1.
Co-funded by the
Erasmus+ Programme
of the European Union
Módulo 4
Normativa y legalidad de Blockchain

2.
This programme has been funded with support from the European Commission. The author is solely
responsible for this publication (communication) and the Commission accepts no responsibility for any
use that may be made of the information contained therein
Al final de este módulo, usted...
Objetivos de aprendizaje
Será más consciente de las regulaciones
o de la falta de regulaciones que
actualmente rodean a la blockchain
(incluida la criptomoneda) y conocerá la
diferencia entre las regulaciones
indirectas y las directas.
Comprenderá algunas de las
perspectivas legales de las redes
empresariales ancladas en blockchain
Entenderá por qué es necesario regular
la blockchain y a quién protegen esas
regulaciones
Este programa ha sido financiado con el apoyo de la Comisión Europea. El autor es el único responsable de
esta publicación (comunicación) y la Comisión no acepta ninguna responsabilidad por el uso que pueda
hacerse de la información contenida en ella

3.
e n a b l i n g n e w g r o w t h f o r s m e ’ s
Para alcanzar los objetivos de aprendizaje de este módulo,
vamos a analizar estas cuestiones...
¿es necesario
regular
blockchain?
¿está en riesgo
si la tecnología
blockchain no
está regulada?
¿es la
perspectiva
jurídica de las
redes
empresariales
ancladas en
blockchain?
¿se han puesto
en marcha las
regulaciones de
blockchain?
¿se aplica
actualmente la
normativa
sobre
blockchain?
POR QUÉ QUIÉN CUÁL DÓNDE CÓMO

4.
e n a b l i n g n e w g r o w t h f o r s m e ’ s
Contenidos
4.1 – Antecedentes de la legalidad en el sector de los activos digitales
4.2 – ¿Por qué es necesario regular la blockchain?
4.3 – ¿Quién está en riesgo si la tecnología blockchain no está regulada?
4.4 – ¿Cuál es la perspectiva jurídica de las redes empresariales ancladas en la blockchain?
4.5 – ¿Dónde se aplica actualmente la normativa sobre blockchain?
4.6 – ¿Cómo se establece la normativa sobre la blockchain?
4.7 – Pruebe sus conocimientos

5.
e n a b l i n g n e w g r o w t h f o r s m e ’ s
Debido a que blockchain
está siendo tanto
adoptado como prohibido
por diferentes
instituciones sociales y
gubernamentales, el
mundo está en un limbo.
Lea más: Blockchain y la ley: Regulaciones en todo el mundo -
OpenLedger Insights

6.
e n a b l i n g n e w g r o w t h f o r s m e ’ s
Los activos digitales basados en la blockchain siguen atrayendo la atención de los
responsables políticos de todo el mundo, ya que el sector de los activos digitales evoluciona
rápidamente.
A pesar de sus numerosos beneficios para las empresas, la aparición de la tecnología
blockchain y la continua innovación en el espacio blockchain, presentan serios desafíos para
los profesionales del derecho. Los organismos reguladores de todo el mundo están tratando
de resolver si deben o no redactarse nuevas leyes para el uso de blockchain.
Este módulo está diseñado para ayudarle a entender las regulaciones que ya existen y lo que
es probable que cambie en un futuro próximo, para ayudarle a evitar cualquier disputa al
incorporar blockchain en su modelo de negocio.
Antecedentes de la legalidad en el sector de los activos digitales

7.
e n a b l i n g n e w g r o w t h f o r s m e ’ s
La aplicación de varias
normativas es algo
positivo y muestra una
maduración del
ecosistema
Casey Kuhlman
CEO de Monax y miembro
Forbes Technology Council

8.
e n a b l i n g n e w g r o w t h f o r s m e ’ s
¿Por qué es necesario
regular la blockchain?
4.2

9.
e n a b l i n g n e w g r o w t h f o r s m e ’ s
Riesgo para el
consumidor
Integridad del
mercado
Actividad ilícita
La normativa existe para proteger de ciertos riesgos y crear confianza en el sector
Debido a su naturaleza
pseudoanónima, las criptomonedas
han atraído a los delincuentes, que las
utilizan como medio para blanquear el
producto de actividades delictivas o
financiar el terrorismo. Esta actividad
está penalizada en más de 170 países y
es motivo de preocupación en todo el
mundo.
Preocupa que las empresas de
criptomonedas puedan
constituir "puertas de acceso al
sistema financiero regulado"
por parte de los delincuentes
para aprovechar las lagunas de
la normativa.
Al aprovechar la inteligencia y el
análisis de datos, las pequeñas
empresas que utilizan la
tecnología blockchain pueden
gestionar con confianza cualquier
riesgo para sus clientes y lograr el
cumplimiento de la normativa.

