Dominicana.

17. Informe Tecnocom sobre TENDENCIAS EN MEDIOS DE PAGO 2014
18
España es el país en el que un menor número de titulares de tarjetas las consideran como un método de pago a evitar,
y el segundo, por detrás de Brasil, donde más prefieren utilizarlo para todo tipo de pagos. De hecho, es en España, país
con la más elevada penetración de plásticos, donde se hace un menor uso de la tarjeta, pero donde cuando se utiliza, se
realizan pagos de mayor importe. Ello nos invita a estimar que los cambios normativos recientemente inaugurados – límites
a las tasas de intercambio – con seguridad contribuirán a modificar este comportamiento en los próximos años, permitiendo
observar un uso más intenso de la tarjeta para pagos de menor importe.
El Informe de este año investiga, a partir de un estudio cuantitativo, qué elementos pueden incentivar el uso de las tarjetas
de crédito entre los titulares, y cuáles pueden fomentar la contratación entre aquellos que todavía no las tienen. Así, la elimi-nación
de cuotas de mantenimiento y la reducción de las tasas de interés son los elementos que más estimularían el uso de
las tarjetas de crédito, mientras que los seguros contra el robo o pérdida en las compras es el elemento que más animaría
a contratarlas a aquellos que todavía no disponen de ellas.
Para incentivar un mayor uso de las tarjetas destaca en América Latina la propuesta relacionada con la oferta de un mayor
control de la información de los gastos realizados, lo cual evidencia la existencia de una demanda no plenamente cubierta
de facilitar la gestión de las finanzas personales, especialmente en Chile, México, Perú y República Dominicana. También
se evidencia un interés (especialmente en Colombia, República Dominicana y España) por la obtención de beneficios eco-nómicos
inmediatos, cuya ausencia hoy supone un freno al uso de este medio de pago.
Por su parte, entre los incentivos a la contratación entre aquellas personas que no cuentan hoy en día con un plástico
destacan los seguros - motivado por la falta de experiencia que se traduce en un temor a que un producto de financiación
pueda ser robado o perdido – especialmente en Colombia y República Dominicana - seguidos de devoluciones de gastos, la
exención en el pago de las cuotas de mantenimiento y la reducción de las tasas de interés. En este escenario (contratación),
la información sobre los gastos no despierta interés.
En conjunto, destaca Colombia y en menor medida República Dominicana, como los países en los que las propuestas a
priori podrían tener mayor incidencia tanto para incentivar la contratación como el uso de tarjetas.
Figura VIII. Valoración de propuestas para incrementar el uso de tarjetas de crédito con valor máximo, mínimo y
promedio (escala 0-10)
Máx .8,3
Máx. 7,6 Máx. 7,6 Máx. 7,6
Máx. 7,2
Máx. 7,9
Mín. 7,1
Mín. 5,0
Mín. 5,8
Mín. 6,0
Mín. 5,8
Mín. 6,8
7,4
6,8
6,7
6,9
6,7
7,3
9,0
8,5
8,0
7,5
7,0
6,5
6,0
5,5
5,0
4,5
4,0
Conseguir mejoras
al utilizar la tarjeta
(no pagar cuota,
reducir tasas)
Tener información
sobre los gastos
realizados (fechas,
cantidades, tipos de
compra y comparativas)
Seguro para las
compras realizadas
en caso de robo o daño
Regalos acumulando
puntos por el uso de la
tarjeta de crédito
Cupones de descuento
por uso más habitual
Devolución de lo gastado
con tarjetas de crédito en
determinados
establecimientos
n = Disponen de tarjeta de crédito bancario o privado
Fuente: elaboración propia a partir de investigación.
La banca móvil ha duplicado el número de usuarios en el último año en Colombia y México, gracias a la expansión del
smartphone. Este crecimiento tan significativo ha tendido a igualar el nivel de acceso a la banca a través del terminal móvil,
hoy en niveles cercanos al 50% de los bancarizados que acceden a Internet desde el móvil en todos los países salvo en
Brasil y Chile, que presentan un cierto estancamiento explicado por el mayor incremento en el número de usuarios de Inter-net
en relación a los usuarios de banca móvil.

18. 19
1. Lo más destacado del Informe Tecnocom 2014
El Indicador Tecnocom de demanda de medios de pago electrónicos (Figura IX) muestra ciertas mejoras en algunos países
y pone de manifiesto un empeoramiento de la situación de otros. Según este indicador, que permite la comparación directa
entre el nivel de desarrollo de los medios de pago electrónicos en los países analizados, España es el país que anota una
mayor puntuación; aunque con casi medio punto de retroceso con respecto al año anterior amortigua indudablemente su
caída, principalmente motivado por la estabilidad de sus datos de medios de pago respecto al año pasado (sobre todo del
débito) y la compra online, pese a que el pago móvil no ha conseguido consolidarse hasta el momento como alternativa a
los otros medios de pago electrónico.
En segundo lugar se sitúa Brasil, aunque presentando cierto estancamiento con respecto al ejercicio anterior. Tras crecer
la penetración y uso durante los últimos años, se ha producido una ralentización, a pesar de lo cual sigue manteniendo una
posición muy sólida dentro del mercado latinoamericano. Le siguen Chile y Colombia, estrechando distancias entre ellos.
Mientras Chile también mejora en dos puntos su resultado respecto a 2012 - por el crecimiento moderado de la frecuencia
de uso de las tarjetas y la compra online, a pesar de la pérdida de peso detectada en las tarjetas de crédito no bancarias
- Colombia lo hace en casi cuatro puntos, registrando el mayor crecimiento en el indicador este año, por el incremento en
el número de usuarios de tarjetas, sobre todo de débito, así como la mejora de la compra online. México registra un creci-miento
de dos puntos en el indicador, provocado principalmente por el mayor uso dado a los plásticos, mientras que Perú
crece menos de un punto favorecido por la extensión en el pago móvil pero afectado por un estancamiento en la penetración
y uso de las tarjetas.
Por último, la República Dominicana mantiene un crecimiento sostenido y positivo de algo más de dos puntos, con origen
en tres elementos: mejora de la presencia de las distintas tarjetas, una relativa extensión de su uso y mayor extensión del
pago móvil y la compra online.
Figura IX. Indicador Tecnocom de demanda de medios de pago electrónicos
66,3
69,1 69,4
54,0
56,4 58,1
50,0
47,6
51,4
37,4
35,0
37,0
33,2
31,0 31,9
26,8
28,4
30,6
77,3
74,2 73,8
2012 2013 2014
España
Brasil
Chile
Colombia
México
Perú
República
Dominicana
n ≈ 400 por país (2.800 en total)
Fuente: elaboración propia a partir de investigación.

