1. PLA DE
FINANÇAMENT
-DoBusiness-
Albert Chumilla
Sergi Parra

2. 1. Breu resum de la idea inicial (problema/solució).
Elevator Pitch.
Probablement alguna vegada buscàveu un producte a internet i no obteníeu la informació que
desitjaries o material suficient com per comparar preus i qualitat o productes de segona i
primera mà. Som en Sergi Parra i l’Albert Chumilla i DoBusiness és una pàgina web on pots
trobar productes de qualitat nous i també productes de segona mà que els mateixos usuaris
posen a la venta per a que la seva compra sigui el més eficient possible.
2. Canvas

3. 3. Pla de Màrqueting: empathy map, corba de valor
(competència), segment de mercat, estratègies de
comunicació...
Empathy map
Corba de valor
0
2
4
6
8
10
12
Milanuncios
Privalia
compra-venta.org
DoBusiness

4. Mercat:
Persones de qualsevol edat que pretenguin comprar o vendre un producte, tant sigui nou o de
segona mà.
Segment:
Persones que vulguin realitzar aquestes operacions comercials mitjançant internet i que tinguin
confiança en els mètodes de pagament online.
TARGET
Usuaris:
-Persones entre 18/60 anys
-Volen comprar o vendre alguna cosa de segona mà o primera
-Compren i vénen online
-Tenen confiança en comprar i vendre en xarxa
Clients:
-usuaris registrats que volen comprar alguna cosa a la nostra pàgina web
-empreses interessades en anunciar-se/publicitar-se a la nostra pàgina web
4. Pla de finançament:
0. Compte de Pèrdues i Guanys a 3 anys
PRIMER EXERCICI SEGON EXERCICI TERCER EXERCICI
IMPORT % IMPORT % IMPORT %
INGRESSOS
Vendes/Prestació de serveis 271.315,20 100,0% 271.315,20 100,0% 459.264,00 100,0%
Subvencions a l'explotació 0,00 0,0% 0,00 0,0% 0,00 0,0%
TOTAL INGRESSOS 271.315,20 100,0% 271.315,20 100,0% 459.264,00 100,0%
DESPESES
Compres/Treballs d'altres
empreses 97.790,78 36,0% 97.790,78 36,0% 164.186,88 35,8%

