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QUAND LES PME CHANGENT DE MAINS
Microscopie et enjeux de la cession-transmission

Focus sur la région Champagne-Ardenne
REIMS, le 9 mars 2012
Sommaire




1. Panorama des PME et ETI en Champagne-
   Ardenne en 2010

2. Cession-Transmission en Champagne-Ardenne
3. Effets de la reprise




                  Cessions-transmissions : Champagne-Ardenne
                  A.Tourdjman, le 9 mars 2012                  2
Panorama des PME et ETI en Champagne-
              Ardenne
    Marne (51)                                                                     Ardennes (08)
• 1 620 PME (42,8% des PME de Lorraine)                                      • 726 PME (19,2% des PME de Lorraine)

• 35 ETI (49,3% de la région)                                                • 6 ETI (8,5% de la région)

• 71 028 employés de PME (29,4% des                                          • 24 203 employés de PME (22,4% des actifs occupés du
  actifs occupés dans le département)                                          département)

• 4,9 Milliards € de VA (55,6% de la VA des                                  • 1,2 Milliards € de VA (13,2 % de la VA des PME et ETI
  PME et ETI en Lorraine)                                                      de la région)

                                                                        • Charleville-Mézières

                                                                  • Reims
                La région Champagne-Ardenne                       • Châlons-en-Champagne

            • 3 784 PME (1,9% des PME en France)                                                     Haute-Marne (52)
                                                                  • Troyes

            • 71 ETI (1,5% des ETI en France)                                 • Chaumont         • 541 PME (14,3% des PME de Lorraine)
            • 153 325 employés de PME (1,6% des employés de PME en                               • 11 ETI (15,5% de la région)
              France)                                                                            • 21 028 employés de PME (28,4% des
            • 8,8 Milliards € de VA (1,1% de la VA des PME en France)                              actifs occupés du département)
                                                                                                 • 0,9 Milliard € de VA (10,2 % de la VA des
                                                                                                   PME et ETI de la région)
    Aube (10)
    • 897 PME (23,7% des PME de Lorraine)
    • 19 ETI (26,8% de la région)
    • 37 066 employés de PME (30,7% des actifs occupés du département)
    • 1,8 Milliards € de VA (20,8 % de la VA des PME et ETI de la région)

                                                   Cessions-transmissions : Champagne-Ardenne
                                                   A.Tourdjman, le 9 mars 2012                                                        3
Densité du tissu productif de PME
                     Des territoires champardennais peu denses en petites PME, mais
                     mieux pourvus en grandes PME et ETI
                                                                                                                   Densité de PME pour 10 000 ménages en France
  l          Les Ardennes sont moins denses en PME                                                                                  en 2010
              que la moyenne de province

  l          Les autres départements de la région
              ont une densité inférieure en petites
              PME, mais une densité supérieure en
              PME et ETI de plus de 100 salariés
                                                                                                                                                              160< < 76,95
                                                                                                                                                              76,95< <
                                                                                                                                                              70,82 <
                                                                                                                                                              70,82<
                     Densité du tissu productif en Champagne Ardenne en 2010                                                                                  63,07 <
                                                                                                                                                              63,07<
              140%                                                                                                                                            58,61 < 0
                                                                                                                                                              58,61<

Ardennes
              130%
              120%
Aube
              110%
Marne         100%

Haute Marne
               90%
               80%
Champagne-
Ardenne        70%                                                                                MAR T INIQUE
                                                                                                                 G UADE L OUP E
                                                                                                                                  R E UNION


Province       60%                                                                                                                            G UYANE


               50%
                                                                                                Source : pH Group, calculs BPCE
               40%
                          10-19           20-49          50-99          100-249        250+


                                                                                  Cessions-transmissions : Champagne-Ardenne
                                                                                  A.Tourdjman, le 9 mars 2012                                                        4
Un dynamisme territorial inégal
     l    Une proportion d’entreprises risquées (notées D et E) sensiblement plus élevée dans les
           Ardennes et la Haute-Marne

     l    Mais, hormis l’Aube, un fort dynamisme d’une partie du tissu des PME mais avec des
           performances très contrastées dans les départements
                Concentration en PME et ETI notées D ou E en                                      Répartition des PME et ETI en forte croissance de
                                   2010                                                                         CA entre 2006 et 2008




                                                                                                                                                                               55< < 36,00
                                                                                                                                                                               36,00< <
                                                               54< < 38,07
                                                                                                                                                                               34,23 <
                                                                                                                                                                               34,23<
                                                               38,07< <                                                                                                        33,04 <
                                                                                                                                                                               33,04<
                                                               34,80 <
                                                               34,80<                                                                                                          31,48 < 27
                                                                                                                                                                               31,48<
                                                               32,87 <
                                                               32,87<
                                                               30,11 < 0
                                                               30,11<




                                                                             MAR T INIQUE                          S t-­‐P IE R R E -­‐e t-­‐MIQUE L O N            G UY ANE
                                                                                            G UADE L O UP E

