SlideShare une entreprise Scribd logo
Thème : Analyse économique et financière
Analyse financière et valorisations des actions
Programme
Diagnostic financier
L’étude des documents comptables : compte de résultats, bilan,
tableau de flux de trésorerie, annexes.
• Analyse de la performance financière de l’entreprise (étude et interprétation des
soldes intermédiaires de gestion)
• Analyse de l’équilibre financier de la société (étude et interprétation des 3
principales masses du bilan : FR, BFR, Trésorerie)
• Analyse des flux financiers : (étude du tableau de flux de trésorerie, interprétation
des 3 niveaux Exploitation / Investissement / Financement). Conclusions sur
l’autofinancement / capacité d’endettement / cash disponible pour les dividendes à
verser aux actionnaires.
Construction de prévisions financières
• Nécessité de l’analyse stratégique comme fondement d’élaboration des prévisions
• Approche Bottom up / Top down
• Benchmarking
Volatilité, Corrélation, SWAP, FRA, CDS, CDO, Spread, Bâle II, IFRS, Taux Forward,
ABS, Collatérisation, Mark-to-Market, Euribor, Eonia, etc.

Evaluation
Evaluation des sociétés par la méthode des multiples ‘comparables’
• Etude des différents multiples : PE, EV/EBITDA, EV/EBIT, P/FCF, EV/ Op FCF
• Analyse de l’impact de la structure financière sur les ratios d’évaluation
• Nécessité de normaliser les résultats
• Pièges à éviter / Opportunités à ne pas manquer
Evaluation par la méthode des ‘Discounted Cash Flows’ (DCF)
• Fondements
• Etablissement de la séquence de ‘free cash flows opérationnels’ à actualiser
• Détermination du taux d’actualisation
• Actualisation en vue de déterminer la valeur d’entreprise.
• Détermination de la valeur de marché des capitaux propres.

Durée de la formation
2 jours

Objectifs
•Organiser sa recherche d’information.
•Analyser les rapports financiers d’une
société.
•Apprécier la position stratégique d’une
société.
•Construire, comparer et interpréter des
ratios d’évaluation.
•Établir la valeur d’une action par
actualisation des cash flows.
•Organiser l’activité recherche et
mesurer sa valeur ajoutée.

Nombre de participants
maximum : 8 personnes
Date
25 - 26 septembre
Modalités d’inscription
900 € Net par jour et par personne
Prestation de formation professionnelle continue
exonérée de TVA

contact@actions-finance.com
+ 33 1 47 20 37 30
www.actions-finance.com

Lieu
Paris Centre

1

Contenu connexe

En vedette

Comptabilite generale
Comptabilite generaleComptabilite generale
Comptabilite generaleHamza Med
 
Comptabilité des société
Comptabilité des sociétéComptabilité des société
Comptabilité des sociétéJamal Ait Ahmid
 
Partie Exercices
Partie ExercicesPartie Exercices
Partie Exercices
hassan1488
 
Comptabilite Generale
Comptabilite GeneraleComptabilite Generale
Comptabilite Generaleonline.rachid
 
Le Diagnostic Financière
Le Diagnostic FinancièreLe Diagnostic Financière
Le Diagnostic Financière
TaouilJ
 
92445243 comptabilite-generale-s2-amortissements-etudiant-maroc-com
92445243 comptabilite-generale-s2-amortissements-etudiant-maroc-com92445243 comptabilite-generale-s2-amortissements-etudiant-maroc-com
92445243 comptabilite-generale-s2-amortissements-etudiant-maroc-com
Karim Salami
 
Comptabilité generale
Comptabilité generaleComptabilité generale
Comptabilité generaleAbdel Hakim
 
Excercices4delanalysediagnostiquefinanciere 130611194955-phpapp02
Excercices4delanalysediagnostiquefinanciere 130611194955-phpapp02Excercices4delanalysediagnostiquefinanciere 130611194955-phpapp02
Excercices4delanalysediagnostiquefinanciere 130611194955-phpapp02Fsjest Tanger
 