10.
e n a b l i n g n e w g r o w t h f o r s m e ’ s
Las iniciativas que aportan innovación o disrupción siempre presentan nuevos riesgos que deben
ser legislados para proteger a las personas, las empresas y la economía mundial.
Cuando se trata de criptomonedas, los riesgos se dividen en 3 categorías:
• riesgo para el consumidor,
• integridad del mercado
• actividades ilícitas (como el blanqueo de dinero y las actividades fraudulentas)
El sector financiero es intrínsecamente arriesgado. Los gobiernos y las instituciones financieras
ya han puesto en marcha algunas normas para mitigar estos riesgos. A medida que la tecnología
evolucione, serán necesarias más normas para añadir más protección.
¿Por qué es importante la regulación?

11.
e n a b l i n g n e w g r o w t h f o r s m e ’ s
¿Quién corre el riesgo de que
la blockchain no esté regulada?
4.3

12.
e n a b l i n g n e w g r o w t h f o r s m e ’ s
Las leyes que protegen a los inversores están ahí por una buena razón. Algunos desarrolladores de
blockchain intentan crear situaciones en las que puedan eludir la ley.
Es importante que cualquier persona que invierta en una empresa de blockchain tenga acceso a
información transparente sobre:
- El valor (token o moneda)
- La empresa y los antecedentes de las personas que están detrás de ella
- Cuál es el plan de la empresa (cómo se utilizará el dinero invertido)
- Las finanzas de la empresa y si han sido auditadas
Lea más: El presidente de la SEC, Gensler, discute cómo se aplican las leyes de valores a los tokens de
criptomonedas - No dirá si Ethereum es un valor - Regulation Bitcoin News
Riesgo para los inversores

13.
e n a b l i n g n e w g r o w t h f o r s m e ’ s
Los tokens digitales o las monedas
vendidas para desarrollar una empresa
pueden constituir valores.
Si está recaudando fondos mediante la
venta de tokens a compradores en los
Estados Unidos (para conseguir dinero
para invertir en su empresa) es
aconsejable que busque asesoramiento
legal, ya que esta normativa ya está en
vigor en América.
¡Que no cunda el pánico todavía! Los
desarrolladores de redes suelen
beneficiarse de un periodo de gracia para
lograr una descentralización suficiente
para su red tras la emisión de tokens no
registrados.
¿Negocia usted con valores?
Lea más:
La blockchain traerá un cambio profundo al
comercio de valores (addx.co)
Blockchain y la ley: Regulaciones en el mundo |
OpenLedger Insights

14.
e n a b l i n g n e w g r o w t h f o r s m e ’ s
Para asegurar sus derechos de propiedad intelectual, puede necesitar licencias de código abierto si su producto
incorpora código abierto.
El código abierto para la blockchain significa que es una forma muy pública y transparente de mantener los
registros
Si trabaja como parte de un consorcio de usuarios de la red blockchain, debe tener claro quién es el propietario
de la propiedad intelectual cuando se trata de un desarrollo conjunto, y quién asumirá la responsabilidad de la
gobernanza (quién se asegura de que todos están trabajando dentro de las normas).
Riesgo para los promotores y los pequeños empresarios
Como ocurre con muchas nuevas tecnologías prometedoras, la blockchain ha atraído a
los "trolls de patentes". Grupos como el Consejo de Propiedad Intelectual de
Blockchain (BIPC) están trabajando para crear una estrategia de patentes defensiva
liderada por la industria para combatir el trolling de patentes de blockchain.

