O documento discute métricas de rentabilidade e análise financeira para avaliar o desempenho de três filiais de estacionamento. Calcula os indicadores ROI, ROE e lucro líquido para cada filial e determina que a filial "Deixe Conosco" teve o melhor desempenho e seu gestor deveria receber uma viagem a Paris.
1. Capítulo importante! 9. Analisando a Rentabilidade O quanto estamos ganhando! Adriano Leal Bruni [email_address]
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5. Números Bem Guardados % Endividamento = percentual dos ativos financiados por meio de dívidas Filial Ativos % Endividamento Faturamento Anual Lucro Anual Pare Aqui 500 40% 900 30 Estacione Cá 500 20% 720 36 Deixe Conosco 500 0% 800 42
6. Lucro! Como acompanhar o desempenho? Lucro absoluto em $! Lucro relativo em % das vendas! Finanças ... $ e Tempo Lucro relativo ao investimento! Precisamos da rentabilidade! Filial Faturamento Anual Lucro Anual Mg Lucro Pare Aqui 900 30 3,33% Estacione Cá 720 36 5,00% Deixe Conosco 800 42 5,25%
7. Medindo a rentabilidade Lucro sobre investimento na operação Lucro sobre investimento dos sócios Filial Ativos Lucro Anual ROI Pare Aqui 500 30 6,00% Estacione Cá 500 36 7,20% Deixe Conosco 500 42 8,40% Filial PL Lucro Anual ROE Pare Aqui 300 30 10,00% Estacione Cá 400 36 9,00% Deixe Conosco 500 42 8,40%
14. O que é o Lucro Residual (RI)? Ativos LAJIR (-) Obrigações JUROS (-) IR (=) Lucro Líquido (-) Custo de Oportunidade (=) RI Lucrei $50 mil Tenho um bom negócio? No mercado financeiro, quando eu ganharia?
15. O que é o EVA? Ativos LAJIR (-) IR (=) Lucro Líquido Operacional Próprio NOPAT (-) Custo de Oportunidade de TODOS os capitais (=) EVA
16. Calculando o EVA Lucro Operacional Próprio (líquido do IR) (-) Custo total de capital (WACC 1 x Investimento 2 ) (=) Valor Econômico Agregado (EVA) Formulação analítica de cálculo do EVA: EVA = (ROI 3 – WACC) x INVESTIMENTO EVA = Lucro Operacional – [WACC x Investimento] 1) WACC = custo médio ponderado de capital 2) Investimento = capital total aplicado na empresa (fixo e de giro) 3) ROI = retorno sobre o investimento
17. Qual o melhor investimento? Use o EVA! Empresa Investimentos NOPAT WACC Grandiosa 500 150 20% Aumentativa 500 170 22% Superlativa 500 160 18%
18. Analisando! ROIC = NOPAT/Capital Spread = (ROIC – WACC) EVA = Spread x Capital Empresa ROIC Spread EVA Grandiosa 30% 10% 50 Aumentativa 34% 12% 60 Superlativa 32% 14% 70