19. 2.
Novedades en los
medios de pago 2014

20. Informe Tecnocom sobre TENDENCIAS EN MEDIOS DE PAGO 2014
22

21. 23
2. Novedades en los medios de pago 2014
2. Novedades en los medios de pago 2014
2014 ha sido un año caracterizado por el lanzamiento masivo de tecnologías de pagos sin contacto. Si el año pasado
señalábamos que los pilotos estaban concentrados en tecnologías con un grado de madurez aún incipiente, como NFC y
los diversos ecosistemas de wallets, este año queda constatada su escalada a una dimensión comercial por gran parte de
entidades a los dos lados del Atlántico.
Diversos estudios afirman que el 20% de los dispositivos móviles tendrán billetera móvil de cara al año 2018 sustentando
su crecimiento en dos tendencias en función del tipo de mercado al que se dirigen: por un lado, cuando los medios de pago
electrónico son considerados instrumento de inclusión financiera, como ocurre en buena parte de los países de América
Latina y Caribe, la billetera móvil se posiciona como el medio cada día más apto para ejercer ese rol; por otro, cuando prima
la comodidad y agilidad en el momento del pago, fundamentalmente en países más avanzados, ofrecer la funcionalidad de
pago sin contacto constituye la cualidad más destacada entre los productos innovadores. El 2014 ha sido testigo del lan-zamiento
de carteras digitales en España (BBVA Wallet, iupay) y en América Latina, donde encontramos Mi Dinero Seguro
(Brasil) y mpeso (República Dominicana), entre otros lanzamientos de interés.
Tal como adelantábamos en el informe anterior, el creciente interés por las soluciones de terminal punto de venta en
dispositivos móviles (mPOS) se afianza gracias al aumento en la aceptación impulsada por la adopción de pequeños co-merciantes
y profesionales liberales junto con las innovaciones incorporadas por los proveedores. Las inversiones en esta
modalidad de TPV móvil siguen fluyendo, como demuestran las de iZettle y POWA, que han recibido 56 y 76 millones de
dólares, respectivamente y el primero de ellos galardonado como mejor aplicación de dinero móvil en la edición 2014 de los
M2Payments Latam Awards. La presencia de este tipo de dispositivos en el mercado, que ronda los 50 millones de unida-des,
se estima que se verá quintuplicada para 2019.
En el ámbito normativo también se han producido importantes novedades regulatorias en varios de los países objeto de este
estudio. En España, la regulación comunitaria sobre tasas de intercambio ya ha sido traspuesta a la normativa nacional por
medio del Real Decreto Ley 8/2014, de 4 de julio, que establece los límites a las tasas de intercambio en operaciones de
pago con tarjeta como consecuencia de la entrada en vigor en 2013 de la Directiva europea de servicios de pago (PSD2).
Asimismo, el Parlamento Europeo aprobó la normativa (que habrá de ser traspuesta en los próximos dos años) que obliga a
las entidades financieras a facilitar cuentas de ahorro básicas a todos los residentes de la Unión Europea, donde la implanta-ción
progresiva de los pagos electrónicos unida a la movilidad de las personas hace muy difícil vivir sin una cuenta bancaria.
En América Latina, por su parte, se han aprobado importantes proyectos normativos como la Ley de Inclusión Financiera en
Colombia, centrada en los medios de pago electrónico como herramienta para la inclusión financiera, el proyecto de ley de
emisores no bancarios de medios de pago con provisión de fondos en Chile, o las disposiciones de carácter general para re-gular
los servicios relacionados con las redes de medios de disposición, cuotas de intercambio y comisiones en el segmento
de medios de pago electrónico en México. El Banco Central de Ecuador ha creado un nuevo Sistema de Dinero Electrónico
que prevé convertirse en la primera experiencia mundial de emisión de dinero electrónico respaldado de forma centralizada
por la autoridad monetaria, prohibiendo asimismo el uso del bitcoin y de otras monedas digitales descentralizadas.
Pasamos a resumir las principales novedades tecnológicas, corporativas y normativas del sector de medios de pago en los
últimos 12 meses.

22. Informe Tecnocom sobre TENDENCIAS EN MEDIOS DE PAGO 2014
24
OCTUBRE 2013
Nuevas tecnologías y productos
Bradesco y Claro lanzan una tarjeta de débito para el teléfono celular a través de su operador de pagos móviles.
Mi Dinero Seguro, el proyecto piloto de pagos móviles, consiste en una tarjeta de prepago en el teléfono que permite
pagar facturas, realizar compras con débito así como transferencias y retiros de efectivo. El foco es la población no
bancarizada de las ciudades (piloto) de Belford Roxo, São João de Meriti y Duque de Caxias en Rio de Janeiro, así
como Goiânia. Las compras se pueden hacer en las tiendas que tienen bandera Cielo y la recarga de la tarjeta prepago
se puede hacer en las terminales Bradesco Express y el autoservicio Bradesco Dia y Noite. El proyecto se expandirá a
nivel nacional a finales de 2014.
NOVIEMBRE 2013
Nuevas tecnologías y productos
Vodafone lanza en España Vodafone Wallet, el primer servicio de pago por móvil en Europa en colaboración
con Visa e incorporando tecnología NFC. Su uso no supone coste adicional al usuario o al comercio. El interés de
Vodafone se basa en que, por un lado, al convertir la SIM en un almacén virtual de tarjetas de pago, la capacidad
de fidelización del operador respecto al cliente aumenta; y por otro, Vodafone y el resto de los operadores cobran un
alquiler al banco por aceptar sus tarjetas en los móviles de sus clientes.
Cambios normativos
La Cámara de Diputados aprueba el proyecto de ley que reduce la Tasa Máxima Convencional (TMC) en Chile,
del 54% al 37%. La TMC es la cuota superior que puede alcanzar la tasa de interés aplicable en el mercado de
créditos. Es fijada por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF) y la trasgresión de este límite
está sancionada por la ley. La iniciativa tiene por objetivo bajar el nivel más alto de interés que se pagan por créditos.
Aplica sólo a préstamos por montos inferiores a 200 UF (aproximadamente USD 8.500), por plazos iguales o mayores
a 90 días, y establece que ninguna tasa de interés puede ser un 37% más alta que el promedio de interés de la
industria. Anteriormente, el límite máximo estaba establecido en el 54%.
Una de las novedades de esta propuesta legal es la incorporación en el cálculo de la tasa de interés corriente de los
créditos del retail y otros oferentes de fondos por medio de operaciones de crédito de dinero de manera masiva. Antes
sólo eran consideradas las operaciones realizadas por los bancos.
DICIEMBRE 2013
Nuevas tecnologías y productos
BBVA lanza una aplicación (BBVA Wallet) que permite el pago en establecimientos mediante una pegatina
puesta en el teléfono móvil, disponible en las tiendas virtuales de los dispositivos iOS y Android, que permite la
gestión integral de todas las operaciones de un cliente con todas las tarjetas que tiene en el banco. La aplicación
permite solicitar al banco una nueva tarjeta, la BBVA Wallet, que puede ser sólo virtual o también física, en cuyo caso
el banco envía al cliente una pegatina pensada para ponerse en el teléfono móvil y que permite el pago en cualquier
terminal punto de venta (TPV) que disponga de la tecnología contactless.