Analyse financiere
Analyse financiereAnalyse financiere
Analyse financiere
Othmane Ait
 
Excercice s4 de l'analyse diagnostique financiere
Excercice s4 de l'analyse diagnostique financiereExcercice s4 de l'analyse diagnostique financiere
Excercice s4 de l'analyse diagnostique financiereMohamed Imaloui
 
Principe de la comptabilite générale
Principe de la comptabilite généralePrincipe de la comptabilite générale
Principe de la comptabilite générale
cours fsjes
 
Cours de comptabilite generale
Cours de comptabilite generaleCours de comptabilite generale
Cours de comptabilite generale
A.Karim bouknis
 
cours de comptabilité générale:Les effets de commerce
cours de comptabilité générale:Les effets de commerce cours de comptabilité générale:Les effets de commerce
cours de comptabilité générale:Les effets de commerce
Moùhcine Mast
 
Analyse financier
Analyse financierAnalyse financier
Analyse financier
Star Mode
 
Cours diagnostic financier
Cours diagnostic financierCours diagnostic financier
Cours diagnostic financier
Star Mode
 
Exercices corrigés Compta S2
Exercices corrigés Compta S2Exercices corrigés Compta S2
Exercices corrigés Compta S2Cours Fsjest
 
Comptabilt generale
Comptabilt generaleComptabilt generale
Comptabilt generalebookeco
 
La Comptabilité Génerale Cours le journale la balance grand livre
La Comptabilité Génerale Cours le journale la balance grand livreLa Comptabilité Génerale Cours le journale la balance grand livre
La Comptabilité Génerale Cours le journale la balance grand livre
semmah el
 
LA comptabilité générale Exercices de bilan
LA comptabilité générale Exercices de bilanLA comptabilité générale Exercices de bilan
LA comptabilité générale Exercices de bilan
semmah el
 

En vedette (20)

Comptabilite generale
Comptabilite generaleComptabilite generale
Comptabilite generale
 
Comptabilité des société
Comptabilité des sociétéComptabilité des société
Comptabilité des société
 
Partie Exercices
Partie ExercicesPartie Exercices
Partie Exercices
 
Comptabilite Generale
Comptabilite GeneraleComptabilite Generale
Comptabilite Generale
 
Le Diagnostic Financière
Le Diagnostic FinancièreLe Diagnostic Financière
Le Diagnostic Financière
 
92445243 comptabilite-generale-s2-amortissements-etudiant-maroc-com
92445243 comptabilite-generale-s2-amortissements-etudiant-maroc-com92445243 comptabilite-generale-s2-amortissements-etudiant-maroc-com
92445243 comptabilite-generale-s2-amortissements-etudiant-maroc-com
 
Comptabilité generale
Comptabilité generaleComptabilité generale
Comptabilité generale
 
Excercices4delanalysediagnostiquefinanciere 130611194955-phpapp02
Excercices4delanalysediagnostiquefinanciere 130611194955-phpapp02Excercices4delanalysediagnostiquefinanciere 130611194955-phpapp02
Excercices4delanalysediagnostiquefinanciere 130611194955-phpapp02
 
Analyse financiere
Analyse financiereAnalyse financiere
Analyse financiere
 
Excercice s4 de l'analyse diagnostique financiere
Excercice s4 de l'analyse diagnostique financiereExcercice s4 de l'analyse diagnostique financiere
Excercice s4 de l'analyse diagnostique financiere
 
Principe de la comptabilite générale
Principe de la comptabilite généralePrincipe de la comptabilite générale
Principe de la comptabilite générale
 
Cours de comptabilite generale
Cours de comptabilite generaleCours de comptabilite generale
Cours de comptabilite generale
 
cours de comptabilité générale:Les effets de commerce
cours de comptabilité générale:Les effets de commerce cours de comptabilité générale:Les effets de commerce
cours de comptabilité générale:Les effets de commerce
 
Analyse financier
Analyse financierAnalyse financier
Analyse financier
 
Cours diagnostic financier
Cours diagnostic financierCours diagnostic financier
Cours diagnostic financier
 
