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국내 로보어드바이저 시장 현황 뉴스 정리 201604
- 1. 국내 로보어드바이저 시장 현황 (뉴스 정리) 2016 The tuDal ㈜SBCN
- 2. ㈜SBCN Robo-Advisor 활용 현황 1. Robo-Advisor의 진화 과정 • 1990년 말 디지털 투자 자문(Digital Investment Advice)를 위한 “투자분석도구”로 출발 • 2005년 이후 보편화 • 2008년 금융위기 이후 “Robo-Advisor”로 진화 ** 출처: “FINRA Reports on Effective Practices for Digital Investment Advice” 1990년 말 Digital Investment Advice 2005년 보편화 2008년 금융위기 후 Robo-Advisor
- 3. ㈜SBCN Robo-Advisor 활용 현황 2. Robo-Advisor의 의미 • 투자금 규모와 성격, 목표 수익률 등 투자자 정보를 바탕으로 컴퓨터 프로그램을 통해 빅데이터를 분석, 포트폴리오 자문과 운용을 해 주는 “온라인 자산관리 서비스” • 인공지능을 지닌 로봇(Robot)과 자문가(Advisor)가 결합된 “자동화된 자산관리 시스템＂ Robot = Algorithm Advice 품질의 핵심 투명한 정보 제공의 필요성 투자자(소비자) 선택지 확대 • 긍정 평가 ① 저금리 기조의 장기화로 증가한 “자산배분 수요＂와 “자기주도형 고객의 욕구” 충족 ② 저렴한 수수료, 절세효과, 포트폴리오에 대한 객관적 평가 및 진단 기능 ③ 자동화된 알고리즘을 통해 실시간으로 경제상황을 반영한 분산투자 가능 • 부정 평가 ① 비대면 채널의 거래로 고객과의 커뮤니케이션에 문제 발생 소지 ② 알고리즘 포트폴리오 구성으로 수익률이 기대에 미치지 못할 경우 “불완전 판매” 논란 ③ 증권사의 비용구조를 뒷받침해 줘야하는 구조라 수수료가 기대만큼 낮아지지 않는다.
- 4. ㈜SBCN Robo-Advisor 활용 현황 3. Robo-Advisor의 수익원 • 상품화된 모델 포트폴리오의 판매 및 운용을 통하여 ① 수수료, 커미션에서 보수기반으로 확대 ② 고객 충성도 강화를 통한 부가가치 확대 Model Portfolio 매매 (Gathering Transactions) 자산관리 (Gathering Assets) 수수료+추천+부가서비스 수익률 수익성, 안정성, 유동성 지속성 유지 필요 • 알고리즘에 의해 빠른 결정과 주문 적정 편입 자산 수와 투자 재원 최적화 등의 리밸런싱 리얼타임 모니터링 및 신호를 통한 투자자 주도적 실행 유도 • 빅데이터 분석을 통해 시장의 다양한 경우의 수 반영
- 5. ㈜SBCN Robo-Advisor 활용 현황 4. Robo-Advisor의 시장 평가(해외) • 긍정 평가 미 웰스프론트(Wealthfront) ① 2011년 12월부터 서비스 시작, 2년 6개월 만에 관리 자산 10억 달러(약 1조 500억 원) 돌파 ② 증권사인 찰스스왑(Charles Schwab)의 6년보다 빠른 속도 가파른 성장세 • 부정 평가 전체 자산관리 규모(AUM)는 여전히 미미 고액 자산가들의 PB 충성도 무시할 수 없음 • 그러나 “부정 평가 역시 시장의 기회 요소＂