                                                                                                                                                      MAY O T T E
                                                                                                              R E UNIO N



Source : Megascore pH Group, calculs BPCE

                                                      Cessions-transmissions : Champagne-Ardenne
                                                      A.Tourdjman, le 9 mars 2012                                                                                                    5
Une forte proportion en PME et ETI isolées
        dans les territoires peu denses en PME
                    Concentration en PME et ETI isolées en 2010
                                 (données Diane)
                                                                                                                                   Part de PME isolées

                                                                                                                      l    Ardennes : 50%

                                                                                                                      l    Aube : 49%

                                                                                                                      l    Marne : 50%

                                                                                                                      l    Haute-Marne : 51%
                                                                                                   69% < < 53%
                                                                                                   53% < < 49,4%
                                                                                                                      l    Champagne-Ardenne : 49,8%
                                                                                                   49,4% < < 46,4%
                                                                                                   46,4% < < 43,3%
                                                                                                   43,3% < < 0
                                                                                                                      l    Province : 47%

                                                                                                                      l    France : 46,4%




MAR T INIQUE                         S t-­‐P IE R R E -­‐e t-­‐MIQUE L ON
               G UADE L OUP E
                                                                             MAYOT T E

                                R E UNION                                                G UYANE
                                                                                                                     Source : Diane, calculs BPCE

                                                                            Cessions-transmissions : Champagne-Ardenne
                                                                            A.Tourdjman, le 9 mars 2012                                                  6
Sommaire




1. Panorama des PME en Champagne-Ardenne en
   2010

2. Cession-Transmission en Champagne-Ardenne
3. Effets de la reprise




                  Cessions-transmissions : Champagne-Ardenne
                  A.Tourdjman, le 9 mars 2012                  7
Panorama des cessions des PME et ETI en
        Champagne-Ardenne
    Marne (51)                                                                   Ardennes (08)
• 94 cessions (taux de cession : 5,7%)                                      • 44 cessions (taux de cession : 6%)

• 45 disparitions (taux de disparition : 2,7%)                              • 23 disparitions (taux de disparition : 3,1%)

• 8 891 employés de PME concernés par des cessions                          • 2 212 employés de PME concernés par des cessions
  (12,5% des employés de PME du département)                                  (9,1% des employés de PME du département)

• 3 022 employés de PME concernés par des disparitions                      • 842 employés de PME concernés par des disparitions
  (4,3% des effectifs de PME du département)                                  (3,5% des effectifs de PME du département)
                                                                     • Charleville-Mézières

                La région Champagne-Ardenne
                                                                • Reims
• 224 cessions (taux de cession : 5,8%)
• 107 disparitions (taux de disparition : 2,8%)
                                                              • Troyes                                  Haute-Marne (52)
• 18 024 employés de PME concernés par des cessions (11,8%                • Chaumont
  des effectifs de PME de la région)                                                          • 34 cessions (taux de cession : 6,2%)

• 5 065 employés de PME concernés par des disparitions                                        • 13 disparitions (taux de disparition : 2,4%)
  (3,3% des effectifs de PME de la région)                                                    • 2 917 employés de PME concernés par des
                                                                                                cessions (13,9% des employés de PME du
    Aube (10)                                                                                   département)
• 52 cessions (taux de cession : 5,7%)                                                        • 579 employés de PME concernés par des
• 26 disparitions (taux de disparition : 2,8%).                                                 disparitions (2,8% des effectifs de PME du
                                                                                                département)
• 4 004 employés de PME concernés par des cessions
  (10,8% des employés de PME du département)
• 622 employés de PME concernés par des disparitions
  (1,7% des effectifs de PME du département)

                                                  Cessions-transmissions : Champagne-Ardenne
                                                  A.Tourdjman, le 9 mars 2012                                                             8
Répartition départementale des cessions et
                     disparitions : un renouvellement dynamique
                                                                               Répartition des départements
                                                                           Taux de cession VS Taux de disparition
                  9%
                                Renouvellement par la cession
                                                                                                                                    92
                                                                                                                            Fort renouvellement des PME
                  8%
                                                                                                                            Taux de cession et de disparition élevés


                                        53                                                      14
                  7%                                                                5
                                                                                                 69    61
                                                 19
                                            73                            49              70                          91
                                                                   35             52                                                75
                  6%                                                                   33
                                                                                        38 41      78     8
                                       15                           21 32 56       87
                                                                                      26                           90
Taux de cession




                                                                                                10
                       9                                              74 58       28      51     31 4245                                                  95
                                                                    85      44
                           40                    4       29                                  59 86 72 84             13
                  5%                                              3     71                                                                                    93
                                                                                 25          47      77
                                                                        79 16                                                                      taux de disparition : 7%
                                              39         64       50 89
                                                                             83  81 67 76 37      6     54 55 34
                                                              1                                  2                                   94
                                                                  23 65        22                     30
                  4%                                                     82 27            24                   66
                                                                                       11             17
                                                     7                          63               60         57    62           18
                                                         12                43                 80
                                46                                           68                  88
                  3%
                           48                                                           2A                           Taux de disparition élevé
                                                                             36
                  2%
                                2B               Faible renouvellement des PME