Exercices corrigés Compta S2
Exercices corrigés Compta S2Exercices corrigés Compta S2
Exercices corrigés Compta S2
 
Comptabilt generale
Comptabilt generaleComptabilt generale
Comptabilt generale
 
Diagnostic fin
Diagnostic finDiagnostic fin
Diagnostic fin
 
La Comptabilité Génerale Cours le journale la balance grand livre
La Comptabilité Génerale Cours le journale la balance grand livreLa Comptabilité Génerale Cours le journale la balance grand livre
La Comptabilité Génerale Cours le journale la balance grand livre
 
LA comptabilité générale Exercices de bilan
LA comptabilité générale Exercices de bilanLA comptabilité générale Exercices de bilan
LA comptabilité générale Exercices de bilan
 

Similaire à Formation Analyse financière et valorisations des actions

Les techniques d’évaluation des entreprises.pdf
Les techniques d’évaluation des entreprises.pdfLes techniques d’évaluation des entreprises.pdf
Les techniques d’évaluation des entreprises.pdf
slimabassi1
 
Avocats : Transmettre son cabinet comment et quand ?
Avocats : Transmettre son cabinet comment et quand ?Avocats : Transmettre son cabinet comment et quand ?
Avocats : Transmettre son cabinet comment et quand ?
Audrey Chemouli
 
Reprise d'entreprise la valorisation de l'entreprise
Reprise d'entreprise la valorisation de l'entrepriseReprise d'entreprise la valorisation de l'entreprise
Reprise d'entreprise la valorisation de l'entreprise
Réseau Création Orléans Loiret
 
cours gestion economique des entreprise commerciale.pdf
cours gestion economique des entreprise commerciale.pdfcours gestion economique des entreprise commerciale.pdf
cours gestion economique des entreprise commerciale.pdf
Roussi2
 
COURS ANALYSE FINANCIERE-NOGLO Méthodes d’analyses financières.pdf
COURS ANALYSE FINANCIERE-NOGLO Méthodes d’analyses financières.pdfCOURS ANALYSE FINANCIERE-NOGLO Méthodes d’analyses financières.pdf
COURS ANALYSE FINANCIERE-NOGLO Méthodes d’analyses financières.pdf
sieousse95
 
Chapitre I et Chapitre II.pdf
Chapitre I et Chapitre II.pdfChapitre I et Chapitre II.pdf
Chapitre I et Chapitre II.pdf
ArRo1
 
ANALYSE-FINANCIER
ANALYSE-FINANCIERANALYSE-FINANCIER
ANALYSE-FINANCIER
MbarkaAadi
 
Lentreprise_final_devluation_de_lentrepr.pdf
Lentreprise_final_devluation_de_lentrepr.pdfLentreprise_final_devluation_de_lentrepr.pdf
Lentreprise_final_devluation_de_lentrepr.pdf
hassanamibh
 
Analyse financière s4/s5
Analyse financière s4/s5Analyse financière s4/s5
Analyse financière s4/s5Rajae Moudrikah
 
TRANSMISSION REPRISE - Diagnostiquer et évaluer l'entreprise : Diagnostic com...
TRANSMISSION REPRISE - Diagnostiquer et évaluer l'entreprise : Diagnostic com...TRANSMISSION REPRISE - Diagnostiquer et évaluer l'entreprise : Diagnostic com...
TRANSMISSION REPRISE - Diagnostiquer et évaluer l'entreprise : Diagnostic com...
CCI Entreprendre
 
Analyse financ ajuste
Analyse financ ajusteAnalyse financ ajuste
Analyse financ ajusteNassim Diouri
 
ISGValorisationsV0
ISGValorisationsV0ISGValorisationsV0
ISGValorisationsV0
slim Oueslati
 
Audit comptable et_financieer
Audit comptable et_financieerAudit comptable et_financieer
Audit comptable et_financieergirelle
 