5. Variació d'existències 0,00 0,0% 0,00 0,0% 0,00 0,0%
MARGE DE CONTRIBUCIÓ 173.524,42 64,0% 173.524,42 64,0% 295.077,12 64,3%
Serveis externs 39.546,00 14,6% 26.146,00 9,6% 25.756,00 5,6%
Despeses de personal 94.658,31 34,9% 103.037,76 38,0% 117.235,20 25,5%
EBITDA 39.320,10 14,5% 44.340,66 16,3% 152.085,92 33,1%
Amortitzacions 4.741,38 1,7% 5.258,62 1,9% 5.603,45 1,2%
Provisions 0,00 0,0% 0,00 0,0% 0,00 0,0%
RESULTAT D'EXPLOTACIÓ 34.578,72 12,7% 39.082,04 14,4% 146.482,47 31,9%
Despeses financeres 20.513,15 7,6% 21.602,27 8,0% 19.640,79 4,3%
RESULTAT ABANS IMPOSTOS 14.065,57 5,2% 17.479,76 6,4% 126.841,68 27,6%
Tributs 2.813,11 1,0% 3.495,95 1,3% 25.368,34 5,5%
RESULTAT 11.252,46 4,1% 13.983,81 5,2% 101.473,34 22,1%
En el nostre pèrdues i guanys podem observar que als tres anys obtenim guanys i el resultat
d’explotació és positiu i indica que l’objectiu de l’empresa es compleix. En el tercer any hi ha
un augment del Resultat de l’Exercici ocasionat per l’associació amb Segundamano, un dels
importants competidors. Els costos més importants són els de compres d’existències, serveis
externs (transport) i despeses de personal i promotors.
0. Balanç a 3 anys (Actiu i Patrimoni Net i Passiu)
ACTIU MES ANY 2015 ANY 2016 ANY 2017
Núm. Compte DESEMBRE Import % Import % Import %
IMMOBILITZAT 16.810,34 5,34% 15.000,00 5,23% 12.844,83 4,54%
IMMOBILITZAT INTANGIBLE 6.465,52 2,06% 4.310,34 1,50% 2.155,17 0,76%
202
Propietat industrial (patents i
marques)
0,00 0,00% 0,00 0,00% 0,00 0,00%
204 Drets de traspàs 0,00 0,00% 0,00 0,00% 0,00 0,00%
205 Aplicacions informàtiques 8.620,69 2,74% 8.620,69 3,01% 8.620,69 3,05%
280 Amort. Acum. Immob. Immaterial -2.155,17 -0,69% -4.310,34 -1,50% -6.465,52 -2,29%
IMMOBILITZAT MATERIAL 10.344,83 3,29% 10.689,66 3,73% 10.689,66 3,78%
210 Terrenys 0,00 0,00% 0,00 0,00% 0,00 0,00%
211 Construccions 0,00 0,00% 0,00 0,00% 0,00 0,00%
213 Maquinària 0,00 0,00% 1.724,14 0,60% 5.172,41 1,83%
215 Altres instal·lacions 0,00 0,00% 0,00 0,00% 0,00 0,00%
216 Mobiliari 8.620,69 2,74% 10.344,83 3,61% 10.344,83 3,66%
217 Equips processos informació 3.448,28 1,10% 3.448,28 1,20% 3.448,28 1,22%
218 Elements de transport 0,00 0,00% 0,00 0,00% 0,00 0,00%
219 Altre immobilitzat material 862,07 0,27% 862,07 0,30% 862,07 0,30%
281 Amort. Acum. Immob. Material -2.586,21 -0,82% -5.689,66 -1,99% -9.137,93 -3,23%
FIANCES I DIPÒSITS A LLARG
TERMINI
0,00 0,00% 0,00 0,00% 0,00 0,00%
260 Fiances a llarg termini 0,00 0,00% 0,00 0,00% 0,00 0,00%
265 Dipòsits a llarg termini 0,00 0,00% 0,00 0,00% 0,00 0,00%
EXISTÈNCIES 270.000,00 85,84% 270.000,00 94,20% 270.000,00 95,46%
3 Existències 270.000,00 85,84% 270.000,00 94,20% 270.000,00 95,46%
DEUTORS 27.725,88 8,81% 1.624,21 0,57% 0,00 0,00%
407 Bestretes a proveïdors 0,00% 0,00% 0,00%
430 Clients 0,00 0,00% 0,00 0,00% 0,00 0,00%
431 Efectes a cobrar 0,00% 0,00% 0,00%
440 Deutors diversos 0,00% 0,00% 0,00%
460 Bestretes remuneracions 0,00% 0,00% 0,00%
470 Hisenda Pública deutora 27.725,88 8,81% 1.624,21 0,57% 0,00 0,00%