23. 25
2. Novedades en los medios de pago 2014
ENERO 2014
Nuevas tecnologías y productos
El Banco Popular Dominicano y Orange lanzaron mpeso, una solución que permite realizar transacciones
financieras móviles. Se trata de una billetera móvil emitida por el Banco Popular Dominicano y asociada al número
de móvil del cliente. En septiembre de 2013, este producto fue uno de los dos finalistas como Mejor Servicio de
Plataforma de Pagos Móviles en el concurso “Mobile to Payments Awards 2013”.
FEBRERO 2014
Nuevas tecnologías y productos
Iupay, nueva plataforma de pagos electrónicos impulsada por Redsys que ejerce de intermediario entre el
cliente online y la tienda virtual durante el proceso de compra. Este nuevo sistema respaldado por varios bancos
españoles almacena todas las tarjetas bancarias de sus usuarios permitiendo la compra online sin necesidad de
rellenar datos personales y privados en la tienda online.
Noticias corporativas
Clip, en alianza con AMEX, anuncia su plataforma tecnológica para aceptar pagos en mensualidades sin
intereses a través de los dispositivos móviles. Solución mPOS destinada a emprendedores y pequeñas empresas
que podrán aceptar todas las tarjetas de México y extranjeras. Los usuarios pagarán únicamente una tasa fija por
cada venta, menor a 4%, y no tendrán los requerimientos que habitualmente conllevan las TPV fijas, como gastos por
conexión o montos mínimos. Clip opera sobre sistemas iOS y Android.
Oxxo, Banamex y Visa lanzan la tarjeta de débito Saldazo, la primera en su tipo en México: puede ser adquirida
en cualquier tienda Oxxo con sólo una identificación oficial, no requiere saldo mínimo y no hay cobro de anualidades.
Saldazo permite realizar depósitos y retiros sin costo en más de 11.000 tiendas Oxxo, en más de 1.700 sucursales de
Banamex y en cajeros RED. El servicio Transfer Banamex - plataforma de pagos vía celular - permite realizar pagos
móviles, transferencias, consultas, retiros sin tarjeta en cajeros Banamex, compra de tiempo aire y otras transacciones
por medio de mensajes de texto (SMS) en cualquier tipo de celular Telcel.
Cambios normativos
Aprobación de la Regulación No. 055-2014 del Directorio del Banco Central de Ecuador para la sustitución del
Capítulo I (Dinero Electrónico) del Libro de Política Monetaria y Crediticia de la Codificación de Regulaciones del
Banco Central del Ecuador que norma el alcance del Sistema de Pagos y Transacciones Móviles en el Ecuador.
Describe el marco general y los actores participantes del Sistema de Dinero Electrónico (SDE).

24. Informe Tecnocom sobre TENDENCIAS EN MEDIOS DE PAGO 2014
26
MARZO 2014
Nuevas tecnologías y productos
Banco Santander incorpora solución de billetera electrónica especial para estudiantes a través de su División
Global Santander Universidades. La solución Optelio Contactless microSD se ha introducido en España, Brasil,
Chile y México, como parte del programa de Tarjeta Universitaria Inteligente que ya está siendo usado por más de 7,1
millones de personas en más de 270 universidades en 12 países.
El Corte Inglés y Visa incorporan tecnología contactless en todos sus centros. El Corte Inglés obtiene la
certificación de Visa Europe para implantar los pagos sin contacto en toda su red comercial. Ello implica la sustitución
de los más de 20.000 POS habilitados para realizar el pago con tarjeta en los centros.
Noticias corporativas
Claro y Bradesco extienden el servicio NFC en Brasil. El primer proyecto comercial de estas características se inició
en Sao Paulo, con más de 200.000 terminales de pago ubicados en los comercios y se prevé su ampliación a otras
zonas del país. El servicio funciona sobre tarjetas SIM provistas de una memoria protegida para el software de pago y
una billetera móvil que contiene información confidencial del cliente (número de la tarjeta de crédito/débito y datos de la
cuenta).
BBVA compra a través de su filial estadounidense, BBVA Compass Bancshares, Simple (Simple Finance
Technology Corp), una plataforma de banca móvil de los Estados Unidos con más de 100.000 clientes en ese
país, por 117 millones de dólares. Simple realizó el último año transacciones por valor de 1.700 millones de dólares.
La plataforma consiste en una aplicación móvil por la cual los usuarios reciben una tarjeta Visa vinculada a una cuenta
bancaria de Bancorp Bank. Simple presta diferentes herramientas de presupuesto y ahorro con los que gestionarlos.
Cambios normativos
Perú lanzará en 2015 piloto de dinero electrónico mediante la implementación de una plataforma de dinero
electrónico que permitirá presentar un marco común e interoperable para los actores de esta industria. Carolina
Trivelli, gerente del proyecto de Dinero Electrónico-Modelo Perú de la Asociación de Bancos del Perú (Asbanc),
confirmó que el dinero electrónico funcionará a través de terminales móviles, teniendo un esquema similar al actual de
tarjetas, es decir, será una billetera electrónica.
La Comisión de Regulación de Comunicaciones (CRC) de Colombia emitió una resolución que regula las
tarifas de mensajes de texto que se utilizan para los servicios de banca móvil. La medida obliga a los operadores
móviles a reducir los precios que deben pagar las entidades financieras por cada mensaje de texto (SMS) utilizado
en transacciones de banca móvil. Este precio no podrá exceder los 9,20 pesos (unos 0,004 dólares) por cada SMS.
Adicionalmente, la resolución contempla que los usuarios cuenten con nuevos canales (tecnología USSD) para
interactuar con su banco o entidad financiera con el fin de facilitar transacciones a través de cualquier teléfono celular.
En cumplimiento de la Ley para la Transparencia y Ordenamiento de los Servicios Financieros, Banxico y CNBV
emiten disposiciones* de carácter general para regular los términos y condiciones en que se prestan servicios
relacionados con las redes de medios de disposición, así como las cuotas de intercambio y comisiones que se
cobren directa o indirectamente, excepto por los servicios provistos por el Banco de México y aquellos a los que
se refiere la Ley de Sistemas de Pagos. CNBV y Banxico buscan estimular la competencia en el sector y romper la
alta concentración de las empresas de medios de pago y compensación que brindan estos servicios.
* Disposición publicada en el Diario Oficial de la Federación el 11 de marzo de 2014