Audit.. La démarche d’audit : Les étapes d’une mission d’audit
Audit.. La démarche d’audit : Les étapes d’une mission d’auditAudit.. La démarche d’audit : Les étapes d’une mission d’audit
Audit.. La démarche d’audit : Les étapes d’une mission d’audit
JihaneMozdalif
 
Analysefinface 140127173213-phpapp02
Analysefinface 140127173213-phpapp02Analysefinface 140127173213-phpapp02
Analysefinface 140127173213-phpapp02OULAAJEB YOUSSEF
 
Analysefinface 140127173213-phpapp02
Analysefinface 140127173213-phpapp02Analysefinface 140127173213-phpapp02
Analysefinface 140127173213-phpapp02
yassine-6
 
analyse_fin.ppt
analyse_fin.pptanalyse_fin.ppt
analyse_fin.ppt
toutou0071
 
Cours_Evaluation_dEntreprise_HEM_2012_20.pptx
Cours_Evaluation_dEntreprise_HEM_2012_20.pptxCours_Evaluation_dEntreprise_HEM_2012_20.pptx
Cours_Evaluation_dEntreprise_HEM_2012_20.pptx
ssuser6cad97
 
Cours_Evaluation_dEntreprise_HEM_2012_20.pptx
Cours_Evaluation_dEntreprise_HEM_2012_20.pptxCours_Evaluation_dEntreprise_HEM_2012_20.pptx
Cours_Evaluation_dEntreprise_HEM_2012_20.pptx
HervBriceKOYA
 
Analyses financières iut licence GRC
Analyses financières iut  licence GRCAnalyses financières iut  licence GRC
Analyses financières iut licence GRC
tonio rt
 

Similaire à Formation Analyse financière et valorisations des actions (20)

Les techniques d’évaluation des entreprises.pdf
Les techniques d’évaluation des entreprises.pdfLes techniques d’évaluation des entreprises.pdf
Les techniques d’évaluation des entreprises.pdf
 
Avocats : Transmettre son cabinet comment et quand ?
Avocats : Transmettre son cabinet comment et quand ?Avocats : Transmettre son cabinet comment et quand ?
Avocats : Transmettre son cabinet comment et quand ?
 
Reprise d'entreprise la valorisation de l'entreprise
Reprise d'entreprise la valorisation de l'entrepriseReprise d'entreprise la valorisation de l'entreprise
Reprise d'entreprise la valorisation de l'entreprise
 
cours gestion economique des entreprise commerciale.pdf
cours gestion economique des entreprise commerciale.pdfcours gestion economique des entreprise commerciale.pdf
cours gestion economique des entreprise commerciale.pdf
 
COURS ANALYSE FINANCIERE-NOGLO Méthodes d’analyses financières.pdf
COURS ANALYSE FINANCIERE-NOGLO Méthodes d’analyses financières.pdfCOURS ANALYSE FINANCIERE-NOGLO Méthodes d’analyses financières.pdf
COURS ANALYSE FINANCIERE-NOGLO Méthodes d’analyses financières.pdf
 
Chapitre I et Chapitre II.pdf
Chapitre I et Chapitre II.pdfChapitre I et Chapitre II.pdf
Chapitre I et Chapitre II.pdf
 
ANALYSE-FINANCIER
ANALYSE-FINANCIERANALYSE-FINANCIER
ANALYSE-FINANCIER
 
Lentreprise_final_devluation_de_lentrepr.pdf
Lentreprise_final_devluation_de_lentrepr.pdfLentreprise_final_devluation_de_lentrepr.pdf
Lentreprise_final_devluation_de_lentrepr.pdf
 
Analyse financière s4/s5
Analyse financière s4/s5Analyse financière s4/s5
Analyse financière s4/s5
 
TRANSMISSION REPRISE - Diagnostiquer et évaluer l'entreprise : Diagnostic com...
TRANSMISSION REPRISE - Diagnostiquer et évaluer l'entreprise : Diagnostic com...TRANSMISSION REPRISE - Diagnostiquer et évaluer l'entreprise : Diagnostic com...
TRANSMISSION REPRISE - Diagnostiquer et évaluer l'entreprise : Diagnostic com...
 