6. 490 Provisions per insolvències 0,00 0,00% 0,00 0,00% 0,00 0,00%
INVERSIONS FINANCERES
TEMPORALS
0,00 0,00% 0,00 0,00% 0,00 0,00%
54
Altres inversions financeres
temporals
0,00 0,00% 0,00 0,00% 0,00 0,00%
COMPTES FINANCERS 0,00 0,00% 0,00 0,00% 0,00 0,00%
551 Comptes corrents amb socis 0,00% 0,00% 0,00%
57 Tresoreria 0,00 0,00% 0,00 0,00% 0,00 0,00%
AJUSTAMENTS PER
PERIODIFICACIÓ
0,00 0,00% 0,00 0,00% 0,00 0,00%
480 Despeses anticipades 0,00 0,00% 0,00 0,00% 0,00 0,00%
SUMA ACTIU 314.536,23 286.624,21 282.844,83
PASSIU MES ANY 2015 ANY 2016 ANY 2017
Núm. Compte DESEMBRE Import % Import % Import %
PATRIMONI NET 14.257,52 4,53% 33.246,33 11,60% 139.724,67 49,40%
100 Capital social 3.005,06 0,96% 8.010,06 2,79% 13.015,06 4,60%
112-114 Reserves 0,00 0,00% 1.125,25 0,39% 2.523,63 0,89%
120 Romanent 0,00% 10.127,21 3,53% 22.712,64 8,03%
121
Resultat negatiu d'exercicis
anteriors
0,00% 0,00 0,00% 0,00 0,00%
129 Pèrdues i guanys 11.252,46 3,58% 13.983,81 4,88% 101.473,34 35,88%
130 Subvencions oficials de capital 0,00 0,00% 0,00 0,00% 0,00 0,00%
PASIU NO CORRENT 107.055,10 34,04% 0,00 0,00% 0,00 0,00%
170
Deutes a llarg termini amb ent. de
crèdit
107.055,10 34,04% 0,00 0,00% 0,00 0,00%
174 Efectes a pagar a llarg termini 0,00% 0,00% 0,00%
PASIU CORRENT 193.223,61 61,43% 253.377,89 88,40% 143.120,16 50,60%
400 Proveïdors 9.616,09 3,06% 9.616,09 3,35% 16.145,04 5,71%
410 Creditors 0,00% 0,00% 0,00%
438 Bestretes de clients 0,00% 0,00% 0,00%
465
Remuneracions pendent de
pagament
0,00 0,00% 0,00 0,00% 0,00 0,00%
475 Hisenda pública creditora 4.487,71 1,43% 3.115,07 1,09% 36.363,87 12,86%
HP creditora per IS 2.813,11 0,89% 1.976,87 0,69% 23.480,52 8,30%
HP creditora per IRPF 1.674,60 0,53% 1.138,20 0,40% 1.274,40 0,45%
HP creditora per IVA 0,00 0,00% 0,00 0,00% 11.608,95 4,10%
476 Organismes Seg. Social creditors 1.760,91 0,56% 1.259,20 0,44% 1.259,20 0,45%
Personal 1.259,20 0,40% 1.259,20 0,44% 1.259,20 0,45%
Promotors 501,71 0,16% 0,00 0,00% 0,00 0,00%
520 Deutes a curt amb ent. de crèdit 175.358,89 55,75% 237.387,52 82,82% 87.352,05 30,88%
551 Comptes corrents amb socis 2.000,00 0,64% 2.000,00 0,70% 2.000,00 0,71%
SUMA PASSIU 314.536,23 286.624,21 282.844,83
BALANÇ
PRIMER EXERCICI
Les nostres despeses principals de l’Actiu pertanyen a Aplicacions Informàtiques (Inversions
intangibles), ja que tenim com a cost principal i important el primer any la creació de la pàgina
web.
Seguint amb l’Actiu, en Inversions Materials, que sumen 15000€, tenim la compra d’EPI
(4000€) i la compra del mobiliari i l’equipament de la nau de 300m quadrats que em llogat.