                  1%
                   1,0%                1,5%                       2,0%            2,5%              3,0%           3,5%             4,0%              4,5%             5,0%
          Source : pH Group, calculs BPCE                                                    Taux de disparition

                                                                                  Cessions-transmissions : Champagne-Ardenne
                                                                                  A.Tourdjman, le 9 mars 2012                                                          9
Panorama des cessions des PME et ETI en Champagne-
     Ardenne
         Davantage de reprises par des groupes
l    En Champagne-Ardenne, les petites PME (de 10 à 49 salariés) sont davantage reprises par
      des PME, ETI et holdings que dans le reste de la province

l    Les PME de 50 salariés et plus sont également reprises par des ETI, mais surtout par des
      PME et des holdings dans des proportions nettement supérieures à la moyenne de province.
                                       Types de repreneurs de PME en 2010
      100%                                                             1,0%
              0,0%   6,7%                2,1%                                                        1,2%
                                                                                7,6%
                                                   10,6%                                                       12,8%
      90%            8,9%                                                       6,8%      1,0%
              1,1%              1,1%                                   1,3%
      80%            6,7%                                                       5,8%
                                                   21,3%                                                       16,5%
                                                                                                                        1,1%
      70%                                                   0,0%
                                         0,0%                                   23,0%                3,2%
                     25,6%
      60%
                                                   17,0%                                                       15,3%
      50%

                     17,8%                                                      21,5%
      40%                                                                                                      20,0%
                                                   25,5%
      30%

      20%                                                                                                      17,2%
                     32,2%                         10,6%                        31,2%
      10%
                                                   12,8%                                                       11,9%
             0,0%                        0,0%                          0,7%                         0,7%
       0%
                10-49 salariés (90       50 salariés et plus (47            10-49 salariés               50 salariés et plus
               repreneurs connus)         repreneurs connus)

                             Champagne-Ardenne                                                Province
         Personne physique                   Société Commerciale créée ad hoc           TPE
         PME                                 ETI                                        GE
         Fonds                               Holding                                    Plusieurs repreneurs
         Autre

                                                Cessions-transmissions : Champagne-Ardenne
                                                A.Tourdjman, le 9 mars 2012                                                    10
Répartition des cessions par rapport à la
                      croissance des plus de 60 ans
                  l    Un vieillissement peu accentué des dirigeants de Champagne-Ardenne
                          >  Croissance de la part des dirigeants de plus de 60 ans presque nulle dans les Ardennes, l’Aube et la
                             Haute-Marne
                          >  Croissance de la part des dirigeants de plus de 60 ans proche de la moyenne dans la Marne

                                   Répartition des cessions en fonction de la croissance de la part des
                                                             dirigeants âgés
                  9%
                                                             92
                  8%

                                                                          5                                         53   14       70
                  7%                                              61
                                             19    52                          69                                                 7%
Taux de cession




                                          73                  91
                  6%                                    8  26         38 21 78 33 41 87 75 49                15
                                            10                   42 28      51    90 35 45
                                          29       56     85 44         13
                                                                      31 86 74 32 95           3     72        9
                  5%          39                             93
                                                     71 4          54 76 6  59 3477 16 84 67     47 50       79
                                      1                    64 82                  25    81 55 22 23 89
                  4%                                               2 94 83 65 27 37 17                       30
                                                              11         66          62       60        24                     57 43
                                                 7      18
                                                                  68             12        63
                  3%                  46                                                          80                            88
                                                            2A
                                                                                                          36
                  2%
                                                                                                                    2B
                  1%
                    -1%               0%                1%                2%                 3%                4%         5%         6%
Source : pH Group, calculs BPCE             Croissance des plus de 60 ans entre 2005 et 2010 (en points)

                                                                  Cessions-transmissions : Champagne-Ardenne
                                                                  A.Tourdjman, le 9 mars 2012                                        11
Un processus de vieillissement des dirigeants
                                                 de PME et ETI en France
                                              l     Excepté dans la Marne, où le vieillissement et la part de dirigeants âgés sont
                                                     proches de la moyenne, les départements de Champagne-Ardenne ont une part
                                                     importante de dirigeants âgés qui croît assez peu
                                                                                Vieillissement des dirigeants et part des dirigeants âgés
                                               10%
                                                                                                                           Fort vieillissement,              48
                                                          Fort vieillissement, faible nombre de dirigeants âgés
                                                                                                                           nombre de dirigeants âgés important
Croissance des plus de 60 ans entre 2005 et




                                                8%


                                                                                                              70                          88
                                                6%                                                43
             2010 (en points)