15.
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s
Cuando realiza una obra creativa (como
un escrito, un gráfico o un código), esa
obra está sometida a derechos de autor
exclusivos por defecto. La ley supone que,
como autor de tu obra, tienes derecho a
decidir lo que otros pueden hacer con
ella.
PERO
El código abierto es una circunstancia
inusual, porque el autor espera que otros
usen, modifiquen y compartan su trabajo.
Si no aplica una licencia de código
abierto, todos los que contribuyen a su
proyecto se convierten también en
titulares exclusivos de derechos de autor.
¿Necesita un rápido repaso a las
licencias de código abierto?
Lea más: El lado legal del código abierto|
Guías de Código Abierto

16.
e n a b l i n g n e w g r o w t h f o r s m e ’ s
¿Cuál es la perspectiva jurídica
de las redes empresariales
ancladas en la blockchain?
4.4

17.
e n a b l i n g n e w g r o w t h f o r s m e ’ s
¿Cómo puede Blockchain
ayudar a las empresas a
gestionar sus contratos legales
con otras organizaciones?
Vea el vídeo
Este señor es un abogado de formación Y
cofundador de una empresa que utiliza
blockchain....

18.
e n a b l i n g n e w g r o w t h f o r s m e ’ s
Cosas que debe incluir un Plan de Cumplimiento para su negocio de
blockchain
Automatización Privacidad Protección de
datos
Comercio
transfronterizo
Lea más: Entender las redes empresariales
ancladas en blockchain - BLOCKGENI

19.
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’
s
Mientras construye su red de negocios
blockchain, asegúrese de que se
cumplen todas las normas y reglamentos
empresariales pertinentes.
Elija cuidadosamente lo que puede ser
automatizado a través de contratos
inteligentes, sin incumplir los términos
acordados.
Cuando se automatiza un sistema con la
ayuda de la tecnología de contratos
inteligentes, se facilita el uso de libros de
contabilidad distribuidos para registrar la
información con el fin de validar y poner
en marcha la negociación o la ejecución
de un contrato concreto.
Automatización

20.
e n a b l i n g n e w g r o w t h f o r s m e ’ s
Mejorar la privacidad de los datos le
ayudará a crear confianza en su red
empresarial anclada en la blockchain.
Identifique a los pares (organizaciones)
que realizan transacciones sobre un libro
mayor compartido en un canal.
Ahora identifique los datos confidenciales
que no se comparten con todas las partes
en el canal y considere la recopilación de
datos privados para esas organizaciones.
Privacidad

21.
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m
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s
Para cumplir con el Reglamento
General de Protección de Datos
(RGPD) debe destacar los datos de
identificación personal recogidos por
su empresa y almacenarlos fuera de
la cadena (o en un estado privado).
Investigue las normas de privacidad
de datos de un país específico antes
de elegirlo como lugar de acogida.
Protección de datos

22.
e n a b l i n g n e w g r o w t h f o r s m e ’ s
En el comercio transfronterizo en la
blockchain, las transacciones son
más rastreables y transparentes.
Los contratos inteligentes pueden
ayudar a facilitar el despacho de
aduanas de las mercancías físicas.
Lea más: Comercio transfronterizo
en blockchain - Blockchain Expert
Comercio transfronterizo

23.
e n a b l i n g n e w g r o w t h f o r s m e ’ s
¿Dónde se aplica
actualmente la normativa
sobre blockchain?
4.5

24.
e n a b l i n g n e w g r o w t h f o r s m e ’ s
A medida que la criptomoneda se ha convertido en un factor más importante en el
panorama de la inversión mundial, los países han adoptado diferentes enfoques para
regular esta clase de activos.
Las diferentes normativas de los distintos países hacen que las criptomonedas estén
sujetas a diferentes clasificaciones y tratamientos fiscales en todo el mundo.
Actualmente se debate si las criptomonedas deben tratarse como valores, materias
primas o propiedades.
Alrededor del mundo...

25.
e n a b l i n g n e w g r o w t h f o r s m e ’ s
La regulación de los criptoactivos forma
parte de un paquete de medidas para
seguir permitiendo y apoyando el
potencial de las finanzas digitales en
términos de innovación y competencia, al
tiempo que se mitigan los riesgos.
Está en consonancia con las prioridades
de la Comisión de hacer que Europa se
adapte a la era digital y de construir una
economía preparada para el futuro que
funcione para los ciudadanos.
Lea más: EUR-Lex - 52020PC0593 - EN - EUR-Lex (europa.eu)