7. Considerem que els costos de mobiliari i altres immobilitzat material són de 11000€ donat que
es una nau llogada i s’establirien les mínimes instal·lacions per al correcte funcionament de
l’empresa, ja que de cara al futur pot haver-hi un canvi de nau per una nau més gran.
Tot i haver d’organitzar i transportar productes i caixes per el magatzem no comprem
maquinària sinó que alquilem dos toros mecànics.
SEGON EXERCICI
En el segon any decidim fer compres de maquinària per organitzar el magatzem i eliminar el
50% dels lloguers de maquinària. També augmentem 2000€ el mobiliari per a aquells elements
que han faltat en el primer exercici.
TERCER EXERCICI
Al tercer exercici la maquinària del nostre immobilitzat material augmenta en 4000€ davant el
desig d’independitzar-nos del lloguer de transpalets i toros mecànics i gestionar el nostre
magatzem amb la nostra maquinària.
0. Previsió de Tresoreria:
Per un emprenedor és una de les dues coses més importants quan estem parlant de
finançament: tindrem cash per a pagar tot el que hem de pagar? Recorda que : Cash Flow Is
More Important Than Yout Mother(CFIMITYM)
PRIMER
EXERCICI
SEGON
EXERCICI
TERCER
EXERCICI
COBRAMENTS
Ingressos 271.315,20 271.315,20 459.264,00
IVA COBRAT 48.836,74 48.836,74 82.667,52
Ingressos financers 0,00 0,00 0,00
Finançament 344.050,00 4.000,00 4.000,00
TOTAL COBRAMENTS 664.201,94 324.151,94 545.931,52
PAGAMENTS
Compres i treballs d'altres 359.641,55 97.790,78 158.653,87
Serveis externs 34.797,60 25.264,00 24.944,20
Lloguers 19.581,60 4.018,00 3.698,20
Leasing 0,00 0,00 0,00
Reparacions 0,00 0,00 0,00
Serveis de professionals 0,00 0,00 0,00
Comissions 0,00 0,00 0,00
Transport d'existències 12.000,00 18.000,00 18.000,00
Assegurances 696,00 696,00 696,00
Serveis bancaris 0,00 0,00 0,00
Publicitat 0,00 0,00 0,00
Subministraments 2.520,00 2.550,00 2.550,00
Despeses diversos 0,00 0,00 0,00
Despeses de personal 90.497,40 99.699,47 112.915,20
Retribucions (net) 71.127,36 84.087,36 97.804,80
Seguretat Social 19.370,04 15.612,11 15.110,40

8. Hisenda Pública 5.023,80 9.590,60 8.860,28
Impost d'Activitats Econòmiques 0,00 0,00 0,00
Retencions IRPF 5.023,80 5.258,40 4.995,60
Pagos a cuenta 0,00 4.332,20 3.864,68
Inversions 22.001,72 3.448,28 3.448,28
Despeses financeres (interessos) 20.513,15 21.602,27 19.640,79
Devolució prèstecs i leasing 93.107,09 99.837,81 107.055,10
IVA PAGAT 75.095,76 22.735,07 33.620,22
TOTAL PAGAMENTS 700.678,08 379.968,28 469.137,94
SALDO INICIAL -39.044,94 1.005,00 1.005,00
COBRAMENTS - PAGAMENTS -36.476,14 -55.816,34 76.793,58
LIQUIDACIÓ IVA 0,00 0,00 34.818,20
SALDO FINAL 0,00 0,00 0,00
DISPOSICIÓ LÍNIA DE CRÈDIT 75.521,08 54.811,34 23.809,56
DEVOLUCIÓ LÍNIA DE CRÈDIT 0,00 0,00 66.789,94
CRÈDIT PENDENT DEVOLUCIÓ 75.521,08 130.332,43 87.352,05
Com es pot observar a les dades de la previsió de tresoreria, tenim un cash flow negatiu el
primer i segon any com a conseqüència del pagament del préstec bancari del primer any per a
la compra de mercaderies. Sense aquest préstec però, l’empresa no pot començar la seva
activitat econòmica.
1. Supervivència a curt termini
a. Tinc liquiditat (aparentment)? Actiu Corrent >Pasiu Corrent --> Fons de Maniobra
En els tres anys el fons de maniobra es positiu ja que els préstecs són a llarg termini i l’Actiu
corrent de la nostra empresa és major que el passiu corrent.
b. Return On Equity (rendibilitat financera) > cost d'oportunitat d'obtenir diners en un altre
negoci, el percentatge que ens donaria per exemple Bonos del Estado o posar els diners en un
1 2 3
104,502.27
18,246.33
126,879.84
FONS DE MANIOBRA