25. 27
2. Novedades en los medios de pago 2014
ABRIL 2014
Noticias corporativas
La filial del Banco Santander en Brasil compra el 100 % de la compañía de medios de pago Getnet. La operación,
sujeta a autorización regulatoria, está prevista que se complete en la segunda mitad del año. La compra se llevará a
cabo a través de Santander Getnet Servicios para Meios de Pagamento, una sociedad participada a partes iguales
por el Banco Santander y Getnet.
Cambios normativos
El Parlamento Europeo aprueba el derecho a una cuenta bancaria básica para todos los residentes de la Unión
Europea. Una vez que sea ratificada por los 28 Estados miembros, dispondrán de dos años para incorporar la nueva
norma a sus respectivas legislaciones nacionales. Las cuentas básicas deben permitir a los usuarios pagar o retirar
dinero y realizar transferencias dentro de la UE, incluidas las realizadas con tarjetas de crédito y en internet, todo ello
de forma gratuita o a un coste razonable, para lo cual se crearán en cada Estado webs de comparación independientes
sobre comisiones aplicadas.
Banxico prorroga, mediante circular, la disposición para obligar a las instituciones de crédito a impulsar la
banca móvil por medio de las cuentas de depósito básicas hasta el 7 de noviembre. A partir del 2 de mayo del
2014 las instituciones de crédito están obligadas a recibir y procesar transferencias electrónicas de fondos de las
cuentas de depósito básicas para el público en general, en las que se podrá asociar un número de teléfono celular. La
medida también busca promover la reducción de las comisiones cobradas a los usuarios.
Proyecto de Ley que Permite la Emisión de Medios de Pago con Provisión de Fondos por Entidades no Bancarias
en Chile. El Superintendente de Bancos presentó ante la Comisión de Hacienda de la Cámara de Diputados el
proyecto y propuso incorporar un nuevo título en la Ley General de Bancos que enmarque los distintos tipos de
medios de pago a regular, los requisitos y las condiciones exigibles a estas empresas, dueños y administración. Este
nuevo título debiera agregar el ámbito de facultades de fiscalización, las atribuciones sancionatorias, condiciones para
impedir el ejercicio de la actividad o cierre, requisitos patrimoniales y medidas preventivas.
JUNIO 2014
Nuevas tecnologías y productos
CaixaBank lanza pulsera Visa para pagos sin contacto en más de 300.000 comercios en España adaptados a
la tecnología. La pulsera está basada en la tecnología de pago contactless: lleva en su interior un microtag con la
información encriptada de la tarjeta del cliente, protegida con las mismas garantías de seguridad que las tarjetas
habituales (sistema EMV). El chip con tecnología contactless permite conectar la pulsera con los TPV y realizar
transacciones como si fuera una tarjeta contactless, por medio de un dispositivo de tamaño reducido, ajustable y de
materiales antialérgicos.
BBVA anuncia que su cartera electrónica, BBVA Wallet, utilizará una solución de pagos móviles NFC que utiliza
la tecnología Host Card Emulation (HCE) de Visa. Esta nueva tecnología utiliza NFC para relacionarse por contacto
con los TPV de los comercios. El elemento seguro deja de ser exclusivamente un dispositivo físico como la tarjeta
SIM u otros elementos como la MicroSD, pasando a una digitalización real de la tarjeta con un proceso de emisión
puramente digital. Ahora NFC está disponible en los nuevos iPhone, con un sistema cerrado (Apple Pay), aunque en
el futuro es posible que abran el acceso al módulo NFC a los desarrolladores.
El Banco de Brasil, la operadora Oi y Visa lanzaron una nueva solución de pagos sin contacto. La aplicación
móvil Ourocard Visa del Banco do Brasil para smartphones funciona con tecnología NFC y ya es aceptada en más de
1,4 millones de establecimientos comerciales de ese país. Esta nueva solución se suma a otros servicios ya lanzados
a través de la alianza entre Visa y Oi como banca móvil, mensajes a clientes sobre transacciones hechas con la tarjeta
y cuenta corriente, la plataforma de pagos móviles basada en SMS y la recientemente lanzada prestación de tarjeta
prepaga vinculada al telefóno móvil (Oi carteira y BB Conta de Pagamentos).

26. Informe Tecnocom sobre TENDENCIAS EN MEDIOS DE PAGO 2014
28
JUNIO 2014 (cont.)
Noticias corporativas
Pademobile y MasterCard buscan integrar a las tiendas de abarrotes mexicanas a los pagos móviles por medio
de tarjetas virtuales a través de teléfonos inteligentes y los bancos. Pademobile es un servicio de pagos móviles
que ofrece diferentes servicios como consulta de saldos y movimientos desde las aplicaciones móviles de Banamex,
BBVA Bancomer, Scotiabank y HSBC, hacer transferencias interbancarias y entre sus propias cuentas, pagar servicios
como la luz y el teléfono, así como realizar recargas de tiempo aire.
Cambios normativos
Aprobado el proyecto de Ley de Inclusión Financiera en Colombia. Los ministros de Hacienda y Crédito Público,
Mauricio Cárdenas y de Tecnologías de la Información y las Comunicaciones, Diego Molano, presentaron el 3 de abril
el Proyecto de Ley de Inclusión Financiera: Pague Digital, en el Congreso de la República, aprobado en primer debate
el 4 de junio. El proyecto de Ley busca que todos los ciudadanos tengan acceso a los sistemas de pagos modernos,
seguros y a bajos costos mediante la autorización de sociedades especializadas en pagos, ahorros y depósitos.
Emitido el Título I del Manual de Procedimiento y Operación del Sistema de Dinero Electrónico del Banco Central
del Ecuador (BCE). La Resolución administrativa No. BCE-037-2014 establece los Principios de respaldo del Dinero
Electrónico: por un lado, que la entrega de dinero electrónico que efectúe el BCE a personas naturales o jurídicas se
realizará, de manera directa o a través de agentes autorizados, únicamente contra canje de (i) dólares de los EEUU,
(ii) moneda fraccionaria emitida por el BCE o (iii) depósitos en dólares de los EEUU acreditados a favor del BCE. Por
otro, que el dinero en circulación se registrará como un pasivo en una cuenta en el balance del BCE y deberá estar
respaldado al 100% con activos líquidos del BCE. El sistema ecuatoriano es administrado por el Banco Central, lo que
lo convierte en el primer dinero electrónico en el mundo respaldado de forma centralizada.
JULIO 2014
Nuevas tecnologías y productos
Bankia lanza Bankia Wallet, servicio que mediante una minitarjeta asociada al móvil y una aplicación disponible
en Apple Store y Google Play permite realizar pagos con la tecnología contactless. Disponible para los sistemas
iOS y Android, permite, además de los pagos “sin contacto”, realizar compras por Internet y tener inmediatamente
información sobre las variaciones de saldo en la cuenta.
Cambios normativos
Aprobados en España por medio del Real Decreto ley 8/2014, de 4 de julio, los límites a las tasas de intercambio
en operaciones de pago con tarjeta. La norma establece los límites a las comisiones que los bancos pueden cobrar
a los comercios por las tarjetas de crédito (0,3%), y de débito (0,2%) como respuesta a la petición realizada por el
Parlamento Europeo en el mes de abril. En el caso de los pagos inferiores a los 20 euros, las comisiones serán más
bajas, en concreto, el 0,2% para las de crédito y 0,1% para las de débito. Adicionalmente, para los pagos con tarjetas
de débito, el nivel máximo de la tasa será, en todo caso, de 7 céntimos de euro, que aplicará, por tanto, para todos los
pagos de importe superior a 35 euros. El Real Decreto prevé prohibir a la banca subir las comisiones de las tarjetas
para repercutir este gasto al titular de la tarjeta. De aplicación a partir del 1 de septiembre.