                                                                       15                                  57
                                                                         14          79                                30              9                 36
                                                                50                                       72             23       89                 24
                                                                                                                          80   47                                    2B
                                                4%                53         55                63 37               67       3      60
                                                             22
                                                                        49        17         62      84     87 1645 95            41 81                     part des 66 ans et +
                                                                35         90 12                  33         27              65                          32         10%
                                                                                            59                      74 25           75
                                                                       66                       34     51   77 3831 78                21 13
                                                                                                                    76
                                                2%     44                               42 61     5 86          69
                                                                                                                   91        28 11 94                          6
                                                                                                                                                                      83
                                                            85                                            2                                       64
                                                                             18            54 93 92 71           26 82
                                                                                                                           2A
                                                                                                                                        68
                                                                                      7                                                                  8
                                                                    29                     56 4    19
                                                                                                               73       10                52
                                                0%                                      46
                                                                                                                       1               39
                                                      Faible vieillissement, faible nombre de dirigeants âgés                           Faible vieillissement,
                                                                                                                                 40     nombre de dirigeants âgés important
                                                -2%
                                                   3,5%         4,0%          4,5%        5,0%   5,5%         6,0%      6,5%       7,0%        7,5%   8,0%        8,5%      9,0%
Source : pH Group, calculs BPCE                                                                          Part des 66 ans et plus

                                                                                                 Cessions-transmissions : Champagne-Ardenne
                                                                                                 A.Tourdjman, le 9 mars 2012                                                 12
Un recours fréquent aux cessions
        intrafamiliales en Champagne-Ardenne
                                Cessions intrafamiliales par régions


                                                                                                                   Part des cessions intrafamiliales
                                                                                                                   dans les cessions

                                                                                                                   l Champagne-Ardenne            : 19,2%
                                                                                                                              >  Région au taux de cession
                                                                                                                                 intrafamiliale le plus élevé
                                                                                                                                 de France
                                                                                                 20% < < 16,6%
                                                                                                                   l Moyenne        France : 13,5%
                                                                                                 16,6% < <
                                                                                                 15,4% < <
                                                                                                 13,5% < < 10%
                                                                                                 13,5%
                                                                                                 10% < < 7%




MAR T INIQUE   G UADE L OUP E           S t-­‐P IE R R E -­‐e t-­‐MIQUE L ON

                                                                         MAYOT T E   G UYANE

                                   R E UNION
                                                                                                                 Source : pH Group, calculs BPCE

                                                                                 Cessions-transmissions : Champagne-Ardenne
                                                                                 A.Tourdjman, le 9 mars 2012                                                 13
Part des cessions intrafamiliales dans les
                     cessions
                  l     Une pratique qui semble plus marquée dans les Ardennes et moins courante
                         dans l’Aube
                                                                                                                          Source : pH Group, calculs BPCE
                                                            Impact des cessions intrafamiliales
                  9%
                                               92

                  8%

                                               14
                  7%                                        69      61*                 05*     53*
                                                                            19*
                                          91      73 75 78                     70*
                                                             35 33 15*
Taux de cession




                  6%                         49     38                     52*       51                       08*
                                                       42 87*56 21 26          41*                                                         90*
                                            10* 58* 31                 45             74                                                                32*
                                72*       13      44 40*     93 29 09*
                                                                              95 28*
                  5%                             86* 85 6771 04*59 84                   39*
                                           03*                         79*
                                     76          50* 37* 47* 25 77      64              16*    89*                                         55*
                                                            54 6     94         1                                                                23*
                                       65*      34   83 81*
                  4%                                         02* 22* 82* 30*       24*
                                                          66*         17*
                                     63*       27* 57 11*       60* 62
                                                                                18*        12*                                                         43*
                                                                           07*
                                                                                       80*
                  3%                                          46* 88*            68
                                   2A*
                         48*
                                         36*
                  2%
                                                      2B*

                  1%
                        0%       5%                 10%           15%             20%             25%               30%                35%                   40%
                                Part des cessions intrafamiliales dans les cessions ( * : départements dénombrant moins de 75 cessions)
                                                                 Cessions-transmissions : Champagne-Ardenne
                                                                 A.Tourdjman, le 9 mars 2012                                                                14
Sommaire




1. Panorama des PME en Champagne-Ardenne en
   2010

2. Cession-Transmission en Champagne-Ardenne
3. Effets de la reprise




                  Cessions-transmissions : Champagne-Ardenne
                  A.Tourdjman, le 9 mars 2012                  15
Effets de la reprise sur la croissance du CA

  l    En Champagne-Ardenne, la reprise n’engendre pas de
        croissance du CA, contrairement à la moyenne nationale
          >  On observe même un recul de plus de deux points de la part des
             PME dont la croissance du CA est supérieure à 5%
                     Effet de la reprise sur la croissance du CA pou les entreprises cédées en 2005
  100%