9. compte d'estalvi!
En els tres exercicis obtenim un ROE elevat ja que el rendiment de la empresa és també elevat
respecte a la inversió dels promotors.
2. Supervivència a llarg termini
a) Com ha anat l'activitat?
Benefici Net>0
RESULTAT EXERCICI 11.252,46 13.983,81 101.473,34
Com ja s’ha comentat a un dels primers apartats del pla de finançament l’empresa obté benefici
als tres anys tot i que en el tercer obté un resultat més elevat.
0
10
20
30
40
50
60
70
80
1 2 3
Roe
0.00
20,000.00
40,000.00
60,000.00
80,000.00
100,000.00
120,000.00
1
2
3
RESULTAT EXERCICI

10. b) El negoci és rendible? Sé fer l'activitat a la que em vull dedicar?
BAII: Benefici Abans Interessos i Impostos (resultat explotació)> 0
RESULTAT D'EXPLOTACIÓ 34.578,72 39.082,04 146.482,47
El negoci es rendible amb les previsions de ventes ja que el resultat d’explotació és positiu els
tres anys.
c) El negoci és sostenible en el temps? Només ho serà si el Resultat d'Explotació és més
gran que la Despesa Financera, és a dir, que el que em costarà finançar-me
BAII>despesa financera (en valor absolut, és a dir, euros) HO trobareu en el Compte de
Pèrdues i Guanys.
RESULTAT D'EXPLOTACIÓ 34.578,72 39.082,04 146.482,47
Despeses financeres 20.513,15 21.602,27 19.640,79
0.00
20,000.00
40,000.00
60,000.00
80,000.00
100,000.00
120,000.00
140,000.00
160,000.00
1 2 3
RESULTAT D'EXPLOTACIÓ

11. El negoci és sostenible ja que en els tres anys el resultat d’explotació és més elevat que les
despeses financeres del préstec. Per tant el negoci pot sobreviure i afrontar aquestes
despeses.
3. Palanquejament operatiu o punt mort (vendes a a
partir de les quals començaré a obtenir beneficis)
Breakeven point (sales) = Fixed Costs / (1- (Variable Costs / Sales))
La fórmula del Punt Mort = CF/pv-cv. Si tenim dificultats per conèixer els costos variables,
podem obtenir el punt mort, a partir dels costos fixos. És una possible referència.
L’empresa obté beneficis a partir de la venta del percentatge d’existències indicat respecte el
total que es té al magatzem.
0.00
20,000.00
40,000.00
60,000.00
80,000.00
100,000.00
120,000.00
140,000.00
160,000.00
1 2 3
RESULTAT D'EXPLOTACIÓ
Despeses financeres
1 2 3
92.68% 84.12%
62.71%
Punt d'equilibri

12. En el primer i segon exercici s’han de vendre més del 80% de les existències que tenim al
magatzem, en canvi al tercer any només s’han de vendre el 62% per cobrir costos.
5. Anàlisi de l'eficiència
Per veure a què destinem el marge de contribució que obtenim anualment i la seva evolució,
hem realitzat aquests gràfics.
ANY 1
ANY 2
23%
54%
23%
Serveis externs
Despesdes de personal
EBITDA
15%
59%
26%
Serveis externs
Despesdes de personal
EBITDA

13. ANY 3
Segons les gràfiques realitzades observem que l'EBITDA va incrementant cada any, però
l'increment més fort és el del segon al tercer any. Aquesta palanca és deguda a la possible
assossiació que farem amb "segundamano.es" per poder fer competència a
"milanuncions.com".
També s'observa que els serveis externs van disminuïnt a causa de la poca dependència que
tindrem d'altres empreses i les despeses de personal es mantenen en línea (exceptuant el
tercer any que l'EBITDA les cobreix una mica més).
Tot seguit restant les amortitzacions, les despeses financeres i els tributs hem pogut comfirmar
que els beneficis nets van augmentant al llarg dels tres anys (i tenint en compte la palanca
entre el segon i el tercer excercici).
9%
40%
51%
Serveis externs
Despesdes de personal
EBITDA