- 6. ㈜SBCN Robo-Advisor 활용 현황 5. Robo-Advisor의 시장 평가(국내) • 대부분 미국의 웰스프론트(Wealthfront)와 베터먼트(Betterment) 밴치 마크한 전형적인 베타전략 • 기존의 시스템 트레이딩이나 퀀트 분석을 응용한 곳이 대부분 • 국내 투자 환경과 다양한 고객 성향 반영 미흡 • 증권, 은행업과 협업을 통한 서비스 판매에 주력
- 7. ㈜SBCN 은행의 Robo-Advisor 활용 현황 1. 은행의 Robo-Advisor 도입 방식 • 신탁형, 일임형 이원화 • 일임형에 무게 중심: 전문가가 설계한 상품, 모델포트폴리오제시, 편입상품교체 위임 • 은행이 가입자의 성향을 따라 “알아서 목돈＂을 굴려주는 형태로 • 투자일임형을 처음 해 보는 만큼 Robo-Advisor를 적극 활용 Robo-Advisor 장점 [은행의 신탁형/일임형 ISA 투자 플로우]
- 8. ㈜SBCN 은행의 Robo-Advisor 활용 현황 2. 은행의 일임형 ISA 상품 특성 • 보수적인 고객 성향에 맞춰 “안정형“ 또는 “안정추구형＂에 보다 비중을 둠 • 은행의 자사 예적금 ISA 편입 금지 규정으로 예적금은 안정형 자산에서 뺌 • 주가연계증권(ELS) 역시 편입 상품에서 제외하는 분위기 • 증권사들의 안정형 자산으로 환매조건부채권(RP)를 편입한 반면, 은행들은 머니마켓펀드(MMF) 편입 • 국내외 주식, 채권펀드, 원유, 금, 광물, 농산물, 리츠(REiTs)와 같은 대안자산에도 투자 ** NH농협 (4/20 전후), KEB하나은행 (6월 중) 출시 예정 • KB국민은행 5개 위험 등급: A형(공격적인 적극 배분형), S형(보수적인 안정 배분형) • 기업은행 7개 모델포트폴리오: 스마트형(Robo-Advisor가 편입 상품 결정), 플러스형(전문인력이 운용) • 우리은행 중위험형에만 3개의 모델포트폴리오 배정, 중위험/중수익 분야 강화 특징 빅데이터 활용 전문가 내부 발탁 국민연금, 한국은행에서 자산 운용 경력자/ 은행권 랩어카운트 운용역 영입 등급(모델) 대상 상품 은행별 모델포트폴리오 구성(종수) 초저위험 현금, 채권형 펀드 KB국민(1), 우리(1), 신한(1), 기업(1) 저위험 KB국민(2), 우리(2), 신한(2), 기업(2) 중위험 주식형 펀드 KB국민(3), 우리(2), 신한(2), 기업(2) 고위험 KB국민(2), 우리(2), 신한(2), 기업(2) 초고위험 KB국민(2), 우리(2)
- 9. ㈜SBCN 은행의 Robo-Advisor 활용 현황 3. 동종 업계의 시장 대응 사례 1) BNK금융지주 • 썸뱅크(SUM Bank) ① BNK 금융그룹 부산은행 + 유안타 증권 + 롯데 맴버스 ② 핀테크를 기반으로 한 은행, 증권, 유통의 융복합 모바일 전문은행 지향 썸뱅크 내 증권계좌 개설 유안타 증권 인공지능 주식매매 시스템인 ‘티레이더 2.0 활용’ 주식 매매, 실적에 따라 L.Point 추가 제공 증권 상품 추천에 특화된 Robo-Advisor 활용 자산관리 서비스 제공 예정(BNK투자증권도 참여, 고객 선택폭 확장) 2) 농협중앙회상호금융 • 유안타 증권 ‘티레이더 2.0’을 자금운용에 활용하는 Robo-Advisor 기반 자산관리 서비스 예정
