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Compréhension intuitive
    du Fonds de Roulement Net
              (FRN)

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    sont disponibles sur
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© Emmanuel Hachez 2012
Le Fonds de Roulement Net (FRN)
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L’origine du FRN
                            Actif                                                    Passif
 Une entreprise                                D                                         C

  est créée avec :          Immobilisés            500   Capital                       200

                                                         Dettes banque LT (> 1an)      400
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                            Créances clients             Dettes banques LT => CT       100
 – Investissement                                        Fournisseurs
                                                         Salaires et taxes à payer
    • Coût d’achat de 500   Banque et caisse       200

    • Financé par un        Total actif                  Total passif

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                 Roulement Net (FRN)
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Signification du Fonds de
                 Roulement Net (FRN)
  Apport de liquidités stables de 600 (= 200 + 400)
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Calcul du Fonds de
                           Roulement Net (FRN)
                            par le haut du bilan
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Utilité du Fonds de
                 Roulement Net (FRN)
                               Actif                                                    Passif
  Supposons par ailleurs au                       D                                         C
    niveau de son activité :   Immobilisés            500   Capital                       200


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                                                            Salaires et taxes à payer      50


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  • 2. Le Fonds de Roulement Net (FRN) Fonds de Roulement Net (FRN) = + Capitaux permanents - Actifs immobilisés nets = les ressources stables qui ne financent pas des emplois stables cet argent est disponible pour financer l’activité www.caladris.com FRN1 – page 2 © Emmanuel Hachez 2012
  • 3. L’origine du FRN Actif Passif Une entreprise D C est créée avec : Immobilisés 500 Capital 200 Dettes banque LT (> 1an) 400 – Capital : 200 Stocks Créances clients Dettes banques LT => CT 100 – Investissement Fournisseurs Salaires et taxes à payer • Coût d’achat de 500 Banque et caisse 200 • Financé par un Total actif Total passif emprunt de 500 en 5 ans www.caladris.com FRN1 – page 3 © Emmanuel Hachez 2012
  • 4. Signification du Fonds de Roulement Net (FRN) L’entreprise bénéficie d’un apport de liquidité de 200 sous forme de capital L’entreprise bénéficie d’un apport de liquidité de 500 par un emprunt sur 5 ans : – 100 doit déjà être remboursé dans l’année – il reste 400 à long terme (Long Terme = plus qu’un 1 an) www.caladris.com FRN1 – page 4 © Emmanuel Hachez 2012
  • 5. Signification du Fonds de Roulement Net (FRN) Apport de liquidités stables de 600 (= 200 + 400) Or, l’entreprise utilise 500 pour payer l’investissement Il reste 100 disponible pour financer l’activité courante Ce montant est le « Fonds de Roulement Net » ou FRN. www.caladris.com FRN1 – page 5 © Emmanuel Hachez 2012
  • 6. Calcul du Fonds de Roulement Net (FRN) par le haut du bilan Capitaux permanents + 600 Fonds propres 200 Dettes long terme 400 Actifs immobilisés nets - 500 Immobilisés 500 Fonds de Roulement Net = 100 www.caladris.com FRN1 – page 6 © Emmanuel Hachez 2012
  • 7. Utilité du Fonds de Roulement Net (FRN) Actif Passif Supposons par ailleurs au D C niveau de son activité : Immobilisés 500 Capital 200 • Stocks de 120 Stocks 120 Dettes banque LT (> 1an) 400 • Créances clients de 180 Créances clients 180 Dettes banques LT => CT Fournisseurs 100 110 • Fournisseurs de 110 Banque et caisse 60 Salaires et taxes à payer 50 • Salaires et taxes de 50 Total actif 860 Total passif 860 www.caladris.com FRN1 – page 7 © Emmanuel Hachez 2012
  • 8. Le BFR et la Trésorerie ACTIF PASSIF Stocks + 120 Créances clients + 180 BFR Dettes banque CT - 100 Stocks + + + BFR Dettes CT Fournisseurs - 110 Créances + + + - - - Salaires et taxes - 50 clients --- Besoin en Fonds de Roulement = 40 Trésorerie --- Fonds de Roulement Net + 100 Besoin en Fonds de Roulement - 40 Trésorerie = 60 www.caladris.com FRN1 – page 8 © Emmanuel Hachez 2012
  • 9. Lien entre Trésorerie, Fonds de Roulement Net (FRN), et Besoin en Fonds de Roulement (BFR) L’entreprise utilise l’argent disponible (FRN) pour financer le roulement de son activité (BFR). S’il reste de l’argent en caisse (Trésorerie) l’activité (BFR) n’a pas utilisé tout ce qui était disponible (FRN) FRN > BFR www.caladris.com FRN1 – page 9 © Emmanuel Hachez 2012
  • 10. Lien entre Trésorerie, Fonds de Roulement Net (FRN), et Besoin en Fonds de Roulement (BFR) Fonds de Roulement Net (FRN) de 100 Besoin en Fonds de Roulement (BFR) de 40 Trésorerie = FRN – BFR = 100 - 40 = 60 www.caladris.com FRN1 – page 10 © Emmanuel Hachez 2012
  • 11. Vous voulez mettre ceci en pratique dans votre entreprise ? Caladris peut vous aider à aller plus vite plus loin ! www.caladris.com/contact www.caladris.com © Emmanuel Hachez 2012