14. ANY 1
ANY 2
4%
96%
RESULTAT
VENDES
5%
95%
RESULTAT
VENDES

15. ANY 3
El primer i el segon any, els beneficis nets són bastant curts respecte a tots els ingressos que
ens proporcionen les vendes, però la situació canvia degut a l'incremement de pràcticament el
100% de l'EBITDA gràcies a l'assossiació comentada anteriorment.
22%
78%
RESULTAT
VENDES

16. 6. Ràtios
6.1 Ratos d'estructura financera
Ràtio d'endeutament (PASSIU/PN + PASSIU)
ANY 1 = 300.279/314.536 = 0,95
ANY 2 = 253.378/286.624 = 0,88
ANY 3 = 143.120/282.845 = 0,51
Al llarg dels tres anys, la ràtio d'endeutament va disminuïnt. En els dos primers anys, els
financiem amb el nostre passiu, cosa que és normal en un negoci acabat d'obrir que es dedica
a la compra-venda i necessita molta inversió inicial. El segon any ja haurem pagat els deutes a
llarg termini i al tercer, ja pràcticament serem una empresa capitalitzada que es financia amb
el seu patrimoni.
Ràtio d'estructura del deute (PC/PASSIU)
ANY 1 = 193.224/314.279 = 0,64
ANY 2 = 253.378/253.378 = 1
ANY 3 = 143.120/143.120 = 1
La rqd va augmentant progressivament fins situar-se al 1. Això no és massa bo, ja que vol dir
que no tenim deutes a llarg termini i que el 100% d'aquests, són a curt termini. Això podria
ocasionar un concurs de creditors ja que podriem tenir problemes de disponibilitat. Hauriem
de mirar de repartir una mica més els deutes per tal de no acabar en situació de fallida i
translladant-los a llarg termini.

17. Cost d'endeutament ( Despesa Financera/PASSIU)
ANY 1 = 20.513/314.279 = 0,06
ANY 2 = 21.602/314.279 = 0,07
ANY 3 = 19.641/314279 = 0,06
El cost de finançament es manté estable al voltant del 6-7%. És l'interès que hem de pagar pels
nostres deutes tenint en compte la despesa financera anual (el que pagem a les entitats
bancàries) i el total dels nostres deutes.
6.2 Rendibilitats
ROE (Benefici Net /PN)
ANY 1 = 11.252/14.258 = 0,79
ANY 2 = 13.984/33.246 = 0,42
ANY 3 = 101.473/139.725 = 0,73
La rendibilitat que obtindrem els socis serà aproximadament de 75% de la inversió realitzada,
menys al segon any, que caurà fins a un 42%, degut als baixos beneficis respecte al capital
aportat (també s'ha de tenir en compte que és l'any on es paguen la totalitat dels deutes a
llarg termini).
ROI (BAII/ACTIU)
ANY 1 = 34.579/314.536 = 0,12
ANY 2 = 39.082/286.624 = 0,14
ANY 3 = 146.482/282.845 = 0,52
La rendibilitat que obtenim de tot l'actiu emprat en les operacions de l'empresa, el primer i el
segon any es manté a prop del 15% però al tercer any puja fins al 52% degut a la palanca que
farà augmentar els nostres ingressos (l'assossiació amb "segundamano.es").