26.
e n a b l i n g n e w g r o w t h f o r s m e ’ s
La criptomoneda es legal en la mayor parte de la Unión Europea (UE), aunque su
gobernanza depende de cada Estado miembro.
La Quinta y Sexta Directivas de la UE contra el blanqueo de capitales (5AMLD y
6AMLD) han endurecido las obligaciones y los requisitos de información para las
empresas.
En septiembre de 2020, la Comisión Europea propuso el Reglamento sobre los
mercados de criptoactivos (MiCA), un marco que aumenta la protección de los
consumidores, establece una conducta clara en el sector de las criptomonedas e
introduce nuevos requisitos de autorización.
Unión Europea

27.
e n a b l i n g n e w g r o w t h f o r s m e ’ s
En el Reino Unido, la criptomoneda se considera una propiedad, pero no
una moneda de curso legal (como las libras esterlinas).
Los inversores siguen pagando el impuesto sobre las plusvalías sobre
los beneficios del comercio de criptomonedas, pero la tributación depende de las actividades
de criptografía realizadas y de quién participe en la transacción.
Las personas físicas pagan el impuesto sobre la renta y las cotizaciones a la seguridad social
por los criptoactivos que reciben de su empleador o por los que obtienen de la minería, las
transacciones o los airdrops.
Lea más: CRYPTO20050 - Criptoactivos para particulares: qué impuestos se aplican - Manual
interno de HMRC - GOV.UK (www.gov.uk)
Reino Unido

28.
e n a b l i n g n e w g r o w t h f o r s m e ’ s
Estados Unidos es considerado, con razón, el país más avanzado del mundo en cuanto a la
adopción de la blockchain y la criptomoneda, con muchas empresas que aceptan la
criptomoneda para sus operaciones diarias.
Aunque la moneda digital está reconocida y legalizada a nivel federal, las leyes pueden diferir
de un estado a otro. Varios organismos colaboran en cuestiones de regulación y aplicación.
Estas agencias son:
El Servicio Interno de Impuestos de los Estados Unidos define las criptomonedas como
activos para fines fiscales
La Comisión de Negociación de Futuros de Productos Básicos (CFTC) define la criptomoneda
como una mercancía
La Comisión de Bolsa y Valores distingue a la moneda digital como un valor
Estados Unidos

29.
e n a b l i n g n e w g r o w t h f o r s m e ’ s
Canadá fue el primer país en
aprobar un Fondo cotizado de
bitcoin (ETF) lanzado en 2021 en la
Bolsa de Toronto.
Las plataformas de comercio de
criptomonedas y los comerciantes
de este país deben registrarse con
los reguladores provinciales.
Desde el punto de vista fiscal,
Canadá trata la criptomoneda de
forma similar a otros productos
básicos.
Canadá
Lea más:
https://www.canada.ca/en/revenue-
agency/programs/about-canada-revenue-
agency-cra/compliance/digital-
currency/cryptocurrency-guide.html

30.
e n a b l i n g n e w g r o w t h f o r s m e ’ s
¿Cómo se establece la
normativa sobre blockchain?
4.6

31.
e n a b l i n g n e w g r o w t h f o r s m e ’ s
La mayoría de los países
que permiten el uso de
blockchain y el comercio
de criptomonedas están
utilizando actualmente
tácticas indirectas y/o
directas para regular la
industria.
Descubramos cuál es la
diferencia...

32.
e n a b l i n g n e w g r o w t h f o r s m e ’ s
cuando las leyes que rigen la
tecnología relacionada con la
blockchain son introducidas
oficialmente por el gobierno
Regulaciones directas
cuando las empresas de blockchain
tienen que seguir todas las
regulaciones normales que tienen
que seguir las empresas
tecnológicas MÁS las nuevas
regulaciones específicas para el
cumplimiento de blockchain
Regulaciones indirectas

33.
e n a b l i n g n e w g r o w t h f o r s m e ’ s
Desde que se introdujo el Reglamento General de Protección de Datos
(RGPD) en la Unión Europea, todos los ciudadanos tienen derecho a ser
"completamente olvidados en línea". Pueden solicitar a las empresas que
eliminen todos los datos asociados a ellos y borrar su perfil o cuenta
cuando lo deseen.
El Reglamento General de Protección de Datos no siempre es fácil de
aplicar con la blockchain, por lo que la carga de cumplir con la ley recae
en las empresas de blockchain. Este es un ejemplo de regulación
indirecta.
El Reglamento General de Protección de Datos depende de usted!