27. 29
2. Novedades en los medios de pago 2014
AGOSTO 2014
Noticias corporativas
El Banco Central del Ecuador (BCE) y Telefónica Movistar (OTECEL) suscribieron el Acuerdo de Conexión para
que los usuarios de Movistar tengan la opción voluntaria de enviar y recibir pagos con dinero electrónico a
través de la línea telefónica de sus celulares. A través de este acuerdo, se establece la conexión entre la plataforma
tecnológica de Movistar y la que el BCE está desarrollando para el dinero electrónico. La firma de acuerdo del BCE con
Movistar y anteriormente con la Corporación Nacional de Telecomunicaciones (CNT) permitirá que 5,5 millones de líneas
telefónicas beneficien a sus usuarios en el uso del dinero electrónico cuando entre en funcionamiento a finales de 2014.
La otra operadora móvil que actúa en el país, Claro, también se sumará a esta iniciativa.
SEPTIEMBRE 2014
Nuevas tecnologías y productos
GANADORES MOBILE MONEY & PAYMENTS LATAM 2014 / M2Payments Latam Awards
Mejor Servicio de Inclusión Financiera Móvil: Inswitch fue seleccionada entre 17 empresas, para proveer una
billetera electrónica para el Banco Central del Ecuador. La solución funciona en cualquier tipo de dispositivo de cualquier
operadora móvil. La entidad financiera, por su parte, crea una cuenta a cada persona no bancarizada en esa plataforma.
Mejor Aplicación de Dinero Móvil: Izettle, lector de tarjetas con chip y banda conectado a un smartphone o tableta
usando la salida de audio. Izettle es una entidad de dinero electrónico bajo la supervisión de la Autoridad Sueca de
Supervisión Financiera.
Servicio de Banca Móvil del Año: Banco de Crédito del Perú (BCP). Nueva versión de la aplicación de Banca móvil
que permite hacer transferencias a cuentas propias y de terceros clientes del BCP, consultar saldos, pagar tarjetas de
crédito propias y de terceros, disponer de efectivo, consultar movimientos, recargar celulares, buscar agencias, cajeros y
agentes BCP. Su principal novedad es la posibilidad de efectuar pagos compartidos de un consumo entre varios usarios.
Mejor Plataforma de Dinero Móvil: T-Pago de GCS Systems en la República Dominicana. Cuenta con más de
500.000 afiliados y procesa más de 1,3 millones de transacciones mensuales. tPago es un servicio que vincula las
cuentas bancarias y tarjetas de crédito a un número de teléfono celular para realizar transacciones de pago desde
el móvil. Su ecosistema está integrado por 11 de los principales bancos del país, 40.000 comercios afiliados y las
principales empresas de telecomunicaciones, abarcando así el 98% del mercado de celulares de República Dominicana.
Noticias corporativas
Yaap Money, primera iniciativa europea de colaboración entre instituciones financieras y operadores de
telecomunicaciones (Caixabank, Santander y Telefónica) para la creación de nuevos servicios digitales de pago.
Yaap money es una aplicación móvil P2P que permite a sus usuarios transferir dinero de móvil a móvil de forma gratuita.
Apple Pay, iniciativa de las empresas Apple, American Express, Visa y MasterCard para ofrecer pagos móviles
desde el iPhone. Visa Token Service permite a las instituciones financieras participantes en los EE. UU. añadir las tarjetas
de débito y de crédito Visa a Apple Pay, el nuevo servicio de pago de Apple, y permitirá que sus clientes hagan compras en
comercios de ese país, tanto en las tiendas como en aplicaciones. La tecnología de Visa Token Service funciona mediante
la sustitución de la información de cuenta de pago privada que se encuentra en las tarjetas de plástico con un número de
cuenta digital o “token” que se puede almacenar con seguridad en los dispositivos móviles y puede utilizarse para compras
en la tienda y en aplicaciones. Apple Pay está disponible para consumidores de los EE. UU. desde octubre.
Cambios normativos
La Asamblea Nacional de Ecuador aprueba el proyecto de Código orgánico monetario y financiero, nuevo
instrumento que regula el sistema financiero y, entre otros, prohíbe el uso y circulación del bitcoin y de otras monedas
digitales descentralizadas.

28. 3.
La visión del sector

29. Informe Tecnocom sobre TENDENCIAS EN MEDIOS DE PAGO 2014
32

30. 33
3. La visión del sector
3. La visión del sector
En las sucesivas ediciones del Informe Tecnocom hemos defendido que el sector de los medios de pago es especialmente
dinámico por el alto grado de innovación y por el papel que juegan estos instrumentos en la profundización del sistema
financiero. En 2014 hemos vuelto a contar con un nutrido grupo de ejecutivos que nos han transmitido su particular visión
sobre la evolución del sector. Muchos de ellos han hecho hincapié en dos grandes fuerzas que están incidiendo de manera
decisiva en el desarrollo de los medios de pago: la acción de los gobiernos y la importancia creciente de la tecnología en la
definición de nuevos modelos de negocio.
Durante el último año los gobiernos han seguido desarrollando estrategias de inclusión
financiera basadas en el uso de los medios de pago electrónico. Al mismo tiempo, la
regulación está fijando nuevas reglas de juego en el sector, como ocurre con la fijación
de topes a las tasas multilaterales de intercambio. En este sentido, María Lorenzo,
Directora de medios de pago de Banco Popular, señala que el 2014 ha supuesto un
nuevo hito en el marco regulatorio de los medios de pago, lo que conlleva una nueva
dinámica competitiva. Será en el 2015 cuando se formularán cambios en el modelo
de negocio, fundamentados en innovación y en la aparición de nuevos entrantes que
ampliarán las modalidades de pago. Para Lorenzo, la nueva dinámica competitiva más
compleja se notará en el modelo de negocio, en la estructura de costes y en las estra-tegias
de precios.
“2014 ha sido un
año marcado por la
regulación, pero 2015
será el año en el que
veremos más cambios
en el mercado”
Felipe Vargas, Director del área de operaciones y administración de Cajamar, considera que, en un período de 3 a 5 años,
el modelo de los medios de pago va a cambiar notablemente por la influencia de la regulación, pero sobre todo por la in-novación
ligada a la progresiva virtualización de los medios de pago y por el aumento de las compras por Internet. En este
sentido, Carlos Mier, director de Medios de Pago y Canales de Bankia, explica que las líneas de crecimiento de la industria
estarán centradas en potenciar las operaciones de bajo importe y en desarrollar el pago por Internet y a través del móvil.
Para Mier, el pago móvil por fin ha eclosionado en 2014, primero con los stickers y ahora con nuevas aplicaciones basadas
en Host Card Emulation (HCE). Por su parte Diego Tovar, Gerente de soluciones Informáticas de ATH afirma que la educa-ción
tecnológica va a ser un importante reto para los bancos. Para Tovar, la competencia en el sector financiero del futuro
va a estar basada 100% en tecnología.
Durante el arranque de 2014 los medios de pago han regresado a la senda positiva en España. Se constata un mayor
impulso de la actividad económica y el fin de la reestructuración bancaria también ha contribuido a un mayor dinamismo.
En contraste, y después de varios años de fuerte crecimiento, la evolución del mercado latinoamericano de los medios de
pago no ha sido tan deslumbrante en 2014. Olga Botero, Fundadora y Directora General de C&S, confirma que en el último
año no ha habido avances significativos en la región. Para Botero, los sistemas de medios de pago se han centrado en este
tiempo en manejar volumen y competencia.
El papel de los gobiernos
Si este ańo hubiera que seleccionar un único tema estrella para los ejecutivos de
medios de pago españoles, éste sería, sin duda alguna, el previsible impacto en
el futuro cercano de la nueva regulación europea sobre los valores de las tasas
multilaterales de intercambio y otros aspectos fundamentales de la industria. El Go-bierno
español se ha adelantado a los del resto de países europeos aprobando una
“En España no sólo se ha
adelantado la regulación,
sino que además se han
incorporado aspectos
adicionales”
ley (la 18/14 del 15 de octubre) para regular el mercado de las tarjetas de pago. En
consecuencia, es muy probable que la experiencia española acabe influenciando
en el contenido del texto de la regulación europea que finalmente se apruebe y
puede que también tenga influencia en algunos países latinoamericanos que ya
han tomado medidas en esa línea. Danilo Morales, Vicepresidente de medios de
pago de Colpatria, explica cómo en Colombia el actual proceso de subasta está llevando las tasas de intercambio a niveles muy
bajos, que ya son inferiores a las de Estados Unidos. Ante este panorama, Morales anticipa que los bancos pueden reaccionar
vendiendo otros productos asociados a las tarjetas, como los seguros, o cobrando por servicios que antes se incluían por defecto
en el contrato del medio de pago.