18. ROS (BAII/vendes)
ANY 1 = 34.579/271.315 = 0,13
ANY 2 = 39.082/271.315 = 0,14
ANY 3 = 146.482/459.264 = 0,32
La rendibilitat que obtenim de les vendes, al primer i al segon any està a prop del 15%, però
amb la palanca següent, tant l'import net de la xifra de negocis i el resultat d'explotació
augmentaràn molt i farà augmentar la ROS fins a situar-se a un 32%.
6.3 Períodes (Cobraments i Pagaments)
COBRAMENT (dies que trigo a cobrar dels meus clients)
C = Nosaltres cobrem al moment (el client ha de pagar primer per obtenir el producte); per
tant el resultat és 0
PAGAMENT (dies que trigo a pagar als proveïdors)
ANY 1
P
9616
232233
365 15dies
ANY 2 P
9616
253835
365 14dies
ANY 3 P
16145
312422
365 19dies

19. 7. Ràtios conjunts
7.1 Efecte Palanquejament Financer
ANY 1
ROI = 0,12
Cost de Finançament = 0,06
ANY 2
ROI = 0,14
Cost de Finançament = 0,07
ANY 3
ROI = 0,52
Cost de Finançament = 0,06
En els tres anys la rendibilitat econòmica és mes gran que el cost financer, cosa que fa que
tinguem la possibilitat d'endeutar-nos per millorar la rendibilitat financera. Amb l'efecte
palanquejament, podriem demanar un préstec al banc, que el pagariem amb un 6-7% d'interès
anual. Llavors, invertir el préstec en la compra de productes, pels quals obtindriem una
rendibilitat econòmica superior ens els tres anys al cost financer del préstec. Amb aquest fet
podriem augmentar la rendibilitat financera (% que ens enduem els socis).
7.2 Període mitjà de maduració Econòmic i Financer
La nostra empresa és una empresa comercial i, tenint en compte les fórmules següents hem
calculat els diversos períodes mitjans de maduració (el nombre de dies que l'empresa triga a
recuperar una unitat monetària des de que es va invertir en el seu cicle d'explotació).
ANY 1
Període mitjà d'Aprovisionament =
38272
97791
365 142dies

20. Període mitjà de Cobrament =
0
271315
365 0
Període mitjà de Pagament =
9616
97791
365 36dies
PMME = 142 dies
PMMF = 107 dies
_____________________________________________________________________________
ANY 2
Període mitjà d'Aprovisionament =
38272
97791
365 142dies
Període mitjà de Cobrament =
0
459264
365 0
Període mitjà de Pagament =
9616
97791
365 36dies
PMME = 142 dies
PMMF = 107 dies
_____________________________________________________________________________
ANY 3
Període mitjà d'Aprovisionament =
38272
97791
365 142dies
Període mitjà de Cobrament =
0
271315
365 0
Període mitjà de Pagament =
16145
164188
365 36dies
PMME = 142 dies
PMMF = 107 dies

21. Els períodes mitjans de maduració són idèntics al llarg dels tres excercicis següents. El temps
que dura el nostre cicle d'explotació són 142 dies (PMME), tot i així els proveïdors ens
financien 36 i ens queden 107 dies d'autofinançament (PMMF). Hauriem de negociar amb els
proveïdors poder cobrir tot el nostre cicle d'explotació sense haver-nos de treure un euro de la
butxaca. És un aspecte molt important per nosaltres poder negociar el període de pagament.
7.3 PAS
NOF = (Mitjana d'Existències + Mitjana de Clients + 10%Mitjana de Proveïdors)-Mitjana de
Proveïdors
FM = AC - PC
ANY 1
NOF = 135.000 + 13.863 -193.224 = -44.502
FM = 297.726 - 107.055
ANY 2
NOF = 270000 + 14.675 - 253.378 = 31.297
FM = 271.624 - 253,378 = 18.246
ANY3
NOF = 270.000 - 142.120 = 127.880
FM = 270.000 - 142.120 = 127.880
Excepte en el segon any, el NOF>FM cosa que ens indica que tenim la garantia d'obrir el
negoci. Tot i així al segon any, per relativament poc, el NOF<FM, cosa que indica que es
necessita més fons per dur a terme les activitats.
Com s'ha comentat al obtenir al resultat de la ràtio de qualitat del deute, els deutes a curt
termini s'haurien de negociar i treslladar-los al llarg, ja que podem tenir problemes de
disponibilitat.
Abans d'obrir el negoci hauriem de distribuïr més els deutes segons el termini.