34.
e n a b l i n g n e w g r o w t h f o r s m e ’ s
Muchas de las normas
existentes funcionan bien.
Kelvin Chen
Creador de la División de
Supervisión y Regulación
de la Junta de la Reserva
Federal

35.
e n a b l i n g n e w g r o w t h f o r s m e ’ s
• aplicar las leyes existentes a las
criptomonedas
• enmendar (adaptar) las leyes existentes
para cubrir las criptomonedas
• promulgar una nueva ley (a menudo
bajo un marco existente)
• crear un nuevo régimen regulatorio
Las regulaciones directas de blockchain
son puestas en marcha por...

36.
e n a b l i n g n e w g r o w t h f o r s m e ’ s
La respuesta corta es que no.
La Unión Europea tiene una
normativamás estricta contra el
blanqueo de capitales (AML) que afecta
a los intercambios de moneda virtual
que operan en la UE.
Los reguladores estadounidenses y los
funcionarios de los gobiernos estatales
hacen cumplir la normativa aplicable a
las empresas de servicios monetarios.
¿Se aplica la misma normativa en
todas partes?

37.
e n a b l i n g n e w g r o w t h f o r s m e ’ s
Este foro, celebrado en 2018, contó con
panelistas de la Comisión de Bolsa y Valores de
Estados Unidos (SEC) y del regulador bancario.
Hablaron de cómo los federales están viendo
la blockchain desde diferentes perspectivas:
• Política monetaria
• Estabilidad financiera
• Sistemas de pago innovadores
Blockchain: Aspectos politicos y normativos

38.
e n a b l i n g n e w g r o w t h f o r s m e ’ s
No regulamos la
tecnología: regulamos
las implementaciones
de esa tecnología y la
conducta
Valerie A. Szczepanik
Comisión de Valores y Bolsa
(SEC)

39.
e n a b l i n g n e w g r o w t h f o r s m e ’ s
The technology exists
today that could improve
anti money laundering
efforts and better protect
people’s privacy and
security.
Watch on YouTube: Crypto Regulation

40.
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s
• Más de una década después de la
introducción de la blockchain, vemos
cada vez más participación
gubernamental e institucional.
• Las criptomonedas se aceptan para el
pago de impuestos, la blockchain se
implementa para la votación, pero se
aplican diferentes regulaciones en
diferentes países.
• Cuanto más se desarrolle la
blockchain, más países de todo el
mundo introducirán un marco
regulador adecuado para ella.
Recapitulemos
este módulo y
pongamos a
prueba lo que ha
aprendido...

41.
e n a b l i n g n e w g r o w t h f o r s m e ’ s
4.7
Pruebe sus conocimientos

42.
e n a b l i n g n e w g r o w t h f o r s m e ’ s
¿A quiénes protegen las normas de Blockchain?
Consumidores Inversores
Mercados
financieros Todos ellos

43.
e n a b l i n g n e w g r o w t h f o r s m e ’ s
Usted es el único propietario de cualquier código de blockchain
que desarrolle, por lo que no es necesario preocuparse por las
licencias de código abierto.
Sí, sin una licencia de
código abierto soy la
única persona que posee
los derechos de autor de
los códigos de la
blockchain que he
desarrollado.
No, sin una licencia de
código abierto, todos los
que contribuyen a la red
pueden reclamar los
derechos de autor de
ese código.

44.
e n a b l i n g n e w g r o w t h f o r s m e ’ s
¿Qué leyes y reglamentos se
aplican a las redes
empresariales ancladas en la
blockchain?
Sólo las leyes
tradicionales y los
reglamentos
financieros que se
escribieron antes de
que se inventara la
blockchain.
Sólo se aplicarán las
nuevas leyes que se
hayan redactado
específicamente para la
blockchain.
Se aplican tanto las leyes
preexistentes como las nuevas
que se han redactado desde la
introducción de la blockchain.

45.
e n a b l i n g n e w g r o w t h f o r s m e ’ s
Regulación directa
¿El Reglamento General de
Protección de Datos es un
ejemplo de qué tipo de
normativa...?
Regulación indirecta

46.
e n a b l i n g n e w g r o w t h f o r s m e ’ s
¿Todos los países tratan la criptomoneda como un valor?
Sí, la criptomoneda es
tratada como un valor
en todos los países del
mundo.
No, la criptomoneda
puede ser tratada como
un valor, una mercancía o
una propiedad,
dependiendo del país en
el que opere su empresa.