31. Informe Tecnocom sobre TENDENCIAS EN MEDIOS DE PAGO 2014
34
Volviendo a España, la reciente Ley 18/2014, de 15 de octubre, de aprobación de medidas urgentes para el crecimiento, la
competitividad y la eficiencia que, entre otros aspectos, limita los valores de las tasas de intercambio a ceder por las Enti-dades
Adquirentes a las Entidades Emisoras por las transacciones de pago realizadas con tarjetas personales de crédito o
débito, ha sido tramitada y aprobada muy rápidamente, adelantándose a la futura regulación europea (Reglamento MIF y
Payment Systems Directive 2 - PSD 2), que aún se encuentran en fase de tramitación. Carmen Carnero, Directora General
Adjunta de Servired, destaca que en España no sólo se ha adelantado la regulación, sino que además se han incorporado
aspectos adicionales, no contemplados por el momento en la propuesta de regulación europea como, por ejemplo, el es-tablecimiento
de límites a los valores de tasa de intercambio en las operaciones de 20 euros o menos1. David Hernández,
Responsable de crédito en Visa Europe, añade que la bajada será igual para todos los países europeos, aun cuando el
grado de desarrollo de sus mercados de medios de pago no es el mismo, lo que conllevará algunos desajustes.
Felipe Vargas, de Cajamar, considera que el nuevo entorno exige un análisis de costes y rentabilidad que debe hacerse de
manera urgente por parte de todas las entidades. Carmen Carnero de ServiRed indica que durante el mes de septiembre de
2014, que es el primero en el que la nueva regulación ha estado en vigor, se ha observado un acusado descenso de los va-lores
de las tasas de intercambio dentro del sistema ServiRed y que los datos concretos del descenso serán próximamente
publicados por el Banco de Espańa para todo el mercado. Una de las preguntas clave que surge ante este hecho es cómo
van a afrontar los bancos espańoles las inversiones que son necesarias para innovar en la industria de medios de pago.
La lógica empleada por el gobierno a la hora de introducir las limitaciones a las tasas de intercambio se basa en una reduc-ción
de los costes para el comercio, de manera que se estimulen los pagos electrónicos. Albert Figueras, Director de medios
de pago y financiación al consumo de Banco Sabadell, piensa que la caída de las tasas de intercambio tardará al menos un
año y medio en repercutir en una bajada significativa de las tasas de descuento en tiendas. Los grandes comercios nego-ciarán
rápido, pero el resto tardará algo más, como ya se vio en las bajadas anteriores. Carlos Mier, de Bankia, considera
que con la nueva regulación, los comercios serán menos recelosos a la hora de aceptar el pago con tarjeta, y al usuario le
resultará más sencillo pagar por contactless y móvil.
El posible efecto de la reducción de las tasas de intercambio sobre las comisiones
aplicadas por la banca a sus clientes es otro de los temas controvertidos en la nue-va
regulación. María Lorenzo, de Banco Popular, afirma que cabe esperar un alza
en las comisiones porque el 0,1% fijado en operaciones de débito de bajo valor ni
siquiera cubre los costes transaccionales. Por otro lado, el nuevo escenario llevará
a las entidades a realizar un ajuste en costes, buscando las economías de escala
en modo cooperativo cuando sea posible. Además, muchos de los servicios de valor
añadido que se ofrecían gratis con las tarjetas se van a dejar de incluir por defecto,
por lo que las entidades presentarán propuestas de servicios extra a la medida de los
distintos segmentos de clientes: viajeros frecuentes, revolvers, familias y empresas.
“Muchos de los servicios
de valor añadido que se
ofrecían gratis con las
tarjetas se van a dejar
de incluir por defecto”
David Hernández, de Visa Europe, también considera que los bancos buscarán
vías alternativas de ingresos. Para Hernández, una parte de la demanda va a
estar dispuesta a financiar compras y la industria deberá hacer una propuesta de
valor de financiación ocasional para ese gran número de consumidores que no
acostumbra a financiarse con tarjeta. Visa apuesta por desarrollar el crédito con
pago en cuotas, en el que se le proporcionan tres certezas al cliente: cuánto va a
pagar cada mes, durante cuánto tiempo va a mantener su deuda y cuánto cobrará
el banco por ese servicio. María Lorenzo, de Banco Popular, también apuesta
por una reactivación del crédito de tarjeta, ya que es más eficiente encaminar el
pequeño crédito al consumo por este medio. En todo caso, Lorenzo cree que se
implementarán nuevas opciones de aplazamiento de los pagos antes, durante y
después de la compra.
“La industria deberá hacer
una propuesta de valor
de financiación ocasional
para ese gran número
de consumidores que no
acostumbra a financiarse
con tarjeta”
Al otro lado del océano Atlántico, la inclusión financiera sigue siendo una de las mayores prioridades de los gobiernos. Luis
Fernando Sierra, Vicepresidente de clientes institucionales de Credibanco, explica que se está trabajando para incrementar
la penetración de medios de pago en rentas medias y bajas. Las redes de transacciones no financieras ya existentes (de
recarga prepago de tiempo aire, por ejemplo) son bastante exitosas en llegar a estos segmentos, por lo que ahora se debe
trabajar para habilitar un caso de negocio para que el pequeño comercio comience a aceptar pago con tarjeta, y eso implica,
entre otros, resolver el reto de la formalidad.
1 El Real Decreto-ley 8/2014 de medidas urgentes para el crecimiento, la competitividad y la eficiencia, menciona por primera vez de
manera explícita en su Título I, Capítulo III (“Límites a las tasas de intercambio en operaciones de pago con tarjeta”), Artículos 9-11, la
regulación de tasas de intercambio y las nuevas cifras.