Analyse financ ajuste
Analyse financ ajusteAnalyse financ ajuste
Analyse financ ajuste
 
ISGValorisationsV0
ISGValorisationsV0ISGValorisationsV0
ISGValorisationsV0
 
Audit comptable et_financieer
Audit comptable et_financieerAudit comptable et_financieer
Audit comptable et_financieer
 
Audit.. La démarche d’audit : Les étapes d’une mission d’audit
Audit.. La démarche d’audit : Les étapes d’une mission d’auditAudit.. La démarche d’audit : Les étapes d’une mission d’audit
Audit.. La démarche d’audit : Les étapes d’une mission d’audit
 
Analysefinface 140127173213-phpapp02
Analysefinface 140127173213-phpapp02Analysefinface 140127173213-phpapp02
Analysefinface 140127173213-phpapp02
 
Analysefinface 140127173213-phpapp02
Analysefinface 140127173213-phpapp02Analysefinface 140127173213-phpapp02
Analysefinface 140127173213-phpapp02
 
analyse_fin.ppt
analyse_fin.pptanalyse_fin.ppt
analyse_fin.ppt
 
Cours_Evaluation_dEntreprise_HEM_2012_20.pptx
Cours_Evaluation_dEntreprise_HEM_2012_20.pptxCours_Evaluation_dEntreprise_HEM_2012_20.pptx
Cours_Evaluation_dEntreprise_HEM_2012_20.pptx
 
Cours_Evaluation_dEntreprise_HEM_2012_20.pptx
Cours_Evaluation_dEntreprise_HEM_2012_20.pptxCours_Evaluation_dEntreprise_HEM_2012_20.pptx
Cours_Evaluation_dEntreprise_HEM_2012_20.pptx
 
Analyses financières iut licence GRC
Analyses financières iut  licence GRCAnalyses financières iut  licence GRC
Analyses financières iut licence GRC
 

Plus de Actions-Finance

Formation Repérer et gérer une opération immobilière en difficulté
Formation Repérer et gérer une opération immobilière en difficultéFormation Repérer et gérer une opération immobilière en difficulté
Formation Repérer et gérer une opération immobilière en difficulté
Actions-Finance
 
Formation Pratique de l’internet dans le cadre professionnel
Formation Pratique de l’internet dans le cadre professionnelFormation Pratique de l’internet dans le cadre professionnel
Formation Pratique de l’internet dans le cadre professionnel
Actions-Finance
 
Formation Pitch client : gagner en impact
Formation Pitch client : gagner en impactFormation Pitch client : gagner en impact
Formation Pitch client : gagner en impact
Actions-Finance
 
Formation Négocier efficacement
Formation Négocier efficacementFormation Négocier efficacement
Formation Négocier efficacement
Actions-Finance
 
Formation Mécanismes et principes des différentes formes de LBO
Formation Mécanismes et principes des différentes formes de LBOFormation Mécanismes et principes des différentes formes de LBO
Formation Mécanismes et principes des différentes formes de LBO
Actions-Finance
 
Formation Les bases de la communication financière
Formation Les bases de la communication financièreFormation Les bases de la communication financière
Formation Les bases de la communication financière
Actions-Finance
 
Formation La conduite du projet gestion de crise
Formation La conduite du projet gestion de criseFormation La conduite du projet gestion de crise
Formation La conduite du projet gestion de crise
Actions-Finance
 
Formation Gestion de la relation clientèle par téléphone
Formation Gestion de la relation clientèle par téléphoneFormation Gestion de la relation clientèle par téléphone
Formation Gestion de la relation clientèle par téléphone
Actions-Finance
 
Formation Gestion de crise
Formation Gestion de criseFormation Gestion de crise
Formation Gestion de crise
Actions-Finance
 
Formation Financement de l’entreprise
Formation Financement de l’entrepriseFormation Financement de l’entreprise
Formation Financement de l’entreprise
Actions-Finance
 