   90%

   80%
                          50,0%                                                 51,3%                       49,0%
   70%                                           58,1%

   60%

   50%

   40%                    20,6%                                                 18,3%                       22,9%
                                                 17,3%
   30%

   20%
                          29,4%                                                 30,4%                       28,1%
                                                 24,6%
   10%

     0%
                      2002 à 2004             2006 à 2008                    2002 à 2004               2006 à 2008

                                    France                                              Champagne Ardenne

Source : pH Group, calculs BPCE                      <-5%     -5% à 5%     >5%


                                               Cessions-transmissions : Champagne-Ardenne
                                               A.Tourdjman, le 9 mars 2012                                           16
Effet de la reprise sur le taux d’endettement

  l    En Champagne-Ardenne, la reprise a un effet supérieur sur le
        taux d’endettement qu’en moyenne (+15,4pts contre +10,4pts
        pour les taux élevés)
                      Effet de la reprise sur le taux d'endettement des PME cédées en 2005
  100%
    90%
                          32,4%
    80%                                       42,8%                          40,8%
    70%                                                                                                  56,2%

    60%
                          29,0%
    50%
                                              22,9%                          30,4%
    40%
                                                                                                         17,1%
    30%
    20%                   38,5%               34,4%
                                                                             28,8%                       26,7%
    10%
     0%
                           2004                2008                           2004                       2008

                                   France                                            Champagne-Ardenne

Source : pH Group, calculs BPCE                    <8%     8% à 25%       >25%

                                            Cessions-transmissions : Champagne-Ardenne
                                            A.Tourdjman, le 9 mars 2012                                          17
Effet de la reprise sur le taux d’investissement

  l    Après cession, la part de PME à ratio d’investissement élevé augmente dans les
        mêmes proportions en Champagne-Ardenne et en province.

  l    Toutefois, la part des PME à faible taux d’investissement reste constante en
        Champagne-Ardenne, alors qu’elle diminue en moyenne en province

                     Effet de la reprise sur le taux d'investissement pour les PME cédées en 2005
  100%
   90%
                          33,8%
   80%                                                                         41,0%
                                                46,9%
                                                                                                           53,8%
   70%
   60%
                          26,2%
   50%
                                                19,7%                          26,7%
   40%                                                                                                     13,8%
   30%
   20%                    40,0%
                                                33,4%                          32,4%                       32,5%
   10%
     0%
                           2004                  2008                           2004                       2008

                                   France                                              Champagne-Ardenne
Source : pH Group, calculs BPCE                      <7%      7% à 18%      >18%

                                              Cessions-transmissions : Champagne-Ardenne
                                              A.Tourdjman, le 9 mars 2012                                          18

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Focus sur la région Champagne-Ardenne