- 10. ㈜SBCN 은행의 Robo-Advisor 활용 현황 3. 동종 업계의 시장 대응 사례 3) 대우증권 Robo-Advisor 마켓플레이스 • 4 곳의 Robo-Advisor 업체의 7가지 일임형 상품 입점 ① 최소가입금액: 500만 ~ 1000만 ② 4월 중순 ISA 상품 출시 예정 대우증권 Robo-Advisor 마켓플레이스 성향/목적투자자 쿼터백 투자자문 밸류시스템 투자자문 써미트 주자자문 디셈버 앤 컴퍼니
- 11. ㈜SBCN 증권사의 Robo-Advisor 활용 현황 1. 2개의 타입 1) 파트너십(로보 투자자문사 MOU) • 경쟁적으로 상품을 출시하다보니 같은 로보어드바이저 업체들과 앵해각서(MOU)를 체결하고 비슷한 서비스를 내 놓을 수 밖에 없는 현실 반영 • 미래에셋대우 ① 로보어드바이저 마켓: 쿼터백투자자문, 밸류시스템투자자문, 디셈버앤컴퍼니, 써미트투자자문 등의 7가지 로보어드바이저 일임형 상품 판매 ② 증권사 중 유일한 자문사들과 투자자들이 직접 일임계약을 할 수 있는 구조로 업계의 호평 • 한국투자증권 ① 한국투자로보랩: 랩 어카운트 상품 운용 과정에 로보어드바이저의 조언 가미, 쿼터백, 디멘젼, 밸류시스템 등과 협업하여 적극투자형, 중립투자형 2가지 상품 판매 ② 쿼터백 상품: 투자 대상 자산이 국내 상장 ETF로 인덱스 상품 투자에 특화 ③ 디멘젼 상품: 주식, ETF, 펀드 등 다양한 상품에 투자 ④ 밸류시스템: 개별 종목 투자를 노리는 투자자들에게 적합 • 신한금융투자 ① 신한명품 밸류시스템 자문형 로보랩: ‘싸게 사서 비싸게 판다’는 원칙 아래 국내 주식과 채권형 ETF에 투자 ② 종목별 거래대금까지 감안해 리스크 관리, 과거와 현재의 데이터를 조합 분석하는 ‘머신러닝’ 이용 최적 매매 타이밍 설정 • 현대증권 ① 현대 able 로보랩: 빅데이터와 머신러닝 기법 이용, 투자자가 본인의 투자성향 정보를 입력하면 이를 토대로 알고리즘을 활용해 가장 적합한 포트폴리오를 제공 ② 쿼터백, 밸류시스템 등 자문사 포트폴리오 데이터와 현대증권 전문가의 매매 실행이 결합되는 어드바이저 지원형 서비스로, 로봇과 인간의 장점을 결합하는 방식 • 동부증권 ① 아이로보 알파: 적극적인 종목 선정을 통해 시장 초과수익을 추구하는 액티브 투자전략 구사 ② 알고리즘에 따라 선정된 국내 개별 주식, 국내 채권 ETF 등의 종목을 머신러닝을 이용해 최적 시점에 분할매수하거나 매도하는 방식 ③ 이 때 최소 20개 종목 이상을 대상으로 특정 업종에 편중되지 않도록 종목을 다양하게 분산시키는 시스템 적용
- 12. ㈜SBCN 증권사의 Robo-Advisor 활용 현황 1. 