Formation Evaluation du système d’information
Formation Evaluation du système d’informationFormation Evaluation du système d’information
Formation Evaluation du système d’information
Actions-Finance
 
Formation Evaluation des sociétés non cotées et LBO
Formation Evaluation des sociétés non cotées et LBOFormation Evaluation des sociétés non cotées et LBO
Formation Evaluation des sociétés non cotées et LBO
Actions-Finance
 
Formation Développez votre leadership : devenez des leaders créateurs de monde
Formation Développez votre leadership : devenez des leaders créateurs de mondeFormation Développez votre leadership : devenez des leaders créateurs de monde
Formation Développez votre leadership : devenez des leaders créateurs de monde
Actions-Finance
 
Formation Développer son talent de vendeur en salle de marchés
Formation Développer son talent de vendeur en salle de marchésFormation Développer son talent de vendeur en salle de marchés
Formation Développer son talent de vendeur en salle de marchés
Actions-Finance
 
Formation Contrôle de gestion en entreprise
Formation Contrôle de gestion en entrepriseFormation Contrôle de gestion en entreprise
Formation Contrôle de gestion en entreprise
Actions-Finance
 
Formation Communiquer et se connaître pour mieux vendre
Formation Communiquer et se connaître pour mieux vendreFormation Communiquer et se connaître pour mieux vendre
Formation Communiquer et se connaître pour mieux vendre
Actions-Finance
 
Formation Communication Financière : Approfondissement
Formation Communication Financière : ApprofondissementFormation Communication Financière : Approfondissement
Formation Communication Financière : Approfondissement
Actions-Finance
 
Formation Cash management
Formation Cash managementFormation Cash management
Formation Cash management
Actions-Finance
 
Formation Approche commerciale TNS
Formation Approche commerciale TNSFormation Approche commerciale TNS
Formation Approche commerciale TNS
Actions-Finance
 
Formation Analyse du risque de crédit bancaire
Formation Analyse du risque de crédit bancaireFormation Analyse du risque de crédit bancaire
Formation Analyse du risque de crédit bancaire
Actions-Finance
 

Plus de Actions-Finance (20)

Formation Repérer et gérer une opération immobilière en difficulté
Formation Repérer et gérer une opération immobilière en difficultéFormation Repérer et gérer une opération immobilière en difficulté
Formation Repérer et gérer une opération immobilière en difficulté
 
Formation Pratique de l’internet dans le cadre professionnel
Formation Pratique de l’internet dans le cadre professionnelFormation Pratique de l’internet dans le cadre professionnel
Formation Pratique de l’internet dans le cadre professionnel
 
Formation Pitch client : gagner en impact
Formation Pitch client : gagner en impactFormation Pitch client : gagner en impact
Formation Pitch client : gagner en impact
 
Formation Négocier efficacement
Formation Négocier efficacementFormation Négocier efficacement
Formation Négocier efficacement
 
Formation Mécanismes et principes des différentes formes de LBO
Formation Mécanismes et principes des différentes formes de LBOFormation Mécanismes et principes des différentes formes de LBO
Formation Mécanismes et principes des différentes formes de LBO
 
Formation Les bases de la communication financière
Formation Les bases de la communication financièreFormation Les bases de la communication financière
Formation Les bases de la communication financière
 
Formation La conduite du projet gestion de crise
Formation La conduite du projet gestion de criseFormation La conduite du projet gestion de crise
Formation La conduite du projet gestion de crise
 
Formation Gestion de la relation clientèle par téléphone
Formation Gestion de la relation clientèle par téléphoneFormation Gestion de la relation clientèle par téléphone
Formation Gestion de la relation clientèle par téléphone
 
Formation Gestion de crise
Formation Gestion de criseFormation Gestion de crise
Formation Gestion de crise
 
Formation Financement de l’entreprise
Formation Financement de l’entrepriseFormation Financement de l’entreprise
Formation Financement de l’entreprise
 
Formation Evaluation du système d’information
Formation Evaluation du système d’informationFormation Evaluation du système d’information
Formation Evaluation du système d’information
 