  • 1. QUAND LES PME CHANGENT DE MAINS Microscopie et enjeux de la cession-transmission Focus sur la région Champagne-Ardenne REIMS, le 9 mars 2012
  • 2. Sommaire 1. Panorama des PME et ETI en Champagne- Ardenne en 2010 2. Cession-Transmission en Champagne-Ardenne 3. Effets de la reprise Cessions-transmissions : Champagne-Ardenne A.Tourdjman, le 9 mars 2012 2
  • 3. Panorama des PME et ETI en Champagne- Ardenne Marne (51) Ardennes (08) • 1 620 PME (42,8% des PME de Lorraine) • 726 PME (19,2% des PME de Lorraine) • 35 ETI (49,3% de la région) • 6 ETI (8,5% de la région) • 71 028 employés de PME (29,4% des • 24 203 employés de PME (22,4% des actifs occupés du actifs occupés dans le département) département) • 4,9 Milliards € de VA (55,6% de la VA des • 1,2 Milliards € de VA (13,2 % de la VA des PME et ETI PME et ETI en Lorraine) de la région) • Charleville-Mézières • Reims La région Champagne-Ardenne • Châlons-en-Champagne • 3 784 PME (1,9% des PME en France) Haute-Marne (52) • Troyes • 71 ETI (1,5% des ETI en France) • Chaumont • 541 PME (14,3% des PME de Lorraine) • 153 325 employés de PME (1,6% des employés de PME en • 11 ETI (15,5% de la région) France) • 21 028 employés de PME (28,4% des • 8,8 Milliards € de VA (1,1% de la VA des PME en France) actifs occupés du département) • 0,9 Milliard € de VA (10,2 % de la VA des PME et ETI de la région) Aube (10) • 897 PME (23,7% des PME de Lorraine) • 19 ETI (26,8% de la région) • 37 066 employés de PME (30,7% des actifs occupés du département) • 1,8 Milliards € de VA (20,8 % de la VA des PME et ETI de la région) Cessions-transmissions : Champagne-Ardenne A.Tourdjman, le 9 mars 2012 3
  • 4. Densité du tissu productif de PME Des territoires champardennais peu denses en petites PME, mais mieux pourvus en grandes PME et ETI Densité de PME pour 10 000 ménages en France l  Les Ardennes sont moins denses en PME en 2010 que la moyenne de province l  Les autres départements de la région ont une densité inférieure en petites PME, mais une densité supérieure en PME et ETI de plus de 100 salariés 160< < 76,95 76,95< < 70,82 < 70,82< Densité du tissu productif en Champagne Ardenne en 2010 63,07 < 63,07< 140% 58,61 < 0 58,61< Ardennes 130% 120% Aube 110% Marne 100% Haute Marne 90% 80% Champagne- Ardenne 70% MAR T INIQUE G UADE L OUP E R E UNION Province 60% G UYANE 50% Source : pH Group, calculs BPCE 40% 10-19 20-49 50-99 100-249 250+ Cessions-transmissions : Champagne-Ardenne A.Tourdjman, le 9 mars 2012 4
  • 5. Un dynamisme territorial inégal l  Une proportion d’entreprises risquées (notées D et E) sensiblement plus élevée dans les Ardennes et la Haute-Marne l  Mais, hormis l’Aube, un fort dynamisme d’une partie du tissu des PME mais avec des performances très contrastées dans les départements Concentration en PME et ETI notées D ou E en Répartition des PME et ETI en forte croissance de 2010 CA entre 2006 et 2008 55< < 36,00 36,00< < 54< < 38,07 34,23 < 34,23< 38,07< < 33,04 < 33,04< 34,80 < 34,80< 31,48 < 27 31,48< 32,87 < 32,87< 30,11 < 0 30,11< MAR T INIQUE S t-­‐P IE R R E -­‐e t-­‐MIQUE L O N G UY ANE G UADE L O UP E MAY O T T E R E UNIO N Source : Megascore pH Group, calculs BPCE Cessions-transmissions : Champagne-Ardenne A.Tourdjman, le 9 mars 2012 5
  • 6. Une forte proportion en PME et ETI isolées dans les territoires peu denses en PME Concentration en PME et ETI isolées en 2010 (données Diane) Part de PME isolées l  Ardennes : 50% l  Aube : 49% l  Marne : 50% l  Haute-Marne : 51% 69% < < 53% 53% < < 49,4% l  Champagne-Ardenne : 49,8% 49,4% < < 46,4% 46,4% < < 43,3% 43,3% < < 0 l  Province : 47% l  France : 46,4% MAR T INIQUE S t-­‐P IE R R E -­‐e t-­‐MIQUE L ON G UADE L OUP E MAYOT T E R E UNION G UYANE Source : Diane, calculs BPCE Cessions-transmissions : Champagne-Ardenne A.Tourdjman, le 9 mars 2012 6
  • 7. Sommaire 1. Panorama des PME en Champagne-Ardenne en 2010 2. Cession-Transmission en Champagne-Ardenne 3. Effets de la reprise Cessions-transmissions : Champagne-Ardenne A.Tourdjman, le 9 mars 2012 7