32. 35
3. La visión del sector
Además de las tarjetas de crédito, los productos de prepago tienen características que los hacen especialmente apropiados
como producto de entrada para la población no bancarizada, ya que son menos costosos y requieren menos trámites que
los productos de crédito y débito. Muchos países latinoamericanos cuentan con regulación específica para el prepago, si
bien existen todavía algunas excepciones como Brasil o Chile. Pedro Tarrés, Gerente de medios de pago de BBVA Chile,
señala que en su país ya está en tramitación una nueva legislación para prepago que introducirá una mayor flexibilidad
en la emisión, contemplando tanto emisores bancarios como no bancarios. Para Tarrés, esta norma puede ser una buena
oportunidad para el retail, más incluso que para la banca, porque dispone de una distribución idónea para el producto.
Diego Tovar, de ATH, incide en el importante papel que el Ministerio TIC de Colombia está jugando en el proceso de expan-sión
de la tecnología por todo el país, lo que sin duda tiene influencia positiva en el proceso de bancarización. Uno de los
primeros resultados de la colaboración entre autoridades de los ámbitos financieros y tecnológicos es el programa “pague
seguro, pague digital”, una iniciativa en el marco de la nueva Ley de Inclusión Financiera cuya reglamentación está en
borrador y pendiente de aprobación por el Congreso del país.
Para que los medios de pago puedan ser un instrumento de inclusión
financiera debe desarrollarse la infraestructura de adquirencia. A este
respecto, Alejandro Pineda, Director corporativo de crédito y medios
de pago de BBVA Bancomer, considera que la autoridad tiene que
asumir que los productos de débito tienen fundamentos económicos
distintos a los del crédito, y que no se debería sostener el débito me-diante
subsidios cruzados con el crédito. Pensando en la terminali-zación
de México, Pineda considera que el proceso no avanzará de
“La autoridad tiene que asumir
que los productos de débito
tienen fundamentos económicos
distintos a los del crédito”
manera significativa mientras el negocio de medios de pago no sea económicamente sostenible. En este sentido, la expe-riencia
del FIMPE demuestra que la terminalización no puede hacerse de manera exitosa a base de subsidios.
Uno de los vectores que permiten la extensión de los pagos electrónicos entre amplias capas de población son los pagos de
gobierno a persona, a los que dedicamos un capítulo monográfico en esta edición del Informe Tecnocom. Alejandro Pineda,
de Bancomer, explica que los medios de pago electrónico son más eficientes, menos “corruptibles” y se ajustan mejor a la
necesidad de bancarización y de efectuar pagos desde el gobierno que el dinero en efectivo.
México es uno de los países cuyos gobiernos están apostando por los medios de pago electrónico como vía para atender
las necesidades de la base de la pirámide y contribuir a su inclusión financiera. Federico Borrego, Director de operaciones
de Bansefi, explica cómo su entidad, de carácter público, dispone de una red de distribución basada en tarjetas cerradas y
dispositivos con lectura de chip y huella dactilar. Esta infraestructura se ha desarrollado con la red de tiendas DICONSA y
otros aliados, y permite distribuir tanto efectivo como apoyo alimentario a población vulnerable. Esta innovación está pre-sente
a través de 20.000 terminales por todo el país, si bien todavía no cubre todos los municipios.
Además de las tarjetas, las soluciones de dinero móvil están sirviendo también para el pago de subsidios públicos en varios
países de la región latinoamericana. Claudia Galvis, Directora de cartera y medios de pago de Davivienda, destaca que su
producto Daviplata es una solución con un claro foco de inclusión financiera. Actualmente permite la entrega de subsidios
del programa Familias en Acción en Colombia, si bien se enfrenta a un gran reto operativo por la movilización de efectivo a
zonas remotas, donde hay algunos problemas de seguridad.
Milton Vega, Subgerente de sistemas de pagos del Banco Central de Reserva del Perú (BCRP), explica que los instrumen-tos
de pago electrónico brindan la oportunidad de realizar de manera eficiente transferencias del Gobierno a personas. Por
ejemplo, las transferencias monetarias condicionadas del Programa Juntos (Programa Nacional de Apoyo directo a los
más pobres) se llevan a cabo mediante la transferencia de fondos a las cuentas de los beneficiarios quienes, en un alto
porcentaje, tienen tarjeta de débito. Sin embargo, se requiere crear el ecosistema adecuado para reducir el retiro de fondos
en efectivo.
Una de las apuestas más ambiciosas en la definición de un nuevo ecosistema de pagos se está dando en Perú, donde el
denominado “Modelo Perú” aglutina a la práctica totalidad de actores del ámbito financiero en torno a una plataforma única
de pagos móviles. Miguel Arce, Gerente de desarrollo e innovación en nuevos canales de Scotiabank Perú, abunda sobre
esta idea destacando que el “Modelo Perú” traerá una solución móvil que permitirá los pagos de gobierno a persona desde
su lanzamiento. Arce destaca igualmente la importancia de que la regulación acompañe la evolución de los nuevos modelos
durante los momentos iniciales de funcionamiento de la plataforma, y que no desaliente el uso de dispositivos móviles.

33. Informe Tecnocom sobre TENDENCIAS EN MEDIOS DE PAGO 2014
36
Además de las regulaciones de las tasas de intercambio y de las distintas iniciativas de fomento de la inclusión financiera,
hay al menos otros dos aspectos de regulación y políticas públicas que han sido destacados por nuestros entrevistados de
este año. El primero se refiere al impacto de las reformas fiscales en curso sobre el desarrollo del mercado de los medios
de pago. Olga Botero, de C&S, señala que en Colombia se está empezando a cuestionar por primera vez el impuesto del
4 por 1.000 a las transacciones financieras. De materializarse este cambio, Botero cree que tendría un impacto muy impor-tante
en los medios de pago, ya que es un factor que actualmente pesa tanto en consumidores finales como en empresas.
Las modificaciones tributarias en México no parece que apunten en la misma vía, sino que podrían estar teniendo un
efecto negativo sobre los medios de pago. Alejandro Pineda, de BBVA Bancomer, explica que el anuncio de la Secretaría
de Hacienda de utilizar las tarjetas como medio de fiscalización ha tenido un cierto impacto en el estado de ánimo de los
consumidores. El mercado de medios de pago está sufriendo un cierto estancamiento por el estado general de la economía,
pero también porque hay más gente que prefiere ahora manejar efectivo, en lugar de tarjeta.
El último de los temas candentes que puede afectar al sector de los medios de pago en el corto plazo es el que se refiere a
la progresiva apertura de las estructuras de interconexión en América Latina. Manuel Romo, Director general de Ixe Banco
y Tarjetas, nos habla de cómo la reforma financiera que está llevando a cabo México introduce una mayor competencia en
medios de pago por la vía de los switches. Con esta medida, Romo considera que el gobierno quiere romper el proceso
de pago en pedazos para dar libertad e incrementar la competencia en el sector. Como consecuencia, se producirá una
recomposición importante de la industria. No sería extraño que las marcas creasen su propio switch en México, y que se
empujasen productos que no se desarrollaban por insuficiencias en la parte de infraestructura de procesamiento. Jorge
Gutiérrez, Responsable de banca menudeo de Inbursa incide en esta misma línea y resalta que la normativa de liberaliza-ción
de switches transaccionales está en proceso de negociación de normas de conectividad, con seis propuestas sobre la
mesa. Gutiérrez cree que se podría pasar de los dos switches actuales a 4 o 5 en el futuro. Claudia Galvis, de Davivienda,
señala que en Colombia se está desarrollando un proceso parecido. En particular, la norma de la Superintendencia de
Industria y Comercio que fija la exclusividad de Credibanco y REDEBAN para la compensación del sistema en Colombia
debería cambiar en 2015, por lo que se abren posibilidades para nuevos entrantes.
Tendencias en movilidad
El auge de los pagos móviles es una tendencia bien conocida, pero este año hemos percibido en nuestras entrevistas unas
expectativas más concretas por parte de los ejecutivos de medios de pago. Diego Tovar, de ATH, apuesta por que la movi-lidad
(celulares y tabletas) cogerá mucha velocidad a lo largo de 2015. En Colombia, entidades como Bancolombia, BBVA
o Colpatria están trabajando ya en ello. Para Tovar, existe una mejora de la confianza de los consumidores en este medio,
sobre todo para el pago de operaciones financieras y para los recaudos. Algo más escéptico se muestra Danilo Morales, de
Colpatria, quien considera que todavía no se ha aclarado el ecosistema y no existe acuerdo sobre el formato ni los proce-sos.
Además, destaca que el temor al robo sigue estando muy presente en América Latina.
En el abanico de soluciones que abarcan los pagos móviles, el producto más ma-sivo
es el de los monederos móviles, que ofrecen funcionalidades transaccionales
sobre cualquier tipo de terminal celular, y en menor escala las billeteras digitales,
las cuales recién comienzan su incursión en los mercados. A este respecto Luis
Fernando Sierra, de Credibanco, considera que todavía hay dudas sobre si cada
entidad debe tener su propia billetera o funcionar sobre alguna común, aunque en
su opinión se avanza hacia soluciones abiertas. Para Sierra, la clave va a estar en
la interoperabilidad de las plataformas como forma de lograr escala.
“La clave va a estar en la
interoperabilidad de las
plataformas como forma
de lograr escala”
Milton Vega, del BCRP, destaca la coordinación que se ha dado entre entidades financieras peruanas para desarrollar un
proyecto de plataforma electrónica abierta e interoperable que permita procesar pagos móviles con dinero electrónico.
Si bien el proyecto se desarrolla en el ámbito de la Asociación de Bancos (ASBANC) también participan la asociación de
Cajas Municipales, la asociación de instituciones de microfinanzas y potenciales empresas emisoras de dinero electrónico.
Más allá de las billeteras móviles, el rápido crecimiento de los smartphones está llevando a las entidades financieras a
desarrollar nuevos modelos de pagos móviles. Álvaro Burrull, Gerente de operaciones, productos y servicios de Banco de
Chile, explica que los pagos móviles ya son una prioridad para su entidad, y tienen varios proyectos en marcha. Uno de los
que ya se encuentra en fase piloto contempla el pago de persona a persona a través de una aplicación basada en códigos
QR. El nuevo medio de pago incluirá además un programa de fidelización y descuentos en comercios.