2개의 타입 2) 자체 개발 • 우후죽순처럼 생겨나는 비슷한 서비스 속에서 같은 로보 업체들과 동일한 노하우를 공유해서는 경쟁력을 갖출 수 없다는 판단 적용 • NH투자증권 ① QV 로보 어카운트: ETF 자동매매 서비스, 스마트인베스터 특허 기술 이용 ETF 자동매매 서비스 ② 5월 중순, 로보어드바이저 플랫폼 오픈 예정 - 쿼터백, 디셈버앤컴퍼니 등 4개 자문사와 MOU, 로보어드바이저 상품 출시 예정 - 쿼터백: 30억원 투자 새로운 로보어드바이저 상품 출시 추진 중 - 디셈버 펀드 랩: 로봇이 계좌별로 펀드 포트폴리오 매매와 리밸런싱 • 미래에셋증권 ① 글로벌 자산배분 솔루션: 온라인에서 고객이 직접 자산배분을 할 수 있도록 포트폴리오 분석 및 전망, 매매, 사후관리까지 도와주는 로보어드바이저 형태 ② 고수익추구형, 중수익추구형, 안정추구형 등 3가지 유형, 로보어드바이저를 통해 각각 개인의 특성에 맞는 모델포트폴리오를 제공할 수 있도록 업그레이드 해나갈 방침 • 삼성증권 ① 자체 로보어드바이저 시스템 개발, 국내 최초 ‘투자성과 정밀검증 알고리즘 시스템’ 관련 특허 출원 중 - 글로벌 금융위기, 유럽 재정위기 등 다양한 국면이 반영된 과거 10년간의 주식시장과 지금의 시장을 가상 환경으로 완벽히 재현해 로봇의 운용 전략이 실제 투자 환경에서 통하는지를 검증 ② 주식, ETF, ETN, 선물 등 다양한 상품을 종목 수에 관계없이 포토폴리오 형태로 구성, 리밸런싱, 매매에 이르는 투자의 모든 과정을 로봇이 알아서 처리 • 대신증권 ① 대신 웰스어드바이저: 투자성향, 투자금액, 투자기간 등을 종합적으로 고려해 440가지 포트폴리오 제공 ② 다양한 상품을 포트폴리오에 편입 ③ 현재는 국내, 해외, 이머징시장 등 7개 자산군의 펀드와 주가연계증권(ELS)으로 구성, 추후 채권, 환매조건부채권(RP) 등도 포함될 예정 • 유안타증권 ① 로보레이더 서비스: 인공지능 HTS ‘티레이더 2.0’의 1000번째 화면을 통해 서비스 ② 로보트레이딩(AI 활용 시스템 트레이딩) + 로보포트폴리오(AI 추천 포트폴리오) + 로보시뮬레이터(시장지수, 원자재 등에 투자, 직접 투자가 어려운 상품에 대해 가상 매매 경험 제공, 각 지수 관련 ETF 등 투자 가능한 대안 제시)
- 13. ㈜SBCN 증권사의 Robo-Advisor 활용 현황 2. 종합 • 증권사별 로보어드바이저 현황 구분 증권사 서비스 내용 로보 투자자문사 MOU 미래에셋대우 로보어드바이저 마켓 자문사 4곳의 7가지 로보어드바이저 일임형 상품 판매 한국투자증권 한국투자 로보랩 자문사 3곳의 자산배분 알고리즘 적용 랩 상품 운용 신한금융투자 신한명품 밸류시스템 자문형 로보랩 밸류시스템 투자자문 ‘아이로보’ 포트폴리오 기반 랩 운용 현대증권 현대 able 로보랩 자문사 포트폴리오 데이터와 전문가 매매 실행 결합 방식 동부증권 아이로보 알파 알고리즘 통한 선정 종목을 머신러닝 이용해 적기 매매 자체 개발 시스템 구축 NH투자증권 QV 로보 어카운트 스마트인베스터 특허 기술 이용 맞출 매매 전략 제시 미래에셋증권 글로벌 자산배분 솔루션 포트폴리오 분석, 제공, 전망, 매매, 사후관리 등 자산배분 관리 삼성증권 삼성 로보어드바이저 과거 10년간 시장과 현재 시장 가상환경 재현 후 전략 검증 대신증권 대신웰스어드바이저 투자성향, 금액, 기간 등 고려한 440가지 포트폴리오 제공 유안타증권 로보레이더 직접 투자가 어려운 상품에 대해 가상 매매 경험 가능 증권사별 로보어드바이저 현황 [출처: FNTIMES https://fntimes.com/paper/view.aspx?num=151462]
- 14. Thank you