  • 8. Panorama des cessions des PME et ETI en Champagne-Ardenne Marne (51) Ardennes (08) • 94 cessions (taux de cession : 5,7%) • 44 cessions (taux de cession : 6%) • 45 disparitions (taux de disparition : 2,7%) • 23 disparitions (taux de disparition : 3,1%) • 8 891 employés de PME concernés par des cessions • 2 212 employés de PME concernés par des cessions (12,5% des employés de PME du département) (9,1% des employés de PME du département) • 3 022 employés de PME concernés par des disparitions • 842 employés de PME concernés par des disparitions (4,3% des effectifs de PME du département) (3,5% des effectifs de PME du département) • Charleville-Mézières La région Champagne-Ardenne • Reims • 224 cessions (taux de cession : 5,8%) • 107 disparitions (taux de disparition : 2,8%) • Troyes Haute-Marne (52) • 18 024 employés de PME concernés par des cessions (11,8% • Chaumont des effectifs de PME de la région) • 34 cessions (taux de cession : 6,2%) • 5 065 employés de PME concernés par des disparitions • 13 disparitions (taux de disparition : 2,4%) (3,3% des effectifs de PME de la région) • 2 917 employés de PME concernés par des cessions (13,9% des employés de PME du Aube (10) département) • 52 cessions (taux de cession : 5,7%) • 579 employés de PME concernés par des • 26 disparitions (taux de disparition : 2,8%). disparitions (2,8% des effectifs de PME du département) • 4 004 employés de PME concernés par des cessions (10,8% des employés de PME du département) • 622 employés de PME concernés par des disparitions (1,7% des effectifs de PME du département) Cessions-transmissions : Champagne-Ardenne A.Tourdjman, le 9 mars 2012 8
  • 9. Répartition départementale des cessions et disparitions : un renouvellement dynamique Répartition des départements Taux de cession VS Taux de disparition 9% Renouvellement par la cession 92 Fort renouvellement des PME 8% Taux de cession et de disparition élevés 53 14 7% 5 69 61 19 73 49 70 91 35 52 75 6% 33 38 41 78 8 15 21 32 56 87 26 90 Taux de cession 10 9 74 58 28 51 31 4245 95 85 44 40 4 29 59 86 72 84 13 5% 3 71 93 25 47 77 79 16 taux de disparition : 7% 39 64 50 89 83 81 67 76 37 6 54 55 34 1 2 94 23 65 22 30 4% 82 27 24 66 11 17 7 63 60 57 62 18 12 43 80 46 68 88 3% 48 2A Taux de disparition élevé 36 2% 2B Faible renouvellement des PME 1% 1,0% 1,5% 2,0% 2,5% 3,0% 3,5% 4,0% 4,5% 5,0% Source : pH Group, calculs BPCE Taux de disparition Cessions-transmissions : Champagne-Ardenne A.Tourdjman, le 9 mars 2012 9
  • 10. Panorama des cessions des PME et ETI en Champagne- Ardenne Davantage de reprises par des groupes l  En Champagne-Ardenne, les petites PME (de 10 à 49 salariés) sont davantage reprises par des PME, ETI et holdings que dans le reste de la province l  Les PME de 50 salariés et plus sont également reprises par des ETI, mais surtout par des PME et des holdings dans des proportions nettement supérieures à la moyenne de province. Types de repreneurs de PME en 2010 100% 1,0% 0,0% 6,7% 2,1% 1,2% 7,6% 10,6% 12,8% 90% 8,9% 6,8% 1,0% 1,1% 1,1% 1,3% 80% 6,7% 5,8% 21,3% 16,5% 1,1% 70% 0,0% 0,0% 23,0% 3,2% 25,6% 60% 17,0% 15,3% 50% 17,8% 21,5% 40% 20,0% 25,5% 30% 20% 17,2% 32,2% 10,6% 31,2% 10% 12,8% 11,9% 0,0% 0,0% 0,7% 0,7% 0% 10-49 salariés (90 50 salariés et plus (47 10-49 salariés 50 salariés et plus repreneurs connus) repreneurs connus) Champagne-Ardenne Province Personne physique Société Commerciale créée ad hoc TPE PME ETI GE Fonds Holding Plusieurs repreneurs Autre Cessions-transmissions : Champagne-Ardenne A.Tourdjman, le 9 mars 2012 10
  • 11. Répartition des cessions par rapport à la croissance des plus de 60 ans l  Un vieillissement peu accentué des dirigeants de Champagne-Ardenne >  Croissance de la part des dirigeants de plus de 60 ans presque nulle dans les Ardennes, l’Aube et la Haute-Marne >  Croissance de la part des dirigeants de plus de 60 ans proche de la moyenne dans la Marne Répartition des cessions en fonction de la croissance de la part des dirigeants âgés 9% 92 8% 5 53 14 70 7% 61 19 52 69 7% Taux de cession 73 91 6% 8 26 38 21 78 33 41 87 75 49 15 10 42 28 51 90 35 45 29 56 85 44 13 31 86 74 32 95 3 72 9 5% 39 93 71 4 54 76 6 59 3477 16 84 67 47 50 79 1 64 82 25 81 55 22 23 89 4% 2 94 83 65 27 37 17 30 11 66 62 60 24 57 43 7 18 68 12 63 3% 46 80 88 2A 36 2% 2B 1% -1% 0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% Source : pH Group, calculs BPCE Croissance des plus de 60 ans entre 2005 et 2010 (en points) Cessions-transmissions : Champagne-Ardenne A.Tourdjman, le 9 mars 2012 11
