1.
Thème : Marché du crédit
Titrisation pour les entreprises :
mécanismes et applications pratiques (1)
Programme
Durée de la formation
Mécanismes de la titrisation
2 jours
• Le concept général de titrisation et ses principales applications
• Les principales parties prenantes
• Les concepts légaux fondamentaux
Mécanisme de transfert (« true sale », synthétique...)
Environnement juridique et réglementaire
Les principales protections possibles contre le risque de faillite
• Le tranching et le ré-haussement de crédit
Interne / externe (monolines)
Les éléments de risque usuellement couverts via le rehaussement de crédit
Statique / dynamique
Les autres protections requises (ligne de liquidité, swap etc…)
• Les structures des cash-flows
Rechargement en créances
Mode de refinancement possible: ABS / ABCP ; mode de placement des
titres
Mécanismes d’amortissement des opérations
• Le concept de Master Trust
• Le rôle des agences de notation et leurs différentes approches de notation – le
concept spécifique de notation pour la titrisation et les évolutions récentes
Objectifs
Principaux types de titrisation : mécanismes et finalités et
structures type
• Créances commerciales
• Créances hypothécaires (immobilier résidentiel ou commercial)
• Crédits à la consommation (prêts amortissables ou crédits revolving)
• Portefeuille d’obligations ou de prêts aux entreprises (CDO)
• Appréhender les principaux types de
titrisation.
• Comprendre les mécanismes communs
à tous les montages de titrisation.
• Détailler les motivations des émetteurs
et des investisseurs.
• Comprendre les enjeux et les
perspectives du marché des titrisations.
Nombre de participants
maximum : 8 personnes
Date
Nous contacter
Modalités d’inscription
Intérêts / risques pour le cédant
contact@actions-finance.com
• Refinancement stabilisé à moindre coût
• Diversification des sources de financement
• Déconsolidation, gestion des ratios de solvabilité et grands risques
• Gestion ALM
• Accès aux banques centrales / programmes garantis par les états
• Les risques à prendre en compte
+ 33 1 47 20 37 30
www.actions-finance.com
Lieu
Paris Centre
1

2.
Thème : Marché du crédit
Titrisation pour les entreprises :
mécanismes et applications pratiques (2)
Programme - suite
Durée de la formation
Grands principes comptables appliqués à une transaction de
titrisation dans la cadre des normes IAS
2 jours
Avenir de la titrisation
•Appréhender les principaux types de
titrisation.
•Avantages et inconvénients du point de vue du « titriseur » et des investisseurs
•Faut il interdire la titrisation ? Le rôle de la titrisation dans la crise financière
•Les utilisations de la titrisation dans le nouveau paysage financier
Etude de cas réel
•Naissance et vie de l’opération
•Les aspects documentaires
•L’évaluation des risques et la due diligence
•La notation
•La structure financière
•La gestion de l’opération après le closing
Objectifs
•Comprendre les mécanismes communs
à tous les montages de titrisation.
•Détailler les motivations des émetteurs
et des investisseurs.
•Comprendre les enjeux et les
perspectives du marché des titrisations.
Nombre de participants
maximum : 8 personnes
Date
Nous contacter
Modalités d’inscription
contact@actions-finance.com
+ 33 1 47 20 37 30
www.actions-finance.com
Lieu
Paris Centre
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