34. 37
3. La visión del sector
“En 2015 los mPOS
formarán parte
esencial de la oferta
de los bancos”
Otra de las tecnologías que se han introducido en el mercado en los últimos años son los
denominados mPOS o dispositivos que permiten la aceptación de tarjetas desde cual-quier
smartphone debidamente equipado. Alejandro Pineda, de BBVA Bancomer, señala
que los mPOS todavía tienen poca presencia en México, pero los bancos están todos
trabajando en ellos y son un proyecto serio, fuerte. Esta tecnología sí tiene potencial para
terminalizar México, porque va a ser más barato que los POS convencionales para todos
los jugadores. En 2014 se han puesto en marcha pilotos de esta tecnología, pero Pineda
cree que en 2015 los mPOS formará parte esencial de la oferta de los bancos.
Más allá de estas soluciones, la gran apuesta de la industria parece estar en las interfaces de pago por radiofrecuencia. El
primer paso para desarrollar estos modelos es el despliegue de redes de adquirencia compatibles con tecnología contact-less
y la creación de un hábito de uso mediante la distribución de tarjetas con esta tecnología. Pedro Tarrés, de BBVA Chile,
señala que algunos emisores ya han empezado a distribuir tarjetas contactless en su país, si bien las redes de adquirencia
no han migrado un parque relevante para masificar su uso. Esta tecnología supone un importante reto de educación a
los clientes para la industria en cuestiones como la aceptación de operaciones sin PIN (por debajo de los USD 24 fijados
como parámetro de industria). Tarrés anticipa que a finales de 2014 BBVA Chile emitirá el 100% de sus nuevas tarjetas con
tecnología contactless.
Danilo Morales, de Colpatria, considera que este año el contactless todavía es un elemento de diferenciación para algunos
bancos en Colombia. No todas las entidades tienen la tecnología o el músculo financiero para desarrollarla, por lo que
quizá esté beneficiando de momento a los más grandes. En todo caso, Morales pronostica que dentro de dos años podría
empezar a tener un volumen considerable.
El salto de la tecnología contactless a NFC ha despertado el escepticismo
de muchos jugadores de la industria durante mucho tiempo. No en vano,
algunas entidades han optado por desarrollar wallets que, si bien son com-patibles
con NFC, no basan su propuesta de valor en este factor. Ignacio
Bañón, Director de medios de pago globales de BBVA, destaca que el eco-sistema
de wallets todavía se está definiendo, ya que todavía hay piezas
de infraestructuras que no están listas. Para los bancos es una extensión
natural, pero tendrá que ser un poco más abierto de lo que están acos-tumbrados.
Para Bañón, la clave de los wallets es que no todo debe estar
centrado en el pago, tienen que ofrecer algún valor añadido por la vía de la
financiación, el control del gasto o las ventajas en comercios. Esto supone
un reto de comunicación para los bancos, porque se está creando una nue-va
categoría de servicio.
“La clave de los wallets es que
no todo debe estar centrado
en el pago, tienen que ofrecer
algún valor añadido por la vía
de la financiación, el control
del gasto o las ventajas en
comercios”
Luis Fernando Sierra, de Credibanco, afirma que actualmente NFC no es un ecosistema que esté desarrollado en Colom-bia,
pero las entidades sí lo están valorando. Al igual que Ignacio Bañón, Sierra cree que el mayor interés de los wallets no
va a ser la comodidad o velocidad del pago, sino que el valor añadido vendrá por la parte del mercado electrónico (cupones,
descuentos, etc.).
Albert Figueras, de Banco Sabadell, cree que se están abriendo nuevos caminos en el mercado español de los wallets.
Iniciativas como Wizzo (de BBVA) han sido pioneras en reducir al mínimo la solicitud de documentos para la apertura de
cuentas. Este ejemplo sirve de señalización a las áreas de cumplimiento normativo de todos los bancos. Para Figueras, una
de las posibilidades más interesantes que abren los wallets es que el banco pueda emitir en un mismo contrato distintas
tarjetas y elegir de manera transparente para el usuario el medio de pago más eficiente en cada operación.
La mayor parte de las entrevistas de este año se han realizado antes de que tuviera lugar la presentación oficial de Apple
Pay, un sistema de pago por móvil basado en tecnología NFC. Si bien era algo que estaba descontado por buena parte
de la industria, hasta septiembre no se conocieron los detalles de implementación de este sistema, que de momento sólo
funciona en Estados Unidos. Carmen Carnero, de Servired, afirma que Apple Pay es un espaldarazo a la lucha contra el
efectivo, con independencia de quiénes sean los ganadores y los perdedores de esta innovación. Apple está consiguiendo
que se llegue a estándares de seguridad en la “tokenización”, lo que permitirá a los desarrolladores de aplicaciones no
tener que preocuparse de la seguridad y dedicarse a crear valor sobre esta base. Carnero considera que Apple Pay es
posiblemente el punto de inflexión más importante que ha habido en la industria de medios de pago en los últimos 15 años.