Formation Evaluation des sociétés non cotées et LBO
Formation Evaluation des sociétés non cotées et LBOFormation Evaluation des sociétés non cotées et LBO
Formation Evaluation des sociétés non cotées et LBO
 
Formation Développez votre leadership : devenez des leaders créateurs de monde
Formation Développez votre leadership : devenez des leaders créateurs de mondeFormation Développez votre leadership : devenez des leaders créateurs de monde
Formation Développez votre leadership : devenez des leaders créateurs de monde
 
Formation Développer son talent de vendeur en salle de marchés
Formation Développer son talent de vendeur en salle de marchésFormation Développer son talent de vendeur en salle de marchés
Formation Développer son talent de vendeur en salle de marchés
 
Formation Contrôle de gestion en entreprise
Formation Contrôle de gestion en entrepriseFormation Contrôle de gestion en entreprise
Formation Contrôle de gestion en entreprise
 
Formation Communiquer et se connaître pour mieux vendre
Formation Communiquer et se connaître pour mieux vendreFormation Communiquer et se connaître pour mieux vendre
Formation Communiquer et se connaître pour mieux vendre
 
Formation Communication Financière : Approfondissement
Formation Communication Financière : ApprofondissementFormation Communication Financière : Approfondissement
Formation Communication Financière : Approfondissement
 
Formation Cash management
Formation Cash managementFormation Cash management
Formation Cash management
 
Formation Approche commerciale TNS
Formation Approche commerciale TNSFormation Approche commerciale TNS
Formation Approche commerciale TNS
 
Formation Analyse du risque de crédit bancaire
Formation Analyse du risque de crédit bancaireFormation Analyse du risque de crédit bancaire
Formation Analyse du risque de crédit bancaire
 

Formation Analyse financière et valorisations des actions

  • 1. Thème : Analyse économique et financière Analyse financière et valorisations des actions Programme Diagnostic financier L’étude des documents comptables : compte de résultats, bilan, tableau de flux de trésorerie, annexes. • Analyse de la performance financière de l’entreprise (étude et interprétation des soldes intermédiaires de gestion) • Analyse de l’équilibre financier de la société (étude et interprétation des 3 principales masses du bilan : FR, BFR, Trésorerie) • Analyse des flux financiers : (étude du tableau de flux de trésorerie, interprétation des 3 niveaux Exploitation / Investissement / Financement). Conclusions sur l’autofinancement / capacité d’endettement / cash disponible pour les dividendes à verser aux actionnaires. Construction de prévisions financières • Nécessité de l’analyse stratégique comme fondement d’élaboration des prévisions • Approche Bottom up / Top down • Benchmarking Volatilité, Corrélation, SWAP, FRA, CDS, CDO, Spread, Bâle II, IFRS, Taux Forward, ABS, Collatérisation, Mark-to-Market, Euribor, Eonia, etc. Evaluation Evaluation des sociétés par la méthode des multiples ‘comparables’ • Etude des différents multiples : PE, EV/EBITDA, EV/EBIT, P/FCF, EV/ Op FCF • Analyse de l’impact de la structure financière sur les ratios d’évaluation • Nécessité de normaliser les résultats • Pièges à éviter / Opportunités à ne pas manquer Evaluation par la méthode des ‘Discounted Cash Flows’ (DCF) • Fondements • Etablissement de la séquence de ‘free cash flows opérationnels’ à actualiser • Détermination du taux d’actualisation • Actualisation en vue de déterminer la valeur d’entreprise. • Détermination de la valeur de marché des capitaux propres. Durée de la formation 2 jours Objectifs •Organiser sa recherche d’information. •Analyser les rapports financiers d’une société. •Apprécier la position stratégique d’une société. •Construire, comparer et interpréter des ratios d’évaluation. •Établir la valeur d’une action par actualisation des cash flows. •Organiser l’activité recherche et mesurer sa valeur ajoutée. Nombre de participants maximum : 8 personnes Date 25 - 26 septembre Modalités d’inscription 900 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com Lieu Paris Centre 1