  • 12. Un processus de vieillissement des dirigeants de PME et ETI en France l  Excepté dans la Marne, où le vieillissement et la part de dirigeants âgés sont proches de la moyenne, les départements de Champagne-Ardenne ont une part importante de dirigeants âgés qui croît assez peu Vieillissement des dirigeants et part des dirigeants âgés 10% Fort vieillissement, 48 Fort vieillissement, faible nombre de dirigeants âgés nombre de dirigeants âgés important Croissance des plus de 60 ans entre 2005 et 8% 70 88 6% 43 2010 (en points) 15 57 14 79 30 9 36 50 72 23 89 24 80 47 2B 4% 53 55 63 37 67 3 60 22 49 17 62 84 87 1645 95 41 81 part des 66 ans et + 35 90 12 33 27 65 32 10% 59 74 25 75 66 34 51 77 3831 78 21 13 76 2% 44 42 61 5 86 69 91 28 11 94 6 83 85 2 64 18 54 93 92 71 26 82 2A 68 7 8 29 56 4 19 73 10 52 0% 46 1 39 Faible vieillissement, faible nombre de dirigeants âgés Faible vieillissement, 40 nombre de dirigeants âgés important -2% 3,5% 4,0% 4,5% 5,0% 5,5% 6,0% 6,5% 7,0% 7,5% 8,0% 8,5% 9,0% Source : pH Group, calculs BPCE Part des 66 ans et plus Cessions-transmissions : Champagne-Ardenne A.Tourdjman, le 9 mars 2012 12
  • 13. Un recours fréquent aux cessions intrafamiliales en Champagne-Ardenne Cessions intrafamiliales par régions Part des cessions intrafamiliales dans les cessions l Champagne-Ardenne : 19,2% >  Région au taux de cession intrafamiliale le plus élevé de France 20% < < 16,6% l Moyenne France : 13,5% 16,6% < < 15,4% < < 13,5% < < 10% 13,5% 10% < < 7% MAR T INIQUE G UADE L OUP E S t-­‐P IE R R E -­‐e t-­‐MIQUE L ON MAYOT T E G UYANE R E UNION Source : pH Group, calculs BPCE Cessions-transmissions : Champagne-Ardenne A.Tourdjman, le 9 mars 2012 13
  • 14. Part des cessions intrafamiliales dans les cessions l  Une pratique qui semble plus marquée dans les Ardennes et moins courante dans l’Aube Source : pH Group, calculs BPCE Impact des cessions intrafamiliales 9% 92 8% 14 7% 69 61* 05* 53* 19* 91 73 75 78 70* 35 33 15* Taux de cession 6% 49 38 52* 51 08* 42 87*56 21 26 41* 90* 10* 58* 31 45 74 32* 72* 13 44 40* 93 29 09* 95 28* 5% 86* 85 6771 04*59 84 39* 03* 79* 76 50* 37* 47* 25 77 64 16* 89* 55* 54 6 94 1 23* 65* 34 83 81* 4% 02* 22* 82* 30* 24* 66* 17* 63* 27* 57 11* 60* 62 18* 12* 43* 07* 80* 3% 46* 88* 68 2A* 48* 36* 2% 2B* 1% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% Part des cessions intrafamiliales dans les cessions ( * : départements dénombrant moins de 75 cessions) Cessions-transmissions : Champagne-Ardenne A.Tourdjman, le 9 mars 2012 14
  • 15. Sommaire 1. Panorama des PME en Champagne-Ardenne en 2010 2. Cession-Transmission en Champagne-Ardenne 3. Effets de la reprise Cessions-transmissions : Champagne-Ardenne A.Tourdjman, le 9 mars 2012 15
  • 16. Effets de la reprise sur la croissance du CA l  En Champagne-Ardenne, la reprise n’engendre pas de croissance du CA, contrairement à la moyenne nationale >  On observe même un recul de plus de deux points de la part des PME dont la croissance du CA est supérieure à 5% Effet de la reprise sur la croissance du CA pou les entreprises cédées en 2005 100% 90% 80% 50,0% 51,3% 49,0% 70% 58,1% 60% 50% 40% 20,6% 18,3% 22,9% 17,3% 30% 20% 29,4% 30,4% 28,1% 24,6% 10% 0% 2002 à 2004 2006 à 2008 2002 à 2004 2006 à 2008 France Champagne Ardenne Source : pH Group, calculs BPCE <-5% -5% à 5% >5% Cessions-transmissions : Champagne-Ardenne A.Tourdjman, le 9 mars 2012 16
  • 17. Effet de la reprise sur le taux d’endettement l  En Champagne-Ardenne, la reprise a un effet supérieur sur le taux d’endettement qu’en moyenne (+15,4pts contre +10,4pts pour les taux élevés) Effet de la reprise sur le taux d'endettement des PME cédées en 2005 100% 90% 32,4% 80% 42,8% 40,8% 70% 56,2% 60% 29,0% 50% 22,9% 30,4% 40% 17,1% 30% 20% 38,5% 34,4% 28,8% 26,7% 10% 0% 2004 2008 2004 2008 France Champagne-Ardenne Source : pH Group, calculs BPCE <8% 8% à 25% >25% Cessions-transmissions : Champagne-Ardenne A.Tourdjman, le 9 mars 2012 17
  • 18. Effet de la reprise sur le taux d’investissement l  Après cession, la part de PME à ratio d’investissement élevé augmente dans les mêmes proportions en Champagne-Ardenne et en province. l  Toutefois, la part des PME à faible taux d’investissement reste constante en Champagne-Ardenne, alors qu’elle diminue en moyenne en province Effet de la reprise sur le taux d'investissement pour les PME cédées en 2005 100% 90% 33,8% 80% 41,0% 46,9% 53,8% 70% 60% 26,2% 50% 19,7% 26,7% 40% 13,8% 30% 20% 40,0% 33,4% 32,4% 32,5% 10% 0% 2004 2008 2004 2008 France Champagne-Ardenne Source : pH Group, calculs BPCE <7% 7% à 18% >18% Cessions-transmissions : Champagne-Ardenne A.Tourdjman, le 